业绩说明会信息 - 2025年6月26日9:00 - 10:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[3] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[3] - 投资者可在6月19 - 25日16:00前提问，26日参与会议[3][6] - 参加人员含董事长等，联系人是董事会办公室[6][7] 报告发布 - 公司于2025年4月25日发布2024年年度及2025年一季度报告[3]

公司基本信息 - 公司注册资本为人民币67,622.386万元[14] - 2001年2月20日发行8000万股普通股，每股发行价9.18元[14] - 2001年3月15日8000万股普通股在上海证券交易所挂牌交易[15] 员工持股计划 - 2025年6月4日董事会审议通过员工持股计划草案修订稿[17] - 参加对象为董事、高管、中层及骨干员工[20] - 资金来源为公司提取的长期激励基金[20] - 股票来源为公司回购专用账户回购的A股普通股[20] - 存续期120个月，持股期限不低于12个月[21] - 设立规模不超过7750.6653万份，涉及股票不超483.51万股，占比0.72%[21] - 全部有效员工持股计划所持股票累计不超股本总额10%，单人不超1%[21] - 已履行必要法律程序，尚待股东会审议[36] - 已履行现阶段信息披露义务，后续需继续履行[34][36]

业绩总结 - 2024年公司营业收入56.79亿元，同比下降13.93%[6][32][33] - 2024年公司毛利率同比下降1.4个百分点[6][33] - 2024年公司销售费用同比下降4.28%[6][32] - 2024年公司管理费用同比下降1.07%[6] - 2024年公司研发费用同比上升3.14%[6] - 2024年公司财务费用同比上升558.40%[6] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润亏损8.33亿元，同比下降266.60%[6][32][35] - 2024年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损8.38亿元，同比下降366.41%[6] - 2024年公司营业成本24.08亿元，同比下降11.05%[32] - 2024年公司应收账款7.71亿元，同比下降34.26%[32][36] - 2024年公司存货6.73亿元，同比下降13.34%[32][37] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额同比上升164.86%[32][38] - 2024年公司投资活动产生的现金流量与上年相比减少了流出[38] - 2024年公司筹资活动产生的现金流量净额同比减少[38] 分红情况 - 2024年半年度现金分红总额为20166779.40元，占半年度归属于上市公司股东净利润的8.47%[1] - 2025年半年度拟现金分红，条件为净利润为正，上限为净利润的10%[2] - 最近三个会计年度现金分红总额累计317835541.94元[3] 未来展望 - 公司力争2025年营业收入相比2024年实现两位数增长[13][47] - 2025年公司拟进行总额不超过30亿元的投资理财项目，资金来自自有资金[50] 关联交易 - 2024年度向关联人销售商品及提供劳务预计30000万元，实际17562万元，原因是业务减少[58] - 2024年度接受关联人提供劳务预计15000万元，实际8284万元，原因是业务减少[58] - 2024年度在平安银行等进行银行存款等业务预计40000万元，实际20091万元，原因是存款减少[58] - 2025年度日常关联交易预计金额合计8.5亿元，2024年实际发生金额4.5937亿元[59][60] - 2026年拟暂按2025年度日常关联交易预计情况执行，时间自2026年1月1日至股东会召开日[60] 审计相关 - 公司拟新聘安永华明为2025年度财务报告和内控报告审计机构[75] - 公司拟支付安永华明2025年度财务报表和内控审计报酬不超428万元及部分子公司财务报表审计报酬不超40万元，合计468万元[79] 员工持股计划 - 参加本次持股计划总人数预计不超过45人（不含预留份额持有人），其中董事、高级管理人员为3人[94] - 本持股计划使用资金总额不超过7750.6653万元[94] - 本持股计划规模不超过7750.6653万份，涉及标的股票规模不超过483.51万股，占公司本持股计划草案公告时股本总额的0.72%[95] - 本持股计划存续期为120个月，持股期限不低于12个月[95] - 首次授予对应的标的股票分三期解锁，比例分别为30%、30%、40%，解锁时点为过户之日起满12个月、24个月、36个月[95] 长期激励基金 - 公司拟设立长期激励基金并制定管理办法，从2025年度开始实施，特殊情况经股东会审批调整[142][150] - 长期激励基金管理办法覆盖公司高级管理人员、核心管理人员及其他应激励员工[150] - 长期激励基金以年度为单位计提，考核周期为每年1月1日至12月31日[156] - 长期激励基金具体金额以年度人力总预算为基础按一定比例计提，提取比例综合考虑公司营收、利润等因素[156] - 长期激励基金主要用于员工持股计划、委托购买公司股票及股东会批准的其他合法用途[159] 其他 - 2024年公司累计披露公告及上网文件70余份[11] - 2024年度投资理财单日最高投入金额250000万元，最高投入金额占2024年净资产的37.36%[55] - 公司接受劳务合计金额为1.5亿元人民币[70] - 2024年公司独立董事忠实履职，相关述职报告于2025年4月25日在上海证券交易所官网披露[169]

公司经营情况 - 2024年营业收入56.79亿元，同比下降13.93% [1] - 毛利率同比下降1.4个百分点，主要受产品结构及海外业务毛利下降影响 [1] - 销售费用同比下降4.28%，管理费用下降1.07%，研发费用上升3.14% [1] - 财务费用同比上升558.40%，主要因上年同期汇兑收益较高 [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损8.33亿元，同比下降366.41% [1] - 经营活动现金流净额同比上升164.86%，投资活动现金流净流出减少 [1] 业绩下滑原因 - 商誉减值计提影响，海外业务受低出生率、竞争加剧及经销商降库存影响 [1] - 战略调整举措对当期收入利润产生负面影响，包括百货渠道闭店、线上转自营等 [1] - 金融资产公允价值及投资收益大幅减少 [1] - 联营公司亏损增加导致投资收益减少 [1] 公司治理 - 董事会由7名董事组成，包括3名独立董事，董事出席率100% [4] - 监事会由3名监事组成，2024年召开4次会议 [4] - 2024年累计披露公告70余份，完成多项专题事项披露 [5] - 通过多渠道与投资者保持沟通，包括业绩说明会、电话会等形式 [5] 2025年发展计划 - 力争营业收入实现两位数增长 [6] - 国内推行四大"聚焦"举措，集中资源发展第一梯队品牌 [6] - 海外加快产品迭代和线上渠道拓展，稳固市场份额 [6] - 2025年投资理财计划总额不超过30亿元，主要投向低风险产品 [16] 关联交易 - 2025年预计与中国平安及其附属企业日常关联交易总额8.5亿元 [20] - 主要涉及销售商品、接受劳务及金融服务等 [20] - 交易定价遵循市场原则，不存在损害公司利益情形 [28] 员工持股计划 - 计划规模不超过7,750.67万元，涉及股票不超过483.51万股 [38] - 参加对象不超过45人，包括3名董事及高管 [38] - 股票来源为公司回购股份，购买价格16.03元/股 [44] - 分三期解锁，解锁条件包括净利润及收入增长要求 [48]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年6月26日上午9:00-10:00通过上证路演中心网络互动形式召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [1][2] - 投资者可在2025年6月19日至6月25日期间通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱ir@jahwa.com.cn提前提交问题 [1][2][3] - 说明会结束后投资者可通过上证路演中心查看会议召开情况及主要内容 [3] 参会人员 - 董事长兼首席执行官林小海、独立董事夏海通、首席财务官兼董事会秘书罗永涛将出席本次业绩说明会 [2] - 公司董事会办公室为本次会议联系方 联系电话021-35907666 邮箱ir@jahwa.com.cn [3] 会议内容 - 会议将重点讨论2024年度及2025年第一季度经营成果和财务指标具体情况 [2] - 公司将在信息披露允许范围内针对投资者普遍关注的问题进行互动交流 [1][2] - 公司已于2025年4月25日披露2024年年度报告及2025年第一季度报告 [1]

数据指标 - 永续增长率为2.09%，预计2029年后国内生产总值复合增长率为此值[1] - 税后折现率为9.9%，税前折现率为11.3%[1] - 资产组预计未来现金流量折现值为英镑25,782.12万元[2] - 处置费用取3%[3] - 资产组公允价值减处置费用净额评估值为英镑23,996.65万元[3] - 可收回金额为英镑25,782.12万元[3]

业绩情况 - 2024年公司对前期收购业务形成的商誉计提减值准备6.13亿元致业绩亏损[2] - 2022 - 2024年Abundant Merit营业收入为18.38亿、16.01亿、14.17亿元，净利润为2.36亿、0.92亿、 - 7.14亿元[2] - 2024年总资产同比下降23%，净资产同比下降91%，净利润同比下降超100%[9] - 2024年管理费用同比上升24%，财务费用同比上升36%[9] - 2024年经营性现金流同比上升约8倍[9] - 2024年婴童护理及母婴喂养业务营业收入1.7365亿英镑，净利润217万英镑[18][19] - 2025年婴童护理及母婴喂养业务营业收入预测值1.9054亿英镑，净利润预测值209万英镑[18][19] 市场与业务数据 - 贝亲2022 - 2023年营收下降，2024年回升；PZ Cussons近三个财年净利润及净利率逐年下降[13][16] - 2023 - 2026年婴童护理及母婴喂养业务收入增长率分别为1.7%、7.0%、9.7%、9.1%[23] - 2023年标的公司收入对比2022年的收入预测达成率约85%，净利润超7000万元[38] - 2024年可收回金额23.4亿元较资产组账面价值29.5亿元产生减值，确认商誉减值损失6.1亿元[39] 投资与资产情况 - 公司其他非流动金融资产期末余额6.15亿元，私募基金期末余额5.21亿元，较期初减少1.23亿元[45] - 截至2024年12月31日公司累计收回平安消费和科技基金投资5.00亿元，投资成本余额0元，基金份额公允价值为1.73亿元[53] - 截至2024年12月31日，消费和科技基金累计已投资11个项目，总投资金额49.56亿人民币，4个项目已完全变现退出[54] - 截至2024年12月31日，公司对平安消费基金投资成本余额5亿元，基金份额公允价值3.49亿元，账面累计公允价值变动损失1.51亿元[74] - 截至2024年12月31日，平安消费基金已投资8个项目，总投资金额17.03亿元，尚无项目变现退出[76] - 公司交易性金融资产期末余额25.54亿元，占总资产比重25.69%[92] - 2025年一季报显示，公司期末短期借款5.16亿元，同比增长332.62%[92] - 2025年一季度上海家化全资英国子公司新增短期借款5600万英镑，年利率SONIA + 2.1%，期限3年[98] - 公司长期股权投资期末余额3.11亿元，减值准备期末余额0.55亿元，报告期内按权益法确认投资损益合计 - 1.07亿元[100] 未来展望与策略 - 平安消费和科技基金拟再次延长存续期至2029年12月31日[51] - 2023年12月公司启动采购平安金服印章管理服务项目，2024年上半年试运行[106] - 公司拥有印章所有权、用印审批权和决定权，平安金服仅为用印服务提供商[109] - 公司建立严格印章管理制度、审批流程和风险防范措施，确保内控健全有效[112]

业绩数据 - 2024年公司对前期收购业务形成的商誉计提减值准备6.13亿元，致业绩亏损[7] - 2022 - 2024年Abundant Merit营业收入为18.38亿、16.01亿、14.17亿元，净利润为2.36亿、0.92亿、 - 7.14亿元[7] - 2024年总资产同比下降23%，净资产同比下降91%，净利润同比下降超100%[11] - 2024年管理费用同比上升24%，财务费用同比上升36%，经营性现金流同比上升约8倍[11] - 2024年公司营业收入104,171.0，净利润8,371.0，净利润率8.0%[14] - PZ Cussons plc 2023.6 - 2024.5营业收入527.9英镑百万，净亏损57.0英镑百万，净亏损率 - 10.8%[17] - 2023年标的公司营业收入为上海家化自2017年收购后的首次大幅下滑，2024年持续大幅下滑[25][26] - 2023年营业收入22,500英镑万元，收入增长率3.2%；2024年营业收入18,532英镑万元，收入增长率1.7%[27] - 2023年毛利率63%，2024年预测为62%，2025年预测为63%[29] - 2022 - 2024年预测期平均销售、管理及研发费用率分别为39%、41%、51%[31][33] - 2023年净利润2,314英镑万元，净利率10.3%；2024年预测净利润1,498英镑万元，净利率8.1%[35] - 2023年税前资产组自由现金流4,166英镑万元，2024年预测为2,283英镑万元[37] - 2023年度标的公司收入预测达成率为85%左右，净利润超7,000万元[39] - 2023年可收回金额36.1亿元，比资产组账面价值31.4亿元高出15%，无需计提减值[39] - 2024年确认商誉减值损失6.1亿元[40] 投资情况 - 截至2024年12月31日，公司其他非流动金融资产期末余额6.15亿元，私募基金期末余额5.21亿元，较期初减少1.23亿元[47] - 2016 - 2018年公司合计完成对平安消费和科技基金出资5亿元，占比10.08%[49] - 截至2024年12月31日，公司累计收回投资5.00亿元，投资成本余额0元，基金份额公允价值为1.73亿元[54] - 截至2024年12月31日，消费和科技基金累计已投资11个项目，总投资金额49.56亿人民币，4个项目已完全变现退出[55] - 2021 - 2022年公司合计完成对平安消费基金出资5亿元，占27.87%份额[72][73] - 截至2024年12月31日，平安消费基金已投资8个项目，总投资金额17.03亿元，尚无项目变现退出[76] - 2024年12月31日，公司对消费和科技基金账面累计公允价值变动收益1.73亿元[68] - 2024年度平安消费基金期末公允价值348,646,794.68元，期末累计确认公允价值变动收益151,353,205.32元[91] 业务数据 - 截止2024年底，婴童护理和母婴喂养业务相关商誉账面余额为209,530万元[18] - 贝亲2022年及2023年营收下降，2024年回升，因亚太地区经济2024年缓慢复苏，西方国家经济低迷[15] - 博泰车联网科技客户累计覆盖近30个汽车品牌、近百款车型、200余个车款，每年保持较快增长[83] 其他信息 - 2025年一季报公司期末短期借款5 - 16亿元，同比增长332.62%[93] - 2025年3月12日上海家化英国子公司举借5600万英镑贷款，年利率SONIA + 2.1%，期限3年[97] - 公司长期股权投资期末余额3.11亿元，减值准备期末余额0.55亿元[100] - 报告期内公司按权益法对5家联营企业确认投资损益合计 - 1.07亿元[100] - 2023年12月公司启动采购控股股东旗下平安金服印章管理服务项目，2024年上半年开始试运行[105] - 普华永道审计上海家化2021 - 2024年度财报，未发现重大不一致之处[92]

A股美容护理板块表现 - 美容护理板块午后再度拉升 [1] - 洁雅股份涨幅超过15% [1] - 华业香料此前涨停 [1] - 水羊股份涨幅超过8% [1] - 青松股份、拉芳家化、上海家化、科思股份、贝泰妮等跟涨 [1]

员工持股计划资金来源 - 员工持股计划资金来源为公司提取的长期激励基金，认购价格为16.03元/股，股票来源为公司以均价16.03元/股从二级市场回购的公司股份 [1] - 长期激励基金以年度人力总预算为基础进行一定比例计提，属于员工薪酬的一部分，需满足业绩考核条件方可解锁 [2] - 员工需自行承担股价波动风险及税费，公司不作任何兜底承诺，符合"盈亏自负，风险自担"原则 [2] 业绩考核指标设定 - 2025年度考核指标为当年扭亏为盈、净利润为正，2026年度、2027年度净利润较上一年增长率不低于10% [3] - 公司过去三年营收持续下滑，2022至2024年营收同比下降分别为7.1%、7.2%和13.9%，2024年因海外子公司商誉减值录得净亏损8.3亿元 [3] - 修订后2025年新增国内分部营业收入增长率不低于10%，2026和2027年新增国内分部营业收入增长率不低于全国年度社会消费品零售总额增长率 [5] 参与对象及份额分配 - 参与对象包括2名高级管理人员，拟认购份额占员工持股计划总份额的20.85% [6] - 两位高管分别为董事长兼首席执行官兼总经理林小海和首席财务官兼董事会秘书罗永涛 [6] - 新增职工代表董事曹阳担任首席人力资源官，分管人力资源相关工作 [6]