会议概况 - 公司将于2024年9月3日下午15:00-16:30召开"2024年半年报业绩说明会暨参加天津辖区上市公司投资者网上集体接待日活动" [1] - 会议将采取网络互动的方式进行 [1][3] - 出席人员包括董事长、总经理、独立董事代表、首席财务官、董事会秘书等 [1] 投资者参与方式 - 投资者可于2024年8月30日17:00前预先提出问题并发送至公司邮箱 [2] - 公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答 [2] - 投资者可于2024年9月3日15:00-16:30通过全景路演在线直接参与本次说明会 [3] - 公司将在信息披露允许的范围内及时回答投资者的提问 [3] 其他事项 - 说明会召开后,投资者可通过全景路演查看会议情况及主要内容 [5] - 联系人为王健、江凌,联系方式为电话022-27020892和邮箱drt600329@163.com [4]

公司基本信息 - 报告日期：2024年08月19日，当前股价：31.07元[1] - 公司名称：达仁堂（股票代码：600329），行业分类：医药生物[1] 财务表现 - 2024年上半年营业收入：39.7亿元，同比减少3.0%[2] - 归母净利润：6.58亿元，同比减少9.0%[2] - 扣非归母净利润：6.34亿元，同比减少11.0%[2] - 主营业务毛利率：49.93%，同比增长3.07个百分点[2] 业务细分 - 商业端营业收入：15.8亿元，同比减少14.5%[2] - 工业端营业收入：26.2亿元，同比增长4.25%[2] - 主品在广东、江苏等省份实现高速发展，清咽滴丸开发医疗终端近2000家，收入同比翻番[2] 成本控制与效率提升 - 实施精益降本项目128项，OEE设备综合效率整体提升2.7%，能源单耗预计下降13.6%[2] 研发与渠道优化 - 2024年上半年达仁堂重点品种累计发表论文25篇，其中SCI论文7篇[2] - 公司设置医疗、零售、创新三大事业部，业务单元从省级进一步下沉到城市[2] 盈利预测 - 预计2024-2026年利润分别为11.8、14.6和17.5亿元，对应PE为20倍、16倍和14倍[2]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024 上半年公司实现营业收入 39.65 亿元（同比-3.02%），归母净利润 6.58 亿元（同比-8.97%），扣非归母净利润 6.34 亿元（同比-11.01%） [6] - 2024 上半年公司工业收入 26.2 亿元（同比+4.25%），商业收入 15.8 亿元（同比-14.5%）。公司自营净利润 5.3 亿元（同比+2%） [7] 公司经营情况 - 公司落实《大国品牌》等 5 个重点品牌项目，推动学术品牌建设。在区域渗透上，广东、江苏等爆破省份实现高速发展，重点产品如清咽滴丸、京万红、速效救心丸在医疗终端开发取得重要进展 [8] - 公司推出"健康科技公司 2.0 版本营销架构"，实现集团本部充分贴近业务、赋能支持，设置医疗、零售、创新三大事业部以强化渠道策略和打法的专业性，并将业务单元从省级进一步下沉到城市 [9] 盈利预测和投资评级 - 考虑到上半年联营公司高基数下短期经营压力，我们调整 2024-2026 年营收为 84.36/93.00/103.64 亿元，归母净利润为 11.27 / 13.68 /16.55 亿元 [5] - 同时考虑速效救心丸在心脑血管领域渗透率提升空间较大，二线梯队产品具有独家医保优势中长期增长可期，维持"买入"评级 [5]

报告公司投资评级 - 报告未明确给出具体的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入39.65亿元，同比下降3.02%；归母净利润6.58亿元，同比下降8.97%；扣非归母净利润6.34亿元，同比下降11.01% [1] - 联营企业投资收益减少导致利润短期承压，但自营净利润仍增长2% [1] 根据相关目录分别进行总结 营收和利润情况 - 2024年上半年，公司营业收入为39.65亿元，同比下降3.02%；归母净利润为6.58亿元，同比下降8.97%；扣非归母净利润为6.34亿元，同比下降11.01% [1] - 2024年第二季度，公司营业收入为18.79亿元，同比下降2.83%；归母净利润为2.70亿元，同比下降15.95%；扣非归母净利润为2.58亿元，同比下降18.68% [1] 业务板块分析 - 商业板块收入下滑，2024年上半年商业板块收入为15.8亿元，同比下降14.5% [1] - 工业板块收入表现仍有较强韧劲，2024年上半年工业收入达26.2亿元，同比增长4.25% [1] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为80.53亿元、84.8亿元、89.41亿元，同比增速分别约为-2%、5%、5%；归母净利润分别为10.71亿元、12.32亿元、14.16亿元，同比分别增长约9%、15%、15% [3] 财务指标 - 2024年上半年，公司自营净利润为5.3亿元，同比增长2% [1] - 2024年上半年，联营企业投资收益同比减少0.74亿元 [1] 品牌和服务力 - 公司上半年落实5个重点品牌项目，包括品牌战略扫描、品牌战略系统升级重塑、推动品牌IP全面赋能等 [2] - 公司开启《重点品种'健康中国·指南针'指南共识全国巡讲三年专项行动》，完成"达仁堂循证e学界"数字信息化平台文章审核70余篇 [2] 产品力 - 公司在广东、江苏等省份实现高速发展，清咽滴丸开发医疗终端近2000家，收入同比翻番；京万红开发医疗终端600余家；速效救心丸开展区域会12场，科室会1484场，病例征集10135份，覆盖医疗终端近10万户 [2]

业绩数据 - 自2001年上市至2024年中，累计净利润85.30亿元，累计现金分红41.32亿元，平均分红率48.44%，派息融资比334.26%[3] - 2024年7月实施2023年度现金分红，每10股派12.80元，合计派发9.86亿元[3] 未来计划 - 2024年有序落实5个品牌项目[1] - 计划实施128项精益降本项目[4] 产品动态 - 2024年上半年条包新上市7个产品，完成10个沉睡品种恢复生产计划[4] 策略调整 - 2024年推动健康科技公司营销架构调整为2.0版本，设三大事业部，业务单元下沉[5] - 2024年制定《独立董事制度》，审议通过《公司超额激励专项管理办法》[8]

公司投资评级 - 报告对达仁堂的投资评级为“买入（维持）”[2] 报告的核心观点 - 达仁堂在上半年工业端高基数下维持稳定增长，尽管Q2业绩短期承压，但公司整体毛利率提升，财务质量进一步改善[4][5] - 公司通过科技创新提升学术，营销架构向新而行，推动产品力和营销策略的转型[7][8] 相关目录总结 公司财务表现 - 2024Q2收入为18.79亿元，同比-2.83%；归母净利润为2.70亿元，同比-15.95%；扣非归母净利润为2.58亿元，同比-18.68%[4] - 24年上半年公司整体毛利率为49.93%，同比+3.07个百分点；期间费用率33.10%，同比+2.34个百分点[4] - 经营性现金流净额为5.55亿元，同比+353.48%[4] 行业与市场表现 - 上半年公司工业收入26.2亿元，在同期高基数基础上保持4.25%增长，商业收入15.8亿元，同比下降14.5%[5] - 清咽滴丸在广东、江苏等关键市场实现高速增长，医疗终端数量接近2000家，收入同比增长一倍[5] - 速效救心丸通过区域会和科室会，共收集了10135份病例，覆盖近10万家医疗终端，其中超过一万家重点终端的月均销量已突破千盒[5] 科技创新与营销转型 - 公司启动了经典名方自研平台建设，并与多个研究机构签订合作协议，开展相关研究[7] - 速效救心丸与中国心血管健康联盟-胸痛中心合作项目取得突破进展，已完成病例入组337例，并成功纳入天津市120急救采购目录[7] - 公司在2024年上半年累计发表论文25篇，其中SCI论文7篇，展示了公司的科研实力[7] - 推动营销端“产品-渠道-区域”三个维度向“经营管理”转型，新架构强化了营销引领作用，通过贴近业务和赋能支持，提升了组织效率[7][8]

财务数据 - 2024年上半年营业收入为39.65亿元人民币，同比下降3.02%[16] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为6.58亿元人民币，同比下降8.97%[16] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为5.55亿元人民币，同比增长353.48%[16] - 2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为62.73亿元人民币，较上年度末下降4.97%[16] - 2024年上半年基本每股收益为0.85元人民币，同比下降9.57%[17] - 2024年上半年加权平均净资产收益率为9.49%，同比下降1.05个百分点[17] - 2024年6月30日总资产为119.01亿元人民币，较上年度末增长16.33%[16] 公司概况 - 公司在中国证券报、上海证券报进行信息披露，半年度报告登载于www.sse.com.cn[14] - 公司股票在上海证券交易所和新加坡交易所上市，分别简称为"达仁堂"和"TJ DaRenTang"[15] - 公司注册地址和办公地址均位于天津市南开区白堤路17号[12] - 公司形成了以达仁堂、隆顺榕、乐仁堂等中成药生产企业为核心的中药生产企业群[21] - 公司拥有 22 个剂型的 599 个药品批准文号，其中包括 2 个国宝级中药和 2 个国家秘密品种[22] - 公司拥有中药保护品种 5 个，独家生产品种 122 个，列入国家基本药物目录品种 75 个[23] 经营策略 - 公司积极拓展道地药材的 GAP 种植基地，建立达仁堂药材追溯系统，提升供应链源头质控管理能力[24] - 公司采用"以销定产"的生产模式，加强产销衔接，保证市场供应和控制合理库存[25] - 公司营销网络覆盖全国及国际市场，坚持以学术化、专业化推广为重点，拓宽三终端渠道覆盖范围[26] 行业环境 - 2024 年上半年我国规模以上医药制造业企业工业增加值同比增加 2.0%，中药子类同比增加 5.3%[28] - 2024 年上半年全国居民人均医疗保健消费支出同比增加 4.2%[28] - 国家持续推出支持中医药发展的政策，为行业发展注入信心[1] - 中药材价格、能源动力和人工成本持续上涨，给行业带来成本压力[2] - "三医联动"政策下，医保支付影响力日益显著，削弱了药企在药品定价上的话语权[2] - 互联网医疗逐步发展，线上药房成为新的销售渠道，如何整合线上线下渠道成为新的机遇与挑战[3] 公司优势 - 公司拥有达仁堂、隆顺榕等家喻户晓的中成药品牌，积累了深厚的品牌底蕴[4] - 公司拥有 599 个药品批准文号，覆盖预防、保健、治疗等全生命周期，聚焦"三核九翼"产品战略[4] - 公司实现营业收入39.65亿元，其中工业收入同比增长4.25%，实现归属于母公司股东的净利润6.58亿元[6] - 公司通过组织革新、品牌焕新、科研创新等方式推动创新实干[6] 可持续发展 - 公司从"绿色、创新、高质"三个维度锻造达仁堂新质生产力[39] - 公司聚力实施中药材内控标准统一项目，争创全国口服中药制剂第一家中药材符合 GAP 要求及全程质量追溯的药品生产企业[39] - 公司持续开展剂型转移，优化产品布局，实现条包新上市销售 7 个产品，同时 10 个产品已具备生产条件[39] - 公司按照"战略品类、传承研究、创新中药研究"三个战略方面有序推进中药创新发展，已启动经典名方自研平台的建设[40] - 公司重点品种累计发表论文 25 篇，其中 SCI 论文 7 篇，多个重点品种获得国家发明专利授权[40] - 公司从业务数字化向数字业务化迈进，完成数字化转型顶层设计，推进数智化基座建设[41] 品牌建设 - 公司品牌力迈上新台阶，入选"2024 中国品牌 500 强"，斩获"中国（行业）十大领军品牌"两项大奖[38] - 公司在学术品牌方面开启《重点品种'健康中国·指南针'指南共识全国巡讲三年专项行动》[38] - 公司携手多家权威机构共同在全国 30 家连锁药店建设公益"救"助站[38] 政策环境 - 医药行业受到严格的政策监管，国务院机构改革后"三医联动"新时代开启[53] - 集采常态化和制度化，聚焦"四同药品"，集采与挂网价格联动[53] - DRG/DIP等多项政策呈现组合联动局面[53] - 药品集中带量采购逐步常态化和制度化，预计未来将进一步提速扩面[54] - 国家医保局出台"同通用名、同厂牌、同剂型、同规格"药品价格治理政策，引入网络售药平台价格作为锚点[54] - 中药材价格近年来持续上涨，未来可能在高位震荡[55] - 医疗和OTC市场产品盈利能力可能下降，制药企业把控市场难度加大[56] - 新药研发存在高投入、长周期和高风险的特征，存在多种潜在风险[57] - 新版《中国药典》对中药材、中药饮片的质量标准提出了更高要求[58] - 《中药注册管理专门

证券代码：600329 证券简称：达仁堂 编号：临 2024-023 号 津药达仁堂集团股份有限公司 关于续聘审计机构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 津药达仁堂集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8 月13日召开了2024年第三次董事会会议，审议通过了续聘中审华会计 师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度境内审计师，续聘胡官陈 有限责任合伙会计师事务所（FKT）为公司2024年度境外审计师，并 提请股东大会授权董事会确定其聘金的议案。 一、拟聘任境内审计师的基本情况 （一）机构信息 成立日期：2000 年 9 月 19 日 组织形式：特殊普通合伙 注册地址：天津经济技术开发区第二大街 21 号 4 栋 1003 室 首席合伙人：黄庆林 2023 年度末合伙人数量：99 人 2023 年度末注册会计师人数：517 人 2023 年度末签署过证券服务业务审计报告的注册会计师人数： 124 人 2023 年收入总额（经审计）：82,765 万元 1 1. 基本信息 机构名称：中审华会计师事务所 ...

关于津药达仁堂集团股份有限公司 继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的核查意见 中国银河证券股份有限公司（以下简称"银河证券"或"保荐机构"）作为 津药达仁堂集团股份有限公司1（以下简称"达仁堂"或"公司"）2015 年非公开发 行 A 股股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司 监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交 易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持 续督导》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有 关规定，对达仁堂使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的情况进行了认真、 审慎的核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会"证监许可[2015]1072 号"《关于核准天津中 新药业集团股份有限公司非公开发行股票的批复》，达仁堂获准非公开发行不超 过人民币普通股(A 股)65,166,000 股。实际非公开发行人民币普通股(A 股)29,564,356 股，每股发行价格为人民币 28.28 元，股款以人民币缴足，共计人 民币 836,079,987.6 ...

证券代码：600329 证券简称：达仁堂 编号：临 2024-020 号 津药达仁堂集团股份有限公司 2024 年第三次监事会决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司于 2024 年 8 月 2 日发出会议通知，并于 2024 年 8 月 13 日 以通讯方式召开了 2024 年第三次监事会会议，会议应到监事 3 名， 实到监事 3 名。本次会议召开符合公司章程的有关规定，经与会监事 认真审议，形成如下决议： 一、审核公司 2024 年半年度报告无误，并发表审核意见如下： 1．公司 2024 年半年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、 公司章程和公司内部管理制度的各项规定； 以闲置募集资金暂时补充公司流动资金，有利于降低公司财务费 用，提高募集资金的使用效率，符合公司发展的需要，未违反相关法 律、法规和公司章程的规定，不存在改变或变相改变募集资金投向和 损害股东利益的情况，同意公司使用闲置募集资金 2.3 亿元暂时补充 流动资金，使用期限自批准之日起不超过 12 个月，并监督公司该部 分募集资金的使用情 ...