全球石化产业转型格局 - 全球石化产业正经历深度洗牌 欧洲已关闭21家化工厂并削减1200万吨产能 另有24家工厂筹备关闭 传统工业强国竞争力衰退[1] - 中国以45%的市场份额成为行业转型的核心 未来全球化工发展的三个核心区域将是中东、美国和中国[1] - 石化产品广泛应用于动力电池、光伏组件、风机叶片等关键制造领域 并与人类衣食住行息息相关[1] 化工行业的碳排放结构与角色 - 油气行业全价值链温室气体排放量占全球总量的40%以上 其中生产阶段排放约占20% 使用阶段排放约占80%[2] - 化工行业每排放一吨二氧化碳 可以为其他行业解决2.5倍的碳排放 行业正以新质生产力助力更多行业高质量发展[1][2] - 对大多数行业而言 范围3碳排放通常占企业总排放的70%到90% 在石化行业中范围3碳排放约占总碳排放的77%[2][3] 中国石化上市公司的ESG信息披露现状 - 按申银万国行业划分 A股共有10家石油石化上市公司被纳入ESG强制信披名单 包括“三桶油”等[3] - 这10家石化公司均已披露2023年ESG报告 但无一披露范围3碳排放量[3] 石化行业供应链协同降碳路径 - 优化流程以节能降碳 节省下来的能源被视为最好的能源[4] - 替代使用新能源并加速绿电规模化应用 例如巴斯夫湛江一体化基地新装置2025年将实现100%绿电供应[4] - 发展生物基材料 以生物质资源替代油气煤炭原料 重构低碳产业链[4] - 探索绿色生产工艺 依托技术创新减少三废和有害物 提升产品安全性[4] - 发展循环经济处理尾端产品 利用化学循环技术破解塑料回收难题 推动资源闭环利用与废弃物近零排放[4]

文章核心观点 恒力石化2024年年报显示业绩稳中向好，成本端和需求端各有变化，公司具备产业格局优势且持续回报投资者 [1][2][3][4] 公司业绩情况 - 2024年度实现营业收入2362.73亿元，同比增长0.63%，归母净利润70.44亿元，同比增长2.01%，经营性现金流227.33亿元 [1] - 拟向全体股东每股派发现金红利0.45元，拟派发现金红利31.68亿元，分红率为当年归母净利润的45%，高于五年分红规划预期 [1] 行业经营环境 - 成本端原油价格稳中有降，煤炭价格持续下行，原材料“高成本”环境逐步优化 [2] - 需求端2024年呈“前高后低”特征，上半年芳烃链产品高景气，下游长丝价差修复，下半年产业链整体下行，9月后行业预期趋稳 [2] - 烯烃产业链全年相对平稳，受成本优化等影响从底部进入复苏通道 [2] 公司产业格局 - 拥有四大产能集群，构筑现代化产业体系，实现“油煤化”深度融合，下游化工新材料领域产能布局完善 [3] - 民营大炼化有一体化成本和产品经营优势，公司巩固成本护城河，实施降本增效和内生式增长 [3] 公司回报投资者情况 - 实控人推出5 - 10亿元股票增持计划，大股东累计并拟实施增持金额近20亿元 [4] - 上市公司累计实施回购金额超30亿元 [4] - 2016年上市后累计将实现现金分红255.39亿元，占累计归母净利润的41.52%，超同期从资本市场募集资金 [4]

审计机构情况 - 拟续聘中汇会计师事务所为2025年度审计机构[2] - 2024年末中汇合伙人116人，注会694人[2] - 2024年中汇收入总额101434万元[3] - 上年度承办180家上市公司年报审计[3] - 中汇职业保险累计赔偿限额3亿元[4] 审计费用及审议 - 拟确定审计总费用439万元，与2024年一致[5][6] - 2025年4月董事会审议通过续聘议案[7] - 续聘需提交2024年年度股东大会审议[7]

业务概况 - 公司开展2025年度期货套期保值业务，规避价格波动风险[3] - 交易品种含原油、石油制品等[3] - 交易工具为期货合约、掉期及期权等[3] - 交易场所包括境内外多家期货交易所[3] 资金与期限 - 2025年预计开展业务所需保证金不超21.21亿元[3] - 交易期限自2025年4月15日起12个月内[5] 风险与应对 - 业务存在价格波动等风险[7] - 公司制定制度形成风险控制体系[8] 其他 - 业务不影响日常资金周转及主营业务[10] - 依据会计准则核算和披露业务[10]

审计信息 - 审计报告编号为中汇会审[2025]4216号[3] - 审计对象为恒力石化公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 报告日期为2025年4月15日[11] 责任界定 - 建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性是公司董事会责任[4] - 注册会计师责任是对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[5] 审计结论 - 公司于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[7] 风险提示 - 内部控制存在固有局限性，根据审计结果推测未来有效性有风险[6]

业绩总结 - 2024年营业收入为23627327.65万元[8] - 2024年利息收入236100576323.39元，2023年为231866125177.32元[24] - 2024年行业总成本228874564879.39元，2023年为236611119211.98元[24] - 2024年投资收益为 -137197845133元，2023年为 -17469458697元[24] - 2024年利润总额881978066221元，2023年为8813235201.19元[24] - 2024年净利润7053006882.53元，2023年为6904163436.78元[24] - 2024年归属于母公司所有者的净利润7013568223.60元，2023年为6904603862.76元[24] - 2024年基本每股收益1.00元/股，2023年为0.98元/股[24] - 2024年稀释每股收益1.00元/股，2023年为0.48元/股[24] 财务状况 - 2024年12月31日公司流动资产合计732.6955614666亿元，2023年为660.8315107585亿元[20] - 2024年12月31日公司非流动资产合计1998.1331371674亿元，2023年为1945.158698387亿元[20] - 2024年12月31日公司资产总计2730.828698634亿元，2023年为2605.9902091455亿元[20] - 2024年12月31日公司货币资金为308.3664075589亿元[20] - 2024年12月31日公司交易性金融资产为42.838036927亿元，2023年为29.883007313亿元[20] - 2024年12月31日公司应收账款为28.60128434亿元[20] - 2024年12月31日公司存货为242.5146129233亿元，2023年为312.675546459亿元[20] - 2024年12月31日公司长期股权投资为74.586800465亿元，2023年为64.600035385亿元[20] - 2024年12月31日公司固定资产为1470.0844126801亿元，2023年为1299.873465094亿元[20] - 2024年12月31日公司在建工程为383.9383127527亿元，2023年为188.2413768745亿元[20] - 2024年12月31日流动负债合计为130879306067.05元，2023年为123861772964.59元[22] - 2024年12月31日非流动负债合计为78786000979.11元，2023年为76738685635.90元[22] - 2024年12月31日负债合计为209665307046.16元，2023年为200600458600.49元[22] - 2024年12月31日所有者权益合计为63111362817.24元，2023年为59998562314.06元[22] 现金流量 - 2024年度经营活动现金流入为2833.1104481335亿美元，2023年度为2606.87101241亿美元[25] - 2024年度经营活动现金流出为2605.8117925742亿美元，2023年度为2371.2131111203亿美元[25] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为227.3256325943亿美元，2023年度为233.3579012897亿美元[25] - 2024年度投资活动现金流入为570.11729565亿美元，2023年度为615.066893878亿美元[25] - 2024年度投资活动现金流出为2660.313797252亿美元，2023年度为1526.516831184亿美元[25] - 2024年度投资活动产生的现金流量净额为 - 209.0226501597亿美元，2023年度为 - 388.1418831406亿美元[25] - 2024年度筹资活动现金流入为1228.4830131218亿美元，2023年度为1133.7853088564亿美元[25] - 2024年度筹资活动现金流出为1150.3102030292亿美元，2023年度为1031.6882672996亿美元[25] - 2024年度筹资活动产生的现金流量净额为78.1728100926亿美元，2023年度为99.0970415568亿美元[25] 其他 - 审计认为公司2024年财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[5] - 审计将收入确认识别为关键审计事项，因收入是关键业绩指标，存在操纵收入确认的固有风险[8] - 审计将存货跌价准备计提识别为关键审计事项，因存货受市场价格波动影响大，跌价准备计提对报表影响重大且涉及管理层判断[10] - 公司现有注册资本为人民币7039099786元，总股本为7039099786股[38] - 公司股票于2001年8月20日在上海证券交易所挂牌交易，代码600346[38] - 财务报表及附注于2025年4月15日经公司董事会批准对外报出[43] - 公司按企业会计准则及相关披露规定编制财务报表[45] - 公司不存在对报告期末起12个月内持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况[46] - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》相关规定[175] - 公司自2024年12月6日起执行《企业会计准则解释第18号》相关规定[175]

2024年会议情况 - 召开股东大会3次、董事会8次，独立董事均亲自出席[3] - 独立董事参加审计委员会6次、薪酬与考核委员会1次、专门会议4次，均投赞成票[5] 2024年考察与评估 - 独立董事现场工作15天，考察长兴岛和营口产业园[9] - 认为关联交易遵循原则，未损害公司和中小股东利益[10] 2024年相关事项 - 按时编制、披露定期报告，信息真实准确完整[12] - 不涉及相关方变更、被收购等多项事项[11][14][15] 2024年决策审议 - 同意续聘中汇会计师事务所为审计机构[13] - 认为薪酬方案、员工持股计划变更合规[16] 2025年展望 - 以维护整体利益和保护中小投资者权益为核心履职[18] - 加强与各方沟通，为公司发展献计献策[18]

2024年履职情况 - 召开股东大会3次、董事会8次，独立董事均亲自出席[3] - 独立董事参加审计委员会6次，全勤出席专门会议4次，均投赞成票[5] - 独立董事现场工作16天，考察产业园[10] 合规认定 - 认为关联交易遵循公平原则，决策程序合规[11] - 同意续聘中汇会计师事务所为2024年度审计机构[14] 2025年展望 - 以维护整体利益和保护中小投资者权益为核心履职[18] - 加强与各方沟通，为公司发展献计献策[18]

2024年情况 - 召开股东大会3次、董事会8次，独立董事均亲自出席[3] - 独立董事参加相关委员会及专门会议7次，均投赞成票[5] - 独立董事现场工作16天，考察恒力(泸州)产业园[9] - 公司按时编制、披露报告，信息真实准确完整[13] - 不涉及相关方变更或豁免承诺及被收购事项[11][12] 2025年展望 - 独立董事以维护整体利益和保护中小投资者权益为核心履职[18] - 加强与董事会、监事会及管理层常态化沟通[18] - 为公司发展献计献策，促进决策科学性和客观性[19]

业务计划 - 公司拟开展2025年度外汇衍生品交易业务[3] - 预计2025年业务余额不超40.17亿美元[3][5] - 交易币种含美元、欧元、日元等[3][7] - 交易品种有远期结售汇等产品或组合[3][7] 审批与授权 - 2025年4月15日董事会通过议案，待股东大会批准[3][8] - 授权期限为股东大会通过起12个月，额度可循环[5] 资金与交易方 - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金[6] - 交易对方需有外汇及利率衍生品交易资格[7] 风险与措施 - 外汇衍生品交易存在市场等风险[9][10] - 公司将采取加强研究等风控措施[11]