证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-018 号 1 北方导航控制技术股份有限公司 董监高减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 董监高持股的基本情况 本次减持计划实施前，公司高级管理人员（副总经理）王雪垠持有北方导航 股份 165,920 股，占公司总股本（2024 年 12 月 31 日）比例为 0.01102%。股份 来源为公司实施股权激励计划，王雪垠于 2023 年 2 月首个行权期行权取得。 减持计划的实施结果情况 公司于 2025 年 2 月 21 日在上海证券交易所网站披露了《北方导航股东及董 监高集中竞价减持股份计划公告》（公告编号 2025-016 号），公司高级管理人 员（副总经理）王雪垠拟通过集中竞价方式合计减持不超过 41,400 股公司股份， 减持股份占公司总股本比例不超过 0.00275%，亦不超过其所持公司股份总数的 25%。减持期间均为自本公告之日起 15 个交易日后的 3 个月内（窗口期等不得减 持股份期间不减持 ...

文章核心观点 公司2020年股票期权激励计划第三个行权期可行权股票期权数量为2,373,670股，占可行权总量35.90%，行权日为2025年12月29日，采用自主行权模式，行权所得股票T+2日可上市交易，本次行权对财务无重大影响 [1][4][6] 本次股票期权行权的决策程序及相关信息披露 - 2020年公司董事会和监事会多次会议审议通过激励计划相关议案，独立董事发表独立意见，监事会核查激励对象名单并公示无异议 [1][2] - 2020年公司2020年股票期权激励计划获国务院国资委批复，同年股东大会审议通过相关议案 [2] - 后续公司董事会和监事会多次会议审议通过调整行权价格、注销部分股票期权、确认行权条件等议案 [3][4] 本次股权激励计划第三个行权期的基本情况 - 截至2025年3月31日，董事及高层管理人员可行权数量为0，核心骨干人员可行权556.7415万份，已行权并完成登记237.3670万份，占比42.64%，合计可行权661.2255万份，已行权占比35.90% [4] - 2025年1月21日公司董事会换届，娄颖、于涛任高管后无可行权数量，赵晗、王向东不再担任相关职务 [4] 股权激励计划第三个行权期行权股票的上市流通安排及股本结构变动情况 - 激励计划采用自主行权模式，行权所得股票T+2日可上市交易，2025年第一季度行权股票上市流通数量为2,373,670股 [4] - 参与行权的董事、高层管理人员行权新增股份锁定6个月，转让遵守相关规定 [4] - 本次变动后有限售条件股份无变化，无限售条件股份增加2,373,670股，总股本变为1,508,405,272股，实际控制人未变 [4][5] - 5%以上股东北方导航科技集团有限公司及中兵投资管理有限责任公司持股数量不变，持股比例分别降至22.50%、16.04%，合计降至38.54% [5] 股份登记情况及募集资金使用计划 - 截至2025年3月31日，第三个行权期自主行权累计过户登记股份2,373,670股，募集资金20,081,248.20元，用于补充流动资金 [5] 本次行权后新增股份对最近一期财务报告的影响 - 本次行权对公司财务状况和经营成果均不构成重大影响 [6]

股票期权行权情况 - 2020年股票期权激励计划第三个行权期可行权股票期权数量为661.2255万份[2] - 2025年1 - 3月行权并完成股份过户登记237.3670万股，占可行权总量35.90%[2] - 董事及高层管理人员可行权104.484万份，截至2025年3月31日行权0[9] - 核心骨干人员可行权556.7415万份，截至2025年3月31日行权237.3670万份，占比42.64%[9] - 第三个行权期可行权人数81人，截至2025年3月31日36人行权并完成登记[11] 股份相关情况 - 激励对象行权所得股票T + 2日可上市交易[2] - 2025年第一季度行权股票上市流通数量为237.3670股[11] - 参与行权的董高人员行权新增股份锁定6个月[11] - 变动前无限售条件股份1506031602股，变动2373670股，变动后1508405272股[12] - 北方导航科技集团有限公司变动前持股339388862股，比例22.54%，变动后比例22.50%[13] - 中兵投资管理有限责任公司变动前持股241942644股，比例16.06%，变动后比例16.04%[13] - 5%以上股东总计变动前持股581331506股，比例38.60%，变动后比例38.54%[13] 资金与影响 - 截至2025年3月31日，激励计划第三个行权期自主行权累计过户登记股份2373670股[14] - 激励计划第三个行权期自主行权募集资金20081248.20元，用于补充流动资金[14] - 本次行权对公司财务和经营成果无重大影响[15]

行业投资评级 - 报告对国防军工行业给予“增持”评级 [1] 核心观点 - 军工板块上周表现强劲，国防军工指数上涨7.44%，跑赢大盘5.88个百分点，在29个行业中排名第一 [6][9][15] - 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席解放军和武警部队代表团全体会议，强调要坚定信心、直面挑战，落实高质量发展要求，如期完成“十四五”规划既定目标任务，实现建军一百年奋斗目标 [6][9][26] - SpaceX“星舰”第八次试飞遇挫，火箭第二级飞船失控；俄罗斯对乌克兰天然气能源设施进行集群打击，显示国际安全局势复杂 [6][10][28] - 大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，加大国防投入是必选项，军工行业长期趋势向好 [6][10] - 2027年要确保实现建军百年奋斗目标，“十四五”期间有望加速补短板 [6][10] 行情回顾 - **整体表现**：上周（3月3日至3月7日），上证综指上涨1.56%，创业板指数上涨1.61%，国防军工指数上涨7.44%，跑赢大盘5.88个百分点，在29个行业中排名第一 [6][9][15][16] - **指数表现**：各大军工指数表现较好，其中中证国防指数表现最好，上涨8.98%，在10个相关指数中排名第一 [6][9][17][18] - **板块表现**：国防信息化和材料加工板块表现较好 [6][19][21] - **个股表现**： - 国防信息化和材料加工板块中，铂力特（+38.12%）、泰豪科技（+24.39%）、尤洛卡（+23.69%）等股票涨幅居前 [23][24] - 国企军工股票中，泰豪科技（+24.39%）、复旦微电（+18.76%）、航天彩虹（+18.23%）表现较好 [22] - 民参军股票中，铂力特（+38.12%）、尤洛卡（+23.69%）、东土科技（+22.05%）表现较好 [23] 投资主线与相关标的 - **投资主线**： - 总装：中航沈飞 [6][11] - 元器件：中航光电、航天电器 [6][11] - 分系统：中航机载、北方导航 [6][11] - 材料与加工：抚顺特钢、中航重机、菲利华、图南股份、华秦科技、铂力特 [6][11] - **相关标的**： - 总装：航天彩虹、中航西飞 [6][11] - 元器件：紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子 [6][11] - 分系统：航发动力、中航电测、江航装备 [6][11] - 材料与加工：中航高科、中简科技、西部超导、光威复材、航宇科技 [6][11] 上市公司重要公告摘要 - **航天彩虹**：公司董事赵伯培提前终止减持计划，已累计减持13，000股，占公司当前总股本的0.0013% [30] - **天奥电子**：2024年度业绩快报显示，营业收入为9.64亿元，同比下降13.04%；归属于上市公司股东的净利润为0.64亿元，同比下降26.37% [31][32] - **广联航空**：拟以现金2.01亿元收购广联航空（西安）有限公司40%股权 [33] - **紫光国微**：预计2025年度日常关联交易总金额为5.8亿元，去年同类交易金额为5.25亿元 [33] - **中航沈飞**：公司向特定对象发行A股股票申请获得上海证券交易所审核通过 [34]

股东持股 - 截至2025年2月20日，董事长李海涛持股165,920股，占总股本0.01102%[2] - 截至2025年2月20日，副总经理王雪垠持股165,920股，占总股本0.01102%[2] 减持计划 - 李海涛、王雪垠拟各减持不超41,400股，占比均不超0.00275%[2] - 减持期为2025年3月14日至6月13日，价格按市场价定[3] - 减持来源为股权激励行权，原因是个人资金需求[3]

会议情况 - 北方导航第八届董事会第一次会议于2025年1月21日16:30召开，实到董事占比100%[1] 人事任免 - 选举李海涛为董事长，代行董秘、总法律顾问职责[2][4] - 聘任胡小军为总经理，周静为财务总监等[3][4] 议案审议 - 审议通过豁免提前通知等多项议案，均全票赞成[1][4]

股东会信息 - 公司2025年第一次临时股东会通知1月2日刊登，股权登记日1月14日，现场会议1月21日14:30召开，网络投票1月21日09:15 - 15:00[4] 投票情况 - 参加现场和网络投票股东741人，代表股份346,103,844股，占比22.9811%[6] - 出席现场会议股东1人，代表股份339,388,862股，占比22.5353%[7] - 参加投票中小投资者740人，代表股份6,714,982股，占比0.4459%[7] 议案表决 - 董事会独立董事津贴方案议案同意股份343,203,940股，占比99.1621%[8] - 多项董事、监事选举议案同意股份占比超98%[9][10][11][12][13][14][16][17][18][19] 会议合规 - 本次股东会所审议事项与公告相符，表决程序及结果、召集和召开程序均符合规定[19][20]

会议信息 - 北方导航第八届监事会第一次会议于2025年1月21日17:30召开[1] - 应到会监事3人，实到3人，占应到会监事人数100%[1] 审议结果 - 审议通过豁免提前通知召开本次监事会的议案，3票赞成，占有效表决权100%[1] - 审议通过选举公司第八届监事会主席的议案，3票赞成，占有效表决权100%[1] 人员选举 - 监事会选举商逸涛担任公司第八届监事会主席[2]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为741人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为346,103,844股，占346,103,844股，占公司有表决权股份总数的22.9811%[4] - 公司在任董事8人、监事3人全部出席会议[6] 议案表决情况 - 董事会独立董事津贴方案议案，A股同意票数343,203,940，比例99.1621%[7] 人员选举情况 - 李海涛等4人当选非独立董事，得票占比超98%[7] - 商逸涛、陈建华为当选非职工监事，得票占比超98%[8]

股东会安排 - 公司拟于2025年1月21日14:30召开2025年第一次临时股东会[1] - 本次股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式[1] 投票服务 - 公司拟使用上证信息提供的股东大会提醒服务[2] - 投资者收到智能短信后可按手册提示步骤直接投票[3] - 遇拥堵情况投资者仍可通过原交易系统和互联网投票平台投票[3]