公司动态 - 2025年12月10日公司收到上交所受理发行证券申请的通知[1] - 公司向不特定对象发行可转债需经上交所审核并获证监会同意注册[2] - 相关公告于2025年12月12日发布[4]

信用评级与分红政策 - 公司主体和本次可转换公司债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[7][102] - 最近3年现金累计分配利润不少于近三年年均可分配利润的30%[11] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红占比最低80%；有重大支出安排，占比最低40%；成长期有重大支出安排，占比最低20%[11] 现金分红情况 - 2022 - 2024年现金分红分别为21,499.99万元、16,722.21万元、18,633.32万元，占净利润比率分别为38.60%、30.73%、32.32%[22] - 最近三年累计现金分红56,855.53万元，占年均可分配利润的比例为101.67%[22] 募投项目 - 募投项目新增钛及钛合金铸锭产能4万吨/年、锻造产能7000吨/年、模锻件产能1000吨/年、精密铸件产能200吨/年[35][140] - 募投项目完全达产后，新增折旧、摊销费用每年最高达16,855.00万元[38][142] - 募投项目存在新增产能消化、实施进度和效益不达预期风险[35][36] 财务数据 - 报告期内，原材料占主营业务成本比重分别为72.28%、68.77%、63.43%和64.30%[39][129] - 报告期各期末，应收账款和应收票据账面价值合计分别为398,516.60万元、377,205.76万元、410,080.17万元和458,730.29万元，占总资产比例分别为31.99%、30.19%、30.71%和29.59%[40][132] - 报告期各期末，存货账面价值分别为356,482.91万元、370,199.27万元、391,893.93万元和434,167.55万元，占总资产比例分别为28.61%、29.63%、29.35%和28.01%[42][133] 可转债发行 - 本次发行可转债总规模不超过350,000.00万元[59][145] - 可转债每张面值100元，按面值发行，期限六年[60][61] - 转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止[68] 股东与股权情况 - 截至2025年9月30日，公司总股本477,777,539股，均为无限售条件流通股份[157] - 截至2025年9月30日，股东总数为56,911户，前十名股东持股合计270,727,508股，占比56.68%[158] - 宝钛集团为控股股东，持股49.40%；陕西有色为实际控制人[166] 子公司业绩 - 宝钛华神钛业2025年1 - 9月总资产157,600.62万元，净资产129,174.26万元，营业收入96,903.37万元，净利润14,749.30万元[164] - 宝钛（沈阳）销售2025年1 - 9月总资产1,029.69万元，净资产662.48万元，营业收入1,618.49万元，净利润30.63万元[164] 公司治理 - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事4名；高级管理层由5名成员构成[184][185] - 王俭任公司董事长，张海龙任公司总经理[184][185]

公司基本信息 - 公司成立于1999年7月21日，注册资本47777.7539万元[22] - 股票每股面值1.00元[6] - 截至2025年9月30日，公司股份总数为47777.7539万股[61] 财务数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为55697.72万元、54422.38万元和57644.77万元，近三个会计年度平均可分配利润为55921.62万元[28] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月合并报表资产负债率分别为45.70%、42.81%、42.85%和48.03%[35] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额分别为 - 43543.82万元、15064.91万元、41241.56万元及25033.20万元[35] - 2025年9月30日政府补助为8782.49万元，2024年为9584.46万元，2023年为8287.6万元，2022年为4277.57万元[126] 股权结构 - 截至2025年9月30日，宝钛集团持股236018951股，占比49.40%，为控股股东[61][62] - 陕西有色持有宝钛集团93.36%股权，其全资子公司持有6.64%股权，陕西有色直接和间接持有宝钛集团100%股权[66] 募集资金 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金为350000.00万元[28] - 募集资金拟用于四个项目及补充流动资金[28] 项目投资 - 钛资源循环利用暨熔铸提质扩能项目总投资额146,628.00万元，募集资金投入118,223.60万元[137] - 宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设项目总投资额125,827.50万元，募集资金投入111,907.70万元[137] - 钛及钛合金近净成形生产线建设项目总投资额27,126.50万元，募集资金投入22,547.70万元[137] - 补充流动资金项目总投资额97,321.00万元，募集资金投入97,321.00万元[137] 公司治理 - 2025年10月15日公司召开第三次临时股东大会取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使[28] - 公司现有9名董事，其中4名独立董事，现任高级管理人员5名[119] 知识产权 - 公司及并表子公司持有28项境内商标、7项境外商标[94] - 公司及并表子公司持有102项专利权，正在申请55项[95][98] - 公司及并表子公司持有12项软件著作权[99] 合规情况 - 2022年4月18日，公司因上报项目报表差错被陕西省统计局警告并处5万元罚款[152] - 2024年9月27日，公司控股股东陕西有色因安全问题收到相关处理决定和处罚告知[154]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入663,463.19万元，较上年增长26.47%[9] - 2022年公司净利润为4.03亿元，上期为5.21亿元[33] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为 -4.62亿元，上期为0.99亿元[36] 资产负债 - 2022年末存货账面价值356,482.91万元，占资产总额的28.61%[10] - 2022年末流动资产期末余额为88.24亿元，期初余额为84.11亿元[20] - 2022年末负债合计期末余额为56.94亿元，期初余额为52.74亿元[22] 收入成本 - 2022年本期营业收入为663.46亿元，上期为524.60亿元[1] - 2022年本期营业成本为519.89亿元，上期为402.54亿元[1] 费用利润 - 2022年本期研发费用为2.45亿元，上期为1.63亿元[1] - 2022年本期营业利润为7.40亿元，上期为6.86亿元[1] 现金流量 - 2022年经营活动现金流入小计本期为39.76亿元，上期为36.49亿元，增长8.96%[26] - 2022年投资活动产生的现金流量净额本期为 - 2.53亿元，上期为 - 4.81亿元，亏损减少47.46%[26] 企业合并 - 同一控制下企业合并，合并资产负债表中被合并方资产、负债按账面价值计量[49] - 非同一控制下企业合并，合并成本为购买日付出资产等公允价值加直接相关费用[49] 金融工具 - 以摊余成本计量的金融资产包括货币资金、应收票据及应收账款等[60] - 金融工具分三个阶段计量预期信用损失[67] 应收账款 - 应收账款期末账面余额17.9687585739亿美元，坏账准备1.1275705522亿美元，计提比例6.28%[136] - 按欠款方归集的期末余额前五名应收账款账面余额合计6.0076692849亿美元，占应收账款余额比例33.43%[138] 固定资产 - 2022年末固定资产期末账面价值为25.2698052089亿美元，期初账面价值为23.6351493919亿美元[155] - 未办妥产权证书的固定资产账面价值合计为370,597,024.16元[158] 在建工程 - 1200kg真空自耗凝壳炉项目预算57,500,000元，期末余额44,126,711.37元 [161] - 高品质钛锭、管材、型材生产线建设项目预算512,436,000元，期末余额95,133,741.73元[161] 负债情况 - 2022年末短期借款期末余额为2.50亿元，期初余额为4.00亿元[22] - 2022年末应付账款期末余额为13.0210236306亿美元，期初余额为13.2634745019亿美元[174] 股东权益 - 2022年年末合并所有者权益合计为6,482,533,012元，较年初增加2,117,029,277元[29] - 2022年末期末未分配利润为10.9062759922亿美元，上期为9.7987825257亿美元[196]

公司基本情况 - 宝钛股份设立于1999年7月21日，注册资本47777.7539万元[12] - 公司主导产品钛材年产量位居世界同类企业前列[139] - 公司是国家级制造业单项冠军企业[139] 业绩总结 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为51434.51万元、47454.12万元和49907.05万元，最近三年平均可分配利润为49598.56万元[33][39] - 报告期各期公司营业收入分别为663463.19万元、692722.63万元、665679.08万元和443984.95万元[36] - 报告期各期归属于母公司所有者的净利润分别为51434.51万元、47454.12万元、49907.05万元和20187.55万元[36] 财务状况 - 截至2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司合并资产负债率分别为45.70%、42.81%、42.85%和48.03%[41] - 公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 43543.82万元、15064.91万元、41241.56万元和25033.20万元[41] - 报告期内原材料占公司主营业务成本的比重分别为72.28%、68.77%、63.43%和64.30%[112] 募集资金 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过35亿元[52] - 募投项目包括钛资源循环利用等4个项目，投资总额39.6903亿元，拟投入募集资金35亿元[53] 可转债情况 - 本次发行的可转债期限为自发行之日起六年[56] - 本次发行可转债每张面值为100元，按面值发行[57] - 公司主体信用等级和本次可转换公司债券信用等级均为AAA，评级展望为稳定[59] 未来展望 - 到“十五五”末建成世界一流钛业强企[143] - 到“十五五”末科技创新水平飞跃，建立若干填补世界钛产业发展空白的行业标准[144] - 未来二至三年力争在重点领域用钛材关键环节和重大技术取得新突破[145] 新产品和新技术研发 - 公司研制的4500米载人潜水器“深海勇士号”钛合金载人球壳达到国际先进水平[140] - 公司万米级载人潜水器钛合金载人球舱研制成功，使我国深海探测与装备领域研制技术实现由“并跑”到国际“领跑”跨越[140] 市场扩张 - 开拓民用航空、深海探测装备等战略性新兴产业市场[153]

公司基本信息 - 公司注册资本为47777.7539万元，证券代码为600456，上市地点为上海证券交易所[10] - 法定代表人是王俭，成立时间为1999年7月21日[10] - 统一社会信用代码为91610000713550723T，电话号码为0917 - 3382333[10] - 网址为http://www.baoti.com，电子信箱为dsb@baoti.com[10] - 主要从事钛及钛合金的生产、加工和销售[11] 业绩数据 - 2025年9月30日资产总计1,550,261.10万元，负债合计744,569.61万元，股东权益合计805,691.49万元[19] - 2025年1 - 9月营业收入443,984.95万元，净利润35,520.71万元[21] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额25,033.20万元，投资活动现金流量净额 - 25,966.87万元[23] - 2025年1 - 9月流动比率2.14倍，速动比率1.22倍，资产负债率（合并）48.03%[25] - 2025年1 - 9月应收账款周转率1.60次/年，存货周转率1.11次/年[25] 研发情况 - 2022 - 2025年1 - 9月研发费用分别为24480.31万元、28918.15万元、20398.54万元和18892.06万元[12] - 2022 - 2025年1 - 9月研发费用占营业收入比例分别为3.69%、4.17%、3.06%和4.26%[12] - 2022 - 2023年及2025年9月30日研发人员数量分别为296、319、282[13] - 2022 - 2023年及2025年9月30日研发人员占比分别为6.45%、6.63%、6.78%[13] - 拥有大型热强钛合金锻件的加工技术等11项自主研发核心技术[16] 风险提示 - 航空、航天、航海等特定行业采购计划变化，公司可能面临业绩下滑风险[26] - 报告期内原材料占主营业务成本比重分别为72.28%、68.77%、63.43%和64.30%，价格波动影响经营业绩[27] 销售数据 - 报告期各期境外销售收入分别为74,984.44万元、133,278.40万元、153,011.01万元和81,870.47万元，占主营业务收入比重分别为11.64%、19.78%、23.88%和19.57%[28] 资产数据 - 报告期各期末应收账款和应收票据账面价值合计分别为398,516.60万元、377,205.76万元、410,080.17万元和458,730.29万元，占各期末总资产的比例分别为31.99%、30.19%、30.71%和29.59%[30] - 报告期各期末存货账面价值分别为356,482.91万元、370,199.27万元、391,893.93万元和434,167.55万元，占各期末总资产的比例分别为28.61%、29.63%、29.35%和28.01%[31] 募投项目 - 募投项目建成后将新增钛及钛合金铸锭产能4万吨/年、锻造产能7,000吨/年、模锻件产能1,000吨/年、精密铸件产能200吨/年[37] - 募投项目完全达产后新增折旧、摊销费用每年最高将达到16,855.00万元[39][40] - 截至2024年末前次募投项目投产第一年预期经济效益为15,147.21万元，实际经济效益为13,159.98万元[41] 可转债发行 - 本次拟募集资金总额不超过350,000.00万元[42] - 本次发行可转债总规模不超过350,000.00万元，每张面值为100元，按面值发行[55][56] - 本次发行可转债期限为自发行之日起六年[57] - 本次发行可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息[59] - 本次发行可转债转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止[65] - 本次可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[67] - 本次可转债有条件赎回条款：转股期内公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），或未转股余额不足3,000.00万元时，公司有权赎回[51] - 公司聘请东方金诚为本次发行的可转债评级，主体和债券信用级别均为AAA[52] - 本次发行可转债票面利率由公司股东会授权董事会及其授权人士发行前协商确定[58] - 转股价格向下修正条件为任意连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[71] - 有条件回售条件为可转债最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70%[81] - 转股数量计算公式为Q=V/P（Q为转股数量，V为可转债票面总金额，P为申请转股当日有效转股价格）[73][74] - 到期赎回在可转债到期后5个交易日内进行，赎回价格由股东会授权董事会协商确定[76] - 转股时不足一股的可转债余额，公司在转股当日后5个交易日内现金兑付票面余额及对应当期应计利息[75] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365（IA为当期应计利息，B在赎回时为B2、回售时为B3，i为票面利率，t为计息天数）[78][85] - 本次可转债发行向原股东优先配售，具体比例由股东会授权董事会确定[88] - 因可转债转股增加的股票与原股票在股利分配上享有同等权益[86] - 可转债持有人享有约定利息、转股、回售等多项权利[90] - 本次可转债募集资金总额不超350,000.00万元，用于四个项目，投资总额396,903.00万元[95][97] - 单独或合计持有本次可转债总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[93][94] - 公司主体信用等级和本次可转换公司债券信用等级均为AAA，评级展望为稳定[100] - 本次向不特定对象发行可转债方案的有效期为十二个月[101] - 保荐机构为西部证券，保荐代表人为杨小军和薛冰，项目协办人为高原[102] - 本次发行的可转债不提供担保[99] - 募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户[98] 会议审议 - 2025年3月31日，公司召开第八届董事会第十三次临时会议，审议通过向不特定对象发行可转换公司债券相关议案[113] - 2025年7月30日，公司召开2025年第二次临时股东大会，审议通过向不特定对象发行可转换公司债券相关议案[113] - 2025年11月28日，公司以通讯方式召开第八届董事会第十九次临时会议，审议通过向不特定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）等议案[114] - 2025年12月5日，公司以通讯方式召开第八届董事会第二十次临时会议，审议通过前次募集资金使用情况报告的议案[114] 保荐督导 - 保荐机构在本次发行结束当年的剩余时间及以后1个完整会计年度内对公司进行持续督导[116] - 保荐机构督导公司执行防止大股东等违规占用资源、防止董事等损害公司利益等制度[116] - 保荐机构关注公司募集资金专户存储、投资项目实施等承诺事项[116] - 保荐机构关注公司股票交易异常波动情况，督促公司履行核查、信息披露等义务[116] - 保荐机构定期出具并披露持续督导跟踪报告[117] - 西部证券认为公司申请向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市符合相关规定，同意保荐上市[118]

公司融资进展 - 宝钛股份于2025年12月10日收到上海证券交易所对其发行证券申请予以受理并依法进行审核的通知 [1] - 公司本次计划向不特定对象发行可转换公司债券 [1] - 该发行事项尚需通过上交所审核并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [1]

大宗交易概况 - 2023年12月11日，宝钛股份发生一笔大宗交易，成交量为6.75万股，成交额为212.63万元 [1] - 该笔大宗交易成交价31.5元，较当日市场收盘价32.7元折价3.67% [1] - 该笔交易成交额占公司当日总成交额的0.71% [1]

市场整体表现 - 2023年12月5日，海洋经济板块整体上涨0.64%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.7%，深证成指上涨1.08% [1] - 板块内个股表现分化，领涨股太阳电缆涨停，涨幅达9.98%，而开创国际领跌，跌幅为-3.80% [1][2] 领涨个股表现 - 太阳电缆收盘价10.36元，成交量184.81万手，成交额17.59亿元，主力资金净流入7598.60万元，净占比4.32% [1][3] - 哈焊华通（原文中为“時精神漫”，代码301137对应哈焊华通）收盘价44.18元，涨幅7.10%，成交量15.48万手，成交额6.75亿元，主力资金净流入2737.92万元，游资净流入4004.77万元 [1][3] - 盟升电子收盘价35.03元，涨幅6.15%，成交量8.78万手，成交额3.02亿元 [1] - 振华重工收盘价5.01元，涨幅6.14%，成交量147.90万手，成交额7.26亿元 [1] 资金流向分析 - 当日海洋经济板块整体呈现主力与游资净流出，散户净流入的格局，主力资金净流出1.19亿元，游资资金净流出1.03亿元，散户资金净流入2.22亿元 [2] - 个股层面，海格通信获得主力资金最大净流入，达1.12亿元，主力净占比9.13% [3] - 太阳电缆主力资金净流入7598.60万元，但游资与散户资金均为净流出 [3] - 三维通信主力资金净流入6451.15万元，主力净占比8.72% [3] - 中天科技主力资金净流入4783.17万元，主力净占比5.26% [3]

募集资金情况 - 2021年2月非公开发行A股47,511,839股，发行价每股42.20元，募集资金2,004,999,605.80元，净额1,966,240,797.95元[1] - 截至2025年9月30日，兴业银行宝鸡分行初始存放196,790.96万元，余额21,060.55万元[3] - 前次募集资金总额196,624.08万元，累计使用179,489.84万元[22] 资金使用与变更 - 2024年6月将“科研中试平台”4,424.15万元投向变更为“钛合金3D打印中试产线建设项目”[5] - 2021 - 2025年1 - 9月各年度使用募集资金分别为94,683.68万元、37,743.27万元、27,421.16万元、10,325.55万元、9,316.18万元[22] 资金补充与存款 - 多次使用闲置募集资金临时补充流动资金并归还[10][11][12][13][14] - 2021年3月30日将10亿元闲置募集资金办定期存款，2022年3月30日归还[14][15][16] 项目效益情况 - 高品质钛锭等生产线建设项目截止日累计产能利用率145.15%，2024年效益13,861.79万元达预计[24] - 宇航级宽幅钛合金板材等建设项目截止日累计产能利用率122.99%，2024年效益13,159.98万元未达预计[24]