公司战略与投资 - 公司拟与中科瑞龙共同投资设立合资公司江苏瑞龙精密技术有限公司，以进一步延伸产业链、完善产品结构 [1] - 合资公司将共同研发、生产并销售精密钛材，建设高品质钛及钛合金精密箔材生产线 [1] - 此举旨在推动钛材料精轧工艺的技术创新与产业化，打造行业标杆企业 [1] 合资公司详情 - 合资公司注册资本为2000万元人民币 [1] - 公司认缴出资980万元人民币，持股比例为49% [1] - 中科瑞龙认缴出资1020万元人民币，持股比例为51% [1] - 各方均以现金方式出资 [1]

可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，在上海证券交易所上市，募集资金350,000.00万元[5][6][21] - 发行对象为持有中国结算上海分公司证券账户的投资者等，向原股东优先配售[9] - 可转债票面利率由董事会与承销商协商确定，每张面值100元，按面值发行，期限六年[12][40][41] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日均价[13][54] - 有条件赎回、回售、转股价格向下修正等情形有明确规定[45][47][50] 财务数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润（扣非孰低）分别为51,452.59万元、47,454.12万元和49,907.05万元，近三年平均可分配利润为49,604.59万元[21] - 截至2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司合并资产负债率分别为45.70%、42.81%、42.85%和48.03%[29] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 43,543.82万元、15,064.91万元、41,241.56万元和25,033.20万元[29] - 2022 - 2024年度扣非孰低的加权平均净资产收益率分别为8.41%、7.46%、7.40%，近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为7.76%[30] 其他要点 - 公司曾完成8,000多项国家科研课题，取得重大科研成果700余项[25] - 本次募集资金用于多个项目及补充流动资金，用于补充流动资金和偿还债务的比例不超过30%[40][56] - 公司向不特定对象发行可转债后存在即期回报被摊薄的风险，拟采取措施填补股东回报[60] - 本次发行方案经董事会审慎研究通过，具备公平性、合理性、必要性与可行性[59][62]

可转债发行 - 可转债总规模不超350,000.00万元，每张面值100元，期限六年[13][14][15] - 转股期自发行结束满6个月后首个交易日至到期日[22] - 初始转股价格不低于公告日前二十个交易日及前一交易日公司A股股票交易均价[24] - 发行对象为持有上海分公司证券账户的自然人、法人等（国家法律禁止者除外）[40] 项目资金投入 - 钛资源循环利用暨熔铸提质扩能项目拟投入募集资金118,223.60万元[52] - 宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设项目拟投入111,907.70万元[52] - 钛及钛合金近净成形生产线建设项目拟投入22,547.70万元[52] - 补充流动资金项目拟投入97,321.00万元[52] 财务数据 - 2025年9月30日公司资产总计155.03亿美元，较2024年末增长16.12%[1][3][4] - 2025年1 - 9月营业总收入44.40亿美元，较2024年度下降33.23%[5] - 2025年1 - 9月净利润为355,207,113.32元，2024年度为682,990,096.76元[63] - 2025年1 - 9月基本每股收益和稀释每股收益均为0.6018，2024年度为1.21[64] 未来展望 - 2025年3月31日董事会审议通过未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划议案[130] - 自可转债方案获股东会通过之日起，未来十二个月根据业务发展确定是否实施其他再融资计划[132] 其他 - 报告期为2022 - 2025年9月，未来三年为2025 - 2027年[8][10] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为2.15亿元、1.67亿元和1.86亿元，占净利润比率分别为38.60%、30.73%和32.32%[127] - 最近三年累计现金分红5.69亿元，占年均可分配利润的比例为101.67%[128] - 公司及子公司不存在被列入失信企业等失信被执行人的情形[131] - 可转债募集资金到位前，公司将以自有资金先行投入项目[114]

会议决策 - 2025年3月、7月、11月相关会议审议通过向不特定对象发行可转债相关议案[2] 预案更新 - 可转债预案报告期更新为2022 - 2025年1 - 9月[2] - 预案更新2025年1 - 9月财务数据及分析内容[2][3] 其他事项 - 2023年度执行准则解释影响2022年度净利润[3] - 未来三年股东回报规划更新履行决策程序[3] - 调整无需提交股东会审议，尚需交易所审核及证监会注册[3][4]

保荐代表人变更 - 原保荐代表人王一女士因工作变动不再担任持续督导保荐代表人，由薛冰先生接替[1] - 变更后持续督导保荐代表人为何勇先生和薛冰先生[1] 保荐代表人信息 - 薛冰为西部证券投资银行陕西总部副总经理（主持工作）[4] - 薛冰参与过多个IPO、并购重组及新三板挂牌项目[4] 公告信息 - 公告发布时间为2025年11月29日[3]

合资公司信息 - 合资公司注册资本2000万元，宝钛股份持股49%、中科瑞龙持股51%[3][5][18] - 2025年11月28日董事会通过设立议案，无需股东会审议[5] - 合资公司董事会5人，中科瑞龙推荐3名、宝钛股份推荐2名[22] 过往业务数据 - 2025年1 - 9月宝钛向中科瑞龙销售金属材料128kg，10月末无应收应付账款[15] 出资相关 - 宝钛与中科瑞龙出资期限为公司注册起3个月内[26] - 未履行出资义务承担日万分之二违约金[27] - 未履行出资义务在履行前部分股东权利受限[27] 风险提示 - 出资协议未正式签署，投资可能无法按预期实施[31] - 设立受多因素影响，投资收益不确定[31]

会议信息 - 公司2025年11月23日发通知，28日召开八届十九次董事会临时会议[1] - 会议应到董事9人，实到9人[1] 议案审议 - 审议通过《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）的议案》[1] - 审议通过《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告（修订稿）的议案》[2] - 审议通过《关于设立合资公司的议案》[2]

合资公司设立 - 宝钛股份拟与中科瑞龙共同设立合资公司江苏瑞龙精密技术有限公司（暂定名）[1] - 合资公司注册资本为2000万元人民币[1] - 宝钛股份认缴出资980万元，持有合资公司49%的股权[1] - 中科瑞龙认缴出资1020万元，持有合资公司51%的股权[1] - 双方均以现金方式出资[1] 交易进展与性质 - 该交易已获得公司董事会审议通过[1] - 本次交易不构成关联交易[1] - 本次交易不构成重大资产重组[1] 项目状态与不确定性 - 出资协议尚未正式签署[1] - 项目实施存在不确定性[1] - 项目投资收益存在不确定性[1]

业绩说明会信息 - 2025年第三季度业绩说明会12月3日15:00 - 16:00召开[2][4][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][4] - 召开地址为上海证券交易所上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[2][5] 投资者提问信息 - 11月26日至12月2日16:00前可预征集提问[2][5] - 提问方式为登录上证路演中心或发邮件至dsb@baoti.com[2][5] 其他信息 - 参加人员有公司主要负责人等，可能调整[5] - 联系部门为公司董事会办公室[6] - 联系电话为0917 - 3382666、0917 - 3382333[6] - 邮箱为dsb@baoti.com[5][6] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

小金属板块整体表现 - 11月17日小金属板块整体上涨0.98%，而同日上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11%，表现强于大盘 [1] - 板块内个股表现分化，中矿资源以10.00%的涨幅领涨，收盘价为69.08元，成交额达29.05亿元 [1] - 板块整体资金流向呈现主力资金净流出1.37亿元，但游资资金净流入1.75亿元，散户资金净流出3830.38万元 [2] 领涨个股表现 - 中矿资源涨停，涨幅10.00%，成交量42.66万手，成交额29.05亿元 [1] - 云南省业上涨2.92%，收盘价26.78元，成交量33.40万手，成交额8.93亿元 [1] - 宝钛股份上涨2.52%，收盘价32.96元，成交量14.32万手，成交额4.69亿元 [1] - 安宁股份上涨2.13%，收盘价33.50元，成交量6.89万手，成交额2.29亿元 [1] - 中国稀土上涨1.91%，收盘价48.04元，成交量28.13万手，成交额13.49亿元 [1] 下跌个股表现 - 华锡有色下跌3.74%，收盘价35.78元，成交量23.09万手，成交额8.42亿元 [2] - 贵研铂业下跌3.26%，收盘价18.10元，成交量68.88万手，成交额12.64亿元 [2] - 锡业股份下跌2.91%，收盘价24.06元，成交量34.33万手，成交额8.29亿元 [2] - 浩通科技下跌2.33%，收盘价26.45元，成交量4.00万手，成交额1.06亿元 [2] - 金铝股份下跌2.29%，收盘价14.53元，成交量24.03万手，成交额3.53亿元 [2] 个股资金流向 - 中钨高新主力资金净流入7908.15万元，净占比4.39%，游资净流入4020.26万元，散户净流出1.19亿元 [3] - 中国稀土主力资金净流入7184.56万元，净占比5.33%，游资净流入3070.84万元，散户净流出1.03亿元 [3] - 云南省业主力资金净流入6374.99万元，净占比7.14%，游资净流入2930.72万元，散户净流出9305.71万元 [3] - 宝钛股份主力资金净流入3321.22万元，净占比7.08%，但游资净流出584.31万元 [3] - 东方铝业主力资金净流入2702.32万元，净占比6.38%，游资净流入2414.87万元，散户净流出5117.19万元 [3]