宝鸡钛业股份有限公司董事会 本次董事会召开前，董事会提名委员会召开了 2024 年第三次会议，全体委员 对陈冰先生作为副总经理、财务负责人的提名、任职资格进行了审查，发表了一 致同意的意见，并同意将该事项提交董事会审议。 本次董事会召开前，董事会审计委员会召开了 2024 年第七次会议，经全体委 员审查陈冰先生的教育背景、专业能力、职业素养、工作经历等有关资料后，一 致认为陈冰先生具备担任公司财务负责人的任职资格和条件，相关提名程序合法 有效，同意聘任陈冰先生担任公司财务负责人，并同意将该事项提交董事会审议。 特此公告。 证券代码：600456 证券简称：宝钛股份 编号：2024－039 宝鸡钛业股份有限公司 关于聘任副总经理、财务负责人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宝鸡钛业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 16 日召开 第八届董事会第十一次临时会议，审议通过了《关于聘任公司副总经理、财 务负责人的议案》，决定聘任陈冰先生为公司副总经理、财务负责人（陈冰先生 简历附后），任职 ...

宝鸡钛业股份有限公司 关于"2024 年第三季度业绩说明会"的召 开情况纪要 本次业绩说明会中投资者提出的主要问题及回复整理如下： 1、投资者提问：公司研发方面有什么优势？ 公司回复：公司研发实力雄厚，是国家高新技术企业，设立有国家级企业 技术中心、钛及钛合金国际科技合作基地、陕西省钛锆镍工程技术中心、院士工作 站、博士后工作站，与国内多所高校、科研院所建立产学研合作基地，依托完善 的产、学、研体系和科研平台，以及研究机构的技术优势、信息优势、人才优势， 为公司产品的技术研发、工艺改进、新产品开发等提供了强大的技术支持，有效 提升了公司的核心竞争力和盈利能力。依托公司强大的研发优势，公司顺利实施 完成多项国家重大科技专项、863 计划项目、国家重点研发计划、国家发改委海洋 工程研发及产业化项目，航空、航天、深海空间站等预研项目有序推进，4500 1 米潜水器钛合金载人球壳制造技术荣获 2018 年度中国有色金属工业科学技术 奖一等奖，随着长征五号成功发射、神舟十二号载人飞船成功飞天、"奋斗者 号"的成功下潜，公司再一次为大国重器作出了贡献，也进一步确立了公司在 航天和深海用钛领域的主导地位。 2、投资者提问： ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宝鸡钛业股份有限公司于 2024 年 11 月 24 日以书面形式向公司各位董 事发出以通讯方式召开公司第八届董事会第十次临时会议的通知。2024 年 11 月 29 日召开了此次会议，会议应出席董事 6 人，实际出席 6 人，会议符 合《公司法》和《公司章程》的有关规定。本次会议通过认真审议，采取记 名投票方式，审议通过了《关于公司调整对中航特材工业（西安）有限公司 实缴出资方式的议案》。 证券代码：600456 证券简称：宝钛股份 编号：2024－037 宝鸡钛业股份有限公司 第八届董事会第十次临时会议决议公告 特此公告。 宝鸡钛业股份有限公司董事会 1 公司第七届董事会第十六次会议审议通过了《关于对参股公司中航特材 工业（西安）有限公司增资的议案》，决定按股权比例以原材料（评估价值） 出资方式向中航特材增资 2,427 万元。现鉴于公司原定增资方式涉及的原材 料实际情况已发生变化，为尽快履行股东出资义务，公司决定将原定的以原 材料（评估价值）增资 2,427 万元调整为以货 ...

证券代码:600456 证券简称:宝钛股份 编号：2024-036 宝鸡钛业股份有限公司 关于召开2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●会议召开时间：2024 年 12 月 3 日（星期二）下午 15:00-16:00 ●会议召开 地 址 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） ●会议召开方式：上证路演中心网络互动 ●投资者可于 2024 年 11 月 26 日(星期二) 至 12 月 2 日(星期一)16:00 前登 录 上 证 路 演 中 心 网 站 首 页 点 击 " 提 问 预 征 集 " 栏 目 或 通 过 公 司 邮 箱 （dsb@baoti.com）进行提问。在信息披露允许的范围内，公司将在说明会上对投 资者普遍关注的问题进行回答。 宝鸡钛业股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 29 日发布了 公司 2024 年第三季度报告。为便于 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持评级 [1] 报告的核心观点 - 公司是中国最大的钛及钛合金生产、科研基地,拥有国际先进、完善的钛材生产体系,主导产品钛材年产量位居世界同类企业前列 [1] - 公司钛产品生产量和销售量分别达到 2.57万吨(+6.40%)和2.64 万吨(+8.96%),均较去年同期有所增加,但收入下降主要受到钛产品价格下降所影响 [1] - 公司归母净利润下降主要系销售收入同比减少、产品结构变化毛利率下降所致 [1] - 公司调整募投项目增加钛合金 3D 打印能力建设,填补公司在此领域的空白 [5] - 海绵钛价格持续下降,减轻企业成本端压力 [6] - 高端钛材市场需求提升,军技民用打开"第二增长曲线" [7] 财务数据总结 - 2024年前三季度营业收入55.09亿元(-1.83%),归母净利润5.17亿元(-5.97%) [1] - 2024年前三季度毛利率21.45%(-1.03个百分点),净利率10.78%(-0.84个百分点) [1] - 期间费用率7.08%(-0.42个百分点),主要受研发费用率下降影响 [4] - 应收账款39.09亿元,较2023年末增加36.47%;存货36.28亿元,仍处于较高水平 [4] 盈利预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为68.76亿元、73.46亿元和78.62亿元,归母净利润分别为5.23亿元、6.24亿元和7.32亿元 [11] - 维持"买入"评级,目标价40元,对应2024-2026年PE分别为37倍、31倍及26倍 [11] 风险提示 - 行业竞争加剧,产能投产不顺,原材料价格上涨等 [12]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 军工和3C需求放缓拖累利润，静待军工景气回暖 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024年前三季度，公司实现营业收入55.09亿元，同比-1.83%，归母净利润5.17亿元，同比-5.97%，扣非归母净利润4.33亿元，同比-14.27%。2024Q3，公司实现营业收入17.78亿元，环比-6.57%，同比-6.51%；实现归母净利润1.14亿元，环比-53.38%，同比32.64%；实现扣非归母净利润0.88亿元，环比-62.73%，同比-41.40% [1] 量&价 - 2024年前三季度，公司钛产品销量约26390.30吨，同比增加8.96%；2024Q3，公司钛产品销量约8592.36吨，环比减少4.37%，同比增加14.06%。2024年前三季度毛利率为21.45%，同比下降1.03pct；2024Q3，公司毛利率为19.47%，环比下降7.47pct，同比下降2.76pct [1] 海绵钛价格下行拖累公司利润 - 2024年前三季度，海绵钛均价约5.05万元/吨，同比下降25.32%。2024Q3海绵钛均价约4.82万元/吨，环比下降7.82%，进一步拖累2024Q3公司利润 [1] 需求市场分析 - 军品市场自2023年下半年开始采购节奏显著放缓，目前军品市场需求逐步企稳，拐点有望逐步临近。国内民品市场受化工行业资本开支不足影响持续疲软。受益于海外航空需求逐步复苏，叠加俄乌冲突催化俄罗斯钛材份额转移，公司成功进入波音空客等海外客户供应商，出口宇航级市场有望实现持续增长。苹果引领智能手机市场采用钛合金边框设计，3C市场应用有望成为钛材需求新增长点。国内民用航空领域，公司作为C919主要钛材供应商，伴随C919陆续签订订单，钛材需求量有望快速提升 [1] 核心看点 - 高端钛材项目逐步投产，钛产品结构持续优化。公司2021年初成功完成定增募资进行高端钛材项目建设，预计增产板材1500吨/年、钛带5000吨/年、箔材500吨/年；高品质钛锭、管材、型材项目预计增产钛锭10000吨/年、管材290吨/年、钛合金型材100吨/年。公司不断提高产能，2023年实际钛加工材产能达到32942吨，计划在十四五达到5万吨钛加工材产能。随着海绵钛产量释放，公司提高原料自给率，以减少价格波动对成本的影响。3C领域钛合金材料应用有望打开新成长空间，公司作为上游钛材主要供应商有望深度受益 [1] 投资建议 - 公司钛及钛合金生产规模国内领先，受益于航空航天、3C消费电子等领域快速发展拉动钛材广阔需求空间，未来成长可期。预计2024-2026年，公司归母净利润为5.63、6.60、7.37亿元，对应10月29日股价的PE分别为26/22/20X [1] 盈利预测与财务指标 - 2024-2026年，公司营业收入预计为7312、7964、8677百万元，增长率分别为5.6%、8.9%、9.0%。归属母公司股东净利润预计为563、660、737百万元，增长率分别为3.4%、17.3%、11.5%。每股收益预计为1.18、1.38、1.54元，PE分别为26、22、20X [2]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[3] 报告的核心观点 1) 产销量稳步接近经营目标,下游需求年内有望复苏支撑全年业绩。[1] 2) 出口业务表现出色,航空领域贡献主要增量。[2] 3) 收购兼并动作频频,提升锻造整体加工能力。[3] 营业收入和利润总结 1) 2024年前三季度实现营业收入55.09亿元,同比减少1.83%;归母净利润5.17亿元,同比减少5.97%。[1] 2) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.56/7.99/9.46亿元,对应PE分别为22/18/16倍。[3] 财务数据总结 1) 2023年资产负债率为44.08%,流动比率为2.36。[7] 2) 2023年每股净资产为14.42元,ROIC为7.89%,ROE为8.33%。[10][11]

营业收入相关 - 本报告期营业收入17.78亿元，同比减少6.51%；年初至报告期末为55.09亿元，同比减少1.83%[2] - 2024年前三季度营业总收入为55.09亿元，较2023年同期的56.11亿元下降1.83%[16] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.14亿元，同比减少32.64%；年初至报告期末为5.17亿元，同比减少5.97%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8783.58万元，同比减少41.40%；年初至报告期末为4.33亿元，同比减少14.27%[2] - 2024年前三季度净利润为5.94亿元，较2023年同期的6.52亿元下降8.90%[17] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益0.2379元/股，同比减少32.63%；年初至报告期末为1.0812元/股，同比减少5.97%[5] - 2024年基本每股收益为1.0812元/股，较2023年的1.1499元/股下降6.00%[17] 净资产收益率相关 - 本报告期加权平均净资产收益率1.6628%，较上年同期减少0.9535个百分点；年初至报告期末为7.6588%，较上年同期减少0.9228个百分点[5] 资产相关 - 本报告期末总资产135.03亿元，较上年度末增加8.09%；归属于上市公司股东的所有者权益68.92亿元，较上年度末增加5.46%[5] - 2024年9月30日货币资金为1,236,908,470.88元，2023年12月31日为921,111,862.11元[13] - 2024年9月30日应收票据为451,045,918.72元，2023年12月31日为907,931,927.48元[13] - 2024年9月30日应收账款为3,908,794,707.45元，2023年12月31日为2,864,125,684.97元[13] - 2024年9月30日流动资产合计9,421,075,468.18元，2023年12月31日为8,668,889,689.56元[13] - 2024年第三季度末资产总计为135.03亿元，较上一报告期的124.93亿元增长8.08%[14] - 2024年第三季度末固定资产为31.78亿元，较上一报告期的30.95亿元增长2.69%[14] - 2024年第三季度末在建工程为3.43亿元，较上一报告期的2.60亿元增长31.80%[14] 负债相关 - 2024年第三季度末负债合计为59.53亿元，较上一报告期的53.48亿元增长11.31%[15] - 2024年第三季度末应付账款为24.97亿元，较上一报告期的16.20亿元增长53.47%[14] 所有者权益相关 - 2024年第三季度末所有者权益合计为75.51亿元，较上一报告期的71.45亿元增长5.68%[15] 非经常性损益相关 - 本报告期非经常性损益合计2581.54万元；年初至报告期末为8307.37万元[6] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数48016户[8] - 宝钛集团有限公司持股2.28亿股，持股比例47.77%，为第一大股东[8] - 前10名无限售条件股东中，宝钛集团有限公司持股228,227,298股[9] - 招商银行股份有限公司期初普通账户、信用账户持股数量合计343,700股，比例0.07%，期末为3,256,400股，比例0.68%[10] - 中国建设银行股份有限公司－富国中证军工龙头交易型开放式指数证券投资基金期初持股3,087,142股，比例0.65%，期末为2,743,642股，比例0.57%[11] - 中国建设银行股份有限公司－国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金期初持股2,390,707股，比例0.50%，期末为2,442,607股，比例0.51%[11] 业务线产品生产销售相关 - 1 - 9月钛产品生产量25,653.39吨，同比增长6.40%，销售量26,390.30吨，同比增长8.96%[12] - 1 - 9月其他金属产品生产量1,151.84吨，同比增长28.53%，销售量1,086.84吨，同比增长30.50%[12] 营业成本相关 - 2024年前三季度营业总成本为47.56亿元，较2023年同期的48.03亿元下降1.00%[16] 经营活动现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额6.56亿元，同比增加18.86%[5] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计29.36亿元，2023年同期为30.92亿元[18] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计22.81亿元，2023年同期为25.41亿元[18] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额6.56亿元，2023年同期为5.52亿元[18] 投资活动现金流量相关 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计363.1万元，2023年同期为340.38万元[18] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计2.12亿元，2023年同期为1.22亿元[18] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额-2.09亿元，2023年同期为-1.19亿元[19] 筹资活动现金流量相关 - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计3.99亿元，2023年同期为11.07亿元[19] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计5.14亿元，2023年同期为12.28亿元[19] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额-1.15亿元，2023年同期为-1.21亿元[19] 现金及现金等价物净增加额相关 - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额3.44亿元，2023年同期为3.20亿元[19]

证券代码：600456 证券简称：宝钛股份 编号：2024－035 债券代码：155801 债券简称：19 宝钛 01 2、监事会在提出本意见前，未发现参与 2024 年第三季度报告编制和审 议的人员有违反保密规定的行为。 特此公告。 宝鸡钛业股份有限公司监事会 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宝鸡钛业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 18 日以 书面形式向公司各位监事发出了以通讯表决方式召开公司第八届监事会第 八次会议的通知。2024 年 10 月 28 日召开了此次会议，会议应出席监事 3 人，实际出席 3 人，会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。本次 会议通过认真审议，采取记名投票方式，以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权， 审议通过了《宝鸡钛业股份有限公司 2024 年第三季度报告》。 监事会认为： 1、董事会对《宝鸡钛业股份有限公司 2024 年第三季度报告》的编制和 审议程序符合法律、行政法规及中国证监会的规定，该报告的内容真实、准 确、完整地反映了公司的实际情况 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600456 证券简称：宝钛股份 编号：2024－034 债券代码：155801 债券简称：19 宝钛 01 宝鸡钛业股份有限公司 第八届董事会第八次会议决议公告 宝鸡钛业股份有限公司董事会 2024 年 10 月 29 日 宝鸡钛业股份有限公司于 2024 年 10 月 18 日以书面形式向公司各位董事发出 了以通讯表决方式召开公司第八届董事会第八次会议的通知。2024 年 10 月 28 日 召开了此次会议，会议应出席董事 6 人，实际出席 6 人，会议符合《公司法》和 《公司章程》的有关规定。本次会议通过认真审议，采取记名投票方式，逐项审 议通过了以下议案： 1 一、以 6 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过了《宝鸡钛业股份有限公司 2024 年第三季度报告》。 该事项已经公司审计委员会审议通过，一致同意提交董事会审议。 二、以 6 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过了《关于调整公司组织机构 设置的议案》。根据当前公司发展和市场情况，以及民品板块改革整 ...