募集资金情况 - 2021年2月非公开发行A股股票47,511,839股，发行价每股42.20元，募集资金2,004,999,605.80元，净额1,966,240,797.95元[13] - 截至2025年9月30日，兴业银行宝鸡分行专户初始存放196,790.96万元，余额21,060.55万元[15] - 2021 - 2024年及2025年1 - 9月使用募集资金分别为1,424.15万元、37,743.27万元、94,683.68万元、10,325.55万元、27,421.16万元[33] - 累计使用募集资金96,624.08万元，累计投资额179,489.84万元[33] 项目投资情况 - 2024年6月变更“科研中试平台”剩余4,424.15万元投向“钛合金3D打印中试产线建设项目”[17] - 品质钛锭、型材生产建设项目承诺投资51,000.00万元，实际投资45,840.67万元，2023年10月达预定可使用状态[33] - 宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设项目承诺投资77,000.00万元，实际投资72,443.73万元，2023年10月达预定可使用状态[33] - 检测、检验中心及科研中试平台建设项目承诺投资变更为16,575.85万元，实际投资3,188.75万元，2023年12月达预定可使用状态[33] - 钛合金3D打印生产线建设项目承诺投资424.15万元，实际投资392.61万元，不适用预定可使用状态[33] - 补充流动资金项目承诺投资47,624.08万元，实际投资47,624.08万元[33] 资金使用安排 - 2021年3月使用21,050.42万元置换预先投入募投项目的自筹资金[18] - 2021 - 2025年多次使用闲置募集资金临时补充流动资金并归还[22][23][24][25][26] - 2021年3月将10亿元暂时闲置募集资金办理定期存款，2022年3月归还[26][27] 项目效益情况 - 高品质钛锭、型材生产线建设项目累计产能利用率145.15%，承诺效益12,398.79万元，累计实现13,861.79万元[35] - 宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设项目累计产能利用率99.122%，承诺效益15,147.21万元，累计实现13,159.98万元[35] - 检测、检验中心及科研中试平台建设项目为保障性项目，不单独核算效益[20][35]

公司业务进展 - 公司民品部紧扣战略发展需求，深耕高附加值锆管赛道，并在锆管订货与新客户开发方面取得突破性进展 [1][2] - 截至11月底，民品部高附加值锆管核心业务订货创新高，精准实现了锆金属产品产能拓展目标 [1][2] - 民品部成功开发管材新客户36家，新客户开发数量、订货量、订货额三项数据均刷新纪录 [1][2] - 新客户开发为“十五五”产能释放储备了规模化客户资源 [1][2] 公司未来计划 - 民品部下一步将认真总结“高端产品拓效益+新客规模拓版图”的落地方法，持续保持冲刺劲头 [1][2]

合资公司设立 - 公司拟与中科瑞龙共同投资设立合资公司江苏瑞龙精密技术有限公司，以延伸产业链、完善产品结构 [1] - 合资公司注册资本为2000万元，公司认缴出资980万元，持股比例为49%，中科瑞龙认缴出资1020万元，持股比例为51% [1] - 各方均以现金出资 [1] 业务发展目标 - 合资公司将共同研发、生产并销售精密钛材，建设高品质钛及钛合金精密箔材生产线 [1] - 此举旨在推动钛材料精轧工艺的技术创新与产业化，打造行业标杆企业 [1]

公司战略与投资 - 公司拟与中科瑞龙共同投资设立合资公司江苏瑞龙精密技术有限公司，以进一步延伸产业链、完善产品结构 [1] - 合资公司将共同研发、生产并销售精密钛材，建设高品质钛及钛合金精密箔材生产线 [1] - 此举旨在推动钛材料精轧工艺的技术创新与产业化，打造行业标杆企业 [1] 合资公司详情 - 合资公司注册资本为2000万元人民币 [1] - 公司认缴出资980万元人民币，持股比例为49% [1] - 中科瑞龙认缴出资1020万元人民币，持股比例为51% [1] - 各方均以现金方式出资 [1]

可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，在上海证券交易所上市，募集资金350,000.00万元[5][6][21] - 发行对象为持有中国结算上海分公司证券账户的投资者等，向原股东优先配售[9] - 可转债票面利率由董事会与承销商协商确定，每张面值100元，按面值发行，期限六年[12][40][41] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日均价[13][54] - 有条件赎回、回售、转股价格向下修正等情形有明确规定[45][47][50] 财务数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润（扣非孰低）分别为51,452.59万元、47,454.12万元和49,907.05万元，近三年平均可分配利润为49,604.59万元[21] - 截至2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司合并资产负债率分别为45.70%、42.81%、42.85%和48.03%[29] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 43,543.82万元、15,064.91万元、41,241.56万元和25,033.20万元[29] - 2022 - 2024年度扣非孰低的加权平均净资产收益率分别为8.41%、7.46%、7.40%，近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为7.76%[30] 其他要点 - 公司曾完成8,000多项国家科研课题，取得重大科研成果700余项[25] - 本次募集资金用于多个项目及补充流动资金，用于补充流动资金和偿还债务的比例不超过30%[40][56] - 公司向不特定对象发行可转债后存在即期回报被摊薄的风险，拟采取措施填补股东回报[60] - 本次发行方案经董事会审慎研究通过，具备公平性、合理性、必要性与可行性[59][62]

可转债发行 - 可转债总规模不超350,000.00万元，每张面值100元，期限六年[13][14][15] - 转股期自发行结束满6个月后首个交易日至到期日[22] - 初始转股价格不低于公告日前二十个交易日及前一交易日公司A股股票交易均价[24] - 发行对象为持有上海分公司证券账户的自然人、法人等（国家法律禁止者除外）[40] 项目资金投入 - 钛资源循环利用暨熔铸提质扩能项目拟投入募集资金118,223.60万元[52] - 宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设项目拟投入111,907.70万元[52] - 钛及钛合金近净成形生产线建设项目拟投入22,547.70万元[52] - 补充流动资金项目拟投入97,321.00万元[52] 财务数据 - 2025年9月30日公司资产总计155.03亿美元，较2024年末增长16.12%[1][3][4] - 2025年1 - 9月营业总收入44.40亿美元，较2024年度下降33.23%[5] - 2025年1 - 9月净利润为355,207,113.32元，2024年度为682,990,096.76元[63] - 2025年1 - 9月基本每股收益和稀释每股收益均为0.6018，2024年度为1.21[64] 未来展望 - 2025年3月31日董事会审议通过未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划议案[130] - 自可转债方案获股东会通过之日起，未来十二个月根据业务发展确定是否实施其他再融资计划[132] 其他 - 报告期为2022 - 2025年9月，未来三年为2025 - 2027年[8][10] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为2.15亿元、1.67亿元和1.86亿元，占净利润比率分别为38.60%、30.73%和32.32%[127] - 最近三年累计现金分红5.69亿元，占年均可分配利润的比例为101.67%[128] - 公司及子公司不存在被列入失信企业等失信被执行人的情形[131] - 可转债募集资金到位前，公司将以自有资金先行投入项目[114]

会议决策 - 2025年3月、7月、11月相关会议审议通过向不特定对象发行可转债相关议案[2] 预案更新 - 可转债预案报告期更新为2022 - 2025年1 - 9月[2] - 预案更新2025年1 - 9月财务数据及分析内容[2][3] 其他事项 - 2023年度执行准则解释影响2022年度净利润[3] - 未来三年股东回报规划更新履行决策程序[3] - 调整无需提交股东会审议，尚需交易所审核及证监会注册[3][4]

保荐代表人变更 - 原保荐代表人王一女士因工作变动不再担任持续督导保荐代表人，由薛冰先生接替[1] - 变更后持续督导保荐代表人为何勇先生和薛冰先生[1] 保荐代表人信息 - 薛冰为西部证券投资银行陕西总部副总经理（主持工作）[4] - 薛冰参与过多个IPO、并购重组及新三板挂牌项目[4] 公告信息 - 公告发布时间为2025年11月29日[3]

合资公司信息 - 合资公司注册资本2000万元，宝钛股份持股49%、中科瑞龙持股51%[3][5][18] - 2025年11月28日董事会通过设立议案，无需股东会审议[5] - 合资公司董事会5人，中科瑞龙推荐3名、宝钛股份推荐2名[22] 过往业务数据 - 2025年1 - 9月宝钛向中科瑞龙销售金属材料128kg，10月末无应收应付账款[15] 出资相关 - 宝钛与中科瑞龙出资期限为公司注册起3个月内[26] - 未履行出资义务承担日万分之二违约金[27] - 未履行出资义务在履行前部分股东权利受限[27] 风险提示 - 出资协议未正式签署，投资可能无法按预期实施[31] - 设立受多因素影响，投资收益不确定[31]

会议信息 - 公司2025年11月23日发通知，28日召开八届十九次董事会临时会议[1] - 会议应到董事9人，实到9人[1] 议案审议 - 审议通过《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）的议案》[1] - 审议通过《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告（修订稿）的议案》[2] - 审议通过《关于设立合资公司的议案》[2]