公司战略转型 - 公司提出从传统医药制造企业转型升级为数字化驱动企业的愿景，构建数字化时代新商业模式 [1] - 自2023年8月启动数字化战略，加速向国内女性健康领域最具品牌影响力的标杆企业迈进 [1] - 公司坚持"三新领航，迈入百强"战略，通过数字化转型强化核心竞争力 [2] 财务与市场表现 - 公司上市以来现金分红比例达70%，分红总额超25亿元，远超募集资金总额9亿元 [1] - 2023年全年营业收入36.3亿元（同比降4.44%），其中医药工业收入19.3亿元（同比增4.35%） [2] - 归属上市公司股东净利润2.31亿元，医药工业实现归母净利润1.81亿元 [2] - 千金妇科片（胶囊）在口服妇科炎症中成药市占率达25.8% [1] 数字化供应链与生产 - 通过"产供、产产、产验、产销、产研"五大协同体系，数据成为驱动业务的"新引擎" [2] - 原材料平均采购周期同比减少3天，包材采购周期减少5天，检验及时率提升44%，检验周期缩短43% [3] - 千金协力药业智能化改造后制剂产能从年产10亿粒跃升至30亿粒，原料药产能从31吨提升至62吨，生产效率提高90% [7] 研发数字化进展 - 研发模式从单一自主转向委托研发和市场购买专利品种，建立研发机构信息库驱动产品研发进程 [3] - 研发项目管理系统全面上线，立项效率加速提升，启动研发中台和驾驶舱建设 [3] - 目前有5个创新药在研：1个进入临床阶段，2个处于药学研究阶段，2个化药创新药处于化合物筛选阶段 [3] 营销与管理数字化 - 上线营销AI助手实现AI陪练，助力营销人员在专业场景、生活场景、经营场景履职 [6] - 千金大药房推行客户直营，添加客户数34.46万人，上线固化客户超2.5万人 [6] - 制度流程AI助手使流程节点减少30%以上，时间成本节省25%以上，合同标准文本使用率达96% [6] 行业与政策影响 - 公司入选2025年湖南省"数字新基建"100个标志性项目榜单（千金湘江药业数字化平台二期、千金协力药业智能化改造项目） [4] - 人工智能、大数据、云计算等技术正引领医药工业向更高质量、更高效率方向发展 [7]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年6月17日15:00-16:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [3] - 会议采用网络互动方式召开 地点为价值在线平台(www.ir-online.cn) [4] - 投资者可在2025年6月17日前通过指定网址或微信小程序提交问题 [2][5] 参会人员 - 董事长蹇顺先生、董事会秘书朱溧女士、财务负责人彭意花女士及独立董事周季平先生将出席说明会 [4] - 如遇特殊情况 参会人员可能进行调整 [4] 投资者参与方式 - 投资者可通过网址https://eseb.cn/1oZav04ruCI或微信扫码参与互动交流 [5] - 说明会结束后 投资者可在价值在线平台或易董app查看会议内容 [6] 公司信息披露 - 公司已发布2024年度报告及2025年第一季度报告 [3] - 说明会将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [2][5]

业绩说明会信息 - 2025年6月17日15:00 - 16:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[4] - 会议在价值在线（www.ir-online.cn）以网络互动方式召开[4] - 投资者可于2025年6月17日前会前提问，当天参与互动交流[4][7] 报告发布信息 - 2025年4月29日发布2024年度报告及2025年第一季度报告[4] 其他信息 - 参加人员含董事长蹇顺、董事会秘书朱溧等[6] - 联系人刘女士，电话0731 - 22496088，邮箱qjyydb@qjyy.com[8] - 公告发布于2025年6月11日[10]

业绩说明会信息 - 2025年6月17日15:00 - 16:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[4] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[4] - 召开方式为网络互动[4] 投资者参与方式 - 2025年6月17日前可会前提问[4] - 2025年6月17日可参与互动交流[7] 其他信息 - 参加人员含董事长等[6] - 联系人刘女士，电话0731 - 22496088，邮箱qjyydb@qjyy.com[8] - 会后可通过价值在线或易董app查看会议情况[9]

业绩数据 - 本次交易后最近一年及一期交易后（备考）基本每股收益较交易前分别增长0.0062元、0.0063元[7] - 2022 - 2024年千金湘江药业资产总计从79377.23万元增至97458.99万元，增长率约22.78%[20][21] - 2022 - 2024年千金湘江药业营业收入从56520.68万元增至70367.88万元，增长率约24.50%[21] - 2022 - 2024年千金湘江药业研发费用增长156.54%，净利润从8078.34万元增至10637.95万元，增长约31.68%[21] - 2024年千金协力药业营业收入24814.97万元，营业成本4848.83万元，研发费用3793.88万元，净利润2383.69万元[25] - 2023年度千金协力药业净利润较2022年度下降522.92万元，降幅为11.78%；2024年度较2023年度下降1532.36万元，降幅为39.13%[25] - 2024年交易后归属于母公司所有者权益变化率为15.43%，归属于母公司股东的净利润变化率为20.19%，基本每股收益变化率为2.62%[28] - 2023年交易后归属于母公司所有者权益变化率为14.85%，归属于母公司股东的净利润变化率为17.67%，基本每股收益变化率为0.82%[28] 股权结构 - 交易前株洲国投及其一致行动人合计持有上市公司28.39%的股权，交易后上升至34.34%[11] - 交易前株洲国投持有千金湘江药业28.50%股权、千金协力药业20.00%股权，交易后上市公司对千金湘江药业持股比例提升至79.92%、对千金协力药业持股比例提升至100.00%[11] 未来展望 - 预计千金协力药业2025年起逐步回调，2029年预测净利润与2023年基本一致[7] - 公司力争2031年末营业收入达到80亿元，其中医药工业营业收入达到50亿元[61] - 战略执行期内，公司明确不低于10%的年均研发投入[61] 新产品研发 - 2024年度千金协力药业研发费用同比增长幅度为165.90%，预计未来4年内将获批上市13个新品种[25] - 千金湘江药业有39种新药处于不同研发阶段，如新药25已获批[84][86] - 千金协力药业有13种新药处于不同研发阶段，如新药6、8处于临床正式BE阶段[87][88] 市场与业务 - 千金药业以妇科用药为主，千金湘江药业未来聚焦大病种、大品种和精神专科领域，千金协力药业未来聚焦肝病、肾病和免疫抑制领域[14] - 交易后公司将整合营销、供应链、客户资源，提升整体能力和竞争力[16][17][19] - 上市公司与标的公司产品种类及市场互补，销售渠道和终端数量提升[32] - 公司将对标的公司董事会及监事会成员调整，修订《公司章程》[50] - 公司将推进集团化管理，优化组织机构管理与协同机制[52] - 公司将依托千金研究院搭建研发数字化平台，整合研发资源[53] 历史收购与发展 - 2013年公司收购千金协力药业前身协力有限32.00%股权，成为控股股东[36] - 2013年收购后千金协力药业董事会成员由5人增至7人，公司提名董事4人[40] 员工与财务 - 2024年千金协力药业员工人数438名，2023年为401名，2022年为365名，2012年为223名[45] - 本次交易金额为62346.69万元，其中股份对价61984.15万元、现金对价362.54万元[59] - 截至2024年12月31日，公司货币资金余额为134447.82万元[61][63] 产品销售与集采 - 2024年缬沙坦胶囊医疗板块收入12338.66万元，占比67.02%，零售板块收入6070.39万元，占比32.98%[89] - 2024年千金湘江药业集采收入27243.25万元，占比39.16%；非集采收入42318.82万元，占比60.84%[97] - 2024年千金协力药业集采收入4337.90万元，占比17.50%；非集采收入20451.21万元，占比82.50%[97]

业绩总结 - 2024年末资产总计9.7458990869亿美元，较2023年末增长约9%[12] - 2024年负债合计271,220,108.73元，较2023年增长1.03%[14] - 2024年所有者权益合计703,369,799.96元，较2023年增长12.39%[14] - 2024年营业收入703,678,776.35元，较2023年增长9.87%[16] - 2024年营业利润113,754,752.87元，较2023年下降2.51%[16] - 2024年净利润106,379,479.61元，较2023年增长1.13%[16] 财务指标 - 2024年末货币资金为1.0463119556亿美元，较2023年末增长约1146%[12] - 2024年销售商品、提供劳务收到现金659,452,374.43元，较2023年增长约30%[18] - 2024年经营活动产生的现金流量净额173,637,764.05元，较2023年增长约182%[18] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -67,290,723.89元，亏损较2023年扩大约19%[18] 资产情况 - 2024年末存货账面余额125,634,079.94元，跌价准备1,565,413.31元，账面价值124,068,666.63元[141] - 2024年固定资产期末账面价值129,684,542.37元，期初账面价值140,069,187.21元[143] - 无形资产2024年末账面价值16,112,153.94元[149] 负债情况 - 2024年12月31日应付账款合计29402663.24元，较2023年减少[162] - 2024年12月31日其他应付款合计109,336,769.25元，较2023年增长约5.94%[169] - 2024年12月31日应交税费合计584,129.08元，较2023年下降约94.63%[170] 收入成本 - 2024年度主营业务收入695,620,648.53元，成本249,330,917.44元[177] - 2024年度销售费用177,995,792.29元，较2023年减少[183] - 2024年度管理费用88,443,311.73元，较2023年增加[185] 研发情况 - 2024年研发支出合计86,689,860.62元，其中费用化研发支出75,146,983.96元，资本化研发支出11,542,876.66元[192] - 2024年开发支出期末余额为22,843,040.51元[194] 政府补助 - 2024年度政府补助期末数19,703,094.22元[173] - 2024年计入当期损益的政府补助（其他收益）7444698.15元[199] 风险管理 - 公司风险管理目标是平衡风险和收益，使股东和其他权益投资者利益最大化[200] - 公司日常面临的金融工具相关风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险[200]

业绩数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入53,547.16万元，2023年为64,048.33万元，2022年为56,520.68万元[16] - 2024年1 - 9月主营业务收入增幅10.55%，2023年为12.61%，2022年为18.15%[17] - 2024年1 - 9月缬沙坦胶囊收入增幅6.10%，销量增幅17.60%[17] - 2024年1 - 9月阿托伐他汀钙片收入增幅33.70%，销量增幅40.94%[17] - 2024年1 - 9月他达拉非片收入增幅53.35%，销量增幅85.95%[17] - 千金湘江药业2024年全年度已实现销售收入70,367.88万元，评估预测销售收入71,508.16万元，差异率 - 1.59%[26] - 2024年10月 - 2025年3月千金湘江药业营业收入实际数39167.69万元，预测数36415.75万元，差异率7.56%[76] - 2024年10月 - 2025年3月千金协力药业营业收入实际数13489.45万元，预测数12415.75万元，差异率8.65%[82] 公司预测 - 千金湘江药业预计2024年10 - 12月收入增幅为12.58%，2025 - 2029年收入增幅在3.12% - 5.57%之间[3] - 千金协力药业预测期内收入增幅在2.48% - 5.49%之间[3] - 千金湘江药业预测期内毛利率区间为62.73% - 62.95%，主要产品阿卡波糖片毛利率从16.83%逐步下滑至5.41%[3] - 千金协力药业预测期内毛利率区间为80.01% - 80.09%[3] - 千金湘江药业预计2024年10 - 12月期间费用率为39.75%，2025 - 2029年在46.65% - 47.60%之间[3] - 千金协力药业预测期内期间费用率从69.98%逐期下滑至64.00%，报告期内研发费用率从4.55%上涨至13.31%[4] - 千金协力药业2022年和2023年净利润分别为4438.97万元和3916.05万元，预计2024 - 2029年从2406.73万元逐年增长至3952.09万元[4] 市场情况 - 2023年样本医院缬沙坦胶囊销售额约10亿元，零售 + 基层市场占比约30% - 40%[52] - 截至2024年，国内通过一致性评价的缬沙坦胶囊企业超15家[53] - 中国高血压患者约3亿人，ARB类药物占降压药市场的30% +[53] - 千金湘江药业缬沙坦胶囊2023年市场份额占比约9.2%[53] - 2023年样本医院水飞蓟宾葡甲胺片销售额约8 - 10亿元，零售市场占比约40% - 50%[54] - 中国脂肪肝患者超2亿，乙肝携带者约7000万，肝病市场年增长率约5% - 8%[54] - 中国乙肝 + 脂肪肝 + 酒精肝患者超3亿人[54] - 2023年水飞蓟宾药品市场千金协力和广生堂市场份额占比约41.03%[56] 研发情况 - 千金湘江药业2024年新增立项29个[63] - 千金协力药业每年投入2000万元以上进行新品种研发[64] - 截至2024年底，千金湘江药业在研项目39个，CDE待审产品12个，同比增长300%，2024年4个品种获批，预计2025 - 2027年分别上市7、18个及年均15个以上产品[136] - 截至2024年底，千金协力在研化学药项目13个，2023年新立项4个，2024年新立项6个，预计2025 - 2028年分别获批上市1、3、4、5个产品[137][138] 其他要点 - 千金湘江药业和千金协力药业收益法评估增值率分别为87.77%和73.28%[3] - 2024年9月30日千金湘江药业总资产27901.34万元，总负债5584.10万元，所有者权益22317.24万元[14] - 2024年9月30日公司总资产93,900.67万元，2023年12月31日为89,423.59万元，2022年12月31日为79,377.23万元[16] - 千金湘江药业产品A集采中标价降至0.16 - 0.18元/片，2024年新一轮集采中标数量超上一轮50%以上[40] - 千金湘江药业产品A原料药采购价格从2022年790.83元/千克降至2024年1 - 9月483.85元/千克[42] - 千金协力药业产品A竞品市场均价约为1.5 - 3元/片（50mg规格）[43] - 千金协力药业产品A原材料A平均价格从2022年1047.66元/千克降至2024年943.7元/千克[44] - 本次交易折现率为10.05%（WACC），对应时点无风险报酬率为2.40%[101] - 千金湘江药业和千金协力药业采用资产基础法评估增值率分别为45.06%和52.19%[112] - 医药制造行业平均提成率为6.3%[118] - 2015年10月公司获国开发展基金有限公司委托国家开发银行股份有限公司提供的2400万元贷款[120] - 报告期内千金湘江药业主营业务毛利率分别为64.80%、65.28%和63.25%[127] - 报告期内千金协力药业主营业务毛利率分别为78.43%、79.25%和80.30%[127] - 报告期内千金湘江药业销售费用率分别为33.98%、29.50%和28.10%[128] - 报告期内千金协力药业销售费用率分别为38.47%、44.03%和43.62%[128] - 报告期内千金湘江药业研发费用分别为2929.20万元、5191.47万元和5266.12万元[128] - 千金湘江药业研发费用影响金额 - 1067.17万元，占利润总额9.39%；千金协力药业研发费用影响金额 - 178.03万元，占利润总额7.47%[138] - 薛峰、王雪洪被代持股权实际转让价格与评估价值一致[144][146] - 原重组报告书主要产品销量预测数与评估报告对应产品不同规格销量预测加总数不一致，已修改使其一致[148]

财务数据 - 2024年营业收入36.298亿元，同比下降4.44%[9] - 2024年净利润3.026亿元，同比下降23.39%[9] - 2024年研发费用2.202亿元，同比增长47.73%[9] - 2024年基本每股收益0.5725元，同比下降25.11%[9] - 2024年销售费用8.495亿元，同比下降6.06%[9] - 2024年管理费用2.902亿元，同比增长10.10%[9] 资产负债 - 2024年末流动资产27.29亿元，2023年为35.14亿元[7] - 2024年末非流动资产18.23亿元，2023年为11.62亿元[7] - 2024年末流动负债13.36亿元，2023年为15.45亿元[7] - 2024年末非流动负债8435.84万元，2023年为1.08亿元[7] - 2024年末负债合计14.21亿元，2023年为16.54亿元[7] - 2024年末所有者权益合计31.36亿元，2023年为30.23亿元[7] 市场扩张和并购 - 公司拟购买千金湘江药业28.92%股权，交易后持股至79.92%[12] - 公司拟购买千金协力药业68.00%股权，交易后持股至100.00%[12] - 本次交易合计价格62,346.69万元，现金支付362.54万元[20] - 发行股份数量为70,677,467股，发行价格8.77元/股[18][20] 研发相关 - 自2024年6月14日拟变更研发支出资本化时点估计[151] - 新化学药品开发阶段支出有明确界定[100][101] - 中药开发阶段支出确认规则明确[102] 其他财务信息 - 公司注册资本42399.71万元，股份总数423997117股[10] - 会计年度为公历1月1日至12月31日[29] - 公司采用人民币为记账本位币[31] - 公司增值税税率为3%、5%、6%、9%、13%等[156] - 本公司及部分子公司企业所得税税率为15%[156][157]

交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买千金湘江药业28.92%股权、千金协力药业68.00%股权，交易价格62346.69万元[18] - 独立财务顾问为国投证券，2025年6月出具报告[1][2] - 交易构成关联交易，不构成重大资产重组和重组上市[18] 财务数据 - 截至2024年9月30日，千金湘江药业股东全部权益评估值124670.00万元，增值率87.77%；千金协力药业评估值38671.00万元，增值率73.28%[20][23] - 2024年交易后归属于母公司所有者权益从246227.93万元增至284225.93万元，变化率15.43%[40] - 2024年交易后归属于母公司股东的净利润从23075.66万元增至27734.52万元，变化率20.19%[40] 股权结构 - 收购完成后，公司对千金湘江药业持股比例提至79.92%，对千金协力药业持股提至100.00%[32] - 交易后控股股东株洲国投直接持股比例提升至34.11%，实际控制人仍为株洲市国资委[33] 发行情况 - 本次发行股票为A股，每股面值1.00元，发行价格8.77元/股，发行数量70677467股[25] - 株洲国投取得股份36个月内不得转让，交易前股份18个月内不得转让[25][26] - 列邦康泰等6名自然人取得股份12个月内不得转让[27] 业绩与风险 - 2023 - 2024年，千金湘江药业营收分别为64048.33万元和70367.88万元，同比增长9.87%[93][94] - 本次交易可能摊薄上市公司即期回报，标的公司业绩承诺可能无法实现[65][63] - 标的公司面临市场竞争、产品移出医保目录等经营风险[67][68] 公司规划 - 公司计划收购标的公司剩余少数股东权益，提高西药板块协同水平[79] - 公司发展战略规划为2024 - 2031年提出“一主两辅”[154] 其他信息 - 标的公司享受按15%的税率缴纳企业所得税的税收优惠[76] - 上市公司控股股东等承诺主体最近36个月无重大资产重组相关内幕交易处罚[145] - 2024年末公司资产总计455629.81万元，负债合计141715.15万元[172]

目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… | 第 | 1—3 | 页 | | --- | --- | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… | 第 | 4—9 | 页 | | （一）资产负债表…………………………………………… | 第 | 4—5 | 页 | | （二）利润表…………………………………………………… | | 第 | 6 页 | | （三）现金流量表……………………………………………… | | 第 | 7 页 | | （四）所有者权益变动表…………………………………… | 第 | 8—9 | 页 | | 三、财务报表附注……………………………………………… 第 | 10—76 | | 页 | | 四、附件……………………………………………………………第 | 77—80 | | 页 | | （一）本所营业执照复印件 …………………………………… | 第 | 77 | 页 | | （二）本所执业证书复印件 …………………………………… | 第 | 78 | 页 | | （三）本所签字注册会计师执业证书复印件 ………………第 | ...