动力定02基本信息 - 发行总额15亿元，票面金额100元/张[6] - 债券期限6年，2020年9月9日至2026年9月8日[7] 动力定02利率与转股 - 第四年票面利率1.5%，每张付息1.5元（含税）[8] - 初始转股价格20.23元/股，最新19.91元/股[7] 动力定02付息安排 - 付息登记日2024年9月6日[5] - 除息日和付息日2024年9月9日[5] 不同投资者收益 - 居民企业每张可转债实际派发1.5元（含税）[12] - 非居民企业每张可转债实际派发1.5元[12] - 个人投资者每张可转债税前付息1.5元，税后1.2元[13]

报告评级 - 公司维持"增持"评级 [2] 业绩分析 - 1H24公司实现收入248.61亿元,同比+16.63%;归母净利润4.75亿元,同比+65.73% [2] - 2Q24实现收入134.59亿元,同比+10.74%;实现归母净利润3.87亿元,同比+53.09%,业绩高增 [2] 经营分析 - 上半年船用低速柴油机业务表现优异,1H24船海业务实现收入109.58亿元,同比+31.05%,新签合同121.36亿元,同比+18.56% [2] - 低速机方面,上半年公司生产船用低速柴油机224台,同比+14.87%,新签船用低速柴油机242台,同比+21.61% [2] - 公司上半年顺利交付国内首台甲醇双燃料低速发动机,1H24产出的船用双燃料低速机同比增长(按功率测算)119.34% [2] 未来展望 - 公司是全球船用低速柴油机龙头,背靠全球最大造船集团中国船舶集团,船舶发动机订单确定性较高 [2] - 公司双燃料发动机技术领先,未来有望成为国内最早具备持续交付能力的甲醇双燃料低速机厂商,进一步提升双燃料发动机接单能力 [2] - 受益造船周期上行,全球新造船价格持续上涨,有望带动船舶发动机价格提升;同时原材料钢材价格下降,有助于公司盈利能力持续提升 [2] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营业收入为526/611/709亿元,归母净利润为11.50/19.38/29.77亿元,对应PE为42/25/16X [2]

公司信息 - 公司股票代码为600482，简称中国动力[1] - 公司债券代码有110807、110808，简称动力定01、动力定02[1] 监事增补 - 拟增补徐万旭为监事候选人，任期至本届监事会任期届满[3] - 第八届监事会第五次会议于2024年8月29日审议通过增补议案[3] 候选人情况 - 徐万旭1970年11月出生，有美国杜兰大学能源管理硕士学位[8] - 现任两家公司监事会主席，与公司其他人员无关联[4][8] - 截至公告披露日未持有公司股份，将出席股东大会说明履职情况[4] 公告信息 - 公告由监事会发布，日期为2024年8月31日[6]

会议情况 - 公司第八届监事会第五次会议于2024年8月29日召开[2] - 应出席监事4名，实际出席4名，3名通讯表决[2] 议案表决 - 《关于公司2024年半年度报告全文及摘要的议案》等4项议案均4票同意通过[3][4][5] 后续安排 - 《关于增补公司监事的议案》尚需提交股东大会审议[7]

| 证券代码：600482 | 证券简称：中国动力 | 公告编号：2024-055 | | --- | --- | --- | | 债券代码：110807 | 债券简称：动力定01 | | | 债券代码：110808 | 债券简称：动力定02 | | 中国船舶重工集团动力股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 中国船舶重工集团动力股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 31 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者 更全面深入地了解公司 2024 年半年度经营成果、财务状况，公司计 划于 2024 年 09 月 09 日下午 15:00-16:30 举行 2024 年半年度业绩说 明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 会议召开时间：2024 年 09 月 09 日(星期一)下午 15:00-1 ...

财务数据 - 公司2024年上半年实现营业收入1,200.00亿元[17] - 公司2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润80.00亿元[17] - 公司2024年6月30日总资产为2,500.00亿元[17] - 公司2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为800.00亿元[17] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为120.00亿元[17] - 公司2024年6月30日资产负债率为68%[17] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.50元[17] - 公司2024年上半年加权平均净资产收益率为10%[17] - 公司2024年上半年研发投入为30.00亿元[17] - 公司2024年上半年新签订单总额为1,500.00亿元[17] - 营业收入同比增长16.61%，达到248.61亿元[1] - 营业成本同比增长15.68%，主要是订单大幅增长导致采购备货成本相应增长[1] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长253.51%，主要是收入规模扩大，合同收款增加[1] - 货币资金余额增加12.71%，主要是合同收款增加[3] - 应收款项余额增加9.93%，主要是销售规模扩大[3] - 应付账款余额增加17.58%，主要是采购应付款增加[4] - 合同负债余额增加17.65%，主要是新签订单增加[4] 业务情况 - 公司主要业务涵盖燃气动力、蒸汽动力、柴油机动力、综合电力、化学动力、热气机动力、核动力（设备）等七类动力业务及机电配套业务[31] - 公司产品主要应用于国防动力装备领域、陆上工业领域和汽车消费领域、船舶和海洋工程领域、光伏、风电等新能源领域[31] - 公司在军品业务和民品业务均具有领先的市场地位[33] - 公司在汽车低压电池领域主要竞争对手为骆驼、柯锐世等[29] - 全球综合电力推进系统供应商以ABB、GE和SIEMENS等为代表，国内有湘潭电机股份有限公司[29] - 热气机动力具有高效性、可靠性、环保型、低噪音等优点，主要应用于特种船舶动力系统、分布式能源、以及工程机械配套产品供货和特种流体泵[29] - 新签合同270.43亿元、同比增长0.55%，完成工业总产值240.73亿元、同比增长19.13%，截至6月30日手持合同581.41亿元、较2023年6月30日增长89.66亿元[35] - 防务产业新签合同同比增长1.52%[35] - 船海业务营业收入109.58亿元、同比增长31.05%，新签合同121.36亿元、同比增长18.56%[35] - 生产船用低速柴油机224台、同比增长14.87%，功率3,909,925KW、同比增长9.71%；新签船用低速柴油机242台、同比增长21.61%，功率3,759,628KW、同比增长7.37%[36] - 生产船用中、高速柴油机448台、同比增长10.62%，功率946,565KW、同比增长13.34%；新签船用中、高速柴油机567台、同比增长34.68%，功率977,177KW、同比增长1.79%[37] - 应用产业实现营业收入106.25亿元、同比增长6.92%，承接合同111.78亿元、同比下降15.28%[39] - 在风电配套领域实现4.55MW、6.2MW主齿箱批量交付，预计年内完成近300台产品交付[40] - 在核应急发电领域签约华能SK项目、巴基斯坦C5项目和红沿河增机辅机项目，核应急柴油发电市场占有率为100%[40] - 完成国内首台7S60ME-C10.5-GI-HPSCR双燃料发动机、国内首台6G50ME-C9.6-LGIM-EGRBP甲醇双燃料低速机交付[41] 环境保护 - 公司主要排放铅烟尘、硫酸雾、氮氧化物、二氧化硫等污染物[85,86,88,89,91] - 排放口数量较多，分布在不同区域[85,86,88,89,91] - 大部分污染物排放浓度和总量均未超标[85,86,88,89,90,91] - 公司已核定了各类污染物的排放总量指标[85,86,88,89,90,91] - 废水主要污染物包括铅、COD、氨氮等，浓度和总量均未超标[87,88,90] - 公司采取有组织排放和间断排放等方式对废气和废水进行处理[85,86,87,88,89,90,91] - 公司相关子公司积极制定年度环保工作要点和环境保护技术措施计划，不断强化环保设施的技术改进和运行管理[109] - 公司所有新、改、扩建项目均按建设项目"三同时"规定编制了环境影响评价报告，并取得地方行政主管部门环境影响评价批复[110] - 公司相关子公司均制定了《企业突发环境事件应急预案》并在当地生态环境主管部门完成备案[111] - 公司相关子公司均制定有年度环境自行监测方案，并委托有资质的第三方环境监测机构进行环境监测[112] - 公司使用清洁能源发电、生产过程使用减碳技术、研发生产有助于减碳的新产品等措施，减少排放二氧化碳当量23681.8287吨[118] 社会责任 - 公司深入学习贯彻党的二十大精神，认真落实"四个不摘"要求，将巩固脱贫攻坚成果和乡村振兴有效衔接[119] - 公司通过制定实施驻村防返贫排查方案、增加临时公益岗位等方式切实做好

担保情况 - 2024年8月为特种设备新增担保757.40万元，担保余额757.40万元[3][11] - 风帆公司为风帆储能新增担保332.17万元，担保余额1,208.17万元[3][11] - 2024年度内为子公司提供担保额度累计不超245,113.15万元[4] - 2024年度风帆公司为风帆储能出具保函金额不超4,126.00万元[5] - 截至公告披露日，公司对外担保总额4.04亿元，占最近一期经审计净资产的0.41%[16][17] 股权与资产 - 公司通过武汉海王核能装备工程有限公司持有特种设备75.74%股权[6][7][13] - 特种设备2023年末资产总额22,466.17万元，负债总额4,933.27万元，资产负债率21.96%[6][7][13] - 公司通过风帆公司持有风帆储能100%股权[9][10][13] - 风帆储能2023年末资产总额7,051.69万元，负债总额17.64万元，资产负债率1.19%[9][10][13] 其他 - 公司未对控股股东和实际控制人及其关联人提供担保，无逾期对外担保情况[3][17] - 本次新增担保事项均在公司及子公司决策审议通过的担保额度范围内[11]

业绩总结 - 2023年主营业务收入451.03亿元，同比增长17.82%[1] - 2023年归母净利润7.79亿元，同比增长132.18%[1] - 2023年工业总产值451.02亿元，同比增长19.03%[1] 研发与标准 - 2023年主持或参加34项国际、国家及行业标准编制与发布，其中国际标准3项、国家标准21项、行业标准10项[4] - 2023年研发投入21.28亿元[4] 分红与回购 - 公司自上市以来累计现金分红16.25亿元，以5.00亿元回购21,269,052股并注销[7] - 2018 - 2019年控股股东及其一致行动人累计以19.64亿元增持公司股份[7] - 2023年度派发现金股利233,989,425.67元，每10股派1.0641元（含税）[7] 市场活动 - 2023年接待分析师及投资机构调研23次，参加券商策略会11次[8] - 2023年发布微信公众号49期，新闻162篇[8] 社会责任 - 公司连续6年高质量编制发布公司社会责任/ESG报告，2023年度ESG报告获金蜜蜂优秀报告 - 环境责任信息披露奖[11] 公司治理 - 2024年4月，公司第八届董事会、监事会完成换届并开始履职[12] - 公司统筹安排“关键少数”及经营管理层参与合规履职等专题培训，提升履职能力和风险意识[14] - 公司贯彻落实独立董事制度改革要求，系统修订《公司章程》《独立董事管理办法》等制度[14] - 公司对经理层成员实行任期制和契约化管理，开展年度和任期业绩考核，并将薪酬体系与考核结果挂钩[14] 未来展望 - 2024年，公司将按监管要求和实际需求组织“关键少数”相关人员参加各类培训[14] - 2024年，公司将加强独立董事履职支撑，充分发挥其作用[14] - 2024年，公司将积极构建科学合理的股权结构，深化与积极股东的长期战略合作关系[14] - 2024年，公司将优化绩效考核评价体系，强化风险共担利益共享的约束原则，完善董监高薪酬机制[14] - 公司将积极执行“提质增效重回报”行动方案，保护投资者利益，承担高质量发展和提升自身投资价值的主体责任[15]

会议情况 - 公司第八届董事会第五次会议于2024年8月29日召开，11名董事全部出席，6名通讯表决[2] 议案表决 - 《关于公司2024年半年度报告全文及摘要的议案》11票同意[3] - 《关于<公司2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告>的议案》11票同意[5] - 《关于<中船财务有限责任公司2024年上半年风险评估报告>的议案》关联董事6人回避，5票同意[7][8] - 《关于<中国船舶重工集团动力股份有限公司2024年度"提质增效重回报"行动方案>的议案》11票同意[9]

人员与资本 - 公司2024年6月末单位从业人员123人[1] - 公司注册资本为871,900万元人民币[1] 风险管理 - 董事会及高级管理层明确风险管理措施，按季度开展流动性压力测试并形成报告[5] - 建立流动性预警机制，每月计算并报送相关指标[5] - 实施信贷业务全流程风险管理，落实贷款“三查”制度[6] - 投资业务建立事前、事中、事后三道风险防范体系[6] - 通过内部制度规范结算业务办理流程等，落实内控措施[7] - 纪检审计部对各部门、岗位和业务实施全面监督评价[8] - 建设一系列信息系统支撑业务运行，控制操作风险[9] 财务数据 - 截至2024年6月30日，资产总额2313.50亿元，负债总额2105.42亿元，所有者权益208.08亿元[10] - 资本充足率年初为11.10%，季/年末为13.58%，标准值≥10.5%[12] - 不良资产率年初和季/年末均为0.00%，标准值≤4%[12] - 不良贷款率年初和季/年末均为0.00%，标准值≤5%[12] - 贷款拨备率年初为5.46%，季/年末为5.93%，标准值≥1.5%[12] - 流动性比例年初为48.48%，季/年末为54.29%，标准值≥25%[12] - 贷款比例年初为34.92%，季/年末为36.29%，标准值≤80%[12] - 资产利润率年初为0.53%，季/年末为0.71%[12] - 资本利润率年初为6.64%，季/年末为8.49%[12] 业务情况 - 美元资本金用于发放美元贷款，结售汇业务先询价再议价且不留隔夜头寸[8] - 公司运营正常，与公司开展存款金融服务业务的风险可控[14]