政策动向 - 国家药监局通报5起医疗器械网络销售违法违规案件，涉及擅自扩大经营范围、销售不符合规定的医疗器械、未经许可销售第三类医疗器械等行为 [2] - 国家药监局发布医疗器械网络销售安全提示，要求展示医疗器械生产经营许可证件或备案凭证，保证质量安全 [2] 药械审批 - 华东医药全球首创1类新药HDM2012获批临床，该药物为靶向人粘蛋白-17的新型抗体药物偶联物，临床前研究显示其具有良好的成药性、安全性和有效性 [3] - 诺和诺德司美格鲁肽注射液新增慢性肾脏病适应症，成为中国首个GLP-1受体激动剂用于降低2型糖尿病成人患者相关风险的产品 [4] - 万孚生物取得人类微卫星不稳定性(MSI)检测试剂盒的医疗器械注册证，该检测对多种实体瘤患者有重要意义 [5] 财报披露 - 福安药业2025年半年度预计净利润为1亿元–1.3亿元，同比下降39.95%-53.81%，主要因集采导致产品价格下降 [6] 资本市场 - 康华生物控股股东拟变更为万可欣生物，转让股份2846.66万股，占总股本21.91%，转让价格每股65.03元，合计18.51亿元 [8] - 济川药业要约收购完成，曹飞及其一致行动人共同控制61.15%公司股份，公司股票复牌 [9] 行业大事 - 新一代国产流感抗病毒口服药玛硒洛沙韦片获批上市，由征祥医药自主研发，具有广谱抗流感病毒特性 [10] 舆情预警 - 诺泰生物因2021年年度报告虚假记载被证监会处罚，虚增营业收入3000万元，虚增利润总额2595.16万元，公司股票将被实施其他风险警示 [11]

海外市场表现 - 美股科技股表现优异，纳指微涨0.05%，盘中再创新高，标普500指数跌幅0.01%，道琼斯跌幅0.32% [1] - 特斯拉收涨3.2%，英伟达涨超4.5%，连续八周上涨，奈飞财报后跌超5% [2] - 中概股指数收涨0.6%，新氧涨17.4%，金山云涨7.2%，老虎证券涨超6.6%，阿里涨2.5% [3] - 美联储理事沃勒支持7月降息，2年期美债收益率一度跌约4基点 [3] - 黄金涨0.22%，原油一度涨约2%后抹去涨幅 [4] 加密货币与区块链 - 美国总统特朗普签署《天才法案》，标志着美国稳定币监管立法进入实施阶段，以太坊一度站上3600美元，连续第四周表现优于比特币 [4] - Bulish公司向SEC提交注册文件，申请在纽交所上市 [5] 科技与AI动态 - 英伟达H20库存有限且无复产计划，黄仁勋抛售英伟达股票价值1294万美元 [6] - 马斯克宣布将推出儿童版AI应用"Baby Grok" [6] - Kimi K2登顶全球开源模型冠军 [7] 国内重大事件 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站 [8] - 部分港美股投资者收到补税通知，考虑转道港股通 [8] - 2025首届国际低空经济博览会将于7月23日-26日在上海举办 [8] - 央企援藏升级，千亿投资落地 [9] - 重庆支持"人工智能+消费"行动，打造"机器人+"应用场景，开展汽车报废更新补贴 [9] - 浙江印发《关于加快建设概念验证中心的实施方案》 [9] - Conflux树图公链3.0将于8月上线，与AnchorX、东信和平合作推进离岸人民币稳定币发行 [10] A股策略与行业动态 - 券商策略普遍积极，广发策略指出市场"上行收益"有较大潜在空间，保险资金下半年增配A股 [11] - 中央指导组调研新能源汽车行业非理性竞争问题 [12] - 工信部等部署规范新能源汽车产业竞争秩序 [12] - 钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案即将出台 [12] - 国家部署打击战略矿产走私出口专项行动 [12] - 全国餐饮协会呼吁外卖平台停止非理性补贴 [12] - 国家发改委召开低空经济安全健康发展专题会议 [12] 公司动态与订单 - 必选科技中标9051.15万元机器人设备采购项目，为全球人形机器人企业最大订单 [13] - 宇树科技开启上市辅导，估值约120亿元 [17] - 立讯机器人总部基地项目在常熟开工，总投资50亿元 [13] - 茅台拟在各省成立联营公司平稳飞天市价 [13] - 三环集团预计上半年净利润11.28亿元-13.33亿元，同比增长10%-30% [21] 行业与题材热点 - 水电行业进入新一轮投产高峰，广发证券看好2025年下半年业绩表现 [15] - OpenAI CEO宣布即将发布GPT-5模型，实验模型在IMO竞赛中达金牌水平 [15] - Kimi K2总参数量达1T，激活参数32B，登顶全球开源模型榜首 [16] - 国家安全部重申稀土战略属性，发现新稀土矿物"钕黄河矿" [18] - 人形机器人量产加速，稀土永磁需求增量显著 [18] 新股与解禁 - 悍高集团深市主板申购，价格15.43元/股 [19] - 希荻微7月21日解禁市值22.64亿元，解禁比例39.65% [27] - 国博电子7月22日解禁市值200.37亿元，解禁比例55.46% [28]

品大事 - ST任子行因子公司虚增营收1.12亿元和利润7328.52万元被证监会处以500万元罚款，相关责任人合计罚款1200万元，公司不触及退市风险警示且已完成整改 [3] - *ST紫天因未按期完成财务报告整改被实施退市风险警示，股票自7月21日起停牌并可能被终止上市 [4] - 康华生物控股股东拟转让21.91%股份给万可欣生物，转让价18.51亿元，公司实控人将变更为无实控人 [5] - 熙菱信息实控人筹划控制权变更事项，股票自2025年7月21日起停牌不超过2个交易日 [6] - 中程退股票将于2025年7月21日被摘牌，已聘请太平洋证券处理退市后续事宜 [7] - 晨丰科技向全资子公司北网智算增资9000万元布局电算融合领域 [8][9] - 百川股份董事长郑铁江已正常履职，公司生产经营正常 [10] - 天铁科技子公司昌吉利宜兴工厂开始复工复产 [11] - 亚太药业阿替洛尔片通过仿制药一致性评价，用于治疗高血压等疾病 [12] - 济川药业合作产品玛硒洛沙韦片获药品注册证书，为1类新药用于流感治疗 [13] 观业绩 - 中国一重预计2025年上半年净亏损0.9亿元-1.08亿元，较上年同期亏损收窄 [14][15] - 陕国投Ａ2025年上半年净利润7.26亿元，同比增长5.74% [16] 增减持 - 恒通股份股东刘振东拟减持不超过3%股份 [17] - 金马游乐实控人等拟合计减持不超过4.83%股份 [18] - 博迁新材股东新辉投资拟减持不超过1%股份 [19] - 光莆股份控股股东林瑞梅拟减持不超过3%股份 [20] - 润都股份股东李希拟减持不超过3%股份 [21][22] - 四会富仕控股股东等拟合计减持不超过3%股份 [23] - 天力锂能股东富德基金拟减持4.55%股份 [24] - 一博科技股东领誉基石拟减持不超过3%股份 [25] - 中国西电股东通用电气新加坡公司拟减持不超过3%股份 [26] - 口子窖股东刘安省拟减持不超过1000万股（1.67%） [27] 签大单 - 启迪设计联合体中标河南空港智算中心项目，金额8.59亿元 [29] - 东宏股份中标1.09亿元压力钢管及配件采购项目 [30] - 达实智能签约1.22亿元深圳轨道交通13号线二期综合监控系统项目 [31]

要约收购概述 - 曹飞先生向除曹龙祥先生、济川控股及西藏济川以外的其他股东发出全面要约收购，涉及股份数量为350,841,357股，占公司总股本的38.06% [1] - 要约收购价格为24.85元/股，该价格基于2024年度利润分配方案实施完成调整，原价为26.93元/股 [1] 要约收购结果 - 截至2025年7月17日要约收购期限届满，预受要约股东账户总数为34户，预受要约股份总数为16,300股，占公司总股本的0.0018% [1] - 曹飞先生将按照约定条件购买上述预受要约股份 [1] 股权结构变化 - 要约收购完成后，曹飞先生直接持有公司16,300股股份 [2] - 通过控制的济川控股间接控制416,757,360股股份，通过西藏济川间接控制100,000,000股股份 [2] - 曹飞先生直接及间接控制公司股份合计516,773,660股，占公司总股本的56.07% [2] - 曹飞先生及其一致行动人曹龙祥先生共同控制公司563,612,118股股份，占公司总股本的61.15% [2] 公司上市地位 - 要约收购完成后，济川药业的股权分布仍符合上市条件，上市地位不受影响 [2]

要约收购情况 - 要约收购股份数量350,841,357股，占总股本38.06%[1] - 要约收购价格24.85元/股，原价格26.93元/股[1] - 要约收购期限2025年6月18日至7月17日[1] 收购结果 - 预受要约股东34户，股份16,300股，占总股本0.0018%[2] - 曹飞先生直接及间接控制股份516,773,660股，占比56.07%[2] - 曹飞先生及其一致行动人共控制股份563,612,118股，占比61.15%[2] - 要约收购完成后股权分布仍符合上市条件[2]

市场扩张和并购 - 预定收购股份350,841,357股，占总股本38.06%，要约收购价从26.93元/股调为24.85元/股[4] - 要约收购期限为2025年6月18日至7月17日[4] - 预受要约股东账户34户，股份16,300股，占比0.0018%[2] 股权变动 - 2025年6月11日，曹龙祥转让济川控股10.10%股权给曹飞[4] - 曹飞直接及间接控制公司56.07%股份[2] - 曹飞及其一致行动人共同控制公司61.15%股份[2] 信息披露 - 2025年6月12日披露要约收购报告书摘要等文件[6] - 2025年6月24日因权益分派调整要约收购价格[7] - 2025年7月5日披露两份报告[7] 股票复牌 - 公司股票自2025年7月21日开市起复牌[10]

新产品与合作 - 公司子公司济川有限与征祥医药合作开发的玛硒洛沙韦片获药品注册证书[1] - 2023年8月济川有限获玛硒洛沙韦片独家推广权益[2] 投资情况 - 2023年9月济川有限以6000万元自有资金对征祥医药进行股权投资[2] 影响与风险 - 合作产品获批利于丰富公司产品管线、拓宽业务结构[4] - 药品销售受政策等因素影响存在不确定性[4]

药品获批 - 济川药业全资子公司济川有限与南京征祥医药合作开发的玛硒洛沙韦片获得国家药品监督管理局核准签发的《药品注册证书》[1] - 该药品为1类新药，是新一代聚合酶酸性蛋白（PA）核酸内切酶抑制剂，具有广谱抗流感病毒特性[1] - 获批适应症为用于既往健康的成人单纯性甲型和乙型流感患者的治疗[1] 产品影响 - 此次合作产品的获批预计将对公司今后的发展起到积极作用[1] - 药品上市需经历市场开发周期，且受医药行业政策、招标采购等因素影响[1]

核心观点 - 抗流感1类创新药济可舒(玛硒洛沙韦片)获批上市 该药是我国自主研发、具有全球自主知识产权的新一代靶向流感病毒RNA聚合酶PA抑制剂 通过特异性抑制病毒mRNA的转录发挥抗病毒作用 [1] - 济可舒的临床研究对象均源于中国患者 临床用药依据更具针对性和适用性 契合国人体质特点 [1] - 济川药业与征祥医药达成战略合作 济川药业享有济可舒在中国的独家推广和销售权益 [1] - 济可舒II/III期临床研究成果被感染病领域顶刊《Clinical Microbiology and Infection》收录 为临床应用提供科学支撑 [1] 产品研发与临床进展 - 济可舒治疗青少年无并发症的单纯性流感Ⅲ期临床研究已经递交上市申请(NDA) [2] - 5岁-11岁儿童无并发症单纯性流感的有效性及安全性等多项Ⅲ期临床研究正在开展 以满足患者差异化用药需求 [2] 市场定位与行业影响 - 随着流感季的常态化 高效、安全、便捷的治疗方案成为临床与患者的共同需求 [2] - 济可舒有望为流感患者提供差异化用药选择 为抗击流感贡献中国智慧 为全球抗流感药物市场注入新的活力 [2]

中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.23%，蔚来、理想涨近7%，京东涨超3%，拼多多涨超2% [2] - 景顺全球主权资产管理研究显示，83家主权财富基金和58家央行对中国市场兴趣回升，这些机构管理约27万亿美元资产 [2] - 外资机构看好中国经济稳中向好、政策红利释放及企业盈利前景改善 [2] 加密货币行业动态 - 美国众议院推进加密货币法案立法程序，蓝港互动暴涨超45%，新火科技控股涨近8% [3] - 蓝港互动成立LK Crypto事业部，布局主流加密资产管理和RWA赛道 [3] - 香港积极布局稳定币产品，形成美元稳定币对接国际+港元稳定币连接内地的双轨监管格局 [3] 光伏产业链 - 多晶硅期货主力合约大涨7.49%，收盘报45700元/吨创上市新高 [9] - 中国光伏行业协会要求硅片环节报价不低于成本，电池、组件有最低售价要求 [9] - 广期所对多晶硅期货实施交易限额并调整工业硅、多晶硅部分合约手续费 [9] 港股IPO市场 - 港股IPO市场热潮，7月9日5家公司同日上市总融资额超百亿港元 [7] - 奥克斯电气递交H股上市申请，为全球前五大空调提供商之一 [7] - 业内认为港股IPO热潮反映全球资本对中国产业升级与消费潜力的信心 [7] 消费政策调整 - 财政部调整超豪华小汽车消费税，征收范围调整为零售价90万元及以上车辆 [11] - 纯电动、燃料电池等无排气量车辆仅在零售环节征收消费税 [11] 私募MOM产品 - 年内私募MOM产品备案43只，已超越过去九年单年度备案数量 [14] - 头部量化私募成为热门管理人，全年备案数量或突破2015年50只的历史纪录 [14] 公司动态 - 娃哈哈因宗馥莉被起诉事件导致销量下滑，经销商担忧公司控制权变动 [16] - 大窑汽水股权案进展，KKR收购远景国际股权案已办结 [17] - 马云夜骑西湖被偶遇，同款自行车售价1.85万元 [15] 行业热点 - TMT行业频出十倍牛股，睿远基金减持中国移动增持立讯精密 [18] - 我国L2级辅助驾驶渗透率超50%，新能源重卡销量同比增长7% [18] - 算力行业维持高景气，产业链公司上半年业绩向好 [18] 市场策略 - 花旗上调中国及韩国股市评级至增持，恒生指数年底目标25000点 [21] - 贝莱德基金看好三类资产：高股息现金流企业、广义消费行业、AI/医药等高增长板块 [22] 公司业绩 - 杭州银行上半年净利润116.62亿元同比增长16.67% [28] - 拓荆科技Q2净利润同比预增101%-108% [29] - 微芯生物上半年扭亏为盈，净利润3006万元 [30] - 中微公司上半年净利润预增31.61%-41.28% [32] 重大合同与投资 - 国网信通子公司中标国家电网9.66亿元采购项目 [35] - 北自科技签订1.64亿元设备采购合同 [36] - 模塑科技获豪华车客户20.44亿元外饰件项目定点 [37] - 东方雨虹子公司拟1.23亿美元收购智利建材零售企业Construmart [27]