流感疫情现状与趋势 - 全国流感活动水平已进入较快上升期，个别省份达到高流行水平，病原体均为已知常见类型[4][5] - 2025年第46周南方省份流感样病例百分比为6.7%，北方省份为7.0%，均高于前一周及2022-2024年同期水平[4][5] - 全国第46周报告955起流感样病例暴发疫情，毒株以甲型A(H3N2)为主，占比超过95%[4][5] - 流感疫情呈现区域性扩散，东北、华北率先迎来高峰，西北、西南处于上升阶段，华东、华南、华中增长趋势加速[5] - 预计今年秋冬季流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初[6] 抗流感用药市场规模与增长 - 2023年中国抗流感用药市场规模为107.4亿元，同比增长197.51%[1] - 预计2024-2028年中国抗流感用药市场规模年复合增长率为20.2%，2028年市场规模有望达到269亿元[1] 市场竞争格局与主要产品 - 奥司他韦为国内流感药物市场第一大用药，占据超80%市场份额[2][8] - 以东阳光药的可威为代表的奥司他韦产品在医院端销售占比60%左右，二级和三级医院覆盖率分别达70%和76%[8] - 玛巴洛沙韦作为RNA聚合酶抑制剂代表，销售额从2022年0.7亿元增至2023年6.3亿元，正加速抢占市场[2][8] - 2025年有多款国产流感新药获批上市，包括青峰医药玛舒拉沙韦片、众生药业昂拉地韦片、济川药业与征祥医药合作开发的玛硒洛沙韦片[1][8][10] 企业应对与供应链保障 - 罗氏已启动应对预案，全力保障玛巴洛沙韦及原研奥司他韦在医院端的充足稳定供应，两款药物均已实现全国广泛医院准入[7] - 众生药业拥有昂拉地韦原料、片剂批文，具备原料制剂一体化竞争优势，产能充足，线上线下货源均有保障[7] - 流感高发季药品存在供需矛盾，供应链响应速度跟不上需求的爆发式增长[7] 新产品上市与定价策略 - 青峰医药玛舒拉沙韦片于2025年3月获批，是我国首个靶向聚合酶酸性蛋白的自主研发流感抗病毒药物[1][9][10] - 众生药业昂拉地韦片于2025年5月获批，是全球首款靶向甲型流感病毒RNA聚合酶PB2亚基的创新药[1][10] - 济川药业与征祥医药合作开发的玛硒洛沙韦片于2025年7月获批[1][10] - 新上市流感药初始定价多在300元以上，但为抢占市场，部分产品价格已降至200元以下，与速福达价格相当[10] 国内外企业竞争态势 - 罗氏等跨国药企凭借技术优势和品牌影响力在高端市场占据主导地位，拥有原研药专利和全球资源优势[11] - 国内企业凭借成本优势、本地市场资源和政策支持，在中低端市场竞争力较强，渠道下沉能力更突出[11]

流感疫情态势与市场反应 - 全国流感活动近期明显上升 甲型H3N2亚型占比超过95% 未来预计将持续上升 [1] - 流感高发季节带动A股市场抗流感概念股持续活跃 多只相关股票于11月26日涨停 [1] - 抗流感药品需求因流感高发而大增 以北京为例 奥司他韦近7天销量大涨237% 速福达涨幅达180% [1] 药品销售数据激增 - 电商平台数据显示流感相关药品需求激增 11月17日至23日流行性感冒用药成交额同比增长22倍 [1] - 特效药速福达和可威成交额同比增长均超40倍 达菲成交额同比增长24倍 [1] - 普通感冒咳嗽用药成交额同比增长2倍 其中四季抗病毒合剂 连花清瘟胶囊 蒲地蓝消炎片成交额同比增长均超5倍 小柴胡颗粒同比增长3倍 [1] 相关公司业务动态 - 康缘药业在呼吸与感染性疾病领域拥有丰富产品组合 代表品种热毒宁注射液和金振口服液为十亿级销售品种 四季度市场需求回暖 公司正加紧排产 [2] - 济川药业合作的1类创新药济可舒（玛硒洛沙韦片）已于2025年7月获批上市 用于治疗成人单纯性甲型和乙型流感 [2] - 华兰生物具备年产1亿剂流感疫苗的生产能力 2025年共批签发流感疫苗54批 自10月特别是11月以来各地疾控中心订单显著增加 公司正加大市场供应 [2] 投资机会展望 - 流感上升态势可能带动防治和检测产品需求增长 建议关注流感疫苗 病毒检测 感冒药与特效药等方面的投资机会 [3] - 同时建议关注血制品等应对复杂态势的防疫手段 [3]

流感流行趋势与市场需求 - 全国进入流感流行季，流感活动水平明显上升，流行高峰时间一般出现在12月中下旬和1月初 [3] - 流感需求的突发性常导致市场供应短缺和终端价格短期大幅波动 [4] - 流感抗病毒药物销量在增加，A股资本市场中的流感概念股股价上涨 [3] 主要流感药物类别与代表企业 - 我国上市的对流感病毒敏感的药物主要有神经氨酸酶抑制剂、RNA聚合酶抑制剂和血凝素抑制剂三类 [3] - 神经氨酸酶抑制剂的代表性药物是奥司他韦，主要有颗粒、胶囊、干悬混剂三大规格，可覆盖儿童及成人患者 [3] - RNA聚合酶抑制剂的代表性药物包括玛巴洛沙韦，具备一次口服的便利性 [5] 奥司他韦市场与供应链 - 东阳光药在奥司他韦供应上占据较高的市场份额 [4] - 公司已构建成熟完善的供应链体系与应急预案，有能力在疫情高峰期确保药品稳定供应并维持终端价格稳定 [4] - 公司产品已实现对全国范围内医院、连锁药店及线上平台等核心终端的全面覆盖，并保持充足的终端库存 [4] 罗氏制药的保供策略与新药进展 - 罗氏制药是奥司他韦原研药“达菲”和玛巴洛沙韦“速福达”的生产厂家 [5][6] - 公司已于2024年10月将速福达20mg*2片规格片剂的分包装在中国上海开展本地化生产，以缩短交付周期 [6] - 今年速福达整体供应量是去年的3倍以上，公司正基于各地实际需求进行灵活动态的持续供应调配 [7] 本土企业RNA聚合酶抑制剂新药上市 - 2024年以来国内上市三款新的RNA聚合酶抑制剂，厂家均为中国本土企业 [7] - 青峰医药的玛舒拉沙韦片（伊速达）和济川药业的玛硒洛沙韦片（济可舒）是RNA聚合酶PA蛋白抑制剂，全疗程1次用药，目前适用于成人 [7] - 众生药业的昂拉地韦片（安睿威）是全球首款流感RNA聚合酶PB2蛋白抑制剂，适用于成人单纯性甲型流感治疗 [7][8] 众生药业昂拉地韦片的供应与市场布局 - 昂拉地韦片已在主流地区覆盖，可在全国多个省份的公立医疗机构、主流连锁药店及京东、天猫、美团等互联网平台购买 [9] - 公司拥有完整的产业链体系，具备原料制剂一体化竞争优势，产能充足，线上线下货源充足 [9] - 该药品已通过医保目录初步形式审查，未来有望进一步提升药品可及性 [9]

流感疫情与市场需求 - 全国进入流感流行季，流感活动水平明显上升，流行高峰一般出现在12月中下旬和1月初[2] - 流感抗病毒药物需求增加，电商平台数据显示销量在增加，A股流感概念股股价上涨[2] 主要流感药物类别与厂家 - 中国上市流感药物主要有神经氨酸酶抑制剂、RNA聚合酶抑制剂和血凝素抑制剂三类，前两者应用较广[2] - 神经氨酸酶抑制剂代表药物为奥司他韦，有颗粒、胶囊、干悬混剂三大规格，可覆盖儿童及成人患者[2] - RNA聚合酶抑制剂代表药物包括玛巴洛沙韦，具备一次口服便利性，原研厂家为罗氏制药[4] - 2024年国内新上市三款RNA聚合酶抑制剂，厂家均为中国本土企业，包括青峰医药的玛舒拉沙韦片、众生药业的昂拉地韦片、济川药业的玛硒洛沙韦片[6] 主要供应商供应保障措施 - 东阳光药在奥司他韦供应上占据较高市场份额，已构建成熟供应链体系与应急预案，确保疫情高峰期药品稳定供应[3] - 罗氏制药已将速福达20mg*2片规格片剂分包装在中国上海开展本地化生产，以缩短交付周期[5] - 罗氏制药2024年速福达整体供应量是去年的3倍以上，并调动全球供应链资源加大生产，加速向中国市场供应[5][6] - 众生药业拥有昂拉地韦原料、片剂批文，具备原料制剂一体化竞争优势，产能充足，线上线下货源充足[7] - 众生药业昂拉地韦片已通过医保目录初步形式审查，未来有望提升药品可及性[7] 药物覆盖与渠道情况 - 东阳光药产品已实现对全国医院、连锁药店及线上平台等核心终端的全面覆盖，并保持充足终端库存[3] - 罗氏制药速福达及原研奥司他韦（达菲）已在全国实现广泛医院准入，正进行灵活、动态的持续供应调配[6] - 众生药业昂拉地韦片在全国多个省份的公立医疗机构、主流连锁药店及京东、天猫、美团等互联网平台有售[7]

公司产品动态 - 公司产品布洛芬混悬液在广东联盟双氯芬酸等药品集中带量采购中中标 [2] - 该产品非公司核心品种 对公司经营影响有限 [2] - 中标将有助于该产品在中标区域的放量 [2] 公司战略与展望 - 公司多渠道巩固并拓展现有品种市场份额 [2] - 公司持续通过外部引入+自研方式布局新产品以丰富产品线 [2] - 公司致力于提升业务发展稳定性 [2]

文章核心观点 - 全国多地流感活动进入上升期，秋冬季流感高峰到来，有望带动流感疫苗、呼吸道检测、流感用药、用药终端等细分方向的需求增长 [2][6] - 流感概念股市场表现活跃，多只股票涨停 [6] - 机构分析认为流感疫情上升态势明显，可能引发社会公众和市场关注度提升，从而带动防治和检测产品需求增长 [8] 流感疫情现状 - 近期我国流感活动呈上升趋势，流感疫情整体处于中流行水平，除华东地区个别省份外，其他地区已处于中流行或高流行水平 [6] - 学校聚集性疫情报告显著增多，5～14岁病例组检测阳性率明显高于其他年龄组 [6] 市场需求变化 - 流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长，其中玛巴洛沙韦购买人数环比增长超600% [7] - 抗病毒口服液购买人数环比增长50% [7] - 美团买药数据显示11月以来甲乙流特效药订单量增长超1倍，玛巴洛沙韦片较上月增长超110%，磷酸奥司他韦颗粒较上月增长超85% [7] - 甲乙流呼吸道检测试剂销量月环比增长超9倍，北京、沈阳、成都等城市增幅显著 [7] - 北方省份社区卫生服务中心出现流感疫苗接种预约激增甚至满员现象 [7] 相关受益公司 - 流感疫苗领域涉及华兰疫苗、华兰生物、百克生物、金迪克等公司 [3] - 检测服务领域涉及仁度生物、九安医疗、达安基因、万孚生物、圣湘生物、之江生物、东方生物、英诺特等公司 [3] - 零售药店领域涉及益丰药房、漱玉平民、老百姓、健之佳等公司 [3][4] - 流感用药领域涉及众生药业、华润三九、济川药业、特一药业、方盛制药、金石亚药、健康元、康恩贝等公司 [3][4] 相关基金表现 - 安信医药健康股票A近1年收益51.37%，成立来收益49.70% [5] - 前海开源中药股票A近1年收益-3.06%，成立来收益107.37% [5] - 红土创新医疗保健股票A近1年收益32.20%，成立来收益23.86% [5] - 易方达医疗保健行业混合A近1年收益30.51%，成立来收益307.70% [5] - 长城医药产业精选混合发起式A近1年收益86.16%，成立来收益79.98% [5] 机构观点 - 光大证券建议关注流感疫苗、病毒检测、感冒药与特效药等方面的投资机会，同时关注血制品等防疫手段 [8] - 德邦证券认为本轮流感上升趋势快，有望催生就医和治疗需求，关注抗病毒药物、中成药及相关检测企业 [8] - 中邮证券表示流感样病例占比快速爬坡，相关检测治疗产品有望放量 [8]

公司产品信息 - 公司表示N3H2N3是甲型流感病毒的一种亚型 [1] - 公司抗流感1类创新药济可舒适应症适用于既往健康的成人单纯性甲型和乙型流感患者的治疗 [1] - 该药品上市为患者提供了新的治疗选择 [1] 药品使用说明 - 相关药品的使用需遵循药品说明书及专业医师的用药指导 [1]

公司股份回购计划 - 公司计划以自有资金通过集中竞价交易方式回购部分公司股份 [1] - 本次回购股份的实施期限为自董事会审议通过之日起12个月内 [1] - 拟回购股份的资金总额不低于人民币2500万元且不超过人民币5000万元 [1] - 回购资金来源为公司自有资金 [1] - 本次回购股份的种类为公司已发行的人民币普通股A股 [1]

公司运营 - 公司第十届第十九次董事会会议于2025年11月24日召开，会议地点为湖北济川药业股份有限公司办公大楼十楼会议室，采用现场及通讯表决相结合的方式 [1] - 截至发稿时，公司市值为238亿元 [1] 财务表现 - 2024年1至12月份，公司营业收入中清热解毒类产品占比最高，为33.53% [1] - 儿科类产品是公司第二大收入来源，占营业收入的28.11% [1] - 消化类产品收入占比为14.41% [1] - 其他行业收入占比为9.94% [1] - 呼吸类产品收入占比为8.13% [1]

热点公告 - 工业富联未向市场下调第四季度利润目标[1] - 上海港湾商业航天业务和钙钛矿太阳能业务占公司营收比例不足1% 规模较小且尚未盈利[1] 项目投资 - 东方锆业拟投建年产6万吨新能源电池级氯氧化锆及1.2万吨锆铪分离高纯氧化物项目[1] - 广电计量拟投资建设广电计量西南(成都)检测基地[1] - 泰鸿万立拟设立全资子公司投资4.8亿元建设汽车车身结构件生产线建设项目[1] 中标合同 - 广东建工签订深汕特别合作区蓝骏储能电站项目设计施工总承包（EPC）合同[1] - 万胜智能预中标4298.66万元国家电网项目[1] - 同济科技子公司中标西安河山锦绣府项目施工一标段项目[1] 股权收购 - ST中珠深商集团拟以3000万元将朗地科技100%股权转让给步步高投资[1] - 天府文旅拟收购毕棚沟公司34.30%股权[1] 股份回购 - 纳芯微拟斥资2亿元至4亿元回购股份[1] - 济川药业拟回购2500万元-5000万元股份[1] - 佩蒂股份拟5000万元-7000万元回购公司股份[1] 股东增减持 - 中环环保金通安益拟减持不超过2.37%股份[2] - 鸿富瀚董事长张定武拟减持不超过2%股份[2] - 星辉娱乐实际控制人及其一致行动人拟减持不超过2.9%股份[1][2] - 中触媒控股股东中触媒集团拟4200万元-8000万元增持公司股份[2] - 乐歌股份控股股东拟增持4000万元-8000万元公司股份[2] 其他重要事项 - 慈星股份拟定增募资不超过3亿元[1][2] - 金杯汽车与京东签署合作框架协议[2] - 中鼎股份控股子公司成为国内某两家液冷系统集成商液冷假负载的供应商[1][2]