报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024Q3 单季度实现营收 17.71 亿元，同比下降 6.58%，环比增长 14.50%；归母净利润 5.65 亿元，同比下降 10.69%，环比增长 14.21% [2] - 2024Q1-Q3 毛利率为 79.26%，净利率为 32.86%，较去年同期分别增加 3.07个百分点 [2] - 公司销售管理持续优化，2024H1 多个产品获批注册生产或通过一致性评价 [4] 分产品线总结 清热解毒类产品 - 2023年清热解毒类产品销售收入约 33.8 亿元，占公司营业总收入的比重约 35%，其中蒲地蓝消炎口服液为核心大单品 [3] - 2024年9月27日，蒲地蓝消炎口服液将正式转为双跨(1类)资质产品，有利于公司院外市场的拓展，助力销售增长 [3] 其他产品线 - 2024H1 盐酸非索非那定干混悬剂、左氧氟沙星氯化钠注射液获得注册生产批件，尼莫地平注射液、丙氨酰谷氨酰胺注射液通过一致性评价，普仑司特干糖浆、利多卡因凝胶贴膏完成注册申报 [4] 财务数据总结 - 2024Q1-Q3营收 58.05 亿元，同比下降 2.13%；归母净利润 19.03 亿元，同比下降 7.06% [2] - 2024-2026年预计归母净利润分别为 26.14/30.46/34.48 亿元，EPS为 2.84/3.30/3.74 元 [5] - 2024-2026年预计毛利率分别为 81.6%/81.9%/82.2%，净利率分别为 31.0%/32.5%/33.6% [5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年呼吸品类需求回落,公司2024-2026年营业收入和归母净利润预测有所下调 [3] - 公司核心品种竞争格局稳定、市场份额领先,夯实业绩稳健增长基础,二线品种发力及BD落地带来第二增长曲线 [3] 公司经营情况总结 业绩情况 - 2024年三季报,公司实现营业收入58.05亿元,同比下降11.19%;实现归母净利润19.03亿元,同比下降2.13%;实现扣非净利润16.99亿元,同比下降7.06% [2] - 单三季度公司实现营业收入17.71亿元,同比下降7.18%;实现归母净利润5.65亿元,同比下降6.58%;实现扣非净利润5.19亿元,同比下降10.69% [2] - 主要系去年同期呼吸类产品高基数、及雷贝拉唑钠肠溶胶囊受医药集采影响所致 [2] 盈利能力 - 前三季度公司实现毛利率79.26%,较2023年同期下降2.44个百分点,预计主要与雷贝拉唑钠肠溶胶囊集采执行相关 [2] - 实现净利率32.78%,较2023年同期提升3.04个百分点 [2] - 销售/管理/财务费用率分别为37.73%/10.30%/-3.54%,分别同比-3.86个百分点/+0.92个百分点/-0.93个百分点,得益于销售费用率的大幅下降,公司整体期间费用率得到有效控制 [2] 研发及产品管理 - 与苏州玉森签订战略合作协议,双方计划在中药创新药物研制特别是针对儿童、呼吸、妇科、消化等领域展开一系列深入合作 [3] - 截止年中,公司进入临床三期项目1项,进入预BE或BE项目2项;提交中国专利新申请4件,PCT国际专利新申请1件;获得中国专利授权1件,欧洲授权1件 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度,公司实现收入58.05亿元(-11.19%),实现归母净利润19.03亿元(-2.13%),实现扣非归母净利润16.99亿元(-7.06%) [1] - 2024年Q3公司实现收入17.71亿元(-7.18%),实现归母净利润5.65亿元(-6.58%),实现扣非归母净利润5.19亿元(-10.69%) [1] 公司经营分析 - 毛利率略有下降,可能与产品结构变化有关 [1] - 销售费用率继续下降,2024年Q3为32.77%,同比减少4.84个百分点 [1] - 蒲地蓝消炎口服液即将转双跨,有望进一步拓展院外市场 [2] - 小儿豉翘清热颗粒未纳入中成药集采征求意见稿,利于短期销售增长 [2] 盈利预测和估值 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为26.98/29.80/33.07亿元,同比增长-4%/10%/11% [3] - 公司2024-2026年EPS分别为2.93/3.23/3.59元,现价对应PE分别为10/9/9倍 [3]

证券代码： 600566 证券简称： 济川药业 公告编号： 2024-061 湖北济川药业股份有限公司 关于全资子公司利用闲置募集资金进行现金管理 到期赎回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 履行的审议程序：湖北济川药业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 8 日第十届董事会第六次会议和第十届监事会第六次会议，会 议审议通过了《关于全资子公司利用闲置募集资金进行现金管理的议案》， 同意公司在不影响募投项目正常实施并保证募集资金安全的前提下，使用额 度不超过 7 亿元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，投资对象为安全 性高、流动性好、有保本约定、投资期限不超过 12 个月的投资产品，包括但 不限于理财产品、结构性存款、定期存款、大额存单等。具体内容详见公司 于 2023 年 12 月 9 日披露于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 的相关公告。 一、 本次使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回的情况 公司于 2024 年 10 月 19 ...

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为17.71亿元，同比下降7.18%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为58.05亿元，同比下降11.19%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为5.65亿元，同比下降6.58%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为19.03亿元，同比下降2.13%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为17.40亿元，同比下降39.17%[6] - 2024年前三季度营业总收入为58.05亿元，同比下降11.18%[15] - 2024年前三季度净利润为19.07亿元，同比下降2.05%[16] - 2024年前三季度归属于母公司所有者的净利润为19.03亿元，同比下降2.13%[16] - 2024年前三季度基本每股收益为2.071元，同比下降2.45%[17] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为72.39亿元，同比下降11.66%[17] - 2024年前三季度研发费用为2.97亿元，占营业总收入的5.11%[15] - 2024年前三季度销售费用为21.90亿元，占营业总收入的37.72%[15] - 2024年前三季度公允价值变动收益为0.86亿元，同比增长456.71%[16] - 2024年前三季度信用减值损失为0.52亿元，同比增长21.48%[16] - 2024年前三季度营业外收入为1.15亿元，同比增长219.11%[16] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末总资产为181.52亿元，较上年度末增加0.04%[4] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为140.71亿元，较上年度末增加5.41%[4] - 公司流动资产合计为143.50亿元,非流动资产合计为38.02亿元,资产总计为181.52亿元[11,12,13] - 公司流动负债合计为38.54亿元,非流动负债合计为2.03亿元,负债合计为40.57亿元[12,13] - 公司归属于母公司所有者权益合计为140.71亿元,所有者权益合计为140.95亿元[13,14] - 公司货币资金为65.23亿元,交易性金融资产为51.78亿元,应收账款为18.69亿元[11] - 公司短期借款为11.80亿元,应付票据为4.26亿元,应付账款为12.74亿元[12] - 公司实收资本为4.53亿元,资本公积为40.11亿元,未分配利润为95.55亿元[13,14] 股东持股情况 - 公司前十大股东中，江苏济川控股集团有限公司持股比例为45.22%[7] - 公司前十大股东中，西藏济川企业管理有限公司持股比例为10.85%[7] - 公司前十大股东中，曹龙祥持股比例为5.08%[7] - 公司前10名股东及前10名无限售流通股股东持股情况发生变化[9] - 公司通过集中竞价交易方式已累计回购180,500股,占公司总股本的比例为0.02%,购买的最高价为29.00元/股、最低价为27.29元/股,已支付的总金额为人民币5,004,978元[10] - 公司于2024年7月22日审议通过了回购公司股份的方案,拟回购资金总额不低于2,500万元且不超过5,000万元[10] 现金流情况 - 收到其他与经营活动有关的现金为5.00亿元[18] - 购买商品、接受劳务支付的现金为12.79亿元[18] - 支付给职工及为职工支付的现金为7.48亿元[18] - 支付的各项税费为11.02亿元[18] - 支付其他与经营活动有关的现金为28.70亿元[18] - 经营活动产生的现金流量净额为17.40亿元[18] - 收回投资收到的现金为27.13亿元[18] - 取得投资收益收到的现金为3.18亿元[18] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1.44亿元[18] - 投资支付的现金为46.78亿元[18]

证券代码： 600566 证券简称： 济川药业 公告编号： 2024-060 湖北济川药业股份有限公司 重要内容提示： 2024 年 10 月 25 日，湖北济川药业股份有限公司（以下简称"公司"）召 开了第十届董事会第十二次会议、第十届监事会第十二次会议，会议审议通过 了《关于全资子公司利用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不 影响募投项目正常实施并保证募集资金安全的前提下，使用额度不超过 5.8 亿 元的闲置募集资金进行现金管理，投资对象为安全性高、流动性好、有保本约 定、投资期限不超过 12 个月的投资产品，包括但不限于结构性存款、大额存单 等。具体情况如下： 一、2020 年非公开发行股票募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额及资金到账时间 2020 年 7 月 15 日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1442 号文 核准，公司非公开发行人民币普通股 73,329,853 股，发行价格为每股 19.16 元， 募集资金总额人民币 1,404,999,983.48 元，扣除相关的发行费用人民币 21,227,952.10 元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币 1,383,7 ...

证券代码： 600566 证券简称： 济川药业 公告编号： 2024-059 一、监事会会议召开情况 （一）本次会议的召开符合《公司法》《公司章程》《监事会议事规则》的 规定。 （二）本次会议通知和相关资料于2024年10月21日以书面方式送达全体监事。 （三）本次会议于2024年10月25日在湖北济川药业股份有限公司（以下简称 "公司"）办公大楼十楼会议室以现场表决的方式召开。 （四）本次会议由监事会主席周新春召集并主持。 （五）本次会议应参会监事3人，实际参会监事3人。 二、监事会会议审议情况 湖北济川药业股份有限公司 第十届监事会第十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 监事会认为：公司严格按照财务制度规范运行，公司 2024 年第三季度报告 公允、全面、真实地反映了公司当期的经营管理和财务状况等事项。 （二）关于全资子公司利用闲置募集资金进行现金管理的议案 为提高闲置募集资金使用效率，在确保不影响公司正常经营以及募集资金投 资项目正常开展的情况下，公司同意济川药业集团有限公司、济川（上海）医 ...

证券代码： 600566 证券简称： 济川药业 公告编号： 2024-058 湖北济川药业股份有限公司 第十届董事会第十二次会议决议公告 二、董事会会议审议情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 （一）本次会议的召开符合《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》的 规定。 （二）本次会议通知和相关资料于 2024 年 10 月 21 日以书面方式送达全体 董事和监事。 （三）本次会议于 2024 年 10 月 25 日在湖北济川药业股份有限公司（以下 简称"公司"）办公大楼十楼会议室以现场及通讯表决的方式召开。 （四）本次会议应参加董事 7 人，实际参加董事 7 人，其中独立董事姚宏先 生、卢超军先生、杨玉海先生以通讯方式出席会议。 （五）本次会议由董事长曹龙祥先生召集和主持，公司全体监事及高级管理 人员列席会议。 2024 年 10 月 26 日 （一）审议通过《关于公司 2024 年第三季度报告的议案》 公司根据 2024 年 1-9 月份的经营管理和公司治理情况，制定了公司 2024 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于湖北济川药业股份有限公司全资子公司 利用闲置募集资金进行现金管理的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为湖北济川药业股份有限公司（以下简称"济川药业"、"上市公司"或"公 司"）2020年非公开发行股票（以下简称"本次发行"）的保荐机构及持续督导机 构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、 《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》和《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定，对济川 药业全资子公司利用闲置募集资金进行现金管理的事项进行审慎核查，核查情况 如下： 一、募集资金的基本情况 （一）2020年非公开发行股票募集资金情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准湖北济川药业股份有限公司非公开发 行股票的批复》（证监许可[2020]1442号）核准，公司面向发行对象非公开发行 人民币普通股73,329,853股，发行价格19.16元/股，募集资金总额人民币 1,404,999,983.48元，扣除发行有关费用后募集资金净额为人民币1,383,772,03 ...

证券代码： 600566 证券简称： 济川药业 公告编号： 2024-057 湖北济川药业股份有限公司 关于全资子公司利用闲置募集资金 进行现金管理的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 履行的审议程序：湖北济川药业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 8 日第十届董事会第六次会议和第十届监事会第六次会议，会议审 议通过了《关于全资子公司利用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司 在不影响募投项目正常实施并保证募集资金安全的前提下，使用额度不超过 7 亿 元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，投资对象为安全性高、流动性好、 有保本约定、投资期限不超过 12 个月的投资产品，包括但不限于理财产品、结 构性存款、定期存款、大额存单等。具体内容详见公司于 2023 年 12 月 9 日披露 于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的相关公告。 特别风险提示：尽管本次公司进行现金管理购买了低风险、流动性好的 产品，属于低风险投资产品，但金融市场受 ...