业绩总结 - 济川药业2023年实现营业收入96.54亿元，同比增长7.32%[1] - 公司2023年现金分红比例提升至1.30元/股，占归母净利润的42.41%[1] - 公司2024年-2026年预计营业收入分别为101.08亿元、110.16亿元、118.38亿元，归母净利润分别为31.41亿元、35.28亿元[1] - 公司2023年销售费用率为41.50%，同比减少4.22pct[1] 估值评级 - 公司2024年PE估值为15倍，目标价51.15元，给予买入-A的投资评级[2] 财务指标 - 公司2022-2026年净利润率分别为24.1%、29.2%、31.1%、32.0%、32.9%[3] - 公司2022-2026年ROIC分别为54.0%、74.8%、93.9%、102.4%、115.0%[3] 未来展望 - 2026年营业收入预计达到11,837.6百万元，较2022年增长31.7%[4] - 2026年净利润预计达到3,896.0百万元，较2022年增长79.6%[4] - 2026年每股收益预计为4.23元，较2022年增长80.9%[4] - 2026年ROIC预计为115.0%，较2022年增长113.0%[4] - 2026年PE(X)预计为8.9，较2022年下降44.4%[4] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5]

业绩总结 - 公司2023年实现收入96.5亿元，同比增长7.32%[1] - 公司2023年归母净利润28.2亿元，同比增长30.04%[1] - 公司2023年销售费用率为41.50%，同比下降4.22%[4] - 公司2023年净利率为29.28%，同比增长5.14%[4] - 公司2023年主要品种清热解毒类业务收入为33.8亿元，同比增长17.68%[4] - 公司2023年主要品种儿科类业务收入为27.4亿元，同比增长13.01%[4] - 公司2023年全资子公司与南京征祥医药签署独家合作协议，有望贡献业绩增量[4] - 公司预计2024年营业收入为9901亿元，同比增长2.56%[4] - 公司预计2024年归母净利润为3029亿元，同比增长7.29%[4] 未来展望 - 公司维持“买入”评级[4] - 主营业务收入预计在2026年将达到12,260百万元，增长率为8.5%[6] - 营业利润率在2024年预计将达到35.4%[6] - 每股收益预计在2026年将达到4.168元[6] - 买入评级预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[8] - 增持评级预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%[8] - 中性评级预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%[8] - 减持评级预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上[8] 其他新策略 - 公司已具备证券投资咨询业务资格[9] - 报告内容为国金证券发布的研究报告，提供了关于证券和金融工具的观点和建议[10] - 报告仅限高风险评级投资者使用，不考虑个别客户的特殊状况，收件人需保持独立判断[11] - 报告提供了国金证券的联系方式，包括电话、邮箱和地址[12]

业绩总结 - 公司的营业收入预计在2024年将达到1.13亿元，同比增长12.9%[1] - 公司的归母净利润预计在2024年将达到3.23亿元，同比增长11.3%[1] - 公司的ROE在2024年预计为17.0%[1] 核心产品 - 蒲地蓝消炎口服液和小儿豉翘清热颗粒是公司的核心大单品，市场占有率位居行业前列[1] 新产品研发 - 公司持续加大新产品研发和引进力度，丰富管线储备，为可持续发展提供支持[2] - 公司研发费用在2019-2023年持续增长，达到5.53亿元[3] - 公司通过内生依托于自主研发和外延依托于产品引进，持续丰富产品线[4] 市场前景 - 公司布局长效重组人生长激素领域，预计市场空间广阔[7] - 伊坦生长激素有望成为更安全便捷有效的生长激素缺乏症替代疗法，市场前景看好[8] - 公司引进PDE4口服磷酸二酯酶抑制剂和靶向消化蛋白酶抑制剂两个创新药，增强消化领域竞争优势[9] 财务状况 - 公司账上货币资金达76.76亿元，长期保持高分红，股利支付率逐年增长[12] - 预计公司2023-2025年实现营业收入分别为95.72亿元、100.40亿元、113.32亿元，归母净利润分别为25.82亿元、29.00亿元、32.27亿元[13] 投资评级 - 公司具有核心品种竞争优势，二线品种有望逐步发力，首次覆盖给予“买入”评级[13] 风险提示 - 风险提示包括政策风险、行业竞争加剧、BD项目引入不及预期、集采降价等风险[14]

财务数据 - 济川药业2023年营业收入预计为95.59亿元，2024年预计为102.34亿元，2025年预计为112.13亿元，同比增长分别为6.25%、7.06%、9.57%[3] - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为25.52亿元、28.55亿元、31.85亿元，同比增长分别为17.55%、11.90%、11.54%[3] - 公司对应2023-2025年PE为13倍、11倍、10倍，低于同类可比公司，当前估值具备较高性价比，给予“买入”评级[3] 产品业绩 - 公司专注于呼吸、消化、儿科等领域布局中西药产品线，其中三大核心药品蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊和小儿豉翘清热颗粒在细分领域市占率位居行业前列，2022年三者收入合计占比72%[7] - 儿科药占比从2018年的17%已提升至2022年的27%，逐渐成为公司的新的增长驱动力[8] - 蒲地蓝消炎口服液是公司的主力产品，2018年以蒲地蓝口服液为主导的清热解毒类产品一度占据公司收入的44%，贡献了营收的半壁江山[10] 市场趋势 - 儿科药市场受到政策大力鼓励支持，儿童药发展受到优先审评审批等政策支持[15] - 2022年城市药店儿科中成药规模达65亿元，整体儿科用药市场快速扩容[16] - 儿科中成药实体药店市场的销售主力为止咳祛痰用药和感冒用药，合计市场份额达65%左右[18] 新产品和技术研发 - 公司与恒翼生物签署独家合作协议，涉及PDE4抑制剂和蛋白酶抑制剂医药产品，适应症包括银屑病和肠道功能恢复[33] - 征祥医药与公司合作推广治疗流感的聚合酶酸性蛋白抑制剂ZX-7101A，预计有望成为重磅大单品，竞争优势明显[34]

财务表现 - 第三季度营业收入为19.08亿元，同比下降6.05%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6.04亿元，同比增长4.82%[4] - 扣除非经常性损益后的净利润为5.81亿元，同比增长6.42%[5] - 基本每股收益为0.66元，同比增长1.69%[5] - 总资产为166亿元，同比增长10.81%[5] - 公司净利润为19.47亿元，同比增长22.2%[16] - 母公司股东的净利润为19.44亿元，少数股东损益为3221.96万元[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为28.60亿元，同比增长不适用[5] - 经营活动产生的现金流量净额增加主要系销售回笼增加所致[7] - 经营活动产生的现金流量净额为2,859,639,142.08元，较去年同期增长41.3%[18] - 投资活动产生的现金流量净额为406,529,472.64元，较去年同期改善为正数[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为-409,080,913.88元，主要受偿还债务和支付股利、利润等影响[20] 公司股东情况 - 公司前十名股东中，济川控股、西藏创投、曹龙祥为一致行动人[9] - 葛红玉通过信用担保账户持有6,823,200股[9] 公司资产情况 - 2023年9月30日，湖北济川药业股份有限公司的流动资产总额为127.79亿元，较2022年12月31日增长13.5%[13] - 公司固定资产为238.98亿元，较上年同期略有下降[14] 其他 - 主要非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动损益等[6] - 2023年1-9月，公司营业总收入达65.37亿元，同比增长10.6%[15] - 2023年第三季度，湖北济川药业股份有限公司综合收益总额为1,947,379,873.64元，同比增长22.1%[17]

公司基本信息 - 公司名称为湖北济川药业股份有限公司，法定代表人为曹龙祥[10] - 董事会秘书为曹伟，证券事务代表为石珊[11] - 公司注册地址为湖北省荆州市沙市区园林路时尚豪庭602室，2015年2月曾变更地址[12] - 公司办公地址在江苏省泰兴市大庆西路宝塔湾，邮政编码为225441[12] - 公司网址为www.jumpcan.com，电子信箱为jcyy@jumpcan.com[12] 报告期相关信息 - 报告期为2023年1月1日至2023年6月30日[8] - 本半年度报告未经审计[2] - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[2] 公司风险与承诺 - 报告期内不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[4] - 公司所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的实质承诺[3] - 公司面临政策、行业竞争加剧等9种风险[40][41] - 公司将继续密切关注并积极应对国家政策变化[40] - 公司将全力做好已上市重点品种的仿制药一致性评价工作[40] 财务数据 - 2023年1 - 6月公司营业收入462,897.60万元，较上年同期增长19.82%[17][19] - 2023年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润133,984.39万元，比同期增长31.93%[17][19] - 2023年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润124,739.10万元，比同期增长38.47%[17][19] - 2023年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额219,853.05万元，较上年同期增长50.03%[17][19] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产11,878,059,010.08元，较上年度末增长4.77%[17] - 本报告期末总资产16,387,412,413.31元，较上年度末增长9.39%[17] - 2023年1 - 6月基本每股收益1.463元/股，较上年同期增长28.00%[18] - 2023年1 - 6月稀释每股收益1.461元/股，较上年同期增长29.52%[18] - 2023年1 - 6月扣除非经常性损益后的基本每股收益1.362元/股，较上年同期增长34.32%[18][19] - 非经常性损益合计92,452,933.06元[21] - 营业成本同比上升31.27%，主要因销售收入增长以及中药材价格上升[28] - 财务费用同比下降142.18%，主要因利息收入增加[28] - 经营活动产生的现金流量净额同比上升50.03%，主要因销售回笼增加[28] - 投资活动产生的现金流量净额同比上升163.84%，主要因理财产品到期收回增加和投资减少[28] - 筹资活动产生的现金流量净额同比上升74.15%，主要因短期借款增加以及部分现金股利7月支付[28] - 货币资金本期期末数为82.44亿元，占总资产比例50.30%，较上年期末增长71.07%，主要因销售回笼增加和理财产品到期收回[33] - 交易性金融资产本期期末数为15.88亿元，占总资产比例9.69%，较上年期末下降47.83%，主要因理财产品到期收回[33] - 存货本期期末数为5.31亿元，占总资产比例3.24%，较上年期末增长35.68%，主要因库存商品及在产品余额增加[33] - 短期借款本期期末数为5.51亿元，占总资产比例3.36%，较上年期末增长37.84%，主要因银行借款增加[33] - 应付票据本期期末数为4.07亿元，占总资产比例2.48%，较上年期末增长72.92%，主要因应付票据付款增加[33] - 合同负债本期期末数为1797.17万元，占总资产比例0.11%，较上年期末下降63.43%，主要因预收货款减少[33] - 权益工具投资期末数为3.43亿元，本期公允价值变动损益为1611.99万元[38] - 理财产品期末数为15.88亿元，本期公允价值变动损益为478.38万元，本期购买金额11.7亿元，本期出售/赎回金额26.31亿元[38] - 应收款项融资期末数为2801.13万元，较期初增加936.86万元[38] - 济川有限期末总资产1406645.74万元，净资产860895.75万元，本期营收350787.99万元，净利润128516.73万元[39] - 济源医药本期营收184853.17万元，净利润2285.28万元[39] - 天济药业本期营收1425.23万元，净利润82.88万元[39] - 蒲地蓝日化本期营收5003.93万元，净利润796.93万元[39] - 东科制药本期营收18575.03万元，净利润258.12万元[39] - 药品销售公司本期营收178938.95万元，净利润2135.64万元[39] - 报告期内蒲地蓝消炎口服液等三款产品合计销售收入占主营业务收入71.74%[40] - 2023年6月30日货币资金为8,243,545,553.66元，较2022年12月31日的4,818,940,846.89元增加[90] - 2023年6月30日交易性金融资产为1,588,335,433.88元，较2022年12月31日的3,044,551,588.59元减少[90] - 2023年6月30日应收账款为2,146,382,523.16元，较2022年12月31日的2,831,658,804.07元减少[90] - 2023年6月30日存货为531,173,486.80元，较2022年12月31日的391,476,724.81元增加[90] - 2023年6月30日流动资产合计12,601,951,320.32元，较2022年12月31日的11,176,697,649.24元增加[90] - 2023年6月30日长期股权投资为15,479,789.56元，较2022年12月31日的13,938,019.75元增加[90] - 2023年6月30日投资性房地产为1,315,434.20元，较2022年12月31日的46,979,422.00元减少[90] - 2023年上半年公司资产总计163.87亿元，较2022年末的149.81亿元增长约9.38%[91] - 2023年上半年公司负债合计44.92亿元，较2022年末的36.29亿元增长约23.78%[92] - 2023年上半年公司所有者权益合计118.95亿元，较2022年末的113.53亿元增长约4.77%[92] - 2023年上半年使用权资产为216.57万元，2022年末为158.18万元[91] - 2023年上半年无形资产为3.09亿元，2022年末为3.21亿元[91] - 2023年上半年短期借款为5.51亿元，2022年末为4亿元[91] - 2023年上半年应付账款为16.17亿元，2022年末为12.7亿元[91] - 2023年上半年合同负债为1797.17万元，2022年末为4913.79万元[91] - 2023年6月30日母公司货币资金为1320.81万元，2022年12月31日为5055.07万元[93] - 2023年6月30日母公司其他应收款为30.88亿元，2022年12月31日为33.64亿元[93] - 2023年上半年营业总收入46.29亿元，较2022年上半年的38.63亿元增长约19.8%[96] - 2023年上半年营业总成本32.13亿元，较2022年上半年的28.23亿元增长约13.8%[96] - 2023年上半年营业利润15.32亿元，较2022年上半年的11.06亿元增长约38.5%[97] - 2023年上半年净利润13.42亿元，较2022年上半年的10.16亿元增长约32.0%[97] - 2023年上半年研发费用2.15亿元，较2022年上半年的1.73亿元增长约24.1%[96] - 2023年上半年销售费用20.02亿元，较2022年上半年的18.18亿元增长约10.1%[96] - 2023年上半年长期股权投资87.34亿元，较期初的87.27亿元略有增长[94] - 2023年上半年末资产总计118.38亿元，较期初的121.45亿元减少约2.5%[94] - 2023年上半年末负债合计5.92亿元，较期初的1.03亿元增长约474.8%[95] - 2023年上半年末所有者权益合计112.46亿元，较期初的120.43亿元减少约6.6%[95] - 2023年上半年综合收益总额为13.42亿元，2022年同期为10.16亿元[98] - 2023年上半年基本每股收益为1.463元/股，2022年同期为1.143元/股[98] - 2023年上半年稀释每股收益为1.461元/股，2022年同期为1.128元/股[98] - 2023年上半年营业收入为339,622.62元，与2022年同期持平[99] - 2023年上半年税金及附加为1,325.35元，2022年同期为60.60元[99] - 2023年上半年管理费用为414,770.18元，2022年同期为467,109.02元[99] - 2023年上半年财务费用为 - 3,391,099.91元，2022年同期为6,371,966.89元[99] - 2023年上半年营业利润为358.04万元，2022年同期亏损639.19万元[101] - 2023年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为58.84亿元，2022年同期为46.63亿元[103] - 2023年上半年经营活动现金流入小计为62.15亿元，2022年同期为51.32亿元[103] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为21.99亿元，2022年同期为14.65亿元[104] - 2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为13.83亿元，2022年同期为 - 21.66亿元[104] - 2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.56亿元，2022年同期为 - 6.05亿元[104] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加额为34.25亿元，2022年同期为 - 13.05亿元[105] - 2023年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为 - 4630.90万元，2022年同期为8330.73万元[106] - 2023年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为3.10亿元[106] - 2023年上半年母公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 3.01亿元，2022年同期为 - 6.04亿元[107] - 2023年上半年母公司现金及现金等价物净增加额为 - 3734.26万元，2022年同期为 - 5211.44万元[107] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益本期增减变动金额为5.41亿元[108] - 2023年上半年所有者权益合计本期增减变动金额为5.43亿元[108] - 2023年上半年综合收益总额为13.42亿元[109] - 所有者投入和减少资本为1194.02万元，其中所有者投入的普通股为525.23万元，股份支付计入所有者权益的金额为668.79万元[109] - 利润分配为 -8.11亿元，主要是对所有者（或股东）的分配[109][110] - 2023年期初所有者权益合计为91.31亿元，期末为95.43亿元，本期增减变动金额为4.12亿元[112][113][115] - 实收资本（或股本）期初为4.36亿元，期末为4.36亿元，本期增加4356元[112][113][115] - 资本公积期初为31.48亿元，期末为31.49亿元，本期增加23.82万元[112][113][115] - 未分配利润期初为52.69亿元，期末为56.81亿元，本期增加4.12亿元[112][113][115] - 少数股东权益期初为1417.06万元，期末为1459.78万元，本期增加42.72万元[112][113][115] - 所有者权益内部结转中，其他权益工具减少3.29万元，其他增加3.29万元[114][115] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益小计增加4.12亿元[113][115] - 2023年上半年公司实收资本从921,822,160.00元增加596,000.00元至922,418,160.00元[117][118

财务表现 - 济川药业2023年第一季度营业收入为23.88亿元，同比增长9.87%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6.77亿元，同比增长16.44%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为13.02亿元，同比增长29.38%[4] - 加权平均净资产收益率为5.80%，较上年同期减少0.37个百分点[5] - 公司报告期末总资产为157.71亿元，较上年度末增长5.27%[5] - 非经常性损益项目总额为7.07亿元，包括政府补助、金融资产公允价值变动等[5] - 综合收益总额为678,157,318.97元，同比增长16.6%[15] 股东信息 - 公司前十名股东中，济川控股、西藏创投、曹龙祥为一致行动人[7] - 葛红玉通过信用担保账户持有660万股[8] - 刘步松通过普通账户持有38.9万股，通过信用担保账户持有443.6万股[9] - 时广智通过信用担保账户持有365.98万股[9] 资产状况 - 公司2023年第一季度流动资产总额为11,982,090,810.91元，较上年同期增长6.8%[11] - 公司2023年第一季度非流动资产总额为3,788,749,510.12元，与上年同期基本持平[12] 经营情况 - 公司2023年第一季度营业总收入为2,388,296,884.09元，较上年同期增长9.9%[13] - 公司2023年第一季度营业总成本为1,706,503,386.50元，较上年同期增长7.1%[14] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为3,396,627,119.54元，同比增长16.3%[17] - 经营活动现金流出小计为2,095,102,686.51元，同比增长9.3%[17] - 投资活动现金流入小计为1,406,060,283.68元，同比增长2335.6%[17] - 投资活动现金流出小计为54,982,057.67元，同比减少97.2%[17] - 筹资活动现金流入小计为0元[18] - 筹资活动现金流出小计为3,784,465.88元[18] - 现金及现金等价物净增加额为2,648,818,193.16元，同比增长381.3%[18] - 期初现金及现金等价物余额为4,818,940,846.89元，期末现金及现金等价物余额为7,467,759,040.05元[18]

公司基本信息 - 公司法定代表人为曹龙祥[10] - 公司中文简称为济川药业[10] - 公司外文名称为HUBEI JUMPCAN PHARMACEUTICAL CO.,LTD. [10] - 公司外文名称缩写为JUMPCAN [10] - 报告期为2022年1月1日至2022年12月31日[9] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司总股本为921,822,160股[3] - 2022年度利润分配预案为每10股派发现金股利8.80元（含税）[3] - 预计派发现金股利811,203,500.80元（含税）[3] - 2022年公司营业收入89.96亿元，较上年增长17.90%[16][17] - 2022年归属于上市公司股东的净利润21.71亿元，比同期增长26.27%[16][17] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20.29亿元，比同期增长30.30%[16][17] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产113.37亿元，较上年末增长24.36%[16] - 2022年末总资产149.81亿元，较上年末增长23.49%[16] - 2022年基本每股收益2.44元／股，比同期增长25.77%[17] - 2022年稀释每股收益2.39元／股，比同期增长25.13%[17] - 2022年扣除非经常性损益后的基本每股收益2.28元／股，比同期增长30.29%[17] - 2022年加权平均净资产收益率21.91%，较上年增加1.45个百分点[17] - 2022年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率20.48%，较上年增加1.95个百分点[17] - 2021年非经常性损益合计162,295,922.72元，2020年为43,035,100.08元[21] - 2022年权益工具投资期初余额315,268,900.90元，期末余额318,401,621.68元，变动3,132,720.78元[23] - 2022年理财产品期初余额1,675,000,000.00元，期末余额3,044,551,588.59元，变动1,369,551,588.59元[23] - 2022年应收款项融资期初余额71,392,530.32元，期末余额18,642,762.90元，变动-52,749,767.42元[23] - 2022年公司实现营业收入899,636.70万元，同比增长17.90%[24] - 2022年归属于上市公司股东的净利润217,075.46万元，同比增长26.27%[24] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润202,859.08万元，同比增长30.30%[24] - 报告期内公司主营业务收入897,649.62万元，同比增长17.84%，其中医药工业862,678.05万元，同比增长17.63%，医药商业34,971.57万元，同比增长23.29%[33] - 归属于上市公司股东的净利润217,075.46万元，同比增长26.27%[33] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降123.28%，因理财产品投资增加[33] - 筹资活动产生的现金流量净额同比上升67.45%，因新增短期借款[33] - 营业收入8,996,366,979.29元，同比增长17.90%，营业成本1,537,411,349.71元，同比增长20.43%[34] - 销售费用4,112,727,520.59元，同比增长10.74%，管理费用364,240,039.98元，同比增长14.94%[34] - 财务费用 -85,763,180.66元，同比增长3.60%，研发费用553,303,050.84元，同比增长5.70%[34] - 经营活动产生的现金流量净额2,620,832,879.02元，同比增长38.35%[34] - 工业直接材料成本6.68亿元，占总成本比例43.87%，较上年同期变动比例14.25%[39] - 工业直接人工成本1.62亿元，占总成本比例10.67%，较上年同期变动比例17.42%[39] - 工业燃料动力成本1.05亿元，占总成本比例6.93%，较上年同期变动比例27.66%[39] - 工业制造费用成本3.97亿元，占总成本比例26.10%，较上年同期变动比例31.89%[39] - 商业成本1.89亿元，占总成本比例12.43%，较上年同期变动比例17.59%[39] - 前五名客户销售额60,634.50万元，占年度销售总额6.75%；前五名供应商采购额24,222.65万元，占年度采购总额26.71%[42][43] - 销售费用4,112,727,520.59元，同比增长10.74%；管理费用364,240,039.98元，同比增长14.94%[44] - 研发费用553,303,050.84元，同比增长5.70%；所得税费用336,197,389.99元，同比增长44.16%[45] - 研发投入合计563,495,709.84元，占营业收入比例6.26%，资本化比重1.81%[46] - 经营活动产生的现金流量净额2,620,832,879.02元，同比上升38.35%[49] - 投资活动产生的现金流量净额 -1,503,306,212.44元，同比下降123.28%[49] - 筹资活动产生的现金流量净额 -117,582,031.00元，同比上升67.45%[49] - 交易性金融资产3,044,551,588.59元，较上期期末增长81.76%[50] - 应收账款2,831,658,804.07元，较上期期末增长34.11%[50] - 一年内到期的非流动负债从629,100,960.88元降至444,170.46元，降幅99.93%[51] - 租赁负债从1,016,485.89元降至201,925.27元，降幅80.13%[51] - 其他权益工具从100,814,275.76元降至0，降幅100.00%[51] - 公司2022年清热解毒类营业收入287,183.26万元，同比增18.57%，毛利率79.44%，同比降0.86%[59] - 消化类营业收入176,793.01万元，同比降2.02%，毛利率90.83%，同比降0.91%[59] - 儿科类营业收入242,537.06万元，同比增42.62%，毛利率89.15%，同比增0.27%[59] - 公司工业营业收入862,678.05万元，同比增17.63%，毛利率84.55%，同比降0.36%[59] - 商业营业收入34,971.57万元，同比增23.29%，毛利率45.89%，同比增2.62%[59] - 公司合计营业收入897,649.62万元，同比增17.84%，毛利率83.04%，同比降0.32%[59] - 公司报告期内研发投入占营业收入比例为6.26%，占净资产比例为4.97%，研发投入资本化比重为1.81%[73] - 主要研发项目J020费用化金额805.91万元，投入占比0.09%，较上年同期变动122.87%；J022费用化金额769.19万元，投入占比0.09%，较上年同期变动95.53%等[74] - 公司销售费用中市场推广费362419.96万元，占比88.12%；职工薪酬23364.26万元，占比5.68%等，销售费用总额411272.75万元[76] - 公司报告期内销售费用占营业收入比例为45.72%[77] - 2022年公司销售费用占营业收入比例为45.72%，处于同行业可比企业平均水平[79] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内医药商业收入占主营业务收入的比例为3.90%[29] - 公司主要产品蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊、小儿豉翘清热颗粒在细分领域市场占有率位居行业前列[29] - 2022年第四季度公司主要品种蒲地蓝消炎口服液和小儿豉翘清热颗粒市场需求大量增加[29] - 公司产品蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊以及小儿豉翘清热颗粒保持市场领先规模优势[30] - 公司产品入选多个用药指南、诊疗共识和教学教材[30] - 清热解毒类营业收入2,871,832,570.14元，毛利率79.44%，同比减少0.86个百分点[36] - 消化类营业收入1,767,930,079.83元，毛利率90.83%，同比减少0.91个百分点[36] - 公司产品主营业收入上升17.84%，儿科类产品收入上升主要因小儿豉翘清热颗粒销售收入上升，西南地区收入上升主要因蒲地蓝消炎口服液、小儿豉翘清热颗粒销售收入上升[37] - 儿科类营业收入24.25亿元，营业成本2.63亿元，毛利率89.15%，营业收入比上年增加0.27个百分点[37] - 呼吸类营业收入5.83亿元，营业成本0.81亿元，毛利率86.17%，营业收入比上年减少0.85个百分点[37] - 清热解毒类生产量14717.60万盒，销售量15508.65万盒，库存量1245.62万盒，生产量比上年增减2.41%，销售量比上年增减18.49%，库存量比上年增减 -38.84%[38] - 儿科类生产量6782.85万盒，销售量7230.56万盒，库存量463.27万盒，生产量比上年增减9.34%，销售量比上年增减24.19%，库存量比上年增减 -49.15%[38] - 蒲地蓝消炎口服液于2022年6月30日起调出江苏、湖南等五省省级医保，12月31日调出安徽等三省省级医保[56] - 蛋白琥珀酸铁口服溶液于2022年6月30日起调出江苏、湖南省级医保，12月31日调出安徽、辽宁省级医保[56] - 蒲地蓝消炎口服液中标价格区间10ml*6支为22.21 - 22.65元/盒，医疗机构合计实际采购量7,978.69万盒[57] - 小儿豉翘清热颗粒按10ml*6支/盒规格换算，医疗机构合计实际采购量4,339.03万盒[57] - 雷贝拉唑钠肠溶胶囊按20ml*7粒/盒规格换算，医疗机构合计实际采购量3,089.45万盒[57] - 蛋白琥珀酸铁口服溶液按15ml×6支/盒规格换算，医疗机构合计实际采购量835.77万盒[58] - 健胃消食口服液按10ml×6支/盒规格换算，医疗机构合计实际采购量2,012.71万盒[58] 研发相关情况 - 截至报告期末，公司药品一致性评价研究阶段项目3项，进入预BE或BE项目9项，申报生产15项[24][62] - 报告期内公司获得5项发明专利[24] - 报告期内公司达成4项产品引进或合作协议[25] - 公司获得硫酸镁钠钾口服用浓溶液、雷贝拉唑钠肠溶片等药品注册证书，芪风颗粒、七味刺榆颗粒药品注册备案通知书，盐酸罗哌卡因注射液一致性评价批件[62] - 研发项目J020、J022、H008P等已申报，QWCY、LBLZ Tab.已获批，J032、J021研究中[63][65] - 公司内部研究开发项目支出分研究和开发阶段，研究阶段支出计当期损益，开发阶段满足条件确认为无形资产[68] - 对第1、2类化药，取得“临床批件”后且成果评估达标，支出可资本化；第3 - 5类化药，取得“药品注册批件”后且成果评估达标，支出可资本化[68] - 中药开发项目取得“药品注册批件”后且成果评估达标，支出可资本化；生物药开发项目取得“临床批件”后且成果评估达标，支出可资本化[69] - 外购正在进行中的研究开发项目，比照自行立项药品开发项目规定处理；外购已取得“药品注册批件”的项目，相关成本资本化[69] - 无法区分研究和开发阶段支出的，研发支出全部计入当期损益[69] 行业环境相关 - 2022年国家医保目录调整，111个药品新增进入，3个调出，目录内药品总数2967种，121个药品谈判或竞价成功，总体成功率82.3%，参与谈判和竞价准入药品平均降幅60.1%[26] - 公司及其控股子公司在《2022年国家医保目录》有31个药品，续谈保留或新纳入3个[26] - 自2018年开展带量采购改革，国家已开展七批药品带量采购，共采购294种药品，涉及金额约占公立医疗机构化学药、生物药年采购额的35%[26] - 2021年中国医药工业百强企业营收规模首破万亿，达10762.0亿元，同比增长19.4%，超过全部医药工业企业整体增速0.3个百分点，主营业务收入在医药工业全部营收中比重为32.6%[27] - 2022年我国医药制造业规模以上工业企业主营业务收入29111.4亿元，同比减少1.6%[29] - 2022年我国医药制造业规模以上工业企业实现利润总额4288.7亿元，同比减少31.8%[29] 公司业务模式 - 公司主要从事药品研发、生产和销售，产品线围绕儿科、消化

营业收入情况 - 本报告期营业收入20.31亿元，同比增长17.58%；年初至报告期末营业收入58.94亿元，同比增长8.96%[4] - 2022年前三季度营业总收入58.94亿元，较2021年同期的54.09亿元增长8.96%[19] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润5.77亿元，同比增长37.89%；年初至报告期末为15.92亿元，同比增长25.17%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.46亿元，同比增长39.74%；年初至报告期末为14.47亿元，同比增长20.98%[5] - 2022年前三季度净利润15.93亿元，较2021年同期的12.71亿元增长25.31%[20] - 2022年前三季度归属于母公司股东的净利润15.92亿元，较2021年同期的12.72亿元增长25.12%[20] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.649元/股，同比增长37.79%；年初至报告期末为1.792元/股，同比增长25.14%[5] - 2022年基本每股收益1.792元/股，较2021年的1.432元/股增长25.14%[21] - 2022年稀释每股收益1.767元/股，较2021年的1.418元/股增长24.61%[21] 净资产收益率情况 - 本报告期加权平均净资产收益率5.83%，增加0.87个百分点；年初至报告期末为16.48%，增加1.01个百分点[5] 资产情况 - 本报告期末总资产132.94亿元，较上年度末增长9.59%；归属于上市公司股东的所有者权益101.06亿元，较上年度末增长10.85%[5] - 2022年9月30日公司流动资产合计94.4979169822亿元，2021年12月31日为81.2278441433亿元[14] - 2022年9月30日公司非流动资产合计38.4441853251亿元，2021年12月31日为40.0825236357亿元[15] - 2022年9月30日公司资产总计132.9421023073亿元，2021年12月31日为121.310367779亿元[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数51,876户，表决权恢复的优先股股东数量为0[10] - 前十大股东中，江苏济川控股集团有限公司持股4.17亿股，占比46.6%[10] - 江苏济川控股集团有限公司持有人民币普通股4.1675736亿股，西藏济川创业投资管理有限公司持有1亿股[11] - 曹龙祥持有人民币普通股4683.8458万股[11] - 香港中央结算有限公司持有人民币普通股1353.1136万股[11] - 荆州市古城国有投资有限责任公司持有人民币普通股1102.6102万股[11] - 江苏疌泉毅达融京股权投资基金（有限合伙）持有人民币普通股680.4814万股[11] - 葛红玉持有人民币普通股648.7724万股，占比0.73%[11] - 全国社保基金一一一组合持有人民币普通股603.9378万股，占比0.68%[11] 利润增长原因 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润等指标增长主要系销售业绩增长及费用得到有效控制所致[9] 营业成本情况 - 2022年前三季度营业总成本42.15亿元，较2021年同期的40.31亿元增长4.55%[19] 负债情况 - 2022年第三季度流动负债合计29.58亿元，较2022年第三季度报告的28.01亿元增长5.62%[17] - 2022年第三季度非流动负债合计2.14亿元，较2022年第三季度报告的1.99亿元增长7.54%[17] - 2022年第三季度负债合计31.72亿元，较2022年第三季度报告的29.99亿元增长5.74%[17] 所有者权益情况 - 2022年第三季度所有者权益合计101.22亿元，较2022年第三季度报告的91.31亿元增长10.85%[17] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额20.22亿元，同比增长26.76%[5] - 2022年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为67.54亿元，2021年同期为62.11亿元[22] - 2022年前三季度经营活动现金流入小计为73.39亿元，2021年同期为65.54亿元[22] - 2022年前三季度经营活动现金流出小计为53.16亿元，2021年同期为49.59亿元[24] - 2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为20.22亿元，2021年同期为15.95亿元[24] 投资活动现金流量情况 - 2022年前三季度投资活动现金流入小计为31.27亿元，2021年同期为31.89亿元[24] - 2022年前三季度投资活动现金流出小计为53.80亿元，2021年同期为33.08亿元[24] - 2022年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 22.52亿元，2021年同期为 - 1.19亿元[24] 筹资活动现金流量情况 - 2022年前三季度筹资活动现金流入小计为0.97亿元，2021年同期为0.50亿元[24] - 2022年前三季度筹资活动现金流出小计为6.06亿元，2021年同期为4.00亿元[24] 现金及现金等价物净增加额情况 - 2022年前三季度现金及现金等价物净增加额为 - 7.39亿元，2021年同期为11.26亿元[25]

公司基本信息 - 公司中文名称为湖北济川药业股份有限公司，法定代表人为曹龙祥[9] - 董事会秘书为曹伟，联系地址在江苏省泰兴市大庆西路宝塔湾，电话是0523 - 89719161 [10] - 公司注册地址为湖北省荆州市沙市区园林路时尚豪庭602室，2015年2月曾变更地址[11] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》[13] - 登载半年度报告的网站地址是www.sse.com.cn [13] - 公司半年度报告备置地点在江苏省泰兴市大庆西路宝塔湾公司证券部[13] 财务数据 - 2022年上半年公司营业收入38.63亿元，同比增长4.92%；归属于上市公司股东的净利润10.16亿元，同比增长18.94%[17] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额14.65亿元，同比增长19.61%；归属于上市公司股东的净资产95.29亿元，较上年度末增长4.52%[17] - 2022年上半年基本每股收益1.143元/股，同比增长18.94%；稀释每股收益1.128元/股，同比增长18.61%[18] - 2022年上半年公司实现营业收入386,312.10万元，同比上升4.92%[25] - 2022年上半年归属于上市公司股东的净利润101,556.90万元，同比上升18.94%[25] - 2022年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润90,082.16万元，同比上升11.88%[25] - 报告期内营业收入38.63亿元，同比增长4.92%；营业成本6.48亿元，同比增长4.03%[27] - 销售费用18.18亿元，同比增长0.18%；管理费用1.68亿元，同比增长13.99%[27] - 研发费用1.73亿元，同比增长18.64%；经营活动现金流量净额14.65亿元，同比增长19.61%[27] - 货币资金期末余额25.14亿元，占总资产20.03%，较上年末下降34.18%[29] - 交易性金融资产期末余额37.50亿元，占总资产29.89%，较上年末增长123.88%[29] - 应付票据期末余额2.98亿元，占总资产2.37%，较上年末增长47.34%[30] - 应付职工薪酬期末余额0.90亿元，占总资产0.72%，较上年末下降45.10%[30] - 权益工具投资期末余额3.58亿元，当期变动4308.12万元，影响当期利润1908.12万元[34] - 银行理财期末余额37.50亿元，较期初增加20.75亿元[34] - 济川有限本期营业收入291,326.18万元，净利润98,812.91万元，持股比例100%[35] - 济源医药本期营业收入145,222.22万元，净利润1,469.32万元，持股比例100%[35] - 天济药业本期营业收入1,188.09万元，净利润83.26万元，持股比例100%[35] - 蒲地蓝日化本期营业收入3,165.32万元，净利润153.80万元，持股比例72.22%[35] - 东科制药本期营业收入17,909.54万元，净利润400.04万元，持股比例100%[35] - 药品销售公司本期营业收入130,036.00万元，净利润1,324.09万元，持股比例100%[35] - 报告期内公司三款产品合计销售收入占当期主营业务收入的69.99%[36] - 2022年上半年末资产总计125.48亿元，较期初的121.31亿元增长3.44%[93][94][95] - 期末流动资产合计86.53亿元，期初为81.23亿元；非流动资产期末为38.95亿元，期初为40.08亿元[93][94] - 交易性金融资产期末余额37.5亿元，较期初的16.75亿元增长123.88%[93] - 应收账款期末18.32亿元，较期初的21.11亿元下降13.23%[93] - 期末流动负债合计27.92亿元，期初为28.01亿元；非流动负债期末为2.12亿元，期初为1.99亿元[94][95] - 应付票据期末2.98亿元，较期初的2.02亿元增长47.34%[94] - 应付职工薪酬期末8975.57万元，较期初的1.63亿元下降44.97%[94] - 归属于母公司所有者权益期末95.29亿元，较期初的91.17亿元增长4.51%[95] - 未分配利润期末56.81亿元，较期初的52.69亿元增长7.81%[95] - 母公司货币资金期末3.03亿元，较期初的8.24亿元下降63.21%[96] - 2022年上半年营业总收入38.63亿元，较2021年上半年的36.82亿元增长4.91%[99] - 2022年上半年营业总成本28.23亿元，较2021年上半年的27.49亿元增长2.68%[99] - 2022年上半年净利润10.16亿元，较2021年上半年的8.54亿元增长18.85%[100] - 2022年上半年研发费用1.73亿元，较2021年上半年的1.46亿元增长18.64%[100] - 2022年6月底流动资产合计23.21亿元，较期初的29.15亿元减少20.37%[97] - 2022年6月底非流动资产合计87.23亿元，较期初的87.23亿元基本持平[97] - 2022年6月底资产总计110.44亿元，较期初的116.38亿元减少5.10%[97] - 2022年6月底负债合计6.45亿元，较期初的6.29亿元增长2.49%[98] - 2022年6月底所有者权益合计103.99亿元，较期初的110.09亿元减少5.54%[98] - 2022年上半年销售费用18.18亿元，较2021年上半年的18.14亿元增长0.18%[99] - 2022年上半年综合收益总额为10.16亿元，2021年同期为8.54亿元[101] - 2022年上半年基本每股收益为1.143元/股，2021年同期为0.961元/股；稀释每股收益为1.128元/股，2021年同期为0.951元/股[101] - 2022年上半年母公司营业收入为339,622.62元，与2021年同期持平[102] - 2022年上半年管理费用为467,109.02元，2021年同期为463,223.12元；财务费用为637.20万元，2021年同期为982.67万元[103] - 2022年上半年营业利润为 - 639.19万元，2021年同期为 - 950.72万元；净利润为 - 638.83万元，2021年同期为 - 940.72万元[103] - 2022年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为46.63亿元，2021年同期为41.82亿元[105] - 2022年上半年收到的税费返还为219.40万元，2021年同期为137.19万元[105] - 2022年上半年收到其他与经营活动有关的现金为4.67亿元，2021年同期为2.70亿元[105] - 2022年上半年经营活动现金流入小计为51.32亿元，2021年同期为44.54亿元[105] - 2022年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为5.85亿元，2021年同期为4.02亿元[105] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为14.65亿元，较2021年的12.25亿元有所增长[107] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为 -21.66亿元，2021年为 -5287.61万元[107] - 2022年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 -6.05亿元，2021年为 -3.99亿元[108] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加额为 -13.05亿元，2021年为7.72亿元[108] - 母公司2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为8330.73万元，2021年为 -5.83亿元[109] - 母公司2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为7.85亿元[110] - 母公司2022年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 -6.04亿元，2021年为 -3.99亿元[110] - 母公司2022年上半年现金及现金等价物净增加额为 -5.21亿元，2021年为 -1.97亿元[110] - 2022年上半年归属于母公司所有者权益本期增减变动金额为4.12亿元[111] - 2022年上半年少数股东权益本期增减变动金额为427.25万元[111] - 2022年上半年综合收益总额为10.1599628239亿元[112] - 2022年上半年所有者投入和减少资本为20.964773万元[112] - 2022年上半年利润分配为-6.04029771亿元[112] - 2022年上半年所有者权益内部结转涉及金额3.294448万元[112] - 2022年期初所有者权益合计为77.631812382亿元[115] - 2022年本期增减变动金额为4.5414691849亿元[115] - 2022年综合收益总额为8.5384534549亿元[115] - 2022年所有者投入和减少资本为1.765905万元[115] - 2022年利润分配为-3.9971608605亿元[115] - 2022年期末所有者权益合计为82.1732815669亿元[116] - 2022年上半年实收资本较期初增加8870元[118] - 2022年上半年资本公积较期初增加233722.21元[118] - 2022年上半年未分配利润较期初减少610208435.59元[118] - 2022年上半年综合收益总额为 - 6388312.32元[118] - 2022年上半年所有者投入普通股带来权益增加209647.73元[118] - 2022年上半年对所有者（或股东）分配金额为604029771元[118] - 2021年上半年实收资本为888257259元[119] - 2021年上半年资本公积为7360284818.52元[119] - 2021年上半年未分配利润为1534492946.10元[119] - 2022年上半年期末所有者权益合计为10398681974.08元[118] - 货币资金期末余额2513589303.34元，期初余额3818996211.31元[193] - 交易性金融资产期末余额3750000000元，期初余额1675000000元[194] - 应收账款期末账面余额合计1940327381.59元，其中1年以内1867371786.71元[195] - 按组合计提坏账准备账面余额期末为19.4032738159亿元，比例100%，坏账准备1.0814285601亿元，计提比例5.57%，账面价值18.3218452558亿元；期初账面余额22.3359803247亿元，比例100%，坏账准备1.2211716455亿元，计提比例5.47%，账面价值21.1148086792亿元[196] - 1年以内应收账款18.6737178671亿元，坏账准备9336.858934万元，计提比例5%；1至2年应收账款5646.776223万元，坏账准备564.677623万元，计提比例10%；2至3年应收账款1051.477459万元，坏账准备315.443238万元，计提比例30%；3年以上应收账款597.305806万元，坏账准备597.305806万元，计提比例100%[198] - 坏账准备期初余额1.2211716455亿元，计提 - 1397.430854万元，期末余额1.0814285601亿元[199] - 期末余额前五名应收账款合计1.2713716398亿元，占应收账款合计数的比例6.55%，坏账准备635.685821万元[200] 业务与市场 - 公司主要从事药品的研发、生产和销售，药品产品线围绕儿科、消化、呼吸等领域，主要产品有蒲地蓝消炎口服液等[21] - 公司采用以专业化学术推广为主、渠道分销为辅的销售模式，医药商业收入占营业收入的比例为4.2%[21] - 医药行业从高速发展向高质量发展转型，2022年上半年受疫情影响增长受限，我国医药制造业主营业务收入同比下降0.6%，利润总额同比下滑27.6%[21] - 公司主要产品蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊、小儿豉翘清热颗粒在细分领域市场占有率位居行业前列[22] - 报告期内公司业务整体保持稳定，营业收入及净利润较去年同期有所增长[22] - 公司营销办事机构覆盖全国30个省、市、自治区，拥有约3,000人的推广团队[23] - 公司持续加大新产品研发和