北京植德律师事务所 关于湖北济川药业股份有限公司 2024 年年度股东大会的 植德京（会）字[2025]0055号 二〇二五年五月 北京市东城区东直门南大街 1 号来福士中心办公楼 12 层 邮编：100007 12th Floor, Raffles City Beijing Offices Tower, No.1 Dongzhimen South Street,Dongcheng District, Beijing 100007 P.R.C. 电话（Tel）: 010-56500900 传真（Fax）: 010-56500999 www.meritsandtree.com 北京植德律师事务所 关于湖北济川药业股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 法律意见书 植德京（会）字[2025]0055 号 致：湖北济川药业股份有限公司（贵公司） 北京植德律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席 并见证贵公司 2024 年年度股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师参加本次会议进行见证，并根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：600566 证券简称：济川药业 公告编号：2025-029 湖北济川药业股份有限公司 关于全资子公司开立募集资金现金管理专用结算账户 并利用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 履行的审议程序：湖北济川药业股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月25日第十届董事会第 十二次会议和第十届监事会第十二次会议，会议审议通过了《关于全资子公司利用闲置募集资金进行现 金管理的议案》，同意公司在不影响募投项目正常实施并保证募集资金安全的前提下，使用额度不超过 5.8亿元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，投资对象为安全性高、流动性好、有保本约定、投 资期限不超过12个月的投资产品，包括但不限于结构性存款、大额存单等。具体内容详见公司于2024年 10月26日披露于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的相关公告。 ● 特别风险提示：尽管本次公司进行现金管理购买了低风险、流动性 ...

证券代码： 600566 证券简称： 济川药业 公告编号： 2025-029 湖北济川药业股份有限公司 关于全资子公司开立募集资金现金管理专用结算账户 并利用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 委托现金管理受托方：渤海银行股份有限公司泰州分行(以下简称"渤海 银行泰州分行") 履行的审议程序：湖北济川药业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 25 日第十届董事会第十二次会议和第十届监事会第十二次会议， 会议审议通过了《关于全资子公司利用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同 意公司在不影响募投项目正常实施并保证募集资金安全的前提下，使用额度不超 过 5.8 亿元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，投资对象为安全性高、流 动性好、有保本约定、投资期限不超过 12 个月的投资产品，包括但不限于结构 性存款、大额存单等。具体内容详见公司于 2024 年 10 月 26 日披露于上海证券 交易所网站（http://www.sse.com.cn）的相关 ...

湖北济川药业股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 湖北济川药业股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议资料 二〇二五 年 五 月 湖北济川药业股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 湖北济川药业股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料目录 一、2024 年年度股东大会会议议程 二、2024 年年度股东大会须知 三、2024 年年度股东大会会议资料 非累积投票议案： 1 关于公司 2024 年度报告全文及摘要的议案 2 关于公司 2024 年度董事会工作报告的议案 3 关于公司 2024 年度监事会工作报告的议案 4 关于公司 2024 年度独立董事述职报告的议案 5 关于公司 2024 年度财务决算报告的议案 6 关于公司 2024 年度利润分配预案的议案 7 关于确认公司 2024 年度董事、监事薪酬的议案 8 关于公司 2025 年度董事、监事薪酬方案的议案 9 关于《2025 年员工持股计划（草案）及其摘要》的议案 10 关于《2025 年员工持股计划管理办法》的议案 11 关于提请股东大会授权董事会办理公司 2025 年员工持股计划相关事宜 的议案 12 关于全资子公司利用 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 证券代码：600566 证券简称：济川药业 公告编号：2025-028 湖北济川药业股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的提示性公告 (一)股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 5 月 16 日 14 点 00 分 召开地点：江苏省泰兴市大庆西路宝塔湾济川药业会议室 股东大会召开日期：2025年5月16日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 5 月 16 日 至2025 年 5 月 16 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 ...

证券代码：600566 证券简称：济川药业 公告编号：2025-027 湖北济川药业股份有限公司关于 以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/7/23 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 个月 12 | | 预计回购金额 | 2,500万元~5,000万元 | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | 累计已回购股数 | 240,500股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.03% | | 累计已回购金额 | 6,624,156元 | | 实际回购价格区间 | 26.17元/股~29.00元/股 | 一、回购股份的基本情况 公司于 2024 年 7 月 22 日召开了第十届董事会第十次会议、第十届监事会第 十次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同 意公司使用自有资金通过集中竞价交易方式回购部分公司股份，用于实施员工持 股计划或股权激励。 ...

报告公司投资评级 - 维持买入 - A 投资评级，6 个月目标价为 29.30 元 [4][8] 报告的核心观点 - 济川药业 2024 年及 2025Q1 业绩阶段性调整，2024 年营收 80.17 亿元同比降 16.96%，归母净利润 25.32 亿元同比降 10.32%；2025Q1 营收 15.25 亿元同比降 36.51%，归母净利润 4.40 亿元同比降 47.91% [1] - 2024 年净利率提高得益于销售费用控制，清热解毒、儿科、消化类收入下降，毛利率 79.25%同比降 2.27pct，净利率 31.64%同比增 2.36pct，销售费用率 36.85%同比减 4.65pct [2] - 现金分红比例提升，拟每股派 2.09 元，预计派现 19.22 亿元，占 2024 年归母净利润 75.93%，同比提高 33.5pct，年度股息率达 7.95%，现金储备和现金流充裕 [3] - 坚持创新驱动，2024 年多个药品获注册证书、通过一致性评价或获批，多个项目完成注册申报，研发管线有进展，达成 4 项产品引进或合作协议 [4][8] - 预计 2025 - 2027 年收入增速分别为 - 6.2%、7.4%、6.8%，净利润增速分别为 - 11.1%、10.5%、10.0% [8] 财务数据总结 利润表 - 2023 - 2027 年预计主营收入分别为 96.55 亿、80.17 亿、75.18 亿、80.76 亿、86.27 亿元，净利润分别为 28.23 亿、25.32 亿、22.50 亿、24.87 亿、27.35 亿元 [9] - 2023 - 2027 年预计营业收入增长率分别为 7.3%、 - 17.0%、 - 6.2%、7.4%、6.8%，净利润增长率分别为 30.0%、 - 10.3%、 - 11.1%、10.5%、10.0% [10] 资产负债表 - 2023 - 2027 年预计资产总额分别为 181.44 亿、184.59 亿、200.93 亿、209.01 亿、222.64 亿元，负债总额分别为 47.75 亿、37.33 亿、38.84 亿、36.92 亿、39.56 亿元 [10] - 2023 - 2027 年预计资产负债率分别为 26.3%、20.2%、19.3%、17.7%、17.8% [10] 现金流量表 - 2023 - 2027 年预计经营活动产生现金流量分别为 34.64 亿、21.76 亿、27.12 亿、21.52 亿、31.85 亿元 [10] 其他指标 - 2023 - 2027 年预计 PE 分别为 8.6、9.6、10.8、9.7、8.9 倍，PB 分别为 1.8、1.6、1.5、1.4、1.3 倍 [9][10] - 2023 - 2027 年预计股息收益率分别为 4.9%、7.9%、5.6%、6.2%、6.8% [10]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 公司短期已消化基数压力，中长期 BD 管线稳步布局，且近年来持续提高分红比例，基于发展现状，下调公司 25 - 26 年营收和归母净利润预测 [5] 业绩简评 - 2024 年公司实现收入 80.17 亿元（同比 - 17%），归母净利润 25.32 亿元（同比 - 10%），扣非归母净利润 22.66 亿元（同比 - 16%） [2] - 2025 年 Q1 公司实现收入 15.25 亿元（同比 - 37%），归母净利润 4.40 亿元（同比 - 48%），扣非归母净利润 3.92 亿元（同比 - 46%） [2] 经营分析 - 24 年及 25 年 Q1 公司业绩承压，因蒲地蓝消炎口服液及小儿豉翘清热颗粒受同期收入高基数影响，雷贝拉唑钠肠溶胶囊受医药集采政策影响；24 年清热解毒类、儿科类、消化类产品收入同比分别 - 20%、 - 18%、 - 32%；预计 25 年 Q2 开始，蒲地蓝及小儿豉翘基数压力减轻，雷贝集采影响消化 [3] - 24 年公司达成 4 项产品引进或合作协议，引进呼吸、疼痛、耳鼻喉科儿童类中药 1 类新药各 1 个，合作消化领域化药 1 类新药 1 个；流感药 ZX - 7101A 用于成人无并发症的单纯性流感治疗正在上市申请中，其他适应症临床工作亦在推进 [3] 现金流与分红 - 公司 25 年 Q1 货币资金 + 交易性金融资产超 125 亿元，账上现金充沛 [4] - 根据公司 24 年利润分配预案，每股派发现金红利 2.09 元（含税），合计拟派发现金红利约 19.22 亿元（含税），占 24 年公司归母净利润的 75.93% [4] 盈利预测 - 将公司 25 - 26 年营收预测由 92.2/101.0 亿元下调至 74.2/81.4 亿元，27 年预计为 89.8 亿元 [5] - 将公司 25 - 26 年归母净利润预测由 29.8/33.1 亿元下调至 22.6/25.6 亿元，27 年预计为 28.8 亿元 [5] - 25 - 27 年 EPS 分别为 2.46/2.77/3.13 元，现价对应 PE 分别为 10/9/8 倍 [5] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|9,655|8,017|7,421|8,139|8,978| |营业收入增长率|7.32%|-16.96%|-7.43%|9.68%|10.30%| |归母净利润(百万元)|2,823|2,532|2,263|2,557|2,881| |归母净利润增长率|30.04%|-10.32%|-10.59%|12.98%|12.67%| |摊薄每股收益(元)|3.062|2.747|2.456|2.774|3.126| |每股经营性现金流净额|3.76|2.36|5.53|5.80|6.48| |ROE(归属母公司)(摊薄)|21.15%|17.22%|14.32%|14.97%|15.57%| |P/E|10.26|10.59|10.42|9.22|8.19| |P/B|2.17|1.82|1.49|1.38|1.27|[10] 三张报表预测摘要 - 损益表、资产负债表、现金流量表呈现公司 2022 - 2027E 年各财务指标情况，如主营业务收入、成本、利润、资产、负债等及相关比率分析 [12] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| |----|----|----|----|----|----| |买入|0|2|3|4|15| |增持|0|1|2|3|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|0.00|1.33|1.40|1.43|1.00|[13]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 公司短期已消化基数压力，中长期 BD 管线稳步布局，且近年来持续提高分红比例，基于发展现状，下调公司 25 - 26 年营收和归母净利润预测，预计 27 年营收 89.8 亿元、归母净利润 28.8 亿元，25 - 27 年 EPS 分别为 2.46/2.77/3.13 元，现价对应 PE 分别为 10/9/8 倍 [5] 业绩简评 - 2024 年公司实现收入 80.17 亿元（同比 - 17%），归母净利润 25.32 亿元（同比 - 10%），扣非归母净利润 22.66 亿元（同比 - 16%） [2] - 2025 年 Q1 公司实现收入 15.25 亿元（同比 - 37%），归母净利润 4.40 亿元（同比 - 48%），扣非归母净利润 3.92 亿元（同比 - 46%） [2] 经营分析 - 受高基数或集采影响，核心品种表现承压，24 年及 25 年 Q1 业绩不佳，清热解毒类、儿科类、消化类产品收入同比分别 - 20%、 - 18%、 - 32%，预计 25 年 Q2 开始，蒲地蓝及小儿豉翘基数压力减轻，雷贝集采影响消化 [3] - 产品引进有序进行，为中长期发展赋能，24 年达成 4 项产品引进或合作协议，此前合作的流感药 ZX - 7101A 用于成人无并发症的单纯性流感的治疗正在上市申请中，其他适应症临床工作亦在推进 [3] 现金流与分红 - 公司 25 年 Q1 货币资金 + 交易性金融资产超 125 亿元，账上现金充沛 [4] - 根据公司 24 年利润分配预案，每股派发现金红利 2.09 元（含税），合计拟派发现金红利约为 19.22 亿元（含税），占 24 年公司归母净利润的 75.93% [4] 盈利预测、估值与评级 - 将公司 25 - 26 年营收预测由 92.2/101.0 亿元下调至 74.2/81.4 亿元，27 年预计为 89.8 亿元 [5] - 将公司 25 - 26 年归母净利润预测由 29.8/33.1 亿元下调至 22.6/25.6 亿元，27 年预计为 28.8 亿元 [5] - 25 - 27 年 EPS 分别为 2.46/2.77/3.13 元，现价对应 PE 分别为 10/9/8 倍，维持“买入”评级 [5] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|9,655|8,017|7,421|8,139|8,978| |营业收入增长率|7.32%|-16.96%|-7.43%|9.68%|10.30%| |归母净利润(百万元)|2,823|2,532|2,263|2,557|2,881| |归母净利润增长率|30.04%|-10.32%|-10.59%|12.98%|12.67%| |摊薄每股收益(元)|3.062|2.747|2.456|2.774|3.126| |每股经营性现金流净额|3.76|2.36|5.53|5.80|6.48| |ROE(归属母公司)(摊薄)|21.15%|17.22%|14.32%|14.97%|15.57%| |P/E|10.26|10.59|10.42|9.22|8.19| |P/B|2.17|1.82|1.49|1.38|1.27|[10] 三张报表预测摘要 - 损益表、资产负债表、现金流量表呈现了公司 2022 - 2027E 年的各项财务指标及比率分析，包括收入、成本、利润、资产、负债等情况及相关增长率、收益率、周转天数等指标 [12] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| |----|----|----|----|----|----| |买入|0|2|3|4|15| |增持|0|1|2|3|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|0.00|1.33|1.40|1.43|1.00|[13]

证券代码：600566 证券简称：济川药业 公告编号：2025-023 湖北济川药业股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 5 月 16 日 14 点 00 分 召开地点：江苏省泰兴市大庆西路宝塔湾济川药业会议室 股东大会召开日期：2025年5月16日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 5 月 16 日 至2025 年 5 月 16 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:1 ...