合资公司情况 - 合资公司注册资本1.45亿元，哈药股份以设备作价出资约7424万元持股51%，七台河城投现金出资7132万元持股49%[2][3][5][10] - 合资公司董事会3名董事，甲方委派1名，乙方委派2名，董事长由乙方委派[11] - 合资公司监事会双方各委派1人，另设1名职工代表监事，监事会主席由甲方委派[11] - 合资公司经营管理团队甲方委派1名副总，剩余人员由乙方委派[11][12] 投资数据 - 预计投资额约7424万元，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产472408.97万元的1.57%；过去12个月累计投资约7424万元（含本次），占比1.57%[4] - 哈药股份拟出资机器设备原值17572.29万元，机器设备及存货类资产评估值约7424万元[6][7] 七台河城投财务数据 - 2023年12月31日资产总额2688293万元，净资产1402231万元，资产负债率47.84%；2024年6月30日资产总额2659234万元，净资产1397165万元，资产负债率47.84%[9] - 2023年1 - 12月营业收入50495万元，净利润 - 15868万元；2024年1 - 6月营业收入26334万元，净利润 - 10100万元[9] 风险与应对 - 本次投资尚需市场监督管理部门核准，合资公司盈利受多种因素影响存在不确定性[2][3][15] - 医药行业项目存在政策风险和成本风险，公司将采取相应措施应对[16][17][18] - 环保方面因污染防治标准提高和监管加强带来压力，公司应对措施为引进先进理念、技术与装备等[19] 信息披露 - 公司将按相关规定及时履行信息披露义务[19]

新策略 - 公司2024年7月30日召开十届七次董事会，《关于对外投资设立合资公司建设发酵基地的议案》获通过[2] - 公司决定与七台河市城投建设集团有限公司在七台河成立合资公司[2] - 董事会授权管理层操作合资公司设立相关事项[2]

公司概况 - 哈药集团股份有限公司是一家大型医药企业集团，主营业务涵盖化学原料药、化学制剂、中成药、生物制药、保健食品、医疗器械等产业链 [1][2][3] - 公司拥有1802个药品批文和123个保健品批文，未来将聚焦心脑血管、消化代谢、呼吸、抗感染和抗肿瘤等五大领域，并关注老年人用药、儿童用药、大健康产品三个方向 [8] 经营情况 - 公司2024年二季度业绩表现良好，主要原因是公司积极调整销售组织架构、优化业务模式、跟踪市场动态、重塑产品定位并优化资源配置,从而提高了产品市场竞争力,实现了业务与产品策略的双重优化 [6][7] - 公司2024年计划实现营业收入164.61亿元,同比增长6.5%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.53亿元,同比增长8.5% [7] 发展战略 - 公司将控制产品生产成本和各项费用支出,积极寻求和培育新的利润增长点 [7][8] - 公司保健品线上销售主要通过子公司哈药健康科技和GNC中国业务开展,计划进一步发展线上品牌声量、完善品类品种布局,提升线上线下渠道质量和渗透率 [8] 公司治理 - 公司控股股东为哈药集团有限公司,持股比例为46.53% [8] - 公司于2021年开展了股权激励计划,但2023年度考核未达标,公司已完成限制性股票的回购注销,未来将根据市场状况等因素综合考虑是否开展新的股权激励计划 [8] - 公司管理团队执行力强、从业经验丰富,形成了高效规范的经营管理体系,有助于推动公司五年战略规划的实施 [8] - 公司已修订《高级管理人员薪酬考核实施办法》,增加了任期激励、延期支付等考核内容,实现了对管理层的中长期激励 [8]

活动基本信息 - 活动类别为分析师会议 [1] - 参与人员为中欧基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司 [2] - 活动时间为2024年7月24日10:00 - 11:00和14:00 - 15:00 [2] - 活动地点为电话会议 [3] - 上市公司接待人员为副总裁、财务负责人、董事会秘书孟晓东先生和证券事务代表马昆宇先生 [3] 公司业绩相关 - 2024年二季度公司归属于上市公司股东的净利润预计增长，原因是医药工业板块业绩提升，公司上半年调整销售组织架构，业务模式从重分销向重终端推广转型，跟踪市场动态，重塑产品定位，优化资源配置，深耕重点产品提高毛利率 [4][5][6] 公司研发体系 - 公司设有五大研发主体，哈药大健康研究院、哈药集团技术中心和哈药（北京）生物科技有限公司分别侧重OTC、保健品、仿制药和创新药研发，中药产品研发团队和生物产品研发团队分别开展中药产品升级及生物产品开发工作，形成多元化研发体系 [7][8] 公司管理团队 - 2023年12月27日公司完成十届董事会及监事会换届，胡晓萍女士任董事长，管理层由总裁芦传有先生、副总裁孟晓东先生、副总裁姜海涛先生、副总裁李邦东先生、副总裁夏继成先生组成，核心管理团队执行力强、经验丰富，有助于推进公司五年战略规划与行动计划 [10] 管理层薪酬考核机制 - 2024年4月10日公司十届二次董事会审议通过修订《公司高级管理人员薪酬考核实施办法》的议案，修订以绩效为导向，增加任期激励、延期支付等考核内容，科学设定并动态调整考核目标，完善薪酬考核体系，董事会将市值管理纳入绩效考核指标 [10] 股权激励计划 - 公司2021年开展股权激励计划，包括股票期权和限制性股票，考核期为2021 - 2023年，2023年度公司层面业绩未达考核要求，已完成本期限制性股票回购注销工作，后续将完成股票期权注销手续并履行信息披露义务，未来会综合考量是否开展新计划 [10]

公司业绩表现良好 - 公司2024年二季度归属于上市公司股东的净利润预计增长,主要原因是公司医药工业板块业绩提升[5] - 公司积极调整销售组织架构,优化业务模式由重分销模式向重终端推广模式转型,同时紧密跟踪市场动态,重塑产品定位并优化资源配置,增强了产品市场竞争力,有效推动了业绩的增长[5] 公司产品和布局 - 公司形成了从化学原料药到化学制剂、中成药、生物制药、保健食品、医疗器械等产业链布局,拥有1802个药品批文和123个保健品批文[6] - 未来在研发方面,公司聚焦心脑血管、消化代谢、呼吸、抗感染和抗肿瘤等五大领域,聚焦老年人用药、儿童用药、大健康产品三个方向[6] - 公司控股子公司哈药集团三精制药有限公司2023年营业收入为136,526.53万元,归母净利润为25,927.27万元,主要产品包括复方葡萄糖酸钙口服溶液、葡萄糖酸锌口服溶液等[7] 公司管理和发展规划 - 公司第十届董事会、第十届监事会及管理层已完成换届工作,保证了公司管理层的稳定和连续性[8] - 公司以"为大众健康提供良心好药,持续提升人民健康水平"为使命,"打造持续健康发展的百年企业,成为中国医药健康产业的标杆"为愿景,制定了五年战略规划与行动计划[9] - 公司董事会制定了《高级管理人员薪酬考核实施办法》,并按照上述管理办法进行高级管理人员的薪酬考核与发放工作[9] - 公司未来将严格按照监管要求执行分红政策,提升母公司的利润分配能力,争取早日满足现金分红的条件[9] 投资者关系管理 - 公司高度重视市值维护,通过不断加强经营管理、做好信息披露、加强与投资者的互动交流等方式,推动公司持续稳定发展[9] - 公司未来会根据市场状况、公司发展战略和股东利益等多方面因素进行综合考量是否开展新的股权激励计划[9]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为分析师会议 [1] - 活动参与人员包括信达证券等多家公司 [1] - 活动时间为2024年7月16 - 17日多个时段 [1] - 活动地点为电话会议 [1] - 上市公司接待人员为副总裁孟晓东和证券事务代表马昆宇 [1] - 公司于2023年12月27日完成十届董事会及监事会换届，胡晓萍任董事长，管理层由芦传有等组成 [4] 业绩相关 - 2024年二季度归属于上市公司股东的净利润预计增长，原因是医药工业板块业绩提升，公司调整销售架构、转型业务模式、优化资源配置等 [1] - 2023年哈药健康科技（海南）有限公司营业收入92,671.21万元，同比增长27.97% [3] - 2024年公司计划实现营业收入164.61亿元，同比增长6.5%；归属上市公司股东扣非净利润3.53亿元，同比增长8.5% [4] 销售策略 - 2024年保健品销售计划线上与线下并举、国内与跨境并进，哈药健康科技发展线上声量、完善布局，GNC中国业务释放品牌势能 [3] 产品优势 - 品牌优势：拥有高知名度品牌，优化定位提升影响力 [3] - 产品优势：有丰富产品资源，形成产业链布局 [3] - 质量优势：建立完善质量体系，采用先进管理和控制技术 [3] 研发布局 - 聚焦心脑血管、消化代谢、呼吸、抗感染和抗肿瘤五大领域，聚焦老年人用药、儿童用药、大健康产品三个方向 [4] 反腐影响 - 医疗反腐利于创造公平竞争环境、推动行业发展，公司坚持守法合规经营 [4] 股权激励 - 2021年开展股权激励计划，考核期2021 - 2023年，2023年度公司层面业绩未达要求，已办理限制性股票回购注销，后续将完成股票期权注销 [5]

公司业绩表现 - 公司2024年二季度业绩表现良好,主要原因是公司所属医药工业板块业绩提升[5] - 公司积极调整销售组织架构,优化业务模式,提高产品市场竞争力,实现了业务与产品策略的双重优化,有效推动了业绩的增长[5] 公司发展战略 - 公司以"为大众健康提供良心好药,持续提升人民健康水平"为使命,"打造持续健康发展的百年企业,成为中国医药健康产业的标杆"为愿景[6][7] - 公司以高质量、健康发展为目标,以市场营销为核心,以研产销为主线,以完整有效的产品梯队、人才梯队、品牌战略、营销创新、科技创新、全产业链为支撑[6][7] - 公司聚焦体系建设、管控优化、产品开发、科技创新、营销突破、人才培养、品牌战略、降本控费八项重点工作[7] 营销模式 - 公司通过优化分销及零售渠道、专业医学渠道、商业管理渠道、电商渠道,满足零售终端、医疗终端和电商平台的业务发展需求[8] - 公司依托已有的产品批文储备与品牌势能,在电商全域全面布局保健品业务[8][10] 子公司发展 - 哈药健康科技(海南)有限公司销售的主要产品包括钙铁锌口服液、朴雪牌铁维生素B12口服液、消食化积口服液、新盖中盖等[9][10] - 2024年健康科技将进一步发展线上品牌声量、完善品类品种布局,夯实公司在液体营养保健品市场和钙制剂市场的领导地位[10] 费用管控 - 公司通过强化销售团队建设、优化销售团队考核、挖掘商业合约推广潜力等多举措,积极推进降本增效工作,降低销售费用投入[11] - 公司全面推进精益管理,优化组织结构,完善员工薪酬考核体系,提升管理效率,降低管理费用[11][12] - 公司通过优化回款结构、优化贷款结构等措施,降低财务费用支出[12] 研发布局 - 公司建立了多元化的研发体系,计划聚焦心脑血管、消化代谢等主要疾病领域,大力发展中药、生物药、化药仿制药开发[13] - 公司持续推进仿制药一致性评价工作,打造专精化技术平台,优化研发体系建设,提高研发效率和质量[13] 利润分配 - 公司控股子公司计划实施2023年度利润分配预案,向母公司实施利润分配,具体包括哈药集团人民同泰医药股份有限公司、哈药集团三精制药有限公司等[14] 人才发展 - 公司将持续优化组织架构,建立贴合业务、责任清晰的组织职位体系,构建激励与约束并重的薪酬福利体系和绩效管理体系[15] - 公司完善招聘甄选体系,以内部选拔与外部引进相结合,强化内部人才培养开发体系,为公司高质量发展提供人才支撑[15] 市值管理 - 公司董事会、管理层高度重视市值维护,市值管理已纳入公司高级管理人员绩效考核指标[16] - 公司通过加强经营管理、做好信息披露、加强投资者关系管理等措施,推动公司持续稳定发展、不断创造价值[16]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"投资评级 [7] 报告的核心观点 - 营销改革和产品重塑驱动2024H1业绩超预期 [5][6] - 公司拥有优质产品、专业营销队伍和高效管理,有利于持续且强劲的业绩表现 [6] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持30%左右的增长 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为164.57亿元、179.19亿元、197.84亿元,同比增速约7%、9%、10% [7] - 2024-2026年归母净利润预计分别为5.21亿元、6.83亿元、8.98亿元,同比增长约32%、31%、32% [7] - 2024-2026年毛利率预计分别为27.7%、29.1%、31.0% [8] - 2024-2026年ROE预计分别为9.9%、11.5%、13.2% [8] - 2024-2026年EPS预计分别为0.21元、0.27元、0.36元 [8]

2024年半年度净利润情况 - 2024年半年度归属于母公司所有者的净利润预计为31230万元到37475万元同比增加71%到105%[3] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为28380万元到34056万元同比增加84%到120%[4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为18271.25万元[7] - 上年同期归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为15459.75万元[7] 业绩增长原因 - 本期业绩预增主要受医药工业板块业绩提升影响[8] - 公司调整销售组织架构业务模式向重终端推广模式转型[9] - 公司重塑产品定位优化资源配置制定营销策略[9] - 公司通过重点产品市场深耕提高毛利率推动业绩增长[9] 业绩预告准确性说明 - 公司不存在影响本次业绩预告准确性的重大不确定因素[10] 业绩预告数据说明 - 预告数据为初步核算准确数据以正式披露的2024年半年报为准[11]

人事变动 - 公司副总裁、财务负责人刘波因退休辞职[1] - 第十届董事会第六次会议决定聘任副总裁孟晓东为财务负责人[1] 新财务负责人信息 - 孟晓东任期至公司第十届董事会届满[1] - 孟晓东为哈工大工商管理硕士，高级会计师[5] - 孟晓东曾任公司多职，现任副总裁、董秘等职[5]