公司概况 - 哈药集团股份有限公司是一家大型医药集团公司[8] - 公司主要从事医药产品的研发、生产和销售[4][5][6][7] - 公司产品聚焦消化类、呼吸类、抗感染类、心脑血管类、抗肿瘤类等治疗领域[5] - 主要产品包括复方葡萄糖酸钙口服溶液、哈药牌钙铁锌口服液、葡萄糖酸锌口服溶液等[5] 业绩驱动因素 - 公司积极调整产品营销战略和销售组织架构，优化业务模式[4][5][6] - 通过对重点产品的市场深耕,提高公司毛利率,有效推动了业绩增长[6] - 加强渠道建设,强化品牌营销,实现营销突破[6][7] 股权结构 - 公司前十大股东包括哈药集团有限公司、中国证券投资者保护基金有限责任公司等[10] 子公司业务分工 - 哈药集团营销有限公司负责线下渠道运营[10] - 哈药健康科技(海南)有限公司负责线上渠道运营[10] - Harbin Pharmaceutical Hong Kong II Limited持有GNC Hong Kong Limited 65%股权,主要从事跨境电商业务[10] 线上保健品业务 - 公司积极发掘市场机遇,关注健康品需求增长[10] - 聚焦电商全渠道建设,提升铺货率和渗透率,实现营销创新[10] 研发计划 - 研发聚焦心脑血管、消化代谢、呼吸系统、抗感染、抗肿瘤五大领域[12][13][14] - 推进仿制药一致性评价工作,开展创新药探索性研究[13][14] - 完善知识产权保护工作,持续开展专利管理和申请[14]

业绩驱动因素 - 2024年上半年公司根据市场情况调整产品营销战略方向和销售组织架构等推动业绩增长[4][5][6] 营销优势 - 截至6月末销售网络覆盖全国31个省市自治区300多个城市2800多个区县近2000家合作商业客户零售终端达60余万家与超2000家终端客户建立战略合作伙伴关系有近千人销售推广团队[10] 子公司经营情况 - 哈药健康科技(海南)有限公司2024年上半年营业收入为60052.57万元同比增长17.17%[10] 线上保健品业务增长原因 - 聚焦电商全渠道建设提升铺货率和渗透率及渠道质量并进行营销创新[10] 文旅项目进展 - 哈药六厂版画博物馆自年初对外开放后发展多种商业业态将进一步完善基础设施[10] 公司管理相关 - 2024年1月7日第九届董事会任期届满2023年12月27日完成换届工作[10][11] - 现任十届董事会董事长为胡晓萍先生管理层由芦传有先生等组成[11] - 截至2024年6月末公司前十名股东情况哈药集团有限公司为控股股东[11] - 董事会制定《高级管理人员薪酬考核实施办法》并进行修订增加任期激励等考核内容[11]

公司业绩相关 - 2024年上半年公司归属于上市公司股东的净利润预计增长主要受所属医药工业板块业绩提升影响[4] - 公司上半年通过调整销售组织架构优化业务模式从重分销模式向重终端推广模式转型等措施推动业绩增长[5][6] 员工情况相关 - 截至2023年年度报告公司在职员工数量为9853人[7] - 公司按照德才兼备群众公认注重实绩的原则选拔后备干部开展人才能力素质测评建立人才梯队并根据需求调整优化后备干部队伍结构[7][8] 产品相关 - 公司产品管线丰富在消化类呼吸类抗感染类心脑血管类抗肿瘤类五大领域以及老年人用药儿童用药及大健康产品三大方向上形成比较完善的产品布局[10] - 公司通过优化品牌定位强化品牌形象提升用户体验等方式满足不同消费者群体需求[10] 管理团队相关 - 2023年12月27日完成十届董事会及监事会换届工作胡晓萍女士担任董事长目前管理层由总裁芦传有先生等人员组成核心管理团队执行力强等[10] 股权结构相关 - 截至2024年6月末公司前十名股东分别为哈药集团有限公司等[10] 激励机制相关 - 公司董事会制定《高级管理人员薪酬考核实施办法》并按此考核发放薪酬十届二次董事会审议通过修订议案增加任期激励等考核内容[10][11] - 2021年开展股权激励计划包括股票期权和限制性股票两部分2023年度公司层面业绩未达考核要求已办理相关注销回购工作未来将综合考量是否开展新计划[11]

业绩表现 - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计增长主要受医药工业板块业绩提升影响[5] - 2024年公司计划实现营业收入164.61亿元同比增长6.5%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.53亿元同比增长8.5%以上经营目标不代表盈利预测不构成业绩承诺[10] 营销措施 - 2024年上半年在产品营销方面重点工作包括由商务思维向终端思维倾斜优化完善业务模式通过精细化管理标准化运作等实现营销突破重塑营销组织架构根据市场和产品属性完善优化事业部及销售团队加强人员销售效能管理以消费者需求为导向借助老产品二次开发潜力产品挖掘开拓市场提升产品竞争力[8][10] 销售渠道 - 复方葡萄糖酸钙口服溶液及葡萄糖酸锌口服溶液主要通过控股子公司哈药集团营销有限公司进行线下销售哈药牌钙铁锌口服液主要通过全资子公司哈药健康科技（海南）有限公司进行线上销售[10] 现金流量净额 - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为73,625,163.33元同比减少86.15%主要系医药商业板块经营活动产生的现金流量净额变动影响一是承兑汇票解付金额增加二是回款周期相对较快的商业业务销售收入下降三是医保回款速度较同期放缓[10] 子公司经营 - 子公司哈药健康科技（海南）有限公司2024年上半年实现营业收入60,052.57万元同比增长17.17%下半年将进一步扩大品牌认知等实现业绩稳健增长[10][11] 股权结构 - 截至2024年6月末公司前十名股东分别为哈药集团有限公司、中国证券投资者保护基金有限责任公司等[11] 分红规划 - 因2023年度母公司可分配利润为负本年度公司不实施利润分配也不进行资本公积金转增股本同时控股子公司计划实施2023年度利润分配预案未来公司将继续聚焦提质增效等[11] 资产减值 - 2024年1 - 6月合并计提4,737.79万元转回1,350.11万元转销4,143.58万元减少本期利润总额842.24万元[11] 研发进展 - 公司研发体系聚焦心脑血管等五大领域老年人用药等三大方向2024年上半年主要从仿制药一致性评价工作等方面推进研发工作[11]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"投资评级 [4] 报告的核心观点 营销改革&产品重塑助力24H1工业板块同比+30% - 24H1公司整体营收增速稳定,其中商业板块收入为49.86亿元,同比-5.49%;工业板块营收为31.57亿元,同比+30% [1] - 工业增速较快主要系公司医药工业及保健品业务领域的显著增长带来的业绩提升 [1] - 医药工业核心子公司三精制药营收同比增长约44%,哈药生物同比增长约19%,哈药营销收入增长约18% [1] - 保健品核心公司哈药香港(持有GNC业务)营收增长约73%,健康科技营收增长约17% [1] 24H1工业板块净利率达7.67%,看好工业净利率提升潜力 - 24H1公司归母净利润及扣非归母净利润均实现高速增长,主要源于工业板块净利率显著提升 [2] - 工业板块净利润约2.42亿元,同比+256%,对应净利率约7.67%,同比提升约4.87个百分点 [2] - 工业板块净利率提升一方面系高毛品种销售占比提升带动的整体毛利率提升,另一方面系销售规模快速增长带来的规模效应导致费用率端有所缩减 [2] - 随着公司工业板块医药&保健品持续增长,叠加公司降本增效工作的持续推进,工业板块净利率有望进一步提升 [2] 相关研究 - 营销改革&产品重塑驱动2024H1业绩超预期 [3] - 营销重塑&品牌产品上量,工业业务或可凤凰涅槃 [3] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为163.59亿元、178.23亿元、194.56亿元,同比增速分别约为6%、9%、9% [4] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为6.1亿元、7.63亿元、9.6亿元,同比分别增长约54%、25%、26% [4] - 对应当前股价PE分别为13倍、10倍、8倍 [4] - 维持公司"买入"投资评级 [4] 风险因素 - 市场竞争加剧,营销体系优化和销售不及预期 [7] - 提质增效进展不及预期 [7] - 医药批发业务增长不及预期 [7] - 应收账款回收不及时 [7] - 估算数据可能与实际情况存在较大差异 [7]

公司代码：600664 公司简称：哈药股份 2024 年半年度报告 哈药集团股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 193 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人芦传有、主管会计工作负责人孟晓东及会计机构负责人（会计主管人员）毓帼声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性描述，该陈述不构成对投资者的实质承诺，请投资者注 意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。 ...

公司概况 - 哈药集团股份有限公司是一家大型医药企业集团，主营业务涵盖化学原料药、化学制剂、中成药、生物制药、保健食品、医疗器械等产业链 [1][2][3] - 公司拥有1802个药品批文和123个保健品批文，未来将聚焦心脑血管、消化代谢、呼吸、抗感染和抗肿瘤等五大领域，并关注老年人用药、儿童用药、大健康产品三个方向 [8] 经营情况 - 公司2024年二季度业绩表现良好，主要原因是公司积极调整销售组织架构、优化业务模式、跟踪市场动态、重塑产品定位并优化资源配置,从而提高了产品市场竞争力,实现了业务与产品策略的双重优化 [6][7] - 公司2024年计划实现营业收入164.61亿元,同比增长6.5%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.53亿元,同比增长8.5% [7] 发展战略 - 公司将控制产品生产成本和各项费用支出,积极寻求和培育新的利润增长点 [7][8] - 公司保健品线上销售主要通过子公司哈药健康科技和GNC中国业务开展,计划进一步发展线上品牌声量、完善品类品种布局,提升线上线下渠道质量和渗透率 [8] 公司治理 - 公司控股股东为哈药集团有限公司,持股比例为46.53% [8] - 公司于2021年开展了股权激励计划,但2023年度考核未达标,公司已完成限制性股票的回购注销,未来将根据市场状况等因素综合考虑是否开展新的股权激励计划 [8] - 公司管理团队执行力强、从业经验丰富,形成了高效规范的经营管理体系,有助于推动公司五年战略规划的实施 [8] - 公司已修订《高级管理人员薪酬考核实施办法》,增加了任期激励、延期支付等考核内容,实现了对管理层的中长期激励 [8]

附件 证券代码：600664 证券简称：哈药股份 哈药集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-008 □ 特定对象调研 √ 分析师会议 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 投资者关系活动 类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场调研 □ 其他 （请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 中欧基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司 时间 2024 年 7 月 24 日 10:00-11:00 2024 年 7 月 24 日 14:00-15:00 地点 电话会议 上市公司接待人 员姓名 副总裁、财务负责人、董事会秘书：孟晓东先生 证券事务代表：马昆宇先生 公司董事会秘书孟晓东先生向投资者介绍了公司的基本情况，包 括公司管理团队、公司 2024 年上半年经营情况等方面，并与投资者进 行互动交流，主要内容如下： 1. 公司 2024 年二季度业绩表现良好，主要原因是什么？ 答：公司归属于上市公司股东的净利润预计增长的主要原因是受公司 所属医药工业板块业绩提升影响。公司上半年积极调整销售组织架构， 优化业务模式由重分销模式向重终端推广模式转型，同时紧密跟踪市 投资关系活动主 要内容介绍 场动态，重塑产 ...

公司业绩表现良好 - 公司2024年二季度归属于上市公司股东的净利润预计增长,主要原因是公司医药工业板块业绩提升[5] - 公司积极调整销售组织架构,优化业务模式由重分销模式向重终端推广模式转型,同时紧密跟踪市场动态,重塑产品定位并优化资源配置,增强了产品市场竞争力,有效推动了业绩的增长[5] 公司产品和布局 - 公司形成了从化学原料药到化学制剂、中成药、生物制药、保健食品、医疗器械等产业链布局,拥有1802个药品批文和123个保健品批文[6] - 未来在研发方面,公司聚焦心脑血管、消化代谢、呼吸、抗感染和抗肿瘤等五大领域,聚焦老年人用药、儿童用药、大健康产品三个方向[6] - 公司控股子公司哈药集团三精制药有限公司2023年营业收入为136,526.53万元,归母净利润为25,927.27万元,主要产品包括复方葡萄糖酸钙口服溶液、葡萄糖酸锌口服溶液等[7] 公司管理和发展规划 - 公司第十届董事会、第十届监事会及管理层已完成换届工作,保证了公司管理层的稳定和连续性[8] - 公司以"为大众健康提供良心好药,持续提升人民健康水平"为使命,"打造持续健康发展的百年企业,成为中国医药健康产业的标杆"为愿景,制定了五年战略规划与行动计划[9] - 公司董事会制定了《高级管理人员薪酬考核实施办法》,并按照上述管理办法进行高级管理人员的薪酬考核与发放工作[9] - 公司未来将严格按照监管要求执行分红政策,提升母公司的利润分配能力,争取早日满足现金分红的条件[9] 投资者关系管理 - 公司高度重视市值维护,通过不断加强经营管理、做好信息披露、加强与投资者的互动交流等方式,推动公司持续稳定发展[9] - 公司未来会根据市场状况、公司发展战略和股东利益等多方面因素进行综合考量是否开展新的股权激励计划[9]

哈药集团股份有限公司 证券代码:600664 证券简称:哈药股份 哈药集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-006 □ 特定对象调研 √ 分析师会议 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 投资者关系活动 类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场调研 □ 其他 (请文字说明其他活动内容) 信达证券股份有限公司、信达澳亚基金管理有限公司、泰康基金管理 有限公司、华商基金管理有限公司、财通证券资产管理有限公司及大 活动参与人员 成基金管理有限公司 | --- | |----------------------------| | 2024 年7 月16日13:00-14:00 | | 2024 年7 月16日14:00-15:00 | | 2024 年7 月16日15:00-16:00 | | 2024 年7 月16日16:00-17:00 | | 2024 年7 月17日16:00-18:00 | 时间 地点 电话会议 上市公司接待人 员姓名 副总裁、财务负责人、董事会秘书:孟晓东先生 证券事务代表:马昆宇先生 公司董事会秘书孟晓东先生向投资者介绍了公司的基本情况,包 括公司管理团队、主营业务、经营情 ...