股权结构 - 大商集团持有大商股份104,866,672股，持股比例30.15%[2] 股份质押 - 2025年10月28日质押3,000,000股，到期日2027年5月31日，质权人为平安银行大连分行[3] - 质押后累计质押46,450,000股，占所持股份44.29%，占总股本13.36%[2][5] 资金用途与公告 - 质押融资用于集团及子公司日常经营周转[3] - 公告披露日为2025年10月31日[6]

会议情况 - 大商股份第十二届董事会第四次会议于2025年10月30日召开，8位董事全部出席[1] 报告表决 - 《关于<大商股份有限公司2025年第三季度报告>的议案》全票通过[1][2] 理财决策 - 公司将在未来12个月内用不超40亿闲置自有资金委托理财[3] - 《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》获独立董事认可[3] - 《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》全票通过[4]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为14.15亿元人民币，同比下降12.59%[4] - 年初至报告期末营业收入为48.31亿元人民币，同比下降8.63%[4] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为6135.02万元人民币，同比下降29.69%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为4.45亿元人民币，同比下降16.22%[4] - 第三季度基本每股收益为0.18元/股，同比下降28.00%[4] - 2025年前三季度营业总收入为48.31亿元，较2024年同期的52.88亿元下降8.6%[21] - 2025年前三季度净利润为4.95亿元，较2024年同期的5.82亿元下降14.9%[21] - 2025年前三季度归属于母公司股东的净利润为4.45亿元，较2024年同期的5.31亿元下降16.2%[22] - 2025年前三季度基本每股收益为1.28元/股，较2024年同期的1.54元/股下降16.9%[22] - 2025年前三季度净利润为3.83亿元，较去年同期的1.90亿元增长101.7%[32] - 2025年前三季度营业收入为16.04亿元，较去年同期的16.57亿元下降3.2%[31] - 2025年前三季度营业利润为4.18亿元，较去年同期的2.35亿元增长77.8%[32] 成本和费用 - 2025年前三季度营业成本为28.50亿元，较2024年同期的31.02亿元下降8.1%[21] - 2025年前三季度销售费用为5.52亿元，较2024年同期的6.01亿元下降8.1%[21] - 2025年前三季度财务费用为7009万元，较2024年同期的9330万元下降24.9%[21] - 2025年前三季度利息费用为6990万元，较去年同期的7343万元下降4.8%[32] 现金流量表现 - 第三季度经营活动产生的现金流量净额为5178.08万元人民币，同比下降75.94%[4] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为2.99亿元人民币，同比下降46.61%[4] - 经营活动现金流量净额同比下降46.6%，从5.607亿元降至2.993亿元[24] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降9.0%，从105.212亿元降至95.750亿元[24] - 投资活动现金流入大幅增长362.1%，从18.477亿元增至85.352亿元，主要因收回投资收到现金增长[24][25] - 投资支付的现金同比增长642.0%，从10.898亿元增至80.861亿元[24][25] - 期末现金及现金等价物余额同比增长6.5%，从29.537亿元增至31.462亿元[25] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增长9.3%，从3.091亿元增至3.378亿元[25] - 2025年前三季度投资活动产生现金流量净额为6.79亿元，较去年同期的9.13亿元下降25.6%[35] - 2025年前三季度经营活动产生现金流量净额为-1.67亿元，去年同期为-0.32亿元[35] - 2025年9月30日现金及现金等价物余额为29.28亿元，较期初的27.46亿元增长6.6%[36] 资产状况 - 报告期末总资产为174.46亿元人民币，较上年度末下降1.93%[5] - 截至2025年9月30日，公司货币资金为36.78亿元，较2024年末的37.12亿元下降0.9%[17] - 截至2025年9月30日，公司交易性金融资产为7.41亿元，较2024年末的12.88亿元下降42.5%[17] - 截至2025年9月30日，公司存货为51.49亿元，较2024年末的46.99亿元增长9.6%[17] - 截至2025年9月30日，公司资产总计为174.46亿元，较2024年末的177.89亿元下降1.9%[17][18] - 截至2025年9月30日，公司固定资产为36.57亿元，较2024年末的38.59亿元下降5.2%[18] - 存货同比增长52.7%，从7.275亿元增至11.109亿元[27][28] - 交易性金融资产同比下降54.2%，从12.689亿元降至5.809亿元[27] - 应收账款同比下降18.9%，从7.442亿元降至6.037亿元[27] - 资产总计基本持平，从160.478亿元微降至160.465亿元[28] - 2025年9月30日总资产为160.47亿元，较2024年12月31日的160.48亿元基本持平[29] 负债和权益状况 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为88.29亿元人民币，较上年度末增长1.52%[5] - 截至2025年9月30日，公司合同负债为12.95亿元，较2024年末的13.04亿元下降0.7%[18] - 截至2025年9月30日，公司应付账款为15.08亿元，较2024年末的16.52亿元下降8.7%[18] - 2025年9月30日总负债为83.04亿元，较2024年12月31日的87.82亿元下降5.4%[19] - 2025年9月30日所有者权益为91.42亿元，较2024年12月31日的90.07亿元增长1.5%[19] - 2025年9月30日未分配利润为70.80亿元，较2024年12月31日的69.82亿元增长1.4%[19] - 2025年9月30日所有者权益为77.16亿元，较2024年12月31日的76.46亿元增长0.9%[29] 投资收益和非经常性损益 - 第三季度非经常性损益项目中，金融资产公允价值变动及处置损益为584.36万元人民币[8] - 2025年前三季度投资收益为2.80亿元，较去年同期的0.43亿元大幅增长[32] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为27,321户[13] - 第一大股东大商集团有限公司持股数量为104,866,672股，持股比例为30.15%[13] - 第二大股东大连国商资产经营管理有限公司持股数量为30,266,192股，持股比例为8.70%[13]

股份变动 - 1名激励对象离职，公司回购注销341.00万股限制性股票，回购价10.936363元/股[13] - 公司支付回购价款约3729.30万元，用自有资金[13] - 回购注销后公司股份总数由347,767,828股变为344,357,828股[13] - 回购注销后有限售条件股份为0股，无限售条件股份占比100.00%[13] 制度调整 - 拟因回购注销减少公司注册资本，修改《公司章程》相应条款[15] - 公司合并CEO与总经理岗位及相关权限职责，修订治理制度[15] - 需股东会审议的治理制度有《公司章程》《董事会议事规则》等[15]

核心观点 - 公司拟回购注销因激励对象离职而失效的限制性股票，涉及股份341万股，回购价格约10.94元/股，回购资金总额约3729.30万元 [5][6] - 本次回购注销将导致公司总股本减少341万股，由347,767,828股变更为344,357,828股 [7] - 公司同步修订《公司章程》及相关治理制度，主要涉及因回购减资及合并CEO与总经理岗位 [13] - 上述事项已获董事会审议通过，并将提交2025年第三次临时股东会审议 [19][55][56][57] 股权激励计划调整与回购注销 - 回购注销原因为2025年限制性股票激励计划中1名激励对象因个人原因离职，不再具备激励对象资格 [5] - 回购价格由原授予价格13.03元/股调整为10.936363元/股，此调整系因公司实施了2024年年度利润分配方案（每股派现1元并送红股0.1股） [38][40] - 回购数量由原授予的310万股调整为341万股，调整原因同样为2024年利润分配中的送红股 [38][41] - 回购资金总额约3729.30万元，资金来源为公司自有资金 [6] 公司股本与治理结构变动 - 本次回购注销完成后，公司总股本预计减少341万股，从347,767,828股降至344,357,828股 [7][48] - 公司注册资本相应由人民币347,767,828元变更为人民币344,357,828元 [48] - 公司拟修订《公司章程》，修订内容包括因回购减资以及合并CEO与总经理岗位 [13] - 公司治理制度将根据修订后的《公司章程》进行同步修订 [15] 相关审批程序与后续安排 - 公司于2025年10月17日召开第十二届董事会第三次会议，审议通过了关于调整激励计划、回购注销股票、修订章程及召开股东会等四项议案 [54][55][56][57][59] - 调整激励计划事项无需提交股东会审议，而回购注销股票及修订章程事项尚需提交2025年第三次临时股东会审议 [55][56][57][58] - 2025年第三次临时股东会定于2025年11月3日召开，审议上述相关议案 [19] - 公司已就本次减资事宜发布债权人通知公告，债权人可在公告披露之日起45日内申报债权 [49][50]

公司董事会决议 - 公司第十二届董事会第三次会议于2025年10月17日召开并审议通过《关于调整2025年限制性股票激励计划相关事项的议案》[1] - 本次调整基于公司《2025年限制性股票激励计划（草案）》相关规定和2025年第一次临时股东大会的授权进行[1] 限制性股票激励计划调整详情 - 限制性股票回购价格由13.03元/股下调至10.936363元/股 [1] - 限制性股票回购数量由310.00万股上调至341.00万股 [1]

公司治理与股权变动 - 公司董事会审议通过回购注销部分限制性股票的议案 [1] - 回购注销原因为1名激励对象因个人原因离职，不再具备激励资格 [1] - 回购注销的股票数量为341.00万股（调整后） [1] - 回购价格为每股10.936363元（调整后） [1] 股本结构影响 - 本次回购注销完成后，公司股份总数预计将由347,767,828股变更为344,357,828股 [1] - 回购注销导致公司总股本减少3,410,000股 [1]

制度修订 - 2025年10月17日董事会通过修订《公司章程》及相关治理制度议案[2] - 因回购注销限制性股票，公司将减资并修改章程条款[2] - 拟同步对公司治理制度作出修订[4] 岗位调整 - 公司将合并CEO与总经理岗位及相关权限与职责[2] 审议安排 - 《公司章程》等部分制度需提交股东会审议[3][4][5] - 《提名委员会工作细则》等无需提交股东会审议[5]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会11月3日召开[5] - 现场会议9点30分在公司总部会议室召开[5] - 网络投票11月3日进行，各平台有不同时段[4][5] 议案相关 - 股东会审议两议案，10月18日已披露[6][8] - 陈德力对一议案应回避表决[8] 时间安排 - A股股权登记日为2025年10月27日[11] - 股东登记时间为10月28 - 31日工作时段[15] - 传真登记以10月31日16时前收到为准[15]

会议信息 - 大商股份第十二届董事会第三次会议2025年10月13日通知，10月17日召开[2] - 会议应到董事8人，实到8人[2] 议案表决 - 《关于调整2025年限制性股票激励计划相关事项的议案》8票同意无需股东会审议[3] - 《关于回购注销2025年限制性股票激励计划限制性股票的议案》8票同意尚需股东会审议[4] - 《关于变更注册资本并修订〈公司章程〉及相关治理制度的议案》8票同意尚需股东会审议[5] - 《关于召开公司2025年第三次临时股东会的议案》8票同意[6]