董事会会议 - 东软集团十届二十一次董事会于2025年5月26日通讯表决召开[1] - 应到董事9名，实到9名[1] 人员选举 - 选举王经锡为公司第十届董事会副董事长[2] - 选举专门委员会委员，各委员会主任分别为刘积仁、陈琦伟、耿玮、薛澜[3] - 上述人员任期至本届董事会任期届满[2][3]

回购情况 - 2024年4月24日完成回购，实际回购18,225,976股[1] - 回购成交最高价8.72元/股，最低价6.41元/股，均价7.96元/股[1] - 已支付资金总额145,003,509.53元（不含交易费用）[1] 股份注销 - 回购股份将全部注销，目的是维护公司价值及股东权益[2] - 注销后总股本变更为1,185,477,492股[2] - 注销后注册资本变更为1,185,477,492元[2] 债权申报 - 债权人可要求公司清偿债务或提供担保[3] - 申报时间为2025年5月24日至7月7日工作日9:00 - 11:30，13:00 - 16:00[5] - 申报登记地点为沈阳市浑南新区新秀街2号东软软件园[5] - 联系电话024 - 83662115，传真024 - 23783375，邮编110179[6]

股东大会信息 - 2025年04月29日发布召开2024年年度股东大会通知，会议于05月23日召开[7][8] - 股权登记日为2025年05月16日[7] - 出席股东大会股东及代理人635人，持股349,517,262股，占比29.0368%[10] - 出席现场会议股东及代理人8人，持股300,359,746股，占比24.9530%[10] 议案表决情况 - 《2024年度董事会报告》同意股数345,911,245股，占比98.9682%[14] - 《2024年年度报告》同意股数345,912,445股，占比98.9686%[15] - 《2024年度监事会报告》同意股数345,922,945股，占比98.9716%[17] - 《2024年度财务决算报告》同意股数345,924,845股，占比98.9721%[18] - 《关于2024年度利润分配的议案》同意股数347,723,745股，占比99.4868%[19] - 《关于聘请2025年度审计机构的议案》同意股数345,250,845股，占比98.7793%[20] - 《关于2024年度董事薪酬的议案》同意股数345,399,145股，占比98.8217%[21] - 《独立董事2024年度述职报告》同意股数345,750,745股，占比98.9223%[22] - 《关于注销公司已回购股份的议案》同意股数346,636,245股，占比99.1757%[24] - 《关于修改公司章程的议案》同意股数345,949,745股，占比98.9793%[25] - 《关于向关联人销售产品、商品的日常关联交易》同意股数227,607,650股，占比98.2694%[29] - 《关于向关联人提供劳务的日常关联交易》同意股数72,557,740股，占比94.7548%[30][31] - 《关于接受关联人提供的劳务的日常关联交易》同意股数53,280,836股，占比92.8021%[32]

股东大会信息 - 2025年5月23日在沈阳市召开股东大会，635人出席，持表决权股份349,517,262股，占比29.0368%[1] - 公司在任8名董事、5名监事全部出席，部分视频接入[2] 议案表决情况 - 2024年度董事会报告等多项议案A股同意票数占比超98%[3][4] - 注销公司已回购股份议案A股同意票数占比99.1757%[6] - 修改公司章程议案A股同意票数占比98.9793%，以特别决议通过[6][9] - 12.04项接受关联人提供劳务交易，A股同意票数比例94.7548%[11] 其他 - 本次股东大会见证律所是辽宁青联律师事务所，决议合法有效[11][12]

股票期权激励计划调整 - 行权价格因2023年度利润分配进行调整 每10股派发1.30元人民币现金红利 调整公式为P＝P0-V 其中P0为调整前行权价格 V为每股派息额 P为调整后行权价格 [5][6] - 调整后行权价格需满足大于1的条件 符合《管理办法》及《股票期权激励计划》规定 [6][7] 股票期权注销情况 - 注销32名激励对象持有的192.664万份股票期权 包括3名离职人员及29名个人绩效考核未达标人员 [4][7] - 注销依据为《股票期权激励计划》第十三章异动处理原则 公司需依法办理注销手续 [7] 第一个行权期条件成就 - 第一个行权期时间为授权日起12个月后至24个月内最后一个交易日 行权比例为40% [7][8] - 公司及激励对象均满足行权条件 未出现财务报告否定意见、内部控制异常或违法违规情形 [9][10] - 129名激励对象2024年度个人绩效考核结果为"合格" 1名退休人员期权按原计划执行 [10] 授权与批准程序 - 计划经第十届董事会第二十次会议、第十届监事会第十四次会议审议通过 关联董事回避表决 [3][4] - 激励对象名单于2024年2月26日至3月6日公示 未收到异议 [4] - 2024年第一次临时股东大会审议通过《股票期权激励计划》《考核管理办法》及董事会授权议案 [4]

股票期权激励计划批准及实施情况 - 2024年股票期权激励计划于2024年2月26日经十届八次董事会审议通过 [1] - 2024年3月7日经2024年第一次临时股东大会批准实施 [2] - 2024年3月8日完成股票期权授予 授予价格为8.23元/股 [3][4] 行权价格调整情况 - 因公司实施2023年度权益分派 行权价格由8.23元/股调整为8.10元/股 [5] - 调整于2025年4月25日经十届二十次董事会审议通过 [4][5] 第一个行权期具体安排 - 行权起始日：2025年5月26日 [1] - 行权截止日：2026年3月6日 [8] - 行权方式：自主行权模式 广发证券担任自主行权主办券商 [8] - 行权股票来源：定向发行的A股普通股 [1][8] 激励对象及行权数量 - 符合行权条件激励对象130人 [8][10] - 可行权数量1,120.136万份 占授予时总股本0.92% [1][9][10] - 包括荣誉董事长刘积仁64万份 董事长荣新节40万份 [9] - 核心技术业务骨干119人合计810.136万份 [9] 行权条件成就情况 - 第一个等待期12个月已届满 [5] - 公司层面未触发负面情形 满足行权条件 [6] - 129名激励对象2024年度绩效考核合格 1名退休人员按特殊程序处理 [7] - 32名激励对象因离职或考核未达标被注销期权 [8] 治理程序履行情况 - 董事会薪酬与考核委员会对130名激励对象资格进行审查认可 [11] - 监事会发表核查意见 确认行权安排符合规定 [12] - 北京市海问律师事务所出具法律意见书认可行权程序合规性 [13] 财务处理方式 - 采用Black-Scholes期权定价模型确认授予日公允价值 [12] - 期权费用在等待期内摊销 计入费用及资本公积 [12] - 行权后确认股本和股本溢价 对财务状况无重大影响 [12]

股票期权激励计划 - 2024年3月8日授予股票期权3234万份，激励对象162人，行权价8.23元/股[7] - 2025年4月25日调整后行权价8.10元/股[8] - 2024年股票期权激励计划第一个行权期可行权数量1120.136万份[2][9] - 第一个行权期行权起始日为2025年5月26日，期限至2026年3月6日[3][16] - 三个行权期行权比例分别为40%、30%、30%[12] 业绩与激励对象情况 - 2024年主营业务净利润目标4.2亿，实际4.35亿[13] - 129名激励对象2024年绩效考核合格，1名退休不纳入行权条件[13] - 3名离职、29名未达标激励对象已获授未行权期权将注销[14] - 本次可行权激励对象130名，可行权期权占总股本0.92%[15][17]

股权激励计划流程 - 2024年2月26日董事会通过激励计划草案[6] - 2024年3月7日股东大会通过《股票期权激励计划》[7] - 2024年3月8日董事会通过授予股票期权议案[7] - 2025年4月25日会议通过调整行权价格等议案[7][8] 数据相关 - 2023年度每10股派1.30元现金红利，调整后行权价8.10元/股[9] - 注销32名激励对象192.664万份股票期权[11] - 2024年主营业务净利润目标4.2亿，实际4.35亿[15] 行权期安排 - 第一个行权期比例40%，时间为授权日起12 - 24个月[13] - 第二个行权期比例30%，时间为授权日起24 - 36个月[13] - 第三个行权期比例30%，时间为授权日起36 - 48个月[13] 激励对象情况 - 3名激励对象离职、29名考核未达标，期权将注销[11][16] - 129名激励对象2024年度考核合格[15] - 1名激励对象退休，考核不纳入行权条件[15]

市场扩张和并购 - 筹划发行股份购买上海思芮信息科技有限公司43.00%股权并募集配套资金[1] - 2025年完成现金收购上海思芮信息科技有限公司57%股权相关审议[2][3][4] - 现金收购已通过经营者集中审查，正推进交割及工商变更[4] 进展情况 - 发行股份购买43%股权事项审计未完成，仍在磋商谈判[5] - 交易尚需经董事会、股东大会及监管机构批准，存在不确定性[6]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[3][10] 报告的核心观点 - 东软集团启动重大战略变革和解决方案智能化战略，面对宏观经济挑战实现营收逆势增长、现金流创新高，2024年主营业务净利润同比增长22.01%完成阶段目标，智能汽车互联业务全球化拓展进展好，2025年将深化“AI + 行业”布局构建全球竞争力新范式，预计2025 - 2027年营收和归母净利润增长，维持“买入”评级 [2][3][10] 根据相关目录分别进行总结 经营业绩 - 2024年全年实现营业收入115.6亿元，同比增长9.64%；归母净利润0.63亿元，同比下降14.7%，扣非后归母净利润 - 0.36亿元，同比减亏；2025年一季度实现营业收入18.5亿元，同比增长1.06%；归母净利润 - 0.12亿元，由盈转亏，扣非后归母净利润 - 0.51亿元，亏损同比扩大488.77% [7] - 2024年智能汽车互联业务营收41.00亿元，同比增长4.70%；医疗健康及社会保障业务营收22.61亿元，同比下降12.08%；智慧城市业务营收24.34亿元，同比增长49.95%；企业互联及其他业务营收27.65亿元，同比增长13.64% [8] 业务亮点 - 智能汽车互联业务全球化拓展较好，抓住汽车出口增长机会拓展海外市场，获多家主流车厂定点订单，出货量同比增长超30%，出海业务加速，新增定点金额同比增速近40%，整体出货量增长达65%，OneCoreGo方案覆盖110多个国家和地区，打造AI行车助理解决方案巩固全球竞争力 [2] - 2024年“AI + 医疗”领域AI应用新签合同4.88亿元，同比增长106%，发布“添翼”医疗健康全系解决方案并在标杆项目落地；智能汽车领域形成丰富产品矩阵，推进“舱行一体”技术并落地吉利项目 [3][9] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年营业收入为128.54、145.37、165.74亿元，归母净利润为4.25、5.82、6.81亿元 [10] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|11,560|12,854|14,537|16,574| |(+/-) (%)|9.64%|11.20%|13.09%|14.01%| |归母净利润（百万元）|63|425|582|681| |(+/-) (%)|-14.70%|574.23%|36.84%|17.14%| |每股收益(元)|0.05|0.35|0.48|0.57| |P/E|189.77|28.15|20.57|17.56|[12]