辽宁省AI赋能微专业建设推进会 - 会议于7月13日至14日在大连举办 由辽宁省教育厅主办 大连理工大学和大连民族大学承办 超星泛雅集团协办 [1][3] - 会议旨在推动辽宁省教育数字化和AI赋能高等教育 树立新标杆 以"智能向善"为理念 助力"教育强国"建设 [3] 微专业建设规划 - 大连理工大学将联合省内高校和龙头企业成立"省高校微专业共建行动联盟" 推动高等教育高质量发展 [2] - 教育部要求高校围绕国家战略和产业需求建设急需紧缺型和应用技能型微专业 提升人才培养质量和就业竞争力 [2] - 大连理工大学等高校通过人工智能与优势学科交叉融合 提升微专业的时代性和精准度 [2] 联盟启动与参与方 - "省高校微专业共建行动"正式启动 由大连理工大学牵头 联合东北大学 辽宁大学等省内高校共同发起 [2] - 联盟将每年组织开展高校微专业建设专项工作 构建面向未来的教育新生态 [2] 专题报告内容 - 南京大学本科生院院长王骏作数智赋能拔尖创新人才培养教研共同体建设报告和人工智能通识教育实践报告 [2] - 大连理工大学教务处处长刘志军作推进跨校虚拟教研建设和主微兼修培养范式报告 [2] - 大连民族大学副校长冯林作人工智能通识课程建设报告 [2]

业绩相关 - 公司2025年7月14日收到1320万元与收益相关政府补助[2] - 补助占2024年度归母净利润20.94%[2] - 补助将对2025年度利润产生积极影响[3]

股份回购与注销情况 - 公司于2024年1月24日通过董事会决议，计划以集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额不低于人民币1亿元，回购期限为3个月，回购股份将全部注销[1] - 实际回购18,225,976股，最低价6.41元/股，均价7.96元/股，支付总金额145,003,509.53元人民币[2] - 回购方案执行情况与原披露方案无差异[2] 注销审批程序 - 2025年4月25日董事会和2025年5月23日股东大会分别审议通过注销18,225,976股回购股份的议案[1][2] - 公司于2025年5月24日披露债权人公告，45天内未收到债权人要求提前清偿或担保的通知[2][3] 注销实施与股权结构变动 - 注销将于2025年7月10日完成，公司已向上海证券交易所递交注销申请[3] - 注销后总股本从1,207,429,528股减少至1,189,203,552股，全部为无限售条件流通股[3] - 本次注销未包含2024年股票期权激励计划第一个行权期的影响[3] 对公司的影响 - 注销回购股份不会对财务状况和经营成果产生重大影响[3] - 不会损害公司利益及中小投资者权利，不影响上市条件和地位[3]

政策动态 - 国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》，提出7方面政策举措，包括扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围、提高失业保险稳岗返还比例（中小微企业返还比例最高提至90%，大型企业提至50%），并允许困难企业申请阶段性缓缴社保单位缴费部分 [2] - 国家发改委主任郑栅洁表示，前4年中国经济平均增速达5.5%，在世纪疫情和贸易霸凌冲击下保持高基数增长 [3] - 工信部开通"重点车企践行账期承诺线上问题反映窗口"，受理中小企业关于车企货款支付周期问题的投诉 [3] 宏观经济数据 - 6月CPI同比由降转涨0.1%，核心CPI同比创14个月新高，PPI环比降幅持平但部分行业价格呈企稳回升态势 [3] 行业动态 - 市场监管总局召开企业公平竞争座谈会，金风科技、长城汽车等8家企业参与，强调将加强反垄断监管和投资并购审查效率 [4] - 多家硅片企业普遍上调报价，不同尺寸硅片价格涨幅达8%-11.7% [5] 公司公告 - 先达股份上半年净利预增2443%-2835% [7] - 北方稀土上半年净利预增1883%-2015% [7] - 牧原股份上半年归母净利预增1130%-1190% [7] - 风范股份中标南方电网3.37亿元项目 [7] - 江苏银行董监高累计增持216.48万股 [7] ETF市场表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日涨0.53%，市盈率19.89倍，份额增加2550万份，主力净流入919万元 [9] - 游戏ETF（159869）近五日涨2.57%，市盈率44.35倍，份额减少1.8亿份但主力净流入3975万元 [9] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨0.98%，份额减少1000万份，主力净流出372万元 [9] - 云计算50ETF（516630）近五日涨1.86%，市盈率102.23倍，份额减少900万份但主力净流入77.5万元 [10]

股份回购 - 2024年4月24日完成回购，回购18,225,976股，占总股本1.5020%[3] - 回购成交最高价8.72元/股，最低价6.41元/股，均价7.96元/股[3] - 回购支付资金总额145,003,509.53元[3] 股份注销 - 2025年7月10日注销18,225,976股股份[1][6] - 注销前总股本1,207,429,528股，注销后为1,189,203,552股[8] - 注销不影响财务经营、中小投资者利益和上市地位[9]

核心观点 - 东软集团收到上交所年报问询函，被要求说明是否存在为实现特定业绩目标调节利润的情形[2][4] - 公司2024年股票期权激励计划考核指标完成率为103.57%，被质疑"精准"达标[4][6] - 公司解释归母净利润与主营业务净利润差异较大的原因包括创新业务亏损和长期股权投资减值[6][7] - 上交所关注公司"存贷双高"现象，要求说明长短期借款余额较高的合理性[8][9] 业绩与利润调节 - 2023年至2024年营业收入分别为105.44亿元、115.6亿元，扣非后归母净利润分别为-1.47亿元、-0.36亿元，减亏但仍亏损[6] - 2024年归母净利润0.63亿元，同比下滑14.7%，主营业务净利润4.35亿元，同比增长约22%[6] - 主营业务净利润核算中扣除股权激励费用及五家创新业务公司影响（东软医疗、熙康、望海、东软睿驰、融盛保险），合计对净利润负向影响3.58亿元[6][7] - 创新业务公司2024年对公司净利润负向影响1.77亿元，长期股权投资减值准备负向影响1.81亿元[7] 股权激励与考核 - 2024年2月推出股权激励计划，考核指标为"主营业务净利润"并设置前置条件[4] - 考核指标完成率为103.57%，被质疑存在利润调节[4][6] - 公司称主营业务净利润核算方法符合激励计划考核管理办法[6] 长期股权投资减值 - 上交所要求说明东软医疗等联营企业长期股权投资是否存在减值迹象[4] - 公司对熙康和望海计提减值准备1.81亿元，称对其他投资已合理判断[7] 存贷双高问题 - 2024年末货币资金余额27.9亿元，短期借款3.2亿元，长期借款7.3亿元[9] - 受限资金包括3.24亿元定期存款[9] - 公司解释原因包括：行业回款周期波动导致前三季度净现金流-7.1亿元、汇率波动致44%货币资金为日元头寸、需覆盖3个月职工薪酬及税费支出（年合计45.65亿元）[10] 公司背景 - 行业领先的全球化信息技术公司，中国第一家上市软件企业（1991年成立）[10] - 截至7月4日市值113.7亿元[10]

数据标注产业概述 - 数据标注是人工智能训练的关键环节 通过标记数据特征让AI理解现实世界 应用于物流配送 电子政务 导航定位等领域 [3] - 数据标注将现实世界转化为数字信息 建立数据集 为大模型计算和推理提供数据支撑 [3] - 高质量数据集是人工智能大模型训练 推理和验证的关键基础 需经过采集 清洗 归类和标注等智能化处理 [4] 辽宁省数据标注产业发展 - 辽宁省去年5月成为7个国家级数据标注基地之一 产业规模持续扩大 从业人员快速增长 [1][8] - 辽宁省4个数据标注案例获评国家级优秀案例 成为入选数量最多的省份 [1][8] - 数据标注供需对接会签约金额超2亿元 [1][8] 数据标注应用案例 - 辽宁12345热线平台作为全国唯一政务领域数据标注优秀案例 数据总量达16T 每年新增1400万条 每月更新15%至30% [5] - 平台动员1400余名话务员与3.7万名基层人员参与 通过诉求数据治理平台自动标注 专家复核形成高质量数据集 [5] - 宏图创展开展多源数据融合与大模型应用 拥有上千名数据标注员 处理智能驾驶等数据 [3][8] - 东软研发全球首个医学影像多模态标注平台"飞标" 实现标注效率提升100多倍 质量提升30% 成本降低60%以上 [6][7] - 东软平台累计标注医学影像数据50T以上 服务100多家客户 包括医疗机构 医学院校和医疗AI企业 [7] 数据标注技术特点 - 数据标注需经过严格质检 达到一定准确率才能交付使用 智能驾驶数据必须保证精准 [3] - 医学影像标注需由有资质人员操作和审核 证明标准达到金标准要求 [7] - 谷歌研究发现计算资源受限时 数据集大小比模型大小更重要 [7] - 纽约大学研究显示大型语言模型训练中即使含0.001%错误信息 也可能导致输出不准确医学答案 [7] 产业发展政策支持 - 国家四部委提出到2027年数据标注产业年均复合增长率超过20%的发展目标 [10] - 辽宁省发挥数字辽宁建设工作领导小组作用 出台系列政策措施 以3个国家级试点为引领 [11] - 设立辽宁省数字经济专项基金 支持东软 宏图创展等企业 强化企业引育和人才支撑 [11] - 计划培育专精特新企业 建设人才库 突破多模态数据增强等10项核心技术 [13] 人才队伍建设 - 高端数据标注人才短缺 需要技术人才和业务专家相结合 [12] - 大连金慧融智推出人机协同培养模式 累计培养1万多名专业标注人员 缩短培养周期20% 提升培训效率40% [13] - 辽宁省将建设数据标注人才库 引进更多专业人才 [13] 产业发展前景 - 数据标注是激活数据价值 驱动AI创新的基础性工程 在智慧城市 智慧医疗和金融科技等领域发挥不可替代作用 [8] - 辽宁省将研究制定数据标注产业创新发展行动计划 促进数据 技术 场景对接 [8] - 数据标注产业站上"风口" 即将腾飞 [13]

熙康上市及股权变动 - 熙康于2023年9月28日在香港联交所主板上市，股份代号9686HK，东软香港持股23.66% [1] - 2024年11月至2025年1月，公司通过二级市场增持熙康699.35万股，累计金额691.812万港币，持股比例升至24.49% [1] - 截至2024年末，东软对熙康累计投资1.36亿元，确认持股比例下降及公允价值重估收益合计9.10亿元，但权益法核算累计投资收益为-5.03亿元 [1] 望海康信发展历程 - 望海成立于2003年5月，截至2024年末公司持股32.37%，无控股股东 [2] - 主营业务为医院精益管理及数字化运营，在HRP、DRG/DIP等领域保持优势 [2] - 2011年公司收购望海73.14%股权，2015年完成100%控股，2015-2017年通过引入平安等战略投资者持股降至34.8% [3][6][9] - 截至2024年末累计投资2.68亿元，确认持股比例下降及重估收益6.88亿元，但权益法核算累计投资收益为-5.24亿元 [10][11] 东软睿驰业务布局 - 成立于2015年10月，主营汽车基础软件及自动驾驶技术，截至2024年末公司持股29.82% [12] - 2015-2018年通过三次增资注册资本增至13.02亿元，2021年引入国投招商等投资者后公司持股降至32.51% [13][16][17] - 截至2024年末累计投资4.67亿元，确认持股比例下降及重估收益9.29亿元，但权益法核算累计投资收益为-4.01亿元 [18] 融盛保险战略定位 - 2018年7月成立，定位"互联网+"特色财险公司，截至2024年末公司持股33.05% [18][19] - 2019年增资后注册资本增至11.95亿元，2024年保险业务收入同比增长但受投资收益拖累整体营收略降 [21][49] - 截至2024年末累计投资3.95亿元，权益法核算累计投资收益为-1.33亿元 [22] 研发投入与营收趋势 - 2024年研发投入9.21亿元同比下降13.5%，资本化率4.08%，营收115.6亿元同比增长9.64% [62] - 差异原因包括研发体系变革提升效率、资源聚焦核心业务、部分项目进入转化阶段等 [65][66] - 研发人员平均数量3526人同比下降13.45%，人均薪酬18.28万元保持稳定 [64] 货币资金与借款情况 - 2024年末货币资金27.9亿元，短期借款3.2亿元+长期借款7.3亿元，利息收入0.14亿元 [51][53] - 借款较高源于业务回款周期性、日元头寸管理及经营安全储备需求 [57] - 受限资金3.24亿元主要为保证金及质押存款，无关联方共管账户 [59][61]

核心财务表现 - 2024年公司实现归母净利润0.63亿元，同比下滑14.70%，但主营业务净利润4.35亿元同比增长约22%，股票期权激励计划业务考核指标完成率为103.57% [2] - 2023-2024年公司营业收入从105.44亿元增至115.60亿元，同比增长9.64%，平均毛利率较2022年增加3.23个百分点 [2] - 扣非后归母净利润连续两年亏损，2023年为-1.47亿元，2024年减亏至-0.36亿元 [2] 分行业经营情况 医疗健康及社会保障 - 2024年收入22.61亿元同比下降12.08%，毛利率36.82%同比提升1.27个百分点，主要受政策因素导致客户需求递延 [28][30] - 主要产品包括智慧医院整体解决方案、DRG/DIP智能审核系统、医保便民服务平台等，运营实体为东软集团股份有限公司 [4][5][6] - 收入确认采用分阶段收款模式，包括预付、上线、初验、终验等节点 [7] 智能汽车互联 - 2024年收入40.99亿元同比增长4.70%，毛利率13.93%同比下降1.41个百分点，受汽车行业价格战影响 [28][31] - 主要客户包括吉利、一汽、奇瑞等车企，提供智能座舱域控制器、车载信息娱乐系统等产品 [8][9][10] - 结算模式与车型产量挂钩，量产前按开发项目结算，量产后按交付数量结算 [10] 智慧城市 - 2024年收入24.34亿元同比大幅增长49.95%，毛利率23.56%基本持平 [28][32] - 主要客户包括中国移动、国家电网等，实施沈阳地铁、大连地铁等大型项目 [13][33] - 通过12家合资公司开展业务，其中4家为控股子公司 [12] 企业互联及其他 - 2024年收入27.65亿元同比增长13.64%，毛利率28.88%同比提升2.64个百分点 [28][35] - 国际业务占比近50%，为100余个国家提供数字服务，主要客户包括东芝、阿里巴巴等 [16][35] 客户与应收账款 - 前十大客户中，吉利控股2024年交易额10.56亿元，一汽集团5.60亿元，奇瑞汽车4.57亿元 [19][20] - 应收账款坏账计提比例15.74%高于行业平均13.01%，2年以上账款计提比例70.09%显著高于行业平均53.59% [26] - 长账期客户主要为央企、国企和事业单位，占比超55%，实际坏账风险较低 [26] 同业对比 - 医疗健康板块收入降幅与万达信息(-13.83%)、卫宁健康(-14.17%)等同行相当 [30] - 智能汽车板块毛利率变动与德赛西威(-0.09pp)、华阳集团(-1.75pp)等趋势一致 [31][32] - 智慧城市收入增长49.95%显著优于同行，主要因大型项目集中验收 [33]

业绩数据 - 2023 - 2024年公司分别实现营业收入105.44亿元、115.60亿元，平均毛利率较2022年增加3.23个百分点[1] - 2023 - 2024年扣非后归母净利润分别为 - 1.47亿元、 - 0.36亿元，减亏但仍为亏损[1] - 2024年公司实现归母净利润0.63亿元，同比下滑14.70%[1] - 2024年公司实现主营业务净利润4.35亿元，同比增长约22%，业务考核指标完成率为103.57%[1] 各板块业绩 - 2024年医疗健康及社会保障业务营业收入226066万元，同比下降12.08%，毛利率36.82%，同比增加1.27%[43] - 2024年智能汽车互联业务营业收入409999万元，同比增加4.70%，毛利率13.93%，同比下降1.41%[43] - 2024年智慧城市业务营业收入243392万元，同比增加49.95%，毛利率23.56%，同比下降0.99%[43] - 2024年企业互联及其他业务营业收入276504万元，同比增加13.64%，毛利率28.88%，同比增加2.64%[43] 客户收入 - 2023 - 2024年智能汽车互联板块浙江吉利控股集团有限公司及其子公司收入分别为105591万元、123425万元[32][33] - 2023 - 2024年智慧城市板块中国移动通信集团有限公司及其子公司收入分别为33676万元、53153万元[35][36] 应收账款 - 2024年末东华软件应收账款账面余额767914万元，坏账准备计提比例16.27%；万达信息应收账款账面余额73724万元，坏账准备计提比例41.19%等[39] - 公司应收账款坏账准备计提比例为15.74%，高于同业可比公司对标平均值13.01%；应收账款占总资产的比例为9.75%，远低于同业可比公司对标平均值21.18%[41] 长期股权投资 - 2024年公司对熙康云医院、望海康信分别计提减值准备0.98亿元、0.93亿元[68] - 2024年东软医疗归母净资产537178万元，公司持股26.85%，享有份额144210万元，长期股权投资账面价值158613万元[71] 货币资金 - 2024年末公司货币资金余额27.90亿元，主要为银行存款，短期借款、长期借款期末余额分别为3.20亿元、7.30亿元[101] - 2024年末其他非流动资产期末余额5.62亿元，其中3.24亿元定期存款存在受限情形，受限类型为“其他”[101] 研发投入 - 2024年度研发投入总额9.21亿元，较上年同期下降13.50%[120] - 2024年费用化研发投入8.83亿元，资本化研发投入0.38亿元，资本化比重4.08%，较上年增加1.05个百分点[120][121] 业务亮点 - 2024年新签垂直领域AI应用合同6.78亿元，新签数据价值化相关业务合同2.33亿元，同比增长207%[127] - 2024年“AI + 医疗”领域AI应用合同4.88亿元，同比增长106%[127] - 2024年汽车出海业务新增定点金额同比增速近40%，整体出货量增长达65%[127]