公司于 2024 年 11 月 29 日召开第十届董事会第十一次会议和第十届监事会 第十次会议，会议审议通过了《关于部分募投项目增加实施主体和实施地点的议 案》，同意"城市产业运营大数据应用技术研发项目"中的实施主体增加中交一 公院（深圳）工程设计咨询有限公司（以下简称"一公院深圳公司"），对应实施 地点增加深圳市。根据相关规定，本次调整不视为募集资金用途变更，在董事会 审批权限内，无需提交公司股东大会审议。现将有关情况公告如下： 一、 募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意甘肃祁连山水泥集团股份有限公司发 行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2023〕2407 号）许可， 并经上海证券交易所同意，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）232,887,084 股，发行价格为每股人民币 7.01 元，募集资金总额为人民币 1,632,538,458.84 元， 扣除相关发行费用 78,722,716.68 元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人 民币 1,553,815,742.16 元。上述募集资金已到位，经中审众环会计师事务所（特 殊普通合伙）进行审验，并出具了《中交设计 ...

中信证券股份有限公司 关于中交设计咨询集团股份有限公司 部分募投项目增加实施主体和实施地点的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"本独立财务顾问"）作为 中交设计咨询集团股份有限公司（以下简称"中交设计"或"公司"）重大资产置 换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问，根据《上市公 司重大资产重组管理办法》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理 和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运 作》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关规定， 对中交设计第十届董事会第十一次会议审议的《关于部分募投项目增加实施主体和 实施地点的议案》所涉及的事项进行了审慎核查，相关具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意甘肃祁连 山水泥集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许 可〔2023〕2407号）许可，并经上海证券交易所（以下简称"上交所"）同意，公 司向特定对象发行人民币普通股（A股）232,887,084股，发行价格为每股人民币7.01 ...

关于中交设计咨询集团股份有限公司 中信证券股份有限公司 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意甘肃祁连 山水泥集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许 可〔2023〕2407号）许可，并经上海证券交易所（以下简称"上交所"）同意，公 司向特定对象发行人民币普通股（A股）232,887,084股，发行价格为每股人民币7.01 元，募集资金总额为人民币1,632,538,458.84元，扣除相关发行费用78,722,716.68元 （不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币1,553,815,742.16元。上述募集资金 已到位，经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）进行审验，并出具了《中交设 计咨询集团股份有限公司验资报告》（众环验字（2024）0200032号）。 为规范公司募集资金管理，保护投资者合法权益，根据《上市公司监管指引第 2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规 则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》及公司募集资 金管理制度等有关规定，公司已对募集资金采取了专户存储管理，保 ...

证券代码：600720 证券简称：中交设计 公告编号：2024-065 中交设计咨询集团股份有限公司 关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额 的公告 中交设计咨询集团股份有限公司（简称本公司或公司）董事会及全体董事保 证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真 实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司于 2024 年 11 月 29 日召开第十届董事会第十一次会议和第十届监事会 第十次会议，会议审议通过了《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额 的议案》，同意公司根据实际募集资金情况并结合各募投项目情况，对本次募集 资金项目投入金额进行调整。根据相关规定，本次调整募集资金投资项目拟投入 募集资金金额，不属于对募集资金用途的变更，无需提交股东大会审议。现将有 关情况公告如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意甘肃祁连山水泥集团股份有限公司发 行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2023〕2407 号）许可， 并经上海证券交易所同意，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）232,887,084 股，发行价格为每股人民币 7.01 元， ...

报告投资评级 - 维持“买入”评级[3] 报告核心观点 - 24Q1 - 3，公司实现营收67.3亿元/同比 - 23%，归母净利9.8亿元/同比 + 3%，扣非净利8.9亿元/同比 - 9%。24Q3营收17.8亿元/同比 - 45%，归母净利3.5亿元/同比 - 28%，扣非净利2.7亿元/同比 - 47%（上述均为基数调整后增速）[1] - 24Q3营收下降主系业务结构优化施工业务剥离，24Q3扣非净利下降较多主系发生股权处置投资收益形成较大金额的非经常性损益[1] - 24Q3费用率上升，现金流改善[2] - 业务结构优化助力盈利能力提升。随着低毛利率施工业务剥离，公司盈利能力有所提升[2] - 科技方面，公司拓展车路云、低空经济业务。出海方面，践行集团海外优先战略，有望协同中国交建出海[3] 相关目录总结 财务数据 - 24Q1 - 3，期间费用率（不含研发）5.16%，同比 + 0.09pct，其中销售/管理/财务费用率分别1.88%/4.46%/-1.18%，同比分别 - 0.14/+0.22/+0.01pct。研发费用率5.32%/同比 + 0.33pct；24Q3，期间费用率（不含研发）5.43%，同比 + 0.45pct，其中销售/管理/财务费用率分别2.10%/4.34%/-1.02%，同比分别 + 0.48/+ 0.30/-0.32pct，研发费用率6.61%/同比 + 0.69pct[2] - 24Q1 - 3，经营性现金净流出13.8亿元/多流出4.3亿元。24Q3，经营性现金净流出1.6亿元/少流出3.3亿元[2] - 24Q1 - 3，公司毛利率28.6%/同比 + 3.3pct，扣非归母净利率13.2%/同比 + 2.0pct；24Q3，公司毛利率30.0%/同比 + 1.2pct，扣非归母净利率15.3%/同比 - 0.5pct[2] - 预计24 - 26年归母净利润17.8/19.0/20.2亿元，参考可比公司情况，给予24年16倍PE，对应合理价值12.41元/股[3] 资产负债情况 - 2022A - 2026E期间，营业收入分别为13226、13511、10860、11261、11830百万元，增长率分别为72.4%、2.2%、-19.6%、3.7%、5.1%；归母净利润分别为1695、1766、1780、1897、2017百万元，增长率分别为78.9%、4.2%、0.8%、6.6%、6.3%[4] - 2022A - 2026E期间，资产总计分别为28125、27492、29379、31096、33758；负债合计分别为18217、14695、12418、12777、13994；归属母公司股东权益分别为16597、17925、19336、2295、2295（2025E和2026E数据重复，原文如此）[235]

证券代码：600720 证券简称：中交设计 公告编号：2024-062 中交设计咨询集团股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 中交设计咨询集团股份有限公司（简称本公司或公司）董事会及全体董事 保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 11 月 14 日（星期四）下午 15:00-16:00 （二）会议召开地点：中国证券网中证路演（网址：https://www.cs.com.cn/r oadshow/yjsmh/） 会议召开地点：中国证券网中证路演 会议召开方式：中证路演网络互动 （三）会议召开方式：中证路演网络互动 三、参加人员 董事长崔玉萍，总经理范振宇，财务总监、总法律顾问、董事会秘书曹艳蓉， 独立董事于绪刚。 投资者可于 11 月 13 日（星期三）16:00 前通过公司邮箱（ccccdc@cccc ltd.cn）进行提问，公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 公司于 2024 年 10 月 31 日发布 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更 ...

报告投资评级 - 报告维持对中交设计的"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营业收入67.27亿元,同比减少22.99%;归属净利润9.80亿元,同比增长2.76%;扣非后归属净利润8.89亿元,同比减少9.20% [3] - 公司Q3毛利率环比提升,费用率亦有提升,整体扣非后归属净利率有所下降 [4] - 公司Q3现金流流出幅度同比收窄,经营活动现金流净流出13.84亿元,同比多流出4.29亿元 [5] - 公司为设计行业龙头公司,具备竞争优势,海外业务拓展成效显著,预计未来三年业绩稳步增长 [6] 财务数据总结 - 公司2023-2026年营业收入预计分别为13511、14096、14945、15910百万元,归属净利润预计分别为1766、1857、1958、2075百万元 [10] - 公司2023-2026年毛利率预计分别为27%、28%、30%、31% [10] - 公司2023-2026年净利率预计分别为13.1%、13.2%、13.1%、13.0% [10] - 公司2023-2026年资产负债率预计分别为53.5%、46.2%、45.5%、43.3% [10]

报告公司投资评级 - 投资评级为“买入-A”，维持评级 [4] 报告的核心观点 - 中交设计是国内基建设计领域的央企龙头，技术优势突出，未来资产注入预期强劲，有望持续增强综合竞争实力，提升国内基建市场份额 [4] - 公司拓展交通、市政行业外的多元业务，积极布局新兴行业，如低空经济、智慧交通、水运、环保等，创造未来新增量 [4] - 公司推进海外优先战略，海外发展目标明确路径清晰，有望成长为国内出海的国际型设计咨询龙头 [4] - 随着化债政策推进，公司项目回款有望改善，业绩持续修复可期 [4] 业务结构调整与营收情况 - 2024年前三季度，公司实现营收67.27亿元，同比下滑22.99%，其中Q1、Q2、Q3各季度营收分别同比下滑22.08%、+1.69%、-44.89% [1][2] - 公司重组上市后，调整业务结构，剥离施工类业务，自2024年1月以来累计营收均同比下滑 [2] 盈利能力与净利润 - 2024年前三季度，公司实现归母净利润9.80亿元，同比增长2.76%，其中Q1、Q2、Q3各季度归母净利润分别同比增长42.38%、27.18%、-27.69% [1][2] - 前三季度公司扣非归母净利润同比下滑9.20%，非流动资产处置收益带来非经常性利润大幅增长 [2] 毛利率与净利率 - 2024年前三季度，公司毛利率为28.56%，同比提升3.32个百分点，主要由于公司收缩低毛利施工业务 [3] - 2024Q1、H1、Q1-Q3毛利率分别为15.99%、28.05%、28.56%，累计毛利率持续提升 [3] - 2024年前三季度，公司净利率为14.81%，同比提升3.77个百分点，Q3净利率同比/环比均明显提升，主要由于投资收益同比大幅增加 [3] 投资收益 - 2024Q3和2023Q3投资收益分别为0.92亿元、-0.05亿元，Q3投资收益激增 [3] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司分别实现营业收入133.94亿元、137.87亿元和144.40亿元，同比-0.87%、2.93%和4.74% [6] - 预计2024-2026年公司分别实现归母净利润18.95亿元、20.61亿元和22.60亿元，同比增长7.3%、8.8%和9.7% [6] 估值与目标价 - 给予公司“买入-A”评级，2025年PE为13倍，对应12个月目标价为11.7元 [6] - 2024-2026年PE分别为11.6倍、10.7倍和9.7倍 [6]

财务数据分析 - 公司2024年1-9月实现营业收入67.27亿元，同比下降22.99%[3] - 公司2024年1-9月实现归母净利润9.80亿元，同比增长2.76%[3] - 公司2024年1-9月实现归母扣非净利润8.89亿元，同比下降9.20%[3] - 公司2024年1-9月毛利率为28.56%，同比增加3.32个百分点[8] - 公司2024年1-9月期间费用同比压降20.21%，营业利润率为17.22%，同比增加3.86个百分点[8] - 公司2024年1-9月净利率为14.81%，同比增加3.77个百分点[8] - 公司报告期末资产负债率较年初降低5.01个百分点，偿债能力持续提升[8] 重大事项 - 公司完成重大资产重组，六家院为会计上的购买方，参照反向收购原则进行会计处理[5] - 公司2023年半年度财务数据进行了追溯调整[5] - 公司控股股东全资子公司中交资本控股有限公司计划自2024年9月10日起6个月内增持公司股份，增持金额不低于1亿元，不超过2亿元[14] - 截至2024年9月30日，中交资本控股有限公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持公司股份7,399,200股，增持金额为6,001.5145万元，占公司总股本的0.36%[14] 非经常性损益 - 公司非经常性损益项目主要包括非流动性资产处置损益、政府补助等[6][7] 业务结构优化 - 营业收入同比下降44.89%，主要系业务结构优化，利润率较低的工程总承包收入下降所致[9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降46.56%，主要系第三季度当期盈利下降，及发生股权处置投资收益形成较大金额的非经常性损益所致[9] 每股收益及净资产收益率 - 基本每股收益和稀释每股收益同比下降54.93%，主要系去年年末重大资产重组完成后股本同比增加较多所致[9] - 加权平均净资产收益率同比下降1.94个百分点，主要系去年年末重大资产重组完成后净资产同比增加较多所致[9] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额不适用，主要系部分业主回款放缓，同时为积极响应国家号召加快对供应商结算所致[9] - 公司2024年前三季度经营活动现金流入为74.31亿元，同比下降30.6%[21] - 公司2024年前三季度经营活动现金流出为88.15亿元，同比下降24.4%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-1,384,140,942.06元[22] 股东情况 - 前10名股东中，中国城乡控股集团有限公司为中国交通建设股份有限公司的一致行动人，中交资本控股有限公司为中国交通建设股份有限公司的全资子公司，甘肃祁连山建材控股有限公司为中国建材股份有限公司的控股子公司[11] - 前10名股东中，王勇通过投资者信用账户持有公司股份18,543,329股，新疆笑厨食品有限公司通过投资者信用账户持有公司股份8,538,000股，王勇莉通过投资者信用账户持有公司股份7,202,800股[12] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日的货币资金为62.23亿元[15] - 公司2024年9月30日的应收账款为94.50亿元[15] - 公司2024年9月30日的合同资产为8.83亿元[15] - 公司2024年9月30日的长期应收款为21.22亿元[15] - 公司2024年9月30日的应付账款为60.63亿元[16] - 公司2024年9月30日的合同负债为16.47亿元[16] - 公司2024年9月30日的应付职工薪酬为1.76亿元[16] - 公司2024年9月30日的应交税费为3.42亿元[16] - 公司2024年9月30日的应付股利为7.55亿元[16] - 公司2024年9月30日的实收资本为22.95亿元[17] 现金流量情况 - 投资活动现金流入小计为720,983,963.74元[22] - 投资活动现金流出小计为269,046,890.28元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为451,937,073.46元[22] - 筹资活动现金流入小计为1,812,320,192.68元[22] - 筹资活动现金流出小计为1,061,022,143.03元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为751,298,049.65元[22] - 期末现金及现金等价物余额为6,141,210,009.19元[22] 其他 - 公司2024年第三季度报告未涉及新会计准则或准则解释的调整[23] - 公司2024年前三季度经营活动现金流量净额为-1,384,140,942.06元，同比下降44.8%[22]

使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"独立财务顾问"）作为 中交设计咨询集团股份有限公司（以下简称"中交设计"、"公司"）重大资产 置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问，根据《上 市公司重大资产重组管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资 金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —规范运作》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》 等相关规定，对中交设计使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理事项进行了审 慎核查，具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 中信证券股份有限公司 关于中交设计咨询集团股份有限公司 根据中国证券监督管理委员会《关于同意甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可[2023]2047 号），公 司向特定对象发行 232,887,084 股股票，募集资金总额为 1,632,538,458.84 元，扣 除各项不含税发行费用 78,722,716.68 元，募集资金净额为 1,553,815,742.1 ...