证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-069 中航重机股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销实施的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、 本次限制性股票回购注销的决策和信息披露 2020年4月15日，公司召开2020年第二次临时股东大会，审议并通过了《关 于提请股东大会授权董事会办理公司A股限制性股票激励计划（第一期）相关事 宜的议案》，同意在出现本期激励计划中所列明的需要回购注销激励对象尚未解 锁的限制性股票时，授权董事会办理该部分股票回购注销所必需的全部事项。 2024年7月26日，公司召开第七届董事会第十三次临时会议，审议通过了《关 于公司A股限制性股票激励计划（第一期）回购注销部分限制性股票的议案》同 意回购注销因退休原因不再符合激励条件的激励对象已获授但尚未解锁的 107,548股限制性股票。独立董事专门会议审议通过了该议案。 2024年7月26日，公司召开第七届监事会第七次临时会议，审议通过了《关 于公司A股限制性股票激励计划（第一期）回购注销部分限制性股票的议 ...

北京市嘉源律师事务所 关于中航重机股份有限公司 2024年第三次临时股东大会的 法律意见书 西城区复兴门内大街158号远洋大厦4楼 中国 · 北京 A YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING·上海 SHANGHAI·深圳 SHENZHEN·香港 HONG KONG·广州 GUANGZHOU·西安 XI'AN 嘉源(2024)-04-691 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受中航重机股份有限公司(以 下简称"公司"）的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》") 《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股东大会规则》")等现行有效的法律、 行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以及《中航重机股份 有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关规定,指派本所律师对公司 2024年第三次临时股东大会(以下简称"本次股东大会")进行见证,并依法出具 本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所指派律师现场见证了本次股东大会,查阅了公司 提供的与本次股东大会有关的文件和资料,并进行了必要的审查和验证。在前述 审查和验证的过程中,本所律师得到公司的如下承诺和保证:就本 ...

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-068 中航重机股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 442 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 442 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 32.7019 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 参加会议的股东及股东代表（包括网络和非网络方式）计 442 人，代表股份 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 18 日 (二) 股东大会召开的地点：贵州省贵阳市贵州双龙航空港经济区航空总部基 地 1 号楼 5 层公司会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 484,493,901 股，占公司有表决权 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司核心业务或将受益于我军航空装备升级换代带来的需求增长 [3] - 公司锻造产能有望在十四五期间持续落地 [3] - 考虑到 C919 国产大飞机交付尚属早期以及军品价格波动等的影响,预计公司 24-26 年营收和归母净利润有所下调 [3] 公司财务数据和估值分析 - 2024-2026年公司营收预计为121.71/144.55/162.11亿元,归母净利润预计为15.74/18.92/22.68亿元 [4] - 对应2024-2026年PE为16.28/13.55/11.3x [4] - 2024-2026年公司毛利率预计为31.34%/31.45%/31.95%,净利率预计为12.93%/13.09%/13.99% [7] - 2024-2026年ROE预计为12.35%/13.23%/14.03% [7] 参控股公司业务进展 - 宏远公司大锻件研制转批产,上半年民航订货及收入同比均实现115%以上增长 [3] - 安大公司在发动机及飞机配套产品竞争中标率持续提升,新开发重点客户7家,民航收入增长翻番 [3] - 景航公司首次承揽的高压涡轮轴锻件首批试制成功,配套ARJ21飞机锻件产品完成首批锻造 [3] - 力源公司攻克了某无人机液压源子系统设计难题,完成某机器人关节运动柱塞泵样机交付及深海柱塞泵产品样机装配 [3] - 永红公司民品业务加强与希卓斯贝克玛战略合作,锁定未来三年超过1.5亿元订单 [3] - 宏山公司2024年6月顺利完成生产资质取证检查,预计下半年实现产品生产交付 [3]

投资者可于 2024 年 09 月 13 日(星期五) 至 09 月 23 日(星期一)16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 zhzjgk@163.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 中航重机股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 30 日发布公 司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年上半年 经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 09 月 24 日 上午 09:00-10:00 举行 2024 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-067 中航重机股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： （一）投资者可在 2024 年 09 月 24 日 上午 09:00-10:00，通过互联网登录 上证路演中心（https://roadshow. ...

2 中航重机股份有限公司 中航重机股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 会 议 文 件 中航重机股份有限公司 2024 年 9 月 11 日 目 录 | 中航重机股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议议程 | 1 | | --- | --- | | 中航重机关于前次募集资金使用情况的专项报告 | 2 | （3）公司董事会聘请的律师。 四、会议议程： | 时间 | 内 容 | | --- | --- | | 9:00～9:05 | 一、主持人介绍会议议程，宣读监票人、计票人名单,提请大会通过 | | | （举手表决） | | 9:05～9:35 | 二、全体股东逐项审议上午的会议议案 | | | 1.《中航重机关于前次募集资金使用情况的专项报告》（20min） | | | 全体股东逐项审议上述议案（10min） | | 9:35～9:50 | 三、全体股东对各项议案进行表决 | | | 1．以书面方式对上述议案逐项进行表决； | | | 2．统计现场投票结果； | | | 3．监票人代表宣读表决结果； | | | 4．宣读 2024 年第三次临时股东大会决议； | | | 5．北京市嘉源律师事 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 收入和业绩情况 - 公司2024年上半年实现营收54.72亿元,同比减少0.59%;归母净利润7.23亿元,同比减少7.02% [4] - 2024年第二季度实现营收28.24亿元,同比减少10.75%,环比增长6.62%;归母净利润4.01亿元,同比减少20.81%,环比增长24.85% [4] - 受价格波动影响,公司收入增速放缓但表观业绩仍具韧性 [5] 毛利率和盈利能力 - 公司2024年上半年销售毛利率为30.65%,同比降低3.81个百分点;销售净利率为13.92%,同比降低1.11个百分点 [5] - 受价格波动和大锻造初期盈利能力偏弱影响,公司毛利率短期承压,随着大锻造产能释放,公司盈利能力有望提升 [5] 订单和产品交付 - 2024年上半年,公司订单和产品交付保持平稳,民用航空和民品业务保持强劲增长势头 [5] - 公司两台大型锻压设备取证验收工作开展顺利,产能将于今年下半年逐步释放 [5] 财务状况 - 公司合同负债处于阶段性低点,库存商品增长明显,公司储备充足奠定未来业绩确定性 [5] - 我们预计2024-2026年公司将实现归母净利润15.12/18.22/22.13亿元,同比增速14%/21%/21% [5]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[4] 报告的核心观点 1) 公司业绩平稳,市占率进一步提升。公司2024年上半年营业收入为54.72亿元,同比下降0.59%,实现归母净利润7.23亿元,同比下降7.02%。主要原因是部分产品价格周期性波动导致整体营业收入出现下降。但公司订单和产品交付保持平稳,民用航空和民品业务保持强劲增长势头。[3] 2) 持续新产品研发,加大市场开拓力度。公司积极进行新产品研发,上半年共开发新品2300余项。民用航空业务紧跟国产大飞机的发展,积极参与技术攻关,新开发多个新项目和新产品。公司收购宏山公司后,围绕宏山公司大力开展资质取证、产品试制和市场开拓等重点专项工作。[3] 3) 占据技术领先地位,打造优势创新体系。公司在航空基础结构领域占据技术领先地位,拥有强大的技术创新能力,在三场设计和试验能力、材料研发能力等方面处于行业领先地位。公司拥有经验丰富的专业技术技能人才队伍,与国内多所知名院校、研究所签订了深入合作协议。[3] 4) 盈利预测方面,预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.39/18.89/21.72亿元,对应PE分别为17/14/12倍。[4]

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-066 本次股份过户登记完成后，贵航集团成为公司第一大股东，公司控股股 东、实际控制人未发生变化。 一、本次控股股东权益变动的基本情况 公司已于 2024 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站及《上海证券报》等媒体 上披露了《中航重机关于控股股东权益变动的提示性公告》（2024-030）。公司 控股股东贵航集团与公司第一大股东金江公司共同签署了《吸收合并协议》。贵 航集团拟吸收合并金江公司，金江公司注销，同时将其持有的 321,116,880 股公 司股票（占公司总股本的 21.67%）以非交易过户方式转让给贵航集团。 二、公司股权过户登记完成情况 2024 年 9 月 2 日，公司收到贵航集团提供的中国证券登记结算有限责任公 司出具的《证券过户登记确认书》。本次吸收合并涉及的公司股权变动事项已于 2024 年 8 月 29 日完成了过户登记，金江公司持有的 321,116,880 股公司股票已 全部过户至贵航集团。本次过户完成后，贵航集团直接持有公司 430,506,064 股 股份，占公司总股本比例的 29.06%（经四舍五入后），金江公 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入54.72亿元,同比减少0.59%;归母净利润7.23亿元,同比减少7.02%;扣非归母净利润6.93亿元,同比减少11.27% [4] - 2024年Q2公司实现营业收入28.24亿元,同比减少10.75%;归母净利润4.01亿元,同比减少20.81% [4] - 2024年H1公司营业收入/利润总额完成全年预算目标46%/46%,剔除宏山公司亏损金额5953万元影响,公司归母净利润同口径同比下降0.89% [4] - 2024年Q2公司销售毛利率31.48%,环比提升1.72ppt;销售净利率14.99%,环比提升2.2ppt,盈利能力仍处上升通道,大锻规模效应持续显现 [4] 产能建设和订单情况 - 两台大锻设备将于下半年释放产能,助力公司商/民用工程迈入发展快车道 [5] - 2024年H1宏山公司分别与赛峰、贝克休斯、罗罗签订长协订单,年订货金额总额约新增7000万元;与波音公司达成多项钛合金结构件研发合作,实现批产供货后,年订货金额约新增2000万元 [5] - 2024年H1公司民航收入同比增长112.62%,民品业务收入同比增长26.25%,业务逐渐实现多元化发展 [5] 其他业务情况 - 2024年H1公司液压环控业务实现营业收入10.76亿元,同比增长8.65%;其中航空业务同比增长7.03%,非航空业务同比增长12.32% [5] - 力源液压业绩改善显著,2024年H1实现收入2.61亿元(同比+12.7%),净利润2371.27万元(同比+114.0%) [5] 分析师投资建议 - 考虑公司经营计划和产品价格周期性波动,分析师略微调整盈利预测,预计公司2024-2026年营业收入为119.56/137.98/156.49亿元,归母净利润为15.41/17.79/20.95亿元,对应EPS为1.04/1.20/1.41元,对应PE为17X/14X/12X,维持"买入"评级 [7] 风险提示 - 军品订单波动风险 - 外贸业务进展不及预期 - 锻件业务规模效应不及预期 [7]