业绩总结 - 杭州银行2023年全年营收为350亿元，同比增长6.33%[1] - 2024年一季度营收为97.6亿元，同比增长3.50%[1] - 2023年全年净利润为144亿元，同比增长23.15%[1] - 2024年一季度净利润为51.3亿元，同比增长21.1%[1] - 2023年全年营业收入为35,016百万元，净利润为14,383百万元，同比增速分别为6.3%和23.2%[4] 不良贷款情况 - 2023年不良贷款生成率略有反弹至0.48%[1] - 不良率为0.76%，关注率为0.40%，逾期率为0.62%[1] - 公司加大了不良处置和计提力度，核销不良金额同比增长116%[1] 贷款和资产情况 - 2024年一季度贷款扩张7.9%[2] - 净利息收入微降1.9%[2] - 公司资产质量优异，安全边际高，维持“增持”评级[3] 未来展望 - 预测2024-2026年归母净利润分别为174/209/244亿元，同比增速为21.1%/20.1%/16.6%[3] - 2026年预计每股收益将达到4.11元，较2022年增长约108.6%[5] - 2026年预计总资产将达到2552亿元，同比增长10.5%[5] - 2026年预计ROE将达到18.0%，较2022年增长3.0个百分点[5] - 2026年预计不良贷款率将保持在0.75%水平[5] - 2026年预计资本充足率将达到9.10%，较2022年增长1.02个百分点[5]

业绩总结 - 杭州银行24Q1净利息收入增速转负，净其他非息收入保持高增，归母净利润同比增速较23Q3/23A分别+1.1pct/-2.8pct、+3.9pct/-2.0pct、-2.9pct/-2.0pct[1] - 贷款投放景气度较高，涉政、科创优势巩固，涉政类贷款保持33.0%的高增速，全年科创企业融资敞口同比增长28.2%[1] - 23H2息差收窄6bp，负债成本有所改善，存款成本率较23H1下降4bp，带动计息负债成本率改善3bp[2] 未来展望 - 公司预测24/25/26年归母净利润同比增速为19.7%/19.3%/20.0%，EPS为2.79/3.35/4.04元，目标价14.74元/股，维持“买入”评级[3] - 杭州银行在涉政、科创贷款方面具有优势，有望巩固市场地位[6] - 预测2026年净利息收入将达到28,665百万元，增速为13.00%[6] - 资产质量保持优异，不良贷款率预计将保持在0.70%以下[6] - ROAE预计将在2026年达到17.95%的水平[6] - 公司的P/E比率预计将从2022年的6.58下降至2026年的2.98[6] - 公司的资本充足率预计将在2026年达到12.61%[6] 免责声明 - 公司不对投资决策造成的损失负责，投资者需自行承担风险[19] - 报告版权归公司所有，未经授权不得传播或用于其他用途[20]

[Table_Page] 年报点评|城商行Ⅱ 证券研究报告 [杭Table_州Title] 银行（600926.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 12.05元 业绩超预期，不良净生成为负 合理价值 17.98元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-20 ⚫ 杭州银行发布23年年报和24年一季报，公司前期发布了23年快报， [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 所以年报关键指标已有预期。24Q1营收、PPOP、归母净利润同比分 别增长3.5%、4.5%、21.1%，在行业经营承压的环境下，公司利润增 10% 4% 速维持20+%，业绩增长超预期（详细图表见正文）。 -3%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 ⚫ 亮点：（1）ROE明显提升，内生资本能力增强。公司23年ROE上升 -9% 至 15.6%（扣分红后内生资本留存增速 12.1%），24Q1 年化 -16% -22% ROE20.0%，同比继续提升1.1pct。公司内生资本留存增速开始超过风 杭州银行 沪深300 ...

业绩总结 - 杭州银行2023年实现营业收入350.2亿，同比增长6.3%[1] - 24Q1实现营业收入97.6亿，同比增长3.5%[1] - 24Q1末，对公、零售贷款均两位数增长，对公贷款同比增速为18.1%[3] - 24Q1末，活期存款占比稳于48%附近[4] - 24Q1净息差为1.46%，环比下降5bp[5] - 非息收入同比增长13.8%[7] - 不良率维持在0.76%低位[8] - 公司核心一级/一级/资本充足率分别为8.46%、9.9%、12.7%[9] - 下调公司2024-25年EPS预测为2.93（-3.9%）/3.48（-7.9%）元[10] - 杭州银行2022年至2026年的营业收入预测呈逐年增长趋势[11] - 杭州银行2022年至2026年的净利润预测呈逐年增长趋势[11] - 杭州银行2022年至2026年的P/E比率呈逐年下降趋势[11] - 杭州银行2026年预计净利润将达到24,288百万元，同比增长约17.7%[14] - 预计2026年杭州银行ROAE将达到17.96%，较2022年提升2.86个百分点[14] 其他 - 公司深化“二二五五”战略规划实施，维持较高增速、资产质量稳健，维持“买入”评级[10] - 光大证券对杭州银行的评级为"增持"，预计未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%[15] - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[19] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[19] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[19]

财务数据 - 2023年杭州银行营收为350亿元，净利润为144亿元，同比增长6.3%和23.2%[1] - 2024年一季度营收为98亿元，净利润为51亿元，同比增长3.5%和21.1%[1] - 2024年一季度末不良率为0.76%，拨备覆盖率为551%[1] - 2023年其他非息收入增长39.6%，2024年一季度增长36.4%[2] - 2023年、2024年一季度归母净利润同比增长23.2%、21.1%[2] - 2024年一季度总资产、贷款总额、存款总额同比增长13.0%、16.1%、11.0%[3] - 2023年末企业贷款、个人贷款不良率较2022年末分别下降3BP、2BP[3] - 预计2024-2026年EPS分别为2.89元、3.32元和3.76元，2024年4月19日收盘价对应0.7倍24年PB[4] 业务展望 - 杭州银行预测2026年的净利息收入为274亿元，同比增长7.1%[9] - 2025年资产总额预计达到23,373亿元，同比增长12.0%[9] - 2026年每股净资产预计为22.81元，较2023年增长45.7%[9] - ROAA指标预计在2026年达到0.89%，ROAE为17.5%[9] 投资建议 - 公司建议投资者谨慎推荐杭州银行股票，相对基准指数涨幅在5%~15%之间[11] 其他信息 - 杭州银行截至24Q1总资产同比增速为20%[7] - 杭州银行截至2023年净息差为2.0%[7] - 杭州银行截至24Q1不良贷款率为1.0%[8] - 民生证券研究院总部位于上海浦东新区财富金融广场[13] - 北京分部地址在东城区建国门内大街民生金融中心A座18层[13] - 深圳分部地址在福田区益田路太平金融大厦32层05单元[13]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示 每股分配比例：每股派发现金股利人民币 0.52 元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的公司普通股 总股本为基数，具体股权登记日期将在权益分派实施公告中明确。 在实施权益分派的股权登记日前，公司总股本发生变动的， 公司拟维持每股分配比例不变。 本次利润分配方案尚待公司股东大会审议通过后方可实施。 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-019 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 2023 年度利润分配方案公告（更正后） 2023年度，公司拟分配的普通股现金股利总额为人民币 3,083,748,073.12元，占合并报表中归属于公司普通股股东净利润的 22.52%，主要考虑因素如下： 一是增强抵御风险能力。外部经营环境复杂严峻，资本监管要 求趋严，为应对各种风险挑战，商业银行应加强内生资本积累，保 障内源性资本的持续补充，进一步增强抵御风险能力 ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-018 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 每股分配比例：每股派发现金股利人民币 5.20 元（含税）。 更正后： 每股分配比例：每股派发现金股利人民币 0.52 元（含税）。 除上述更正内容外，原公告其他内容不变。公司对上述更正给 投资者带来的不便深表歉意，敬请广大投资者谅解。 特此公告。 杭州银行股份有限公司董事会 杭州银行股份有限公司 关于《2023 年度利润分配方案公告》的更正公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月19日 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《杭州银行股份有 限公司2023年度利润分配方案公告》，因工作人员疏忽，该公告中 的"重要内容提示"中的"每股分配比例"列示笔误（原公告正文 中的利润分配方案"每10股派送现金股利人民币5.20元（含税）"无 误），现将相关内容更正如下： 更正前： ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 二〇二四年四月 重要声明 第一节 本期债券情况 一、核准文件及核准规模 本次公开发行 A 股可转换公司债券发行方案于 2020 年 8 月 27 日经杭州银行 股份有限公司（以下简称"杭州银行""公司"或"发行人"）第七届董事会第二 次会议审议通过，并经杭州银行于 2020 年 9 月 30 日召开的 2020 年第一次临时股东 大会审议通过。 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准杭州银行 股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕525 号）文核 准，杭州银行获准公开发行不超过 150 亿元 A 股可转换公司债券（以下简称"本 期债券""杭银转债"）。 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《杭 州银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》 ...

杭州银行股份有限公司 BANK OF HANGZHOU CO., LTD. 2023 年度社会责任报告 二○二四年四月 编写说明 本报告是杭州银行2023年履行企业社会责任、致力于可持续发展的客观反映。 报告宗旨 本报告基于杭州银行的社会责任观，参考了国内外主流社会责任报告框架，就杭州银行 为利益相关方——客户、员工、股东、合作伙伴等以及在社会经济领域创造的价值进行了重 点说明。杭州银行将以此报告时刻警醒自身的社会责任所系，各利益相关方也可以由此更清 晰全面地了解杭州银行对于企业社会责任的思考和实践，并据此对杭州银行履行企业社会责 任的结果进行评价。 报告时间： 2023年1月1日至2023年12月31日，特别注明的除外。 发布周期： 本报告为年度报告。 报告组织： 报告涉及杭州银行股份有限公司总部及所有分支机构。为便于表达，在报告的表述中分 别使用"杭州银行股份有限公司""杭州银行""本行""我行""我们"等。 编制依据： 报告参照中国社会科学院《中国企业社会责任报告编制指南（CASS-CSR4.0）》、原中 国银行保险业监督管理委员会《关于加强银行业金融机构社会责任的意见》、上海证券交易 所《关于加强上市 ...

公司代码：600926 公司简称：杭州银行 杭州银行股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 杭州银行股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内 部控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专 项监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了 评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露 内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责 组织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内 容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整， 提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标 提供合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内 ...