杭州银行股份有限公司 杭州银行参会人员：董事长宋剑斌先生、行长虞利明先生、独立 董事李常青先生、副行长陈岚女士、副行长兼董事会秘书毛夏红 女士、副行长潘华富先生、副行长张精科先生、财务总监章建夫 先生 外部参会人员：投资者、分析师 记录人：杭州银行董事会办公室 【提问1】中小投资者：有媒体报道杭州银行上市以来累计 融资超过千亿，分红仅148.5亿，虽然2023年贵行分红总额有所 提升，但分红占净利润的比例仍处于上市银行中下水平，请问贵 行未来分红是否还有提升空间，是否会响应监管号召进行中期分 红？ 毛夏红董事会秘书：我行一直以来非常重视投资者回报，按 照利润增长与资本充足的情况，合理安排分红计划。关于媒体报 道的上市以来我行累计融资超过千亿的事情，这里要说明一下， 上市以来包括上市，我行完成了两次股权类融资，一次是2016 年的IPO，募集资金37.7亿元，另一次是2020年度的定增，募集 资金71.6亿元。2017年我行完成了100亿元优先股的发行，但是 优先股和普通股还是有区别的，主要补充的是其他一级资本而不 是核心一级资本。2021年完成的150亿元可转债目前尚未完成转 股，可转债在没有转股之前属于长期 ...

杭州银行股份有限公司 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会问答实录 （根据录音整理） 会议时间：2024年5月15日 15:30-17:30 会议方式：现场会议+视频直播 杭州银行参会人员：董事长宋剑斌先生、行长虞利明先生、独立 董事李常青先生、副行长陈岚女士、副行长兼董事会秘书毛夏红 女士、副行长潘华富先生、副行长张精科先生、财务总监章建夫 先生 外部参会人员：投资者、分析师 记录人：杭州银行董事会办公室 【提问1】中小投资者：有媒体报道杭州银行上市以来累计 融资超过千亿，分红仅148.5亿，虽然2023年贵行分红总额有所 提升，但分红占净利润的比例仍处于上市银行中下水平，请问贵 行未来分红是否还有提升空间，是否会响应监管号召进行中期分 红？ 毛夏红董事会秘书：我行一直以来非常重视投资者回报，按 照利润增长与资本充足的情况，合理安排分红计划。关于媒体报 道的上市以来我行累计融资超过千亿的事情，这里要说明一下， 上市以来包括上市，我行完成了两次股权类融资，一次是2016 年的IPO，募集资金37.7亿元，另一次是2020年度的定增，募集 资金71.6亿元。2017年我行完成了100亿元优先股的发行 ...

关于小型微型企业贷款专项金融债券发行完毕的公告 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-021 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 特此公告。 杭州银行股份有限公司董事会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 2024年5月17日 1 经中国人民银行批准，杭州银行股份有限公司（以下简称"公 司"）于近日在全国银行间债券市场成功发行"杭州银行股份有 限公司2024年小型微型企业贷款专项金融债券"（以下简称"本期 债券"）。 本期债券于2024年5月15日簿记建档，并于2024年5月17日发 行完毕，发行规模为人民币100亿元，品种为3年期固定利率债券， 票面利率为2.23%。 本期债券发行的募集资金将依据适用法律和主管部门的批 准全部用于发放小型微型企业贷款，为小微企业提供金融服务。 ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-022 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 关于股东完成股份过户登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担法律责任。 特此公告。 杭州银行股份有限公司董事会 2024 年 5 月 17 日 1 杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 17 日收到杭州市财开投资集团有限公司（以下简称"杭州财开 集团"）提供的由中国证券登记结算有限责任公司（以下简称"中 国结算公司"）出具的《过户登记确认书》，杭州市财政局以协议 转让方式划转至杭州财开集团的公司股份 703,215,229 股已于 2024 年 5 月 16 日在中国结算公司完成股份过户登记。 本次股份划转完成后，杭州财开集团持有公司 1,111,337,590 股股份，占公司当前普通股股本总额的 18.74%。公司第一大股 东由杭州市财政局变更为杭州财开集团，杭州市财政局不再直接 持有公司股份，变为 ...

杭州银行股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-020 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 5 月 14 日（星期二）16:00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码进入问题征集专题页面，亦 可通过公司投资者关系邮箱 ir@hzbank.com.cn 进行提问。公司将于 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会（以下简称"业绩说明会"） 上对投资者普遍关注的问题进行回答。 杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 20 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及《中国证券报》 《上海证券报》《证券时报》《证券日报》披露了公司 2023 年年度 报告及 2024 年第一季度报告。为了便于广大投资者 ...

业绩总结 - 杭州银行2023年实现营收350.2亿元，同比增长6.3%[2] - 公司1Q24盈利增速超过20%[3] - 预计2024-2026年净利润增速分别为19.1%、16.3%、15.0%[4] - 杭州银行在2024年一季度继续保持高增长，盈利表现优异[9] - 预计2024年杭州银行的净利息收入将达到255亿元[10] - 杭州银行的资产质量良好，不良贷款率持续保持在0.76%[10] - 公司报告显示，杭州银行的贷款总额和客户存款呈现稳步增长趋势[10] 专业分析 - 分析师林瑾璐具有英国剑桥大学金融与经济学硕士学位，拥有多年银行业投研经验[12] 投资评级 - 公司投资评级中，强烈推荐定义为相对市场基准指数收益率15%以上[20] - 行业投资评级中，看好定义为相对市场基准指数收益率5%以上[21]

业绩总结 - 杭州银行2024Q1归母净利润同比增速超过20%[1] - 2024Q1净息差同比下降至1.50%[3] - 公司2024年至2026年营业收入和净利润均呈现稳健增长趋势[9] - 2026年预计归母净利润同比增长至16.3%[1] - 手续费及佣金收入预计2024年将下降至37亿元[1] 资产负债结构 - 不良率持平，抵御风险能力领先，拨备覆盖率继续领先同业[4] - 公司规模快速扩张，资本充足率提升，具备补充资本的潜力[5] - 公司2024-2026年PB分别为0.70倍、0.61倍、0.53倍[7] - 资产负债表显示2025年总资产将达到21845亿元[1] 业务发展 - 公司围绕“二二五五”战略推进业务转型与结构调整，前景向好[6] - 预计2024-2026年PB分别为0.70倍、0.61倍、0.53倍[7] - 公司2024年至2026年营业收入和净利润均呈现稳健增长趋势[9]

财务数据 - 杭州银行2024年一季度营收同比增长3.5%[1] - 1Q24贷款同比增长16.1%，零售新增贷款增长44亿[3] - 1Q24存款同比增长11.0%[10] - 1Q24净利息收入为6,086百万元，同比增长2.5%[12] - ROE为15.57%，较去年同期增长1.5个百分点[12] - 2026年预计净利息收入将达到298.39亿元人民币，同比增长13.2%[13] - 贷款总额预计在2026年达到1174.86亿元人民币，同比增长13.0%[13] 资产质量 - 杭州银行资产质量保持优异，1Q24不良生成率为-29bps[6] - 1Q24不良率环比持平于0.76%[11] - 不良贷款余额预计在2026年达到8.827亿元人民币，同比增长11.2%[13] 业绩展望 - 下调2024-2025年归母净利润增速至20.9%/21.4%，新增2026年为22.1%预测[7] - 公司对公贷款增量从541亿元增长至592亿元，同比增长18.1%[10] - 2026年预计净利润为257.82亿元人民币，同比增长22.1%[13] 其他 - 公司维持"买入"评级，重点关注息差企稳趋势和核心一级资本补充进程[7] - 公司承诺报告由具备证券投资咨询执业资格的证券分析师编写，独立客观，并对报告内容负责[16] - 本报告提供的信息仅供客户参考，并不构成出售或购买证券的邀请[22]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][6][27] 报告的核心观点 - 杭州银行2024年1季度净利润同比增长21.1%，增速较高；营收累计同比增速降至3.5%，受息差同比降幅较多拖累；资产质量优秀，拨备计提力度加大 [4][10] - 公司经营稳健，资产质量优异，安全边际高；区域优势显著，大零售金融业务有成长空间，维持“增持”评级，建议积极关注 [6][27] 根据相关目录分别进行总结 基本状况 - 总股本5930百万股，流通股本5363百万股，市价12.05元，市值71460百万元，流通市值64621百万元 [3] 盈利预测及估值 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|/|/|36402|38240|40157| |增长率yoy%|12.2%|6.3%|4.0%|5.0%|5.0%| |净利润（百万元）|/|/|16977|19524|21863| |增长率yoy%|26.1%|23.2%|18.0%|15.0%|12.0%| |净资产收益率|15.10%|16.35%|16.95%|17.12%|16.68%| | P/E|/|6.12|4.97|4.21|3.66| | P/B|/|0.88|0.76|0.67|0.59| [2] 一季报综述 - 2024年1季度营收累计同比增速降至3.5%，净利润同比增长21.1%，资产质量优秀，拨备计提力度加大 [4][10] 净利息收入 - Q1净利息收入环比+4.2%，单季年化息差1.46%，环比微升1bp，主要由负债端贡献；资产端收益率环比下行7bp，负债端付息率环比下行6bp [4][15] 资产负债增速及结构 - 资产端：1季度信贷单季投放高增32.3%，以对公贷款为主；债券投资规模环比增长3.8%，占比下降；存放央行和同业资产规模收缩 [17] - 负债端：1季度存款规模高增，新增684.2亿，较去年同期少增9.1%，占计息负债比重提升；主动负债中发债规模环比+3.8%，同业负债规模环比-2.5% [17][18] 存贷款细拆 - 信贷投向：2023年对公信贷新增占比提升，主要由基建类贷款贡献；零售信贷新增占比下降，主要靠经营贷贡献 [20] - 存款情况：存款定期化趋势延续，1Q24定期存款同比增12.3%；储蓄存款增长良好，居民存款增速24.2% [21] 净非息收入 - 1Q24净非息收入同比+13.9%，主要由其他非息贡献；手续费收入同比-16.3%，降幅扩大；净其他非息收入同比增长36.3%，主要由交易盘收入提高贡献 [22][23] 资产质量 - 不良维度：1Q24不良率0.76%，环比持平，累计年化不良净生成率下降53bp；关注类贷款占比0.52%，环比提升12bp [5][25] - 逾期维度：1Q24逾期率较年初下行8bp至0.54% [5][25] - 拨备维度：拨备覆盖率环比下降10.14个百分点至551.23%，拨贷比环比下行5bp至4.20% [5][25] 其他 - 成本收入比同比下降，Q1单季年化成本收入比24.1%，累积管理费同比增长0.3% [26] - 核心一级资本充足率环比提升，1Q24核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.46%、9.90%、12.70% [27] - 前十大股东变动：苏州新区高新技术产业股份有限公司新进持有1.4亿股，占比2.37% [27]

业绩总结 - 公司2023年全年营收同比增速为6.3%，归母净利润同比增速为23.2%[1] - 2024年一季度营收同比增速为3.5%，归母净利润同比增速为21.1%，利润高增大超预期[1] - 公司规模扩张动能强劲，贷款占生息资产比重提升至2024Q1的44.4%[2] - 公司2023年息差为1.50%，同比下降19bp，存款成本率为2.19%，同比下降7bp[3] - 公司不良率持平于0.76%，资产质量同业领先，拨备覆盖率分别为561%和551%[4] - 公司2026年预测总资产为2,617,868百万元，较2022年增长61.9%[19] - 预计2026年净利润为22,373百万元，较2022年增长91.7%[19] - ROAE预计在2026年达到16.6%[19] 公司信息 - 兴业证券研究总部位于上海、北京和深圳[25] - 上海总部位于上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦15层，邮编为200135[25] - 北京总部位于北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32层01-08单元，邮编为100020[25] - 深圳总部位于深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2座52楼，邮编为518035[25]