会议基本信息 - 会议时间定于2025年9月9日上午10:00召开现场会议，网络投票时间为交易时间段9:15-9:25和9:30-11:30 [2] - 会议地点位于安徽省滁州市定远县炉桥镇公司会议室 [2] - 股权登记日为2025年9月3日，登记在册股东有权参会 [2] - 会议由董事长路明先生主持 [2] 公司章程修订内容 - 取消监事会设置，相关职能由审计委员会承接，监事会成员职务自然免除 [4] - 修订公司章程条款，包括新增第五章"公司党组织"和第八章"职工民主管理与劳动人事制度" [4] - 删除原第十三章"投资者关系管理"章节 [4] - 明确法定代表人变更程序，规定辞任后30日内需确定新法定代表人 [5] - 公司股份总数明确为350,740.1812万股，均为普通股 [8] - 新增财务资助条款，规定累计总额不得超过已发行股本总额10% [8] - 调整股份回购情形，明确不同情形下的注销或转让时限 [9] - 股东会职权范围扩大，增加对担保事项、重大资产变动等事项的审议权限 [17][18] 股东会议事规则 - 股东会分为年度和临时会议，年度会议需在会计年度结束后6个月内举行 [19] - 单独或合计持有10%以上股份股东可请求召开临时股东会 [21] - 股东提案门槛由3%降至1%，允许更广泛股东参与提案 [23] - 会议记录保存期限不少于10年，需保存现场签到及网络投票资料 [30] - 采用累积投票制选举董事，特别规定大股东必须采用该制度 [38] - 明确关联交易表决规则，要求非关联股东过半数或三分之二通过 [37] 公司治理结构 - 高级管理人员范围明确包括总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监、总工程师等 [10] - 控股股东和实际控制人新增多项义务规定，包括禁止资金占用、规范信息披露等 [14][15] - 新增条款规定控股股东质押股份需维持公司控制权和经营稳定 [16] - 明确股东会可授权董事会对发行公司债券作出决议 [17]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会现场会议9月9日上午10:00召开，地点在安徽省滁州市定远县炉桥镇公司会议室[6][7] - 网络投票通过交易系统投票平台时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，通过互联网投票平台时间为9:15 - 15:00[6] - 截至2025年9月3日下午交易结束后登记在册的公司股东或其代理人可参会[7] - 本次股东会有10项议案需表决，第1项为特别决议议案[12] 公司治理 - 拟取消监事会，相关职能由审计委员会承接，监事会成员职务自然免除[15] - 拟修订《公司章程》，包括删除“监事”“监事会”相关描述等多项内容[15] 股份信息 - 公司设立时发行股份总数为15亿股，面额股每股金额为1元[17] - 公司已发行股份数为350,740.1812万股[17] 募投项目 - 首次公开发行股票募集资金总额为152,080.06万元，净额为140,192.00万元[62] - 2×300MW热电机组节能提效综合改造项目拟投入34,336万元，截至2025年6月30日累计投入28,339.90万元，投入进度82.54%[66][71][73] - 年产20万吨固碱及烧碱深加工项目原计划投资25,868万元，变更后拟投入12,702万元，截至2025年6月30日累计投入5,684.38万元，投入进度44.75%[66][71][74] - 年产6万吨三氯氢硅项目拟投入39,988万元，截至2025年6月30日累计投入19,229.09万元，投入进度48.09%[67][71][75] - 29.99984MW光伏发电项目拟投入13,166万元，截至2025年6月30日累计投入11,728.75万元，投入进度89.08%[67][71][74] - 偿还银行贷款项目拟投入40,000万元[66][67] 资金安排 - 暂时补充流动资金计划2025年9月4日到期[71] - 2*300MW热电机组节能提效综合改造项目节余6010.89万元用于永久补充流动资金[79] - 年产20万吨固碱及烧碱深加工项目节余7017.62万元用于永久补充流动资金[79] - 29.99984MW光伏发电项目节余1469.57万元用于永久补充流动资金[79] - 年产6万吨三氯氢硅项目节余9913.58万元用于永久补充流动资金，11803.43万元变更投向“年产5万吨PVC改性用纳米碳酸钙项目”[79] 新项目情况 - 年产5万吨PVC改性用纳米碳酸钙项目工程总投资11803.43万元，建设周期18个月[81] - 该项目达产年运营收入8318.59万元，达产后年净利润1504.65万元，税后内部收益率为16.02%，静态投资回收期7.1年[86] 市场情况 - 江苏、安徽和河南地区纳米碳酸钙产品需求28.3万吨[87] - II型、III型纳米碳酸钙市场价格为1500 - 1800元/吨，I型纳米碳酸钙价格为2500 - 3500元/吨[87] 人事变动 - 股东方皖投工业推荐蒋园园接替于玉娇担任公司董事[92] - 蒋园园于2025.03至今任安徽省高新投公司战略投资部总经理[93]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕华塑股份的经营情况展开，指出公司面临营收下降、财务费用大增、净利润亏损等问题，提出通过降本增效、开拓市场、优化产业链、探索新产品等措施来提升竞争力和实现盈利[24][26][27] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为华塑股份，所属行业是化学原料，接待时间为2025年8月26日，上市公司接待人员有董事长路明、财务总监兼董事会秘书毕刚、独立董事黄伟新 [17] 详细调研机构 - 机构相关人员接待对象包括投资者等，接待对象类型有其它 [20] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 公司营业收入较上年同期减少1.51亿元，降幅6.46%，核心业务受市场需求及价格波动影响明显，将推进5个方面23项举措降本增效，推广差异化产品满足东部高端需求，关注西部产业转移机会挖掘市场潜力 [24] - 2024年9月5日公司同意使用不超3.70亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超12个月，截至2025年6月30日，已使用32,131.51万元 [25] - 公司依托自有盐矿、电石灰岩矿等构建稳定上游原料供应体系，地处煤炭富集区降低成本，自建热电联产系统保障能源供应并降低动力成本 [25][26] - 上半年公司财务费用大增454.24%，主要因部分项目贷款费用化，借款归还后费用会降低 [26] - 2025年半年度报告显示归属于上市公司股东净利润为 -1.29亿元，扣非后为 -1.42亿元，基本每股收益为 -0.04元/股，公司将通过物资采购综合施策、优化客户结构、探索新产品等增强核心业务竞争力 [26][27]

股东减持计划 - 中国成达工程有限公司计划通过集中竞价交易方式减持不超过10,000,000股 占公司总股本的0.28% [1] - 在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的1% [1] - 中国成达当前持股180,000,000股 占公司总股本5.01% 为第四大股东 [1][2] 股权结构现状 - 淮北矿业集团为第一大股东 持股1,740,036,832股 占比48.41% [2] - 安徽皖投工业投资有限公司为第二大股东 持股359,473,816股 占比10.00% [2] - 建信金融资产投资有限公司为第三大股东 持股201,002,435股 占比5.59% [2] - 定远县国有资产运营有限公司持有84,850,000股处于质押状态 [2] 首次公开发行情况 - 公司于2021年11月26日在上交所主板上市 发行3.86亿股 占发行后总股本11.01% [2] - 发行价格为3.94元/股 当前股价处于破发状态 [2] - 募集资金总额15.21亿元 扣除发行费用后净额14.02亿元 [3] - 发行费用1.19亿元 其中承销保荐费用9483.52万元 [3] 再融资情况 - 2025年6月10日向控股股东淮北矿业集团定向发行87,336,244股 [3] - 发行价格2.29元/股 募集资金总额199,999,998.76元 [3] - 扣除发行费用307.50万元后 实际募集资金净额196,924,966.30元 [3] - 两次募资合计总额达17.21亿元 [4] 募集资金用途 - 首次公开发行募集资金拟用于2*300MW热电机组节能改造项目 [3] - 资金用途还包括年产20万吨固碱及烧碱深加工项目 [3] - 计划用于年产3万吨CPVC项目和偿还银行贷款项目 [3]

减持主体基本情况 - 中国成达工程有限公司持有公司180,000,000股 占公司总股本5.01% [1] - 股东身份为直接持股5%以上股东 非控股股东、实控人或一致行动人 [1] - 持股股份来源均为IPO前取得 无一致行动人 [1] 减持计划具体安排 - 计划通过集中竞价方式减持不超过10,000,000股 占公司总股本0.28% [1] - 减持期间为2025年9月17日至2025年12月16日 [1] - 在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数1% [1] - 减持原因为经营需要 股份来源为IPO前持有股份 [1] 承诺履行情况 - 本次减持计划与IPO时作出的自愿锁定股份及减持意向承诺完全一致 [1][2] - 此前承诺包括：上市后12个月内不转让所持股份 减持时每90日通过集中竞价交易减持不超过1% [1][2] - 若违反承诺将向股东和社会公众投资者道歉 违规所得收入归公司所有 [2] 计划实施相关说明 - 减持计划可能因公司派发红利、送红股、转增股本等除权除息事项进行相应调整 [1] - 若公司股票发生停牌情形 实际开始减持时间将根据停牌时间相应顺延 [1] - 减持实施后将按照相关规定及时履行信息披露义务 [3]

证券代码：600935 证券简称：华塑股份 公告编号：2025-066 安徽华塑股份有限公司 关于持股 5%以上股东集中竞价减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 大股东持股的基本情况 自本公告发布之日起满 15 个交易日后的 3 个月内，中国成达拟通过集中竞 价交易方式合计减持数量不超过 10,000,000 股，不超过公司总股本的 0.28%,在 任意连续 90 日内，减持股份的总数不超过公司股份总数的 1%。在上述减持计划 实施期间，公司发生派发红利、送红股、转增股本、增发新股或配股等股本变动 股本除权、除息事项的，中国成达可以对减持计划进行相应调整。 | 股东名称 | 中国成达工程有限公司 | | | | --- | --- | --- | --- | | 股东身份 | 控股股东、实控人及一致行动人 直接持股 5%以上股东 | □是 √是 | √否 □否 | | | 董事、监事和高级管理人员 | □是 | √否 | | | 其他：- | | | | 持股数量 | 18 ...

股东减持计划 - 中国成达计划通过集中竞价交易方式减持不超过10,000,000股公司股份 [1] - 减持股份数量不超过公司总股本的0.28% [1] - 减持计划将在公告发布满15个交易日后3个月内实施 [1] - 任意连续90日内减持总数不超过公司股份总数的1% [1]

公司财务表现 - 2025年中报营业总收入21.87亿元，同比下降6.46%，归母净利润-1.29亿元，同比上升15.69% [1] - 第二季度营业总收入11.21亿元，同比下降11.44%，归母净利润-7324.13万元，同比上升34.73% [1] - 毛利率同比增幅12.11%至9.81%，净利率同比增幅9.86%至-5.88% [1] - 三费占营收比5.28%，同比减21.5% [1] - 每股经营性现金流-0.02元，同比增80.08%，每股收益-0.04元 [1] - 货币资金3.78亿元，同比增35.08%，应收账款8608.53万元，同比增35.76% [1] - 有息负债10.81亿元，同比增35.29% [1] 财务项目变动原因 - 一年内到期的非流动负债增42.22%：项目贷款进入还款期 [2] - 货币资金减42.03%：偿还债务支付的现金增加 [3] - 应收款项增31.71%：战略客户应收账款增加 [3] - 财务费用增454.24%：部分项目贷款费用化 [3] - 经营活动现金流净额增79.59%：经营活动现金流出减少 [3] - 投资活动现金流净额增77.53%：项目建设支付现金减少 [3] - 筹资活动现金流净额减100.02%：取得借款收到的现金减少 [4] 行业现状与发展 - 我国PVC现有产能2951万吨，占全球总量47%，2024年产能净增长70万吨 [4] - 新能源领域发展带动烧碱需求增长，"碱氯平衡"问题受关注 [5] - PVC仍是实现"碱氯平衡"的压舱石，约占氯气消费总量35% [5] - 华北地区乙烯法产能已超过电石法，未来扩能以乙烯法为主 [6] - 西北地区发展"煤-电-氯碱-PVC-水泥"一体化项目，探索与绿电新能源耦合发展 [6] - 华东地区氯碱产业探索与石化、氟化工、精细化工等行业结合发展模式 [6] 业务评价 - 去年净利率-8.38%，公司产品或服务附加值不高 [7] - 上市以来中位数ROIC为8.95%，2024年ROIC为-6.28% [7] - 公司业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目合理性 [7] - 货币资金/流动负债仅为23%，需关注现金流状况 [7] - 年报归母净利润为负，需关注应收账款状况 [7]

财务表现 - 2025年中报营业总收入21.87亿元 同比下降6.46% 第二季度营收11.21亿元 同比下降11.44% [1] - 归母净利润亏损1.29亿元 同比减亏15.69% 第二季度亏损7324.13万元 同比减亏34.73% [1] - 毛利率9.81% 同比提升12.11% 净利率-5.88% 同比改善9.86% 三费占营收比5.28% 同比下降21.5% [1] - 每股收益-0.04元 每股净资产1.66元 同比下降5.78% 每股经营性现金流-0.02元 同比改善80.08% [1] 资产负债变动 - 货币资金3.78亿元 同比增长35.08% 主要因偿还债务支付的现金增加 [1][3] - 应收账款8608.53万元 同比增长35.76% 主要因战略客户应收账款增加 [1][3] - 有息负债10.81亿元 同比增长35.29% 存货增长24.85% 因市场需求低迷导致产品积压 [1][3] - 一年内到期的非流动负债增长42.22% 因项目贷款进入还款期 长期借款下降28.75% 因开始归还贷款 [3] 现金流与费用 - 经营活动现金流净额改善79.59% 因现金流出减少 投资活动现金流净额改善77.53% 因项目建设支付现金减少 [3] - 财务费用大幅增长454.24% 因部分项目贷款费用化 管理费用下降27.87% 因修理费同比减少 [3] - 筹资活动现金流净额下降100.02% 因取得借款收到的现金减少 [3] 行业背景 - 氯碱行业产能扩张受控 2024年底PVC总产能2951万吨 净增70万吨 占全球总量47% [5] - 新能源产业带动烧碱需求增长 PVC作为主要耗氯产品占比约35% 是维持碱氯平衡的关键 [6] - 行业呈现区域差异化发展：华北以乙烯法为主 西北发展煤电氯碱一体化 华东依托下游需求发展精细化工 [7] 业务评价 - 公司净利率为-8.38% 产品或服务附加值不高 上市以来ROIC中位数8.95% 2024年ROIC为-6.28% [4] - 商业模式依赖资本开支驱动 需关注资金压力问题 上市3年来出现1次亏损 [4] - 现金流状况需关注 货币资金/流动负债仅23% 应收账款增长明显 [4][5]

财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入2,186,671,387.75元 同比下降6.46% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-128,668,852.30元 出现亏损 [2]