一、董事会会议召开情况 安徽恒源煤电股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会 第十八次会议通知于 2025 年 10 月 16 日以电子邮件、电话确认方式 发出，会议于 2025 年 10 月 22 日在公司九楼会议室召开。会议应参 会董事 8 人，董事焦殿志因在党校学习，委托董事杨林代为出席，会 议由公司董事长杨林先生主持。会议召开符合《公司法》、《公司章程》 和《公司董事会议事规则》的规定。 二、董事会会议审议情况 证券代码：600971 证券简称：恒源煤电 公告编号：2025-042 安徽恒源煤电股份有限公司 第八届董事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 1、审议通过公司《2025年三季度报告》 本议案已经公司审计委员会 2025 年第四次会议审议通过，同意 公司 2025 年三季度报告内容，并同意将公司《2025 年三季度报告》 提交董事会审议。 表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票。 具体内容详见公司于2025年10月24日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.c ...

恒源煤电公告，第三季度营收为14.04亿元，同比下降7.29%；净利润为2948.91万元，同比下降 84.17%。前三季度营收为37.82亿元，同比下降30.07%；净利润亏损9972.34万元，同比下降110.56%。 ...

煤炭板块市场表现 - A股市场煤炭股逆势走强，多只个股涨停，包括陕西黑猫、云煤能源、上海能源、郑州煤电、大有能源、辽宁能源 [1] - 宝泰隆和山西焦化股价上涨超过6%，平煤股份上涨5% [1] - 在列出的10只煤炭股中，有6只股票单日涨幅达到或超过10% [2] 个股涨幅详情 - 陕西黑猫单日涨幅为10.12%，总市值93.34亿，年初至今涨幅36.83% [2] - 云煤能源单日涨幅为10.06%，总市值57.05亿，年初至今涨幅37.43% [2] - 上海能源单日涨幅为10.04%，总市值101亿，年初至今涨幅8.65% [2] - 郑州煤电单日涨幅为10.02%，总市值68.23亿，年初至今涨幅29.33% [2] - 大有能源单日涨幅为10.01%，总市值231亿，年初至今涨幅高达228.91% [2] - 辽宁能源单日涨幅为10.00%，总市值62.53亿，年初至今涨幅38.54% [2] 其他活跃个股 - 宝泰隆单日涨幅6.51%，总市值78.35亿，年初至今涨幅35.88% [2] - 山西焦化单日涨幅6.00%，总市值113亿，年初至今涨幅10.28% [2] - 平煤股份单日涨幅5.02%，总市值222亿，但年初至今下跌3.81% [2] - 恒源煤电单日涨幅3.79%，总市值88.68亿，年初至今下跌16.40% [2]

股价表现与交易情况 - 10月21日盘中下跌2.05%，报7.15元/股，成交额1.12亿元，换手率1.30%，总市值85.80亿元 [1] - 当日主力资金净流入41.35万元，特大单净买入78.01万元，大单净流出36.66万元 [1] - 今年以来股价累计下跌20.02%，但近期呈现反弹，近5日、20日、60日分别上涨0.99%、5.30%、4.08% [1] 公司基本业务 - 公司主营业务为煤炭开采、洗选、运输、销售及生产服务，煤炭业务收入占比高达96.50% [1] - 公司位于安徽省宿州市，成立于2000年12月29日，于2004年8月17日上市 [1] - 所属申万行业为煤炭-煤炭开采-动力煤，概念板块包括动力煤、安徽国资、基金重仓等 [1] 财务业绩与分红 - 2025年1-6月实现营业收入23.77亿元，同比大幅减少38.94% [2] - 2025年1-6月归母净利润为-1.29亿元，同比大幅下降117.04% [2] - A股上市后累计派现58.64亿元，近三年累计派现27.84亿元 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数为4.08万，较上期增加12.84%，人均流通股29416股，较上期减少11.38% [2] - 十大流通股东中，华泰柏瑞上证红利ETF、香港中央结算有限公司、易方达中证红利ETF等机构均有减持 [3] - 国泰中证煤炭ETF、国泰上证国有企业红利ETF、南方中证1000ETF为新进十大流通股东 [3]

投资理财 - 公司同意用不超12.36亿元自有资金开展理财，有效期12个月[4] - 购买国新证券收益凭证，金额5000万元，期限2025.9.25 - 2026.3.26，预期年化收益率1.76%[2][6] - 最近十二个月实际投入理财25000万元，未收回本金25000万元[8] 风险控制 - 开展理财履行内部审议程序，买低风险券商产品[3][9] - 多部门严格监控理财产品，控制投资风险[3][9] 风险提示 - 理财收益受市场波动影响，有政策、市场等风险[3][9][10][11]

指数表现 - 中证国有企业红利指数下跌0.17%至2025年9月23日11:07 [1] - 成分股南京银行领涨4.30% 厦门银行上涨3.81% 晋控煤业上涨3.26% [1] - 深物业A领跌 华发股份与鲁西化工跟跌 [1] - 国企红利ETF多空胶着 最新报价1.12元 [1] 政策动向 - 央行于9月19日调整14天期逆回购操作为固定数量利率招标多重价位中标机制 [1] - 新机制旨在保持银行体系流动性充裕并满足差异化资金需求 [1] - 银河证券认为该举措完善利率市场化定价机制并提升流动性管理效率 [1] - 国有大行因更强定价能力与资金储备获得竞争优势 中小银行面临资金成本抬升压力 [1] 指数构成 - 中证国有企业红利指数从国企选取100只高现金股息率且分红稳定的上市公司证券 [2] - 前十大权重股包括中远海控 冀中能源 潞安环能 山煤国际等 合计占比16.84% [2] - 数据截至2025年8月29日 [2] 市场观点 - 东方证券认为指数短期震荡调整但中期向上趋势不变 [1] - 建议关注高端制造和低位周期红利主题 [1] - 当前处于PPI持续下行触底期 行业盈利预期处于低位回升节点 [1] 产品信息 - 国企红利ETF(159515)跟踪中证国有企业红利指数 [2] - 场外联接基金包括鹏扬中证国有企业红利ETF联接A(020115)与联接C(020116) [2]

指数表现 - 截至2025年9月16日10:50，中证国有企业红利指数下跌0.26% [1] - 成分股中华贸物流领涨2.76%，建发股份上涨2.08%，晋控煤业上涨1.83% [1] - 西部矿业领跌，鲁西化工、神火股份跟跌 [1] - 国企红利ETF最新报价1.14元，盘中换手率0.89%，成交42.84万元 [1] - 近1年日均成交326.15万元 [1] 政策与行业影响 - 中央层面密集发声"反内卷"，7月初中央财经委员会第六次会议提出治理企业低价无序竞争，引导提升产品品质，推动落后产能有序退出 [1] - 政策从光伏、新能源等行业扩展至煤炭、钢铁、水泥等传统行业 [1] - 市场预计"反内卷"政策将推动下半年PPI同比逐季回升 [1] 指数构成与权重 - 中证国有企业红利指数从国有企业中选取现金股息率高、分红稳定且具规模及流动性的100只证券作为样本 [2] - 截至2025年8月29日，前十大权重股合计占比16.84% [2] - 前十大权重股包括中远海控（权重2.36%）、冀中能源（权重2.00%）、潞安环能（权重1.44%）、山煤国际（权重1.47%）、山西焦煤（权重1.46%）、鲁西化工（权重未列）、中粮糖业（权重未列）、建发股份（权重1.30%）、恒源煤电（权重1.40%）、南钢股份（权重1.23%）[2][4] 市场动态与资金流向 - 红利板块投资逻辑从风格驱动转向个股驱动，高质量标的吸引特定风格资金流入 [2] - 建筑材料、煤炭、钢铁等传统高股息行业近期涨幅居前，反映资金对红利属性的关注 [2] ETF产品信息 - 国企红利ETF紧密跟踪中证国有企业红利指数，场外联接包括鹏扬中证国有企业红利ETF联接A（020115）和联接C（020116）[4]

投资理财业务基本情况 - 公司第八届董事会第十七次会议于2025年8月20日审议通过投资理财议案 授权使用不超过12.36亿元闲置自有资金开展业务 [1] - 投资范围限定为低风险券商理财产品及证券交易所国债逆回购产品 业务有效期自董事会审议通过后12个月内 [1] - 相关公告已于2025年8月22日通过上海证券交易所网站披露 公告编号为2025-034 [1] 投资产品特性 - 理财产品发行主体经过严格筛选 选择标准为信用良好且资金安全保障能力强的机构 [1][2][3] - 所购产品属于低风险券商理财产品 整体投资风险较小 [1][2][3] - 投资收益受市场波动影响存在不确定性 [1][2] 风险控制机制 - 财务和审计部门对理财产品实施持续严格监控 [1][2] - 发现可能影响资金安全的风险因素时将及时采取应对措施 [1][2] - 投资决策遵循审慎原则 符合公司内部资金管理要求 [1][2]

投资理财决策 - 2025年8月20日董事会同意用不超12.36亿元自有资金理财，有效期12个月[4] 理财产品情况 - 4款券商收益凭证各买5000万元，期限、预期收益率不同[2][5][6] 风险管控 - 选低风险产品，严格筛选发行主体，财务审计监控[3][7][8] 风险提示 - 金融市场有政策、市场等风险因素[8]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月15日15:00-17:00参加安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动采用网络远程方式举行 投资者可通过全景路演网站、微信公众号或APP参与互动交流 [1] - 公司高管将在线就公司治理、发展战略、产销状况和经营业绩等投资者关心问题进行沟通 [1] 活动组织方 - 活动由安徽证监局指导 安徽上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办 [1] - 活动名称为"2025年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日" [1]