结构性行情与国企红利表现 - 过去四年A股呈现结构性行情，低估值、高现金流、高分红的国企红利成份股表现突出，三成个股涨幅超1倍，九成个股股价超越2021年2月水平 [2][4][5] - 国企红利成份股中，能源、港口、高速、出版、建筑装饰等行业均有翻倍个股，例如唐山港涨幅145%，皖通高速、粤高速A、山东高速涨幅均超1倍 [5] - 出版行业中凤凰传媒、长江传媒、山东出版等个股四年涨幅超1倍，凤凰传媒每股收益上升84%，山东出版每股收益上升70% [6] 个股基本面与股息率 - 唐山港在2022年股息率超10%，当前股息率4.77%，大股东拟增持2.5亿至5亿元股份 [5] - 高速公路行业个股如皖通高速、粤高速每股收益2020-2023年上升80%，山东高速上升40%，当前股息率约4% [5] - 凤凰传媒当前股息率4.71%，山东出版股息率5.77%，国企红利成份股中91只股息率保持在3%以上 [6] 投资方法论 - 择时成本高昂，投资者可能错失牛股或低卖高买，格雷厄姆指出市场预测对普通投资者无效 [8][9] - 凯恩斯投资生涯后期转向"自下而上"策略，其管理的切斯特基金18年年化回报13.2%，远超同期英国股市-0.5%的表现 [9] - 凯恩斯强调应集中投资于了解且信任的公司，而非分散投资或预测宏观经济，正确性取决于公司分析而非市场时机 [10]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 唐山港2024年年报显示营收虽有下滑但归母净利润增长，资产负债率降低，吞吐量总体平稳，散杂货主业成本受控，分红符合预期，维持“增持”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年营业收入57.24亿元，同比下滑2.06%；四季度14.42亿元，同比增长3.33% [3] - 2024年归母净利润19.79亿元，同比增长2.80%；四季度3.98亿元，同比增长27.70% [3] - 2024年末资产负债率9.86%，同比下滑0.24个百分点 [3] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为57.82、58.04、58.38亿元，同比增长1.01%、0.39%、0.58% [3] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为20.04、20.16、20.42亿元，同比增长1.27%、0.61%、1.27% [3] - 2024年散杂货板块营业成本27.98亿元，同比下滑1.44%，工资类成本、原材料配件消耗分别下滑4.27%、30.48% [3] - 2024年每10股派息2元，分红总额11.85亿元，占归母净利润59.89%，对应2025年3月28日收盘价股息率为4.3% [3] 吞吐量情况 - 2024年货物吞吐量2.3亿吨，同比持平 [3] - 2024年矿石吞吐量1.2亿吨，同比增长12%；四季度0.25亿吨，同比下滑6% [3] - 2024年煤炭吞吐量0.6亿吨，同比下滑14%；四季度0.17亿吨，同比增长11% [3] - 2024年钢材吞吐量0.17亿吨，同比下滑7%；四季度0.03亿吨，同比下滑25% [3] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|5,845|5,724|5,782|5,804|5,838| |增长率YoY %|4.0%|-2.1%|1.0%|0.4%|0.6%| |归属母公司净利润(百万元)|1,925|1,979|2,004|2,016|2,042| |增长率YoY%|13.9%|2.8%|1.3%|0.6%|1.3%| |毛利率%|45.7%|46.7%|47.8%|47.9%|48.0%| |净资产收益率ROE%|9.6%|9.5%|9.3%|9.0%|8.8%| |EPS(摊薄)(元)|0.32|0.33|0.34|0.34|0.34| |市盈率P/E(倍)|14.19|13.81|13.63|13.55|13.38| |市净率P/B(倍)|1.37|1.32|1.27|1.22|1.17| [4] 资产负债表、利润表、现金流量表 |报表类型|会计年度|流动资产|货币资金|应收票据|应收账款|预付账款|存货|其他|非流动资产|长期股权投资|固定资产（合计）|无形资产|其他|资产总计|流动负债|短期借款|应付票据|应付账款|其他|非流动负债|长期借款|其他|负债合计|少数股东权益|归属母公司股东权益|负债和股东权益| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |资产负债表|2023A|6,651|5,615|20|250|25|87|655|17,197|3,246|8,640|1,677|3,635|23,848|1,745|0|0|884|860|663|0|663|2,408|1,465|19,976|23,848| |资产负债表|2024A|5,604|4,790|31|261|39|86|397|19,179|3,435|8,057|2,048|5,639|24,783|1,777|0|0|947|830|668|0|668|2,444|1,571|20,768|24,783| |资产负债表|2025E|6,079|5,260|31|263|39|85|400|19,661|3,682|8,046|2,195|5,739|25,740|1,766|0|0|935|831|668|0|668|2,433|1,720|21,586|25,740| |资产负债表|2026E|6,608|5,786|32|264|39|86|402|20,118|3,929|8,008|2,341|5,839|26,726|1,771|0|0|938|833|668|0|668|2,439|1,870|22,417|26,726| |资产负债表|2027E|7,192|6,366|32|266|39|86|404|20,549|4,177|7,945|2,488|5,939|27,741|1,777|0|0|940|837|668|0|668|2,445|2,022|23,274|27,741| |利润表|2023A| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |5,845|3,176|127|1|491|70|-136|-78|509|31|2,576|2|2,578|541|2,038|113|1,925|2,762|0.32| |利润表|2024A| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |5,724|3,054|130|1|505|80|-164|0|512|53|2,683|1|2,684|557|2,126|147|1,979|2,720|0.33| |利润表|2025E| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |5,782|3,017|132|1|510|81|-103|-36|555|55|2,718|0|2,718|564|2,153|149|2,004|3,331|0.34| |利润表|2026E| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |5,804|3,025|132|1|512|81|-105|-36|557|55|2,734|0|2,734|568|2,166|150|2,016|3,371|0.34| |利润表|2027E| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |5,838|3,034|133|1|515|82|-116|-36|560|55|2,769|0|2,769|575|2,194|152|2,042|3,421|0.34| |现金流量表|2023A| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |2,388|2,038|752|1|-1,436|53|53|-2,332|-336|-2,200|203|-1,218|0|0|-1,217|-1,163| |现金流量表|2024A| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |2,343|2,126|753|-92|-509|90|-22|-3,679|-542|-3,415|278|-1,230|0|0|-1,207|-2,566| |现金流量表|2025E| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |2,294|2,153|716|0|-512|-16|-4|-639|-947|-247|555|-1,185|0|0|-1,185|470| |现金流量表|2026E| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |2,349|2,166|742|0|-555|2|-4|-637|-947|-247|557|-1,185|0|0|-1,185|527| |现金流量表|2027E| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |2,399|2,194|768|0|-557|2|-5|-633|-946|-247|560|-1,185|0|0|-1,185|580| [5]

文章核心观点 公司2024年业绩公告显示营收略降、净利润增长，主业经营稳健，持续剥离非主营业务使毛利率提升，Q4投资收益增长较多，鉴于其区位优势、聚焦主业及稳定分红，预计25 - 27年归母净利润情况，维持“增持”评级 [1][2][3][4] 业绩表现 - 2024年实现营业收入57.2亿元，同比下降2.1%，归母净利润19.8亿元，同比增长2.8%；24Q4实现营业收入14.4亿元，同比增长3.3%，归母净利润4亿元，同比增长27.7% [1] 业务量情况 - 2024年公司完成吞吐量2.3亿吨，同比基本持平，其中矿石完成1.2亿吨，同比+12%，煤炭完成0.6亿吨，同比-14%，钢材完成0.17亿吨，同比-7%，砂石完成0.15亿吨，同比-24%，其他货物完成0.18亿吨，同比+23%；Q4公司完成吞吐量0.6亿吨，同比+3%，矿石完成0.3亿吨，同比-6%，煤炭完成0.2亿吨，同比+11%，钢材完成0.03亿吨，同比-25%，其他货物（含砂石）完成0.1亿吨，同比+34% [2] 营收构成 - 2024年散杂货实现营业收入53.7亿元，同比-0.1%；商品销售实现营业收入2亿元，同比-30%；物流及其他业务实现营业收入1.1亿元，同比-21.9% [2] 成本与毛利率 - 2024年公司营业成本为30.5亿元，同比下降3.9%，实现毛利率46.7%，同比提升1pct；散杂货营业成本为28亿元，同比下降1.4%，毛利率为48%，同比提升0.7pcts；商品销售营业成本为1.6亿元，同比下降34%，毛利率为17.1%，同比提升5.3pcts；物流及其他业务营业成本为0.7亿元，同比下降0.5%，毛利率为37.4%，同比减少13.5pcts [3] 投资与资产处置收益 - 2024年公司投资收益为5.1亿元，同比增长0.6%，主要由于处置长期股权投资获得收益0.5亿元，同时获得国投中煤同煤京唐港口有限公司股利收入0.4亿元，其中Q4投资收益为1.2亿元，同比增长10.3%；2024年公司资产处置收益为0.4亿元，较去年同期增长较多，主要由于公司在24年4月和24年7月分别完成转让3家子公司100%股权 [3] 投资建议 - 公司专注散杂货装卸堆存业务，京唐港区区位优势突出，经济腹地广阔，持续压缩及剥离非主营业务，业绩稳定性较强，2024年维持0.2元/股的分红方案，预计公司25 - 27年归母净利润分别为18.6亿元、19.4亿元、20.3亿元，按最新收盘价，对应25年股息率为4.3%，25年PE为14.7x，PB为1.3x，维持“增持”评级 [4]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 唐山港发布2024年年度报告，营收同比下滑2.06%，归母净利润同比增长2.80%，资产负债率同比下滑0.24个百分点，腹地产业链运行平稳吞吐量稳增，散杂货板块主业成本持续受控，分红比例60%符合预期，预计2025 - 2027年营收和归母净利润有一定增长，维持“增持”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2023 - 2027年营业总收入分别为58.45亿、57.24亿、57.82亿、58.04亿、58.38亿元，增长率分别为4.0%、 - 2.1%、1.0%、0.4%、0.6% [3][4][5] - 归属母公司净利润分别为19.25亿、19.79亿、20.04亿、20.16亿、20.42亿元，增长率分别为13.9%、2.8%、1.3%、0.6%、1.3% [3][4][5] - 毛利率分别为45.7%、46.7%、47.8%、47.9%、48.0%，净资产收益率ROE分别为9.6%、9.5%、9.3%、9.0%、8.8% [4][5] - EPS（摊薄）分别为0.32、0.33、0.34、0.34、0.34元，市盈率P/E分别为14.19、13.81、13.63、13.55、13.38倍，市净率P/B分别为1.37、1.32、1.27、1.22、1.17倍 [4][5] 资产负债表 - 2023 - 2027年流动资产分别为66.51亿、56.04亿、60.79亿、66.08亿、71.92亿元，非流动资产分别为171.97亿、191.79亿、196.61亿、201.18亿、205.49亿元 [5] - 流动负债分别为17.45亿、17.77亿、17.66亿、17.71亿、17.77亿元，非流动负债分别为6.63亿、6.68亿、6.68亿、6.68亿、6.68亿元 [5] - 负债合计分别为24.08亿、24.44亿、24.33亿、24.39亿、24.45亿元，归属母公司股东权益分别为199.76亿、207.68亿、215.86亿、224.17亿、232.74亿元 [5] 利润表 - 2023 - 2027年营业总收入分别为58.45亿、57.24亿、57.82亿、58.04亿、58.38亿元，营业成本分别为31.76亿、30.54亿、30.17亿、30.25亿、30.34亿元 [5] - 营业利润分别为25.76亿、26.83亿、27.18亿、27.34亿、27.69亿元，利润总额分别为25.78亿、26.84亿、27.18亿、27.34亿、27.69亿元 [5] - 净利润分别为20.38亿、21.26亿、21.53亿、21.66亿、21.94亿元，归属母公司净利润分别为19.25亿、19.79亿、20.04亿、20.16亿、20.42亿元 [5] 现金流量表 - 2023 - 2027年经营活动现金流分别为23.88亿、23.43亿、22.94亿、23.49亿、23.99亿元，投资活动现金流分别为 - 23.32亿、 - 36.79亿、 - 6.39亿、 - 6.37亿、 - 6.33亿元 [5] - 筹资活动现金流分别为 - 12.18亿、 - 12.30亿、 - 11.85亿、 - 11.85亿、 - 11.85亿元，现金流净增加额分别为 - 11.63亿、 - 25.66亿、4.70亿、5.27亿、5.80亿元 [5] 货物吞吐量 - 2024年货物吞吐量2.3亿吨，同比持平，其中矿石吞吐量1.2亿吨，同比增长12%，四季度0.25亿吨，同比下滑6%；煤炭吞吐量0.6亿吨，同比下滑14%，四季度0.17亿吨，同比增长11%；钢材吞吐量0.17亿吨，同比下滑7%，四季度0.03亿吨，同比下滑25% [3] 散杂货板块成本 - 2024年散杂货板块营业成本27.98亿元，同比下滑1.44%，其中工资类成本、原材料配件消耗分别下滑4.27%、30.48% [3] 分红情况 - 2024年每10股派息2元，分红总额11.85亿元，占归母净利润59.89%，对应2025年3月28日收盘价，股息率为4.3% [3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][7] 报告的核心观点 - 2024年唐山港业绩略超预期，实现营业收入57.2亿元，同比下降2.1%，归母净利润19.8亿元，同比增长2.8%；24Q4实现营业收入14.4亿元，同比增长3.3%，归母净利润4亿元，同比增长27.7% [1] - 公司主业经营稳健，货物吞吐量保持稳定，持续剥离非主营业务，毛利率实现提升，Q4投资收益增长较多 [7] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为18.6亿元、19.4亿元、20.3亿元，按最新收盘价，对应2025年股息率为4.3%，2025年PE为14.7x，PB为1.3x [7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据与估值 - 2023 - 2027年营业总收入分别为58.45亿元、57.24亿元、57.79亿元、59.05亿元、60.85亿元，同比增长分别为4%、 - 2%、1%、2%、3% [2] - 2023 - 2027年营业利润分别为25.76亿元、26.83亿元、25.11亿元、26.06亿元、27.21亿元，同比增长分别为16%、4%、 - 6%、4%、4% [2] - 2023 - 2027年归母净利润分别为19.25亿元、19.79亿元、18.62亿元、19.36亿元、20.25亿元，同比增长分别为14%、3%、 - 6%、4%、5% [2] - 2023 - 2027年每股收益分别为0.32元、0.33元、0.31元、0.33元、0.34元，PE分别为14.2、13.8、14.7、14.1、13.5，PB分别为1.4、1.3、1.3、1.2、1.2 [2] 基础数据 - 总股本59.26亿股，已上市流通股59.26亿股，总市值273亿元，流通市值273亿元，每股净资产3.5元，ROE（TTM）为9.5，资产负债率9.9% [3] - 主要股东为唐山港口实业集团有限公司，持股比例44.88% [3] 股价表现 - 1个月、6个月、12个月绝对表现分别为13%、 - 6%、11%，相对表现分别为12%、 - 12%、 - 1% [5] 主业经营情况 - 2024年完成吞吐量2.3亿吨，同比基本持平，其中矿石完成1.2亿吨，同比+12%，煤炭完成0.6亿吨，同比 - 14%，钢材完成0.17亿吨，同比 - 7%，砂石完成0.15亿吨，同比 - 24%，其他货物完成0.18亿吨，同比+23%；Q4完成吞吐量0.6亿吨，同比+3% [7] - 2024年实现营业收入57.2亿元，同比 - 2.1%，主要由于转让拖轮公司股权，拖轮收入减少1.2亿元；散杂货、商品销售、物流及其他业务营业收入分别为53.7亿元、2亿元、1.1亿元，同比分别 - 0.1%、 - 30%、 - 21.9% [7] 成本与毛利率情况 - 2024年营业成本为30.5亿元，同比下降3.9%，实现毛利率46.7%，同比提升1pct [7] - 散杂货、商品销售、物流及其他业务营业成本分别为28亿元、1.6亿元、0.7亿元，同比分别下降1.4%、34%、0.5%；毛利率分别为48%、17.1%、37.4%，同比分别提升0.7pcts、5.3pcts、减少13.5pcts [7] 投资收益与资产处置收益情况 - 2024年投资收益为5.1亿元，同比增长0.6%，Q4投资收益为1.2亿元，同比增长10.3% [7] - 2024年资产处置收益为0.4亿元，较去年同期增长较多，主要由于转让3家子公司100%股权 [7] 财务预测表 - 资产负债表涵盖流动资产、非流动资产、负债、权益等项目在2023 - 2027年的预测数据 [12] - 现金流量表涵盖经营活动、投资活动、筹资活动现金流等项目在2023 - 2027年的预测数据 [12] 利润表 - 包含营业总收入、营业成本、营业利润、归母净利润等项目在2023 - 2027年的数据 [13] 主要财务比率 - 年成长率方面，营业总收入、营业利润、归母净利润在2023 - 2027年有不同的同比变化 [14] - 获利能力方面，毛利率、净利率、ROE、ROIC在2023 - 2027年有相应数据 [14] - 偿债能力方面，资产负债率、净负债比率、流动比率、速动比率在2023 - 2027年有相应数据 [14] - 营运能力方面，总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、应付账款周转率在2023 - 2027年有相应数据 [14] - 每股资料方面，EPS、每股经营净现金、每股净资产、每股股利在2023 - 2027年有相应数据 [14] - 估值比率方面，PE、PB、EV/EBITDA在2023 - 2027年有相应数据 [14]

文章核心观点 文章是唐山港集团股份有限公司2024年年度股东大会会议资料，涵盖会议基本信息、多项议案内容，包括董事会和监事会工作报告、财务决算、利润分配、关联交易等，还提及未来三年股东回报规划，旨在推动公司持续发展并保障股东权益[1][7][31]。 会议基本信息 - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，交易系统投票时间为2025年4月23日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票时间为9:15 - 15:00，现场会议于4月23日14:00在河北唐山海港经济开发区唐山港大厦二层和畅厅召开，召集人为公司董事会，参会人员包括股东及代表、董监高和见证律师等[1] - 现场会议主要议程有宣布出席情况、审议议案、独立董事述职、股东发言提问、宣布表决方法、选举监票和计票人、表决、统计结果、宣布表决结果、宣读决议、律师发表法律意见、董监高签字等[1][2][4] - 股东大会须知规定董事会职责、股东参会要求、发言提问规则、投票表决事宜等，如股东发言需提前登记，时间共20分钟，每次不超3分钟，议案采用记名投票，普通决议需出席股东表决权过半数通过等[3][5] 董事会工作报告 2024年度工作回顾 - 经营业绩平稳，完成货物吞吐量2.3亿吨，营业收入57.24亿元，利润总额26.84亿元，归母净利润19.79亿元，净资产收益率9.76%[7][8] - 体制机制改革推进，入选改革试点，推动现代企业制度落实，完善治理机制，深化三项制度改革，健全治理体系，推进多项行动并制定方案和台账[8] - 深化风控合规体系运行，健全一体化管理机制，开展风险排查，强化重点风险管控，防范风险事件[9] - 公司治理水平提升，修订制度，完成董事会换届，规范运行，高效审议事项，发挥专门委员会作用，合规披露信息，提升ESG管理水平，入选相关指数，维护投资者关系[9][10] 2025年工作计划 - 提升治理水平，修订制度，加强宣贯，规范运作，提升信息披露质量，拓展投资者关系管理，制定“提质增效重回报”方案[11] - 推动业绩向好，建立协同机制，市场营销拓展货源，生产组织优化体系，强化监管，缓解场存压力，加强协作，应用新技术[12][13] - 推进项目建设，谋划长远项目，储备“十五五”项目，加快散货泊位等工程建设[13] - 加快转型，落实规划任务，提升环境治理水平，发展新质生产力，推进项目落地，实现设备自动化控制[13] - 深化改革创新，在市场化经营机制改革发力，增强竞争等意识，确保举措协同[14] 监事会工作报告 2024年度工作情况 - 召开7次会议，审议通过21项议案，涵盖报告、预算、利润分配、关联交易等事项[14][15] 核查意见 - 依法运作方面，公司依法经营，规范运作，决策合法合规，信息披露及时准确，董高勤勉尽责[16] - 财务及报告审核方面，财务管理完善，报告编制审议合规，内容真实客观[16] - 关联交易方面，交易因业务需要，决策程序合规，定价公允，不损害公司和股东利益[17] - 内部控制方面，公司内控体系完善，执行有效，评价报告真实客观[17] - 内幕信息管理方面，公司制度完善，登记管理规范，未发现违规买卖股份情况[17] 2025年工作重点 - 明确职责，提升监督实效，执行规定，优化机制，监督董高履职[18][19] - 加强检查，防范风险，关注风险管理和内控建设，监督各方面决策和程序[19] - 注重自身建设，参加培训，学习法规，提升业务和监督能力[19] 财务决算议案 - 2024年营业收入572,434.04万元，同比降2.06%，营业成本305,392.72万元，同比降3.86%，利润总额268,350.84万元，同比增4.09%，净利润212,621.90万元，同比增4.35%，归母净利润197,878.46万元，同比增2.80%，收入减少因转让拖轮公司股权和贸易收入减少，扣除后实际增长[19] - 营业收入完成经营计划97.85%，利润总额完成103.31%，收入未完成因转让拖轮公司股权，扣除后实际增长[19] 利润分配议案 - 2024年公司归母净利润1,978,784,647.04元，母公司净利润2,074,936,902.31元，提取公积金后可分配，以总股本5,925,928,614股为基数，每10股派现金红利2元（含税），总额1,185,185,722.80元（含税），若股本变动维持总额调整每股金额[20][21] 年度报告议案 - 公司按规定编制2024年年度报告全文及摘要，详见2025年相关公告[21] 董事薪酬议案 非独立董事 - 担任具体职务按制度领薪酬，未担任其他职务不领薪酬，如陈立新获税前报酬9.61万元，李建振137.84万元等[22] 独立董事 - 津贴标准9万元/年/人（税前），按年发放，如杨志明、肖翔等[22][23] 监事薪酬议案 - 担任具体职务按制度领薪酬，未担任其他职务不领薪酬，如王荣山获税前报酬26.55万元，孟祥宁20.93万元等[23][24] 关联交易议案 2025年预计交易情况 - 与唐港集团及其子公司交易涉及销售、购买商品和服务、出租承租资产等，预计金额34,730.48万元[25] - 与河北港口集团及其子公司（不含唐港集团）交易涉及销售、购买商品和服务、购建资产等，预计金额59,222.31万元[26][27] - 与其他关联方交易预计金额分别为1,914.22万元和4,300.73万元[27] 定价原则及影响 - 遵循公平等原则，以市场价为基础协商定价[27] - 交易在日常经营中，优先用关联方服务，有助于协同和优化，不影响持续经营和独立性[28] 审计机构议案 - 拟续聘安永华明为2025年度财务及内控审计机构，聘期一年，2024年财务审计费用98万元、内控审计费用70万元，预计2025年相同[28][29][30] 投资计划议案 - 2025年续建项目36项，计划投资17.78亿元，占固定资产投资计划25.66%；新建软件项目8项，计划投资1952万元，占29.48%；新开工软件项目41项，计划投资4668.8万元，实施中会根据情况调整[30] 股东回报规划议案 制定原则 - 按规定比例分配股利，兼顾公司和股东利益及可持续发展[32] 考虑因素 - 综合盈利、战略、回报、融资等因素，建立稳定回报机制[32] 具体内容 - 分配形式有现金、股票或结合，优先现金分红[32] - 现金分红条件为盈利且符合规定，原则上每年一次，董事会可提议中期分红，比例不低于净利润30%，特殊情况需审议批准，可提高比例或发股票股利[32][33] - 发放股票股利需经营良好且董事会认为有利于股东利益，满足现金分红条件[33] - 不分配条件为审计报告有重大不确定段落或现金流量净额为负[33] 适用周期和决策机制 - 每三年制定规划，根据情况论证，听取股东意见，经董事会和股东大会审议通过实施，调整政策需满足条件并履行程序[34][35] 其他事项 - 未尽事宜依规定执行，由董事会解释，股东大会通过后生效[36]

业绩总结 - 2024年公司完成货物吞吐量2.3亿吨[17] - 2024年公司实现营业收入57.24亿元，同比减少2.06%[17][44] - 2024年公司利润总额26.84亿元，同比增长4.09%[17][44] - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润19.79亿元，同比增长2.80%[17][44] - 2024年公司净资产收益率9.76%[17] - 2024年扣除转让拖轮公司股权影响后营业收入实际同比增长0.47%[46] - 2024年母公司可供股东分配利润为68.54亿元[47] 会议相关 - 2024年年度股东大会现场会议时间为2025年4月23日下午14:00，地点在河北唐山海港经济开发区唐山港大厦二层和畅厅[6] - 交易系统投票平台投票时间为2025年4月23日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为2025年4月23日9:15 - 15:00[5] - 股东发言、提问时间共20分钟，每次发言原则上不超过3分钟[12] - 本次股东大会议案为普通决议事项，由出席股东大会的所有股东（包括股东代表）所持表决权过半数通过[13] - 第8项议案关联股东唐山港口实业集团有限公司、河北港口集团（天津）投资管理有限公司回避表决[13] 运营情况 - 2024年共召集召开股东大会会议4次，审议通过议案18项；召开董事会会议10次，审议通过议案65项[21] - 2024年召开审计委员会会议5次、提名委员会会议6次、战略委员会会议3次、薪酬与考核委员会会议2次[21] - 2024年全年共披露4项定期报告、55项临时公告[21] - 2024年公司监事会组织召开7次会议，审议通过21项议案[31] 荣誉与入选 - 2024年12月，公司入选中证A500指数[22] - 公司凭借在社会责任、ESG方面的突出表现，成功入选国务院国资委“国有企业上市公司ESG·先锋100指数”榜单，获评“ESG金牛奖治理二十强”等称号[21] 未来展望 - 2025年加快推进51号、52号散货泊位工程[26] - 2025年年内专业散货泊位港机设备全部实现自动化远程控制，矿石码头公司具备五星级干散货智慧港口申报条件[28] - 2025年公司监事会将明确职责定位，提升监督实效，加强监督检查，防范经营风险，注重自身建设，提高履职水平[40][41][42] 财务收支 - 2024年营业成本305,392.72万元，同比减少3.86%[44] - 2024年税金及附加13,039.57万元，同比增长2.73%；销售费用79.93万元，同比减少29.52%[44] - 2024年管理费用50,534.63万元，同比增长3.00%；研发费用7,997.42万元，同比增长13.85%[44] - 2024年财务费用 -16,417.29万元；投资收益51,194.77万元，同比增长0.58%[44] 利润分配 - 以2024年末总股本59.26亿股为基数，每股派发现金红利0.20元，派发现金红利总额为11.85亿元[48][49] - 公司拟制定《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》[73] - 公司利润分配采取现金、股票或两者结合方式，优先现金分红[79] 关联交易 - 2024年日常关联交易总金额实际为5.72亿元，2025年预计为10.02亿元[59] - 2024年与唐港集团及其子公司实际交易金额27955.79万元，2025年预计34730.48万元[60] - 2024年与河北港口集团及其子公司实际交易金额25008.58万元，2025年预计59222.31万元[63] - 2025年与其他关联方销售商品和服务预计交易金额1914.22万元，购买预计4300.73万元[64] 人员报酬 - 2024年非独立董事陈立新从公司获得税前报酬总额9.61万元，李建振137.84万元，吴立彬110.91万元[52] - 2024年独立董事津贴标准为9万元/年/人（税前）[53] - 2024年职工代表监事王荣山从公司获得税前报酬总额26.55万元，孟祥宁20.93万元[56] 投资计划 - 2025年固定资产投资211项，计划投资23.92亿元，续建占74.34%，新开工占25.66%[70] - 2025年软件资产投资49项，计划投资6621万元，续建占29.48%，新开工占70.52%[70] - 2025年股权投资1项，计划投资7000万元[71] 审计费用 - 公司确认支付安永华明2024年度财务审计费用98万元、内控审计费用70万元，预计2025年相同[67]

股东大会信息 - 2025年4月23日14点在河北唐山海港经济开发区唐山港大厦和畅厅召开[3] - 网络投票2025年4月23日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[6] - 审议11项议案，3月27日经相关会议通过，29日披露[9][10] 投票相关 - 第4、6、7、8、9、11项对中小投资者单独计票[10] - 第8项关联股东回避表决，关联股东为唐山港口实业等[10] 时间安排 - 股权登记日2025年4月17日[15] - 登记时间2025年4月18日9:00 - 17:00[16] 其他 - 联系人姚志华，电话0315 - 2916409[17] - 会期半天，股东食宿、交通费自理[17]

会议信息 - 唐山港八届七次监事会会议于2025年3月27日召开，5名监事全部出席[2] 议案表决 - 《2024年度监事会工作报告》等多项议案表决全票同意，部分需提交2024年年度股东大会审议[3][4][5][6][9][11] - 《关于公司监事2024年度薪酬的议案》3票同意，2名职工代表监事回避表决，需提交股东大会审议[8] 报告通过 - 《关于公司2024年度内部控制评价报告》《关于对河北港口集团财务有限公司的风险持续评估报告》表决全票同意[7][10]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入572,434.04万元，同比减少2.06%[7] - 2024年度公司营业成本305,392.72万元，同比减少3.86%[7] - 2024年度公司利润总额268,350.84万元，同比增长4.09%[7] - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润197,878.46万元，同比增长2.80%[7] - 2024年度母公司实现净利润2,074,936,902.31元，提取10%法定盈余公积金207,493,690.23元[8] - 2024年公司期末可供股东分配利润为6,854,241,102.68元[8] 分红情况 - 以2024年末总股本5,925,928,614股为基数，每10股派现2元，派现总额1,185,185,722.80元[9] 会议相关 - 八届十次董事会会议2025年3月27日召开，9位董事全出席[2] - 多个议案需提交2024年年度股东大会审议[4][7][9][10][11][13][14] - 《关于修订<资金管理办法>》等三议案表决全票通过[15] - 董事会定于2025年4月23日召开2024年年度股东大会[15] - 2024年年度股东大会股权登记日为2025年4月17日[15] - 《召开2024年年度股东大会的通知》2025年3月29日在上交所网站披露[15]