报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年前三季度,公司营收13.88亿元/同比+2.60%,归母净利润0.42亿元/同比-24.36%,扣非归母净利润0.35亿元/同比-7.63%。第三季度,公司营业收入4.83亿元/同比+3.67%,归母净利润0.19亿元/同比-26.22%,扣非归母净利润0.17亿元/同比-31.84%。业绩下滑主要受当前大环境下酒店业务RevPAR/ADR整体承压,第三季度公允价值变动收益缩减,以及资产减值损失等因素影响。[1] - 多因素影响下,公司经营活动产生的现金流量净额0.55亿元/较23年三季度末-82.61%,主要是公司及新金陵公司支付房产税、土地使用税同比增加,北京金陵饭店营业收入同比减少,以及贸易板块购买商品同比增加。投资活动现金净流出减少,主要是本期收回投资收到的现金金额增加;筹资活动现金净流出减少,主要是本期偿还债务所支付的现金金额减少。[1] 食品业务发展 - 公司食品业务通过"与辉同行"抖音直播间合作,探索线上销售路径,三日总成交订单数17200余笔,总销售额达115万元,食品业务线上渠道进一步打通,后续有望通过直播带货、品牌自播等形式逐步扩展线上营销网络,并有望通过品牌线上声望积累为品牌线下销售带来赋能效果。[1] 投资建议 - 公司旗下具备优质的核心项目资产及优质的品牌资产;未来国企改革深化下,酒店主业的资产提质增效以及潜在的资源整合为后续看点;食品等新兴业务有望进一步打开成长空间。考虑到年内景气度下滑,预计24/25/26年归母净利润分别为0.61/0.70/0.75亿元,对应PE分别为43/38/35x。[1][2] 财务数据总结 盈利能力 - 2024年前三季度,公司营业收入13.88亿元/同比+2.60%,归母净利润0.42亿元/同比-24.36%,扣非归母净利润0.35亿元/同比-7.63%。毛利率26.15%/同比-0.66pcts,净利率3.01%/同比-1.07pcts。[1] - 预测2024-2026年,公司营业收入将分别达到1,812/1,893/1,988百万元,归母净利润将分别达到0.61/0.70/0.75亿元,毛利率将分别达到27.36%/28.22%/28.53%,净利率将分别达到3.21%/3.54%/3.61%。[2][4] 成长能力 - 预测2024-2026年,公司营业收入增长率将分别达到4.45%/5.00%/4.20%,归母净利润增长率将分别达到2.06%/15.69%/6.50%。[2][4] 偿债能力 - 预测2024-2026年,公司流动比率将分别达到1.38/1.42/1.45,速动比率将分别达到0.73/0.77/0.80,资产负债率将分别达到40.69%/40.63%/40.58%。[4][5] 经营效率 - 预测2024-2026年,公司应收账款周转天数将分别为13.27/14.36/14.42天,存货周转天数将分别为150.67/162.71/162.71天,总资产周转率将分别为0.49/0.48/0.48。[4]

营业收入相关 - 年初至报告期末营业收入为13.88亿元，同比增长2.60%[2] - 2024年前三季度营业总收入为13.8775692757亿元，较2023年同期的13.5256546716亿元增长2.59%[14] 净利润相关 - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为4182.06万元，同比减少24.36%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3485.86万元，同比减少7.64%[2] - 2024年前三季度净利润为7308.263695万元，较2023年同期的9436.860246万元下降22.56%[15] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为4182.064709万元，较2023年同期的5528.865233万元下降24.36%[15] 经营活动现金流量净额相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为5547.84万元，同比减少82.61%[3] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额5547.84万元，2023年同期为3.19亿元[17] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益为0.048元/股，同比减少22.58%；年初至报告期末为0.107元/股，同比减少24.65%[3] - 2024年前三季度基本每股收益为0.107元/股，较2023年同期的0.142元/股下降24.65%[15] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.107元/股，较2023年同期的0.142元/股下降24.65%[15] 净资产收益率相关 - 本报告期加权平均净资产收益率为1.16%，较上年减少0.37个百分点；年初至报告期末为2.63%，较上年减少0.88个百分点[3] 资产相关 - 本报告期末总资产为37.23亿元，较上年度末增长4.38%[3] - 2024年9月30日货币资金为290,461,318.86元，2023年12月31日为248,948,657.76元[11] - 2024年9月30日交易性金融资产为356,869,466.12元，2023年12月31日为549,998,759.30元[11] - 2024年9月30日应收账款为76,466,771.15元，2023年12月31日为62,216,143.63元[11] - 2024年9月30日预付款项为121,083,673.20元，2023年12月31日为69,803,892.32元[11] - 2024年9月30日存货为615,365,077.24元，2023年12月31日为518,123,106.69元[11] - 2024年9月30日流动资产合计1,498,995,832.30元，2023年12月31日为1,482,974,770.29元[11] - 2024年9月30日非流动资产合计2,224,307,708.82元，2023年12月31日为2,084,098,204.11元[12] - 2024年9月30日资产总计3,723,303,541.12元，2023年12月31日为3,567,072,974.40元[12] 所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为15.85亿元，较上年度末减少0.31%[3] - 2024年第三季度末所有者权益合计为23.8126604940亿元，较上一报告期的23.8157241245亿元下降0.01%[13] 非经常性损益相关 - 年初至报告期末非经常性损益合计为696.20万元[5] 股东数量相关 - 报告期末普通股股东总数为30122户[7] 股东持股相关 - 南京金陵饭店集团有限公司持股169,667,918股，持股比例43.50%[8] 营业成本相关 - 2024年前三季度营业总成本为12.8081302933亿元，较2023年同期的12.4711558734亿元增长2.69%[14] 税金及附加相关 - 2024年前三季度税金及附加为2493.047360万元，较2023年同期的584.416552万元增长326.60%[14] 财务费用相关 - 2024年前三季度财务费用为952.930344万元，较2023年同期的1852.776462万元下降48.57%[14] 经营活动现金流入相关 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到现金14.84亿元，2023年同期为14.79亿元[17] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金6010.51万元，2023年同期为3724.74万元[17] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计15.44亿元，2023年同期为15.16亿元[17] 经营活动现金流出相关 - 2024年前三季度经营活动现金流出小计14.89亿元，2023年同期为11.97亿元[17] 投资活动现金流入相关 - 2024年前三季度收回投资收到的现金6.69亿元，2023年同期为5.45亿元[17] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计6.87亿元，2023年同期为5.63亿元[18] 投资活动现金流出相关 - 2024年前三季度投资活动现金流出小计6.93亿元，2023年同期为7.05亿元[18] 筹资活动现金流出相关 - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计3.83亿元，2023年同期为5.80亿元[18] 现金及现金等价物净增加额相关 - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额3044.43万元，2023年同期为8103.87万元[18] 负债相关 - 2024年第三季度末负债合计为13.4203749172亿元，较上一报告期的11.8550056195亿元增长13.20%[13] - 2024年9月30日流动负债合计1,010,248,513.08元，2023年12月31日为828,585,346.75元[12]

股权结构 - 金陵饭店集团持有公司169,667,918股股份，占总股本43.50%[7] 业绩数据 - 截至2023年12月31日，金陵饭店集团总资产79.29亿元，净资产58.93亿元，2023年营收25.30亿元，净利润2481.80万元[9] - 截至2023年12月31日，五星实业公司总资产7744.83万元，净资产4475.27万元，2023年营收51.01万元，净利润160.14万元[9] - 2023年金陵快餐公司营收2338.54万元，利润总额189.77万元，净利润181.02万元[11][12] - 2024年1 - 5月金陵快餐公司营收989.81万元，利润总额92.36万元，净利润88.66万元[11][12] 收购信息 - 公司全资子公司拟920万元现金收购金陵快餐公司100%股权[3] - 资产基础法评估金陵快餐公司净资产增值额3.93万元，增值率0.79%[14] - 收益法评估金陵快餐公司股东全部权益价值增值额423.70万元，增值率85.37%[14] - 协议生效后10个工作日内支付转让价款30%即276万元，工商变更登记之日起30个工作日内支付70%即644万元[17] - 目标股权交割日为2024年10月31日，甲方应在乙方支付首期款10个工作日内完成工商变更登记[19] 其他事项 - 过去12个月公司累计向金陵饭店集团借款1.84亿元，占最近一期经审计净资产11.57%[26] - 过去12个月股权委托管理事项完成过渡期平稳交接[26]

证券代码：601007 证券简称：金陵饭店 公告编号：临 2024-028号 金陵饭店股份有限公司 第八届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 根据公司酒店主业发展战略，为加强连锁酒店总部建设、实现一体化集约 化经营管理，同意公司全资子公司南京金陵酒店管理有限公司（简称"金陵酒管 公司"）现金收购江苏省新兴产业投资管理有限公司（简称"新兴产业公司"） 持有的南京金陵文旅酒店管理有限公司（简称"金陵文旅公司"）30%股权，并 在收购完成后进一步推进金陵酒管公司、金陵文旅公司组织架构和人员团队的优 化调整，以促进酒店主业的多品牌、规模化发展。 金陵饭店股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第三次会议于2024 年9月29日以通讯方式召开。本次会议的通知及相关材料已于9月24日以电子邮件 方式发送公司全体董事。会议应出席董事10名，实际出席董事10名。会议的召开 符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。经与会董事审议，一致通过了以下 议案： 一、审议通过《关于公司全资子公司拟现金收 ...

公司概况与活动 - 公司名称：金陵饭店股份有限公司 [1] - 活动类型：业绩说明会 [2] - 时间：2024年9月25日 9:00-10:00 [2] - 地点：上海证券交易所上证路演中心 [2] - 参与人员：董事、总经理张胜新先生，独立董事虞丽新女士，副总经理、董事会秘书刘羽欣先生，财务负责人史红伟先生 [2] 酒店业务与战略 - 11家酒店股权委托管理：深化调整原有方案，推动一体化管理和集约化经营 [2] - 未来发展战略：以品牌化、数字化、资本化为引擎，打造国际影响力的中国酒店品牌，延伸至物业管理、食品科技等领域 [2] - 品牌扩展：将"金陵"品牌扩展至物业管理、食品科技等领域，促进协同业务发展 [3] 行业与业绩分析 - 行业数据：2024年上半年61家文旅集团净利润总和约162亿元，盈利企业41家，亏损企业20家 [3] - 公司业绩：2024年上半年实现营业收入9.05亿元，同比增长2.04%；净利润2319.2万元，同比下降25.62% [3] - 业绩下滑原因：房产税、土地使用税减免政策取消，新开业酒店市场培育期，酒类消费增长乏力 [3] 竞争与应对策略 - 行业竞争：市场供需变化，消费分级压力，中高端酒店出租率和平均房价未达去年同期水平 [3] - 应对措施：做强酒店主业，加强品牌建设，聚力创新驱动，做优贸易、食品、物业板块等协同业务 [3] - 数字化转型：强化平台建设，打造金陵数智中心、会员平台、运营平台、集采平台等业务系统架构 [4] 经营效率与利润提升 - 毛利率问题：加大创新经营、降本增效，优化业务结构、产品结构、组织结构，加强成本费用管控 [4] - 提升措施：提升集采供应链平台功效，加大"尊享金陵"数字化平台的直销占比，实施全流程、精细化、集约化管理 [4]

证券代码：601007 证券简称：金陵饭店 公告编号：临 2024-027 号 金陵饭店股份有限公司 关于召开2024年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 09 月 25 日（星期三） 上午 09:00-10:00 （一） 会议召开时间：2024 年 09 月 25 日 上午 09:00-10:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 金陵饭店股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 30 日发布了公 司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司经营成果、财 务状况，公司计划于 2024 年 09 月 25 日上午 09:00-10:00 举行 2024 年半年度业 绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 投资者可于 2024 年 09 月 18 日（星期三）至 09 月 24 日（星期二）16: ...

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司旗下具备优质的核心项目资产及优质的品牌资产 [2] - 未来国企改革深化下,酒店主业的资产提质增效以及潜在的资源整合为后续看点 [2] - 食品等新兴业务有望进一步打开成长空间 [2] - 考虑到年内景气度下滑,预计公司24/25/26年归母净利润分别为0.66/0.74/0.81亿元,对应PE分别为37/33/30x [2] 公司投资评级总结 - 公司旗下具备优质的核心项目资产及优质的品牌资产 [2] - 未来国企改革深化下,酒店主业的资产提质增效以及潜在的资源整合为后续看点 [2] - 食品等新兴业务有望进一步打开成长空间 [2] 公司业务表现总结 - 酒店主业总体平稳,依托股权委托管理模式,推动板块资源深化整合 [1] - 白酒业务稳步增长,物业管理取得新进展 [1] - 食品业务维持高增,有望培育新增增长点 [1]

财务数据 - 2024年上半年营业收入为9.05亿元，同比增长2.04%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为2.32亿元，同比下降25.62%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.77亿元，同比下降6.22%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为1.95亿元，同比下降16.70%[15] - 归属于上市公司股东的净资产为15.66亿元，较上年度末下降1.48%[15] - 总资产为40.29亿元，较上年度末增长12.95%[15] - 基本每股收益为0.059元，同比下降26.25%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.045元，同比下降6.25%[16] 业务发展 - 公司已构建"1+N"的多元化协同产业结构，以酒店投资管理为核心主业，协同业务涵盖商业综合体运营、酒类贸易、物业管理、食品科技等[19] - 截至本报告期末金陵连锁酒店签约总数201家，遍布全国18个省份，金陵贵宾会员总数突破2090万名[19] - 公司自营酒店项目包括五星级酒店"南京金陵饭店"、高端综合体"亚太商务楼"、五星级会议度假酒店"天泉湖金陵山庄"[19] - 公司旗下苏糖公司为江苏省内高中档酒类品牌的主要运营商，位列江苏省酒类流通行业第一名[20] - 公司旗下汇德物业公司专注于高端商办楼宇的物业管理和运营服务，在管以及签约商业项目13个，管理面积达百万方[20] - 公司旗下食品科技公司以"核心工艺、科技创新、品牌赋能、规模运营"为发展思路，推出多系列金陵经典美食产品[20] 品牌建设与管理 - 公司先后获得国际级奖项42次、国家级奖项151次、省市级奖项115次，是中国改革开放的窗口[21] - 公司创立了品牌营运、质量管理、市场营销等十大专业化支撑系统，在全国酒店业率先通过多项国际管理体系认证[21] - 公司融入人性化设计、精细化管理和亲情化服务，推出多项超值服务，成为全国酒店业唯一获选"全国诚信兴商典型案例"[21] - 公司先后聘请IBM、安永为专业顾问，从战略、组织、运营等层面形成数字化转型的顶层设计和架构蓝图[21] - 加强品牌建设，优化"金陵"品牌的战略布局[22] - 推动酒店板块业务、管理、品牌、标准、文化的深度融合[22] - 打造具有金陵特色、国内领先的宾客体验与酒店连锁管理平台[22] - 实施人才强企战略，构建人才创新孵化平台[22] 子公司经营情况 - 苏糖公司实现营业收入5.08亿元，同比增长2.08%[25] - 物业管理板块实现营业收入4,181.71万元，同比增长10.71%[25] - 食品科技公司实现营业收入2,282.85万元，同比增长40.91%[25] - 尊享金陵实际交易额9,595万元，同比增长14%[26] 成本费用分析 - 营业成本主要系贸易板块、物业板块较上年同期增长所致[29] - 销售费用主要系贸易板块人员成本较上年同期增长所致[29] - 管理费用主要系本公司及新金陵公司人工费用、维修费同比减少所致[29] - 财务费用主要系公司银行存款利息收入同比增加，北京金陵饭店租赁融资费用同比减少所致[29] - 研发费用主要系餐饮、食品、信息化建设等方面相关费用阶段性同比减少所致[29] 现金流量分析 - 经营活动产生的现金流量净额主要系今年本公司及新金陵公司支付房产税、土地使用税同比增加，北京金陵饭店销售商品提供劳务同比减少，贸易板块购买商品接受劳务同比增加所致[29] - 投资活动产生的现金流量净额主要系公司本期购买理财净流出同比减少所致[29] - 筹资活动产生的现金流量净额主要系本期苏糖公司银行短期借款同比增加所致[29] 资产负债变动 - 货币资金增加主要系苏糖公司本期银行承兑汇票保证金增加所致[33] - 交易性金融资产减少主要系公司调整购买理财产品结构，本期购买大额存单在非流动金融资产科目核算所致[34] 重大事项 - 公司出于酒店主业发展战略考虑,决定终止经营北京金陵饭店[40] - 公司参股企业贵州贵宁达酒店管理股份有限公司已逐步终止业务经营[41] - 公司参股企业合肥文旅金陵酒店管理有限公司报告期内投资收益为81.38万元[42] - 公司参股企业江苏金陵文旅产业发展基金合伙企业报告期内投资收益为-65.82万元[42] - 公司参股企业紫金财产保险股份有限公司持股比例为0.5%[42] 风险因素 - 公司面临经济环境和市场波动风险、经营成本变动风险、安全生产经营风险以及协同业务发展风险[43] 公司治理 - 公司于2024年6月12日召开股东大会,选举产生了新一届董事会和监事会[46,47] - 公司2023年度未进行利润分配或资本公积金转增[48] - 公司未实施股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[48] 环境保护 - 公司不属于环

市值管理 - 制定市值管理制度实现价值和股东利益最大化[2] - 遵循合规、整体、主动和诚信原则[3][4] - 由董事会领导，证券事务部牵头组织[5] 资本运作 - 通过兼并收购、剥离资产、再融资等运作[7][8][9] 权益管理 - 引入耐心资本、研究股权激励、定最低分红比例[10][11] 市值维护 - 适时回购股份、大股东增持维护稳定[11] 品牌与关系管理 - 明确定位、开展主动价值传播宣传品牌[12][13] - 建立舆情监测与预警机制[14] - 多种方式管理投资者关系并及时披露信息[16] 人员要求 - 市值管理从业人员需了解公司、有良好知识结构等[18]

证券代码：601007 证券简称：金陵饭店 公告编号：临 2024-026 号 金陵饭店股份有限公司 第八届董事会第二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 金陵饭店股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二次会议于2024 年8月28日以通讯方式召开。会议应出席董事10名，实际出席董事10名。会议的 召开符合《公司法》等有关法律、法规及《公司章程》的规定。经与会董事审议， 会议通过了以下议案： 一、审议通过了《金陵饭店股份有限公司2024年半年度报告及摘要》。 具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《金陵 饭店股份有限公司市值管理制度》。 四、审议通过《关于制定<公司选聘会计师事务所管理办法>的议案》。 表决结果：同意10票，反对0票，弃权0票。 本议案已经公司第八届董事会审计委员会第二次会议审议通过。具体内容详 见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《金陵饭店股份有限公 司2024年半年度报告》及摘要。 二、审议通过了《公司关 ...