业绩总结 - 金陵饭店2023年营业收入达到18.12亿元，同比增长28.10%[1] - 酒店主业业务全面复苏，23年酒店业务收入达5.64亿元，同比增长41.6%[1] - 公司归母净利润预测分别为0.95/1.10/1.22亿元，对应PE分别为31/27/24x[3] - 金陵饭店2026年预计营业总收入将达到279.8亿元，营业成本将达到200亿元[4] - 2026年预计净利润率为4.37%，ROA为2.54%，ROE为7.16%[4] - 2026年预计每股收益为0.31元，每股净资产为4.38元[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司各项主营业务稳定增长,其中酒店板块营业收入增长41.56%,商品贸易业务收入增长28.98% [1] - 公司实施数转智改机供应链平台升级,升级"尊享金陵"平台,全年GMV达到1.81亿元,同比增长68% [1] - 长期来看,当前国内中高端酒店格局未定,高端本土酒店有望突围 [1] 公司投资评级 - 2024-2026年营业收入预计分别为20.77/23.87/27.21亿元,归母净利润预计分别为0.75/1.00/1.26亿元 [1] - 当前股价对应估值分别为36.6x/27.3x/21.6x [1] 公司业务情况 酒店业务 - 2023年酒店板块营业收入5.64亿元,同比增长41.56%,其中直营板块营收4.60亿元,同比增长47.28% [1] - 2023年底,金陵连锁酒店已签约总数达到246家,遍布18个省份87个城市,金陵贵宾会员总数突破2025万名 [1] - 酒店管理业务收入1.03亿元,同比增长20.68% [1] 商品贸易业务 - 2023年商品贸易业务收入10.22亿元,同比增长28.98% [1] - 食品科技公司实现收入4037.19万元,同比增长27.72%,形成5大产品系列、常规sku超过30个 [1] - 酒类贸易板块营收突破10亿元,同比增长28% [1] 其他业务 - 房屋租赁实现1.36亿元收入,同比下降3.34% [1] - 物业管理业务实现0.79亿元收入,同比增长15.86% [1] 财务情况 - 2023年公司整体毛利率为27.75%,同比下降2.48个百分点 [1] - 销售费用率/管理费用率分别为5.3%/12.3%,同比分别下降3.4个百分点/上升0.1个百分点 [1]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司是我国第一批民族星级酒店，在全服务高端酒店领域积累了深厚运营与管理经验，“十四五”期间发力中高端商务酒店领域，商品贸易板块有望维持高增速，预制菜板块生产与渠道同时发力，具备较高增长潜力 [2][7] 根据相关目录分别进行总结 2023年年报业绩情况 - 2023年公司实现营收18.12亿元，同比增长28.1%，归母净利润0.60亿元，同比增长43.0%，扣非归母净利润0.31亿元，同比增长86.1% [2] - 2023Q4公司实现营收4.60亿元，同比增长31.2%，归母净利润0.04亿元，扣非归母净利润 - 0.06亿元 [2] 主营业务营收及毛利情况 - 酒店服务板块实现营收5.64亿元，同比增长41.6%，毛利率43.8%，同比增加10.7pct [2] - 商品贸易板块实现营收10.21亿元，同比增长29.0%，毛利率10.61%，同比减少6.6pct [2] - 房屋租赁板块实现营收1.36亿元，毛利率86.55%；物业管理板块实现营收0.79亿元，毛利率27.1%；新增房地产销售板块，实现营收86万 [2] - 2023年公司毛利率27.75%，同比减少2.48pct，主要受业务结构影响，低毛利贸易板块占比较大且毛利率下降 [2] 费用及净利率情况 - 期间费用率19.03%，同比减少3.57pct，其中销售/管理/财务/研发费率分别为5.30%、12.28%、1.21%、0.24%，同比分别变化 - 3.38pct、+0.13pct、 - 0.33pct、+0.01pct，销售费率下降源于苏糖公司营销推广费、佣金较上年同期减少 [2] - 得益于费用优化，归母净利率3.28%，同比增加0.34pct [2] 酒店业务发展情况 - 2023年以来公司推进酒店项目高质量发展，截至23年底金陵连锁酒店签约数达246家，遍布全国18省87市 [2] - 南京金陵营收同比增长30%，单房收益、餐饮收入、婚喜宴收入均创历史新高；北京金陵营收同比增长49%；天泉湖金陵山庄推出星野露营等体验式文旅产品，引进研学项目 [2] 贸易及食品业务发展情况 - 贸易业务方面，苏糖公司整合渠道资源，优化产品渠道、加强新品培育，品牌价值位列江苏省酒类流通行业第一名 [2] - 食品预制菜方面，食品科技板块加大研发投入，初步形成五大产品系列，推进连锁酒店集采和商超联营，开拓线上渠道，2023年实现营收0.40亿元，同比增长27.7% [2] 数字化平台建设情况 - 公司升级“尊享金陵”线上直销平台，全年GMV达到1.81亿元，同比增长68%；金陵贵宾会员消费同比增长48%，客房预订直销比例上升到8.4% [2] - 集采新系统上线、供应商管理和商城模块投入运行，“金采网”升级上线后半年交易额4356万元，自有酒店集采率同比提升50% [2] 人事及战略情况 - 2023年底公司选举毕金标先生为新董事长，其在公司治理、国企改革、投资管理等方面经验丰富，同时担任控股股东金陵饭店集团党委书记、董事长 [2] - 随着新一轮国企改革重启，金陵集团重新梳理发展规划，利用国资背景打通资本市场与优质酒旅资产的良性循环，加大对关键岗位核心人才的激励力度，对标市场化机构 [2] 投资预期情况 - 根据iFind一致预期，2024 - 25年公司归母净利润分别为1.08/1.31亿元，3月29日收盘价对应PE分别为25/21倍 [7]

公司基本信息 - 公司2023年末总股本为3.9亿股，每10股派发现金红利人民币1.20元，共计4,680万元[4] - 公司网址为http://www.jinlinghotel.com[11] - 公司A股股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为金陵饭店，股票代码为601007[11] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为1,812,469,336.50元，较上年同期增长28.10%[12] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为59,535,122.53元，较上年同期增长42.86%[12] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为297,432,580.37元[12] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为1,589,771,859.07元，较上年末增长1.31%[12] - 公司2023年基本每股收益为0.153元，较上年增长42.99%[12] - 公司2023年稀释每股收益为0.153元，较上年增长42.99%[12] - 公司2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.080元，较上年增长86.05%[12] - 公司2023年加权平均净资产收益率为3.77%，较上年增加1.10个百分点[12] - 公司2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为1.98%，较上年增加0.90个百分点[12] 公司业务发展 - 公司报告期内实现营业收入18.12亿元，同比增长28.10%[18] - 公司报告期内实现归属上市公司股东的净利润5,953.51万元，同比增长42.86%[18] - 金陵连锁酒店已签约总数达到246家，金陵贵宾会员总数突破2025万名[18] - 公司荣膺中国质量检验协会授予的“全国服务行业质量领先品牌”[18] - 公司入选国家文旅部“全国旅游市场服务质量监测点”[18] 公司创新发展 - 公司打造的“顾客入住全周期应用体验服务场景”荣获国务院国资委首届“国企数字场景创新专业赛”全国总决赛三等奖[20] - 公司酒类贸易板块营收突破10亿元，同比增长28%[20] - 公司食品科技板块深化供应链和营销资源整合，推进连锁酒店集采和线上渠道拓展[20] - 公司2023年新聘任中高层管理人员14名，其中8090后占比78.5%[20] 公司风险管理 - 公司面临经济环境和市场波动风险，全球经济下行可能传导至旅游酒店业，对酒店住宿业带来挑战[3] - 公司经营成本可能受原料采购成本、人工成本、能源消耗等因素影响，需要注意成本变动的风险[4] - 公司面临企业安全生产经营风险，受不可抗力、管理水平或人为原因等复杂因素影响，安全生产事故频发[5] - 公司协同业务发展所面临风险包括酒类贸易方面的渠道改革、食品科技方面的竞争激烈、旅游资源开发方面的项目进度和产品销售可能达不到预期[6] 公司治理与股东关系 - 公司严格按照法律法规和监管要求，建立健全公司治理结构，提高公司规范运作水平[79] - 公司通过股东大会等方式维护中小股东的平等地位及合法权益，股东大会程序规范，经律师见证[79] - 公司董事会由10名董事组成，独立董事4名，各有专业经验，支撑董事会科学决策[79] - 公司严格执行内幕信息保密制度，确保投资者平等获得信息机会，通过多种方式与投资者沟通[80] - 公司连续3年荣获上交所信息披露“A级”评价，业绩说明会入选优秀实践榜单[80] 公司社会责任 - 公司报告期内投入环保资金85.33万元，积极响应全国节能宣传周，推动绿色节能降碳行动[130] - 公司积极开展义务献血、慰问孤残、志愿者服务等公益活动，捐款支持贵州茅台公益基金等项目[136] - 公司参与扶贫及乡村振兴项目，总投入57.99万元，采购消费帮扶产品以及支持“城乡结对、文明共建”单位[138] - 公司在连云港市灌南县新集镇季圩村积极协助建设优质水稻种植基地，推广绿色生态大米，取得显著成果[141]

金陵饭店股份有限公司 关于 2023 年度会计师事务所履职情况评估 报告 金陵饭店股份有限公司（以下简称"公司"）聘请信永中和会计师事务所（特 殊普通合伙）（以下简称"信永中和"）作为公司 2023 年财务报表报告审计及内 控审计机构。根据财政部、国资委及证监会颁布的《国有企业、上市公司选聘会 计师事务所管理办法》，公司对信永中和 2023 年审计过程中的履职情况进行评 估。经评估，公司认为信永中和资质等方面合规有效，履职保持独立性，勤勉尽 责，公允表达意见，具体情况如下： 一、资质条件 （一）基本信息 名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：2012 年 3 月 2 日 组织形式：特殊普通合伙 信永中和已按照有关法律法规要求投保职业保险，职业保险累计赔偿限额和 职业风险基金之和超过 2 亿元，职业风险基金计提或职业保险购买符合相关规 定。除乐视网证券虚假陈述责任纠纷一案之外，信永中和近三年无因执业行为在 相关民事诉讼中承担民事责任的情况。 （三）诚信记录 企业注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 首席合伙人：谭小青先生 截止 2023 年 12 月 31 日，信永 ...

公司概况 - 公司于2002年12月由南京金陵饭店集团有限公司控股设立，2007年4月在上海证券交易所上市[23] - 公司构建“1+N”多元化协同产业结构，下辖14家全资、控股子公司及4家参股公司[23] - 公司愿景是将“金陵饭店”打造为世界一流的现代化民族酒店品牌[37] 业绩数据 - 2023年公司营业收入基本每股收益为0.153元/股，归母净利润为5953.51元，ROE为3.77%[77] - 2023年“尊享金陵”实际交易总额突破1.81亿元，同比增长68%[148] - 2023年“尊享金陵”会员消费超3.01亿元，同比增长48%[148] 用户数据 - 截至2023年12月31日，金陵连锁酒店签约总数246家，遍布全国18省87市[54] - 截至2023年12月31日，金陵贵宾会员总数超2025万名[54] 未来展望 - 公司发展战略是酒店主业以品牌化等为引擎，加大产业链延伸布局[44] 新产品和新技术研发 - 公司重构业财一体化平台，搭建资金集中管理平台，上线合同管理系统[156] - 公司落地智慧酒店服务，升级云PMS系统和酒店板块经营分析平台[158] 市场扩张和并购 - 2024年6月，16家省属企业酒店旅游资源整合注入集团[33] 其他新策略 - 2023年公司将董事会战略委员会调整为董事会战略与ESG委员会，推动ESG治理工作上升至董事会层面[82] - 公司成立ESG工作小组，统筹ESG领域各项工作[89] - 公司制订《网络及信息安全管理制度》，成立网络安全工作领导小组[163]

证券代码：601007 证券简称：金陵饭店 公告编号：临 2024-004 号 金陵饭店股份有限公司 第七届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 金陵饭店股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第二十四次会 议于2024年3月28日在南京金陵饭店以现场结合通讯表决方式召开。会议应出席 董事10名，实际出席董事10名。会议由董事长毕金标先生主持，公司监事和高级 管理人员列席会议。会议的召开符合《公司法》等有关法律法规及《公司章程》 的规定。经与会董事审议，一致通过了以下议案： 一、审议通过了公司《关于 2023 年度总经理工作报告的议案》 表决结果：同意10票，反对0票，弃权0票。 二、审议通过了公司《关于 2023 年度董事会工作报告的议案》 表决结果：同意10票，反对0票，弃权0票。 三、审议通过了公司《关于 2023 年年度报告及摘要的议案》 表决结果：同意10票，反对0票，弃权0票。 董事会审计委员会2024年第三次会议审议通过上述议案并同意提交董事会 审议。全文详见公司 ...

金陵饭店股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告（沈坤荣） 本人作为金陵饭店股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，任职期间严 格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等相关法律法规的规定及 《公司章程》的相关要求，本着对全体股东负责的态度，及时了解公司发展现状，在 2023 年度履职过程中，充分发挥自身的专业优势，审慎行使公司和股东所赋予的权利， 积极出席相关会议，切实履行独立董事责任和义务，维护公司的整体利益和全体股东 尤其是中小股东的合法权益，现作如下报告： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景以及兼职情况 沈坤荣先生，1963 年 8 月生，经济学博士，中国社科院经济学博士后，国务院特 殊津贴专家，2021 年 5 月起至今担任本公司独立董事。现任南京大学商学院教授、博 士生导师，南京大学长江产业经济研究院宏观经济首席专家。兼任南京栖霞建设股份 有限公司独立董事；江苏省数字经济学会理事长。 （二）独立性说明 本人及亲属均不在上市公司及其控股股东、实际控制人或者其各自的附属企业持 有股份、享有权益或任职，不存在违反独立董事独立性要求的情形。 二、独立董事年度履职 ...

金陵饭店股份有限公司 董事会关于独立董事独立性情况的专项意见 经核查公司独立董事成志明先生、周俭骏先生、沈坤荣先生、虞丽新女士的 任职经历以及签署的相关自查文件，上述人员不属于《上市公司独立董事管理办 法》第六条规定的相关人员；未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在 公司主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其 他可能妨碍其进行独立客观判断的关系。公司独立董事符合《上市公司独立董事 管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法 律法规中关于独立董事任职资格及独立性的要求，2023 年度不存在影响独立董 事独立性的情况。 金陵饭店股份有限公司董事会 2024 年 3 月 28 日 根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作》等相关规定，金陵饭店股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会，就公司在任独立董事成志明先生、周俭骏先生、沈坤荣先生、虞丽新女 士的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： ...

证券代码：601007 证券简称：金陵饭店 公告编号：临 2024-006 号 金陵饭店股份有限公司 关于2023年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 每股分配比例：每股派发现金红利 0.12 元（含税） 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日 期将在权益分派实施公告中明确 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本如发生变动，拟维持每股分 配比例不变，相应调整分配总额，并将在相关公告中披露。 一、2023 年度可供分配利润情况 经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年度公司合并报表 归属于上市公司股东净利润为 5,953.51 万元，母公司净利润为 6,647.85 万元。根 据《公司法》和《公司章程》的有关规定，按照 2023 年度母公司净利润 10%提 取法定公积金 664.78 万元，加上以往年度母公司滚存未分配利润 59,305.60 万元， 减去派发 2022 年度现金红利 3,900 万元，2023 年末可供全体股东分配的 ...