行业投资评级 - 投资评级为看好并维持 [12] 核心观点 - 洁净室工程受益于功率半导体国产替代加速，订单外溢效应显现，重点关注亚翔集成、圣晖集成、柏诚股份 [2][8] - 商业航天领域一级市场活跃带动二级市场情绪，上海港湾凭借钙钛矿电池专利切入第二增长曲线 [2][9] - 低空经济政策密集落地，进入订单兑现期，关注全产业链机会 [2][10] 洁净室领域 - 功率半导体板块表现强势，斯达半导周涨幅6.6%，芯导科技周涨幅16.88% [8] - 特朗普宣布对芯片及半导体征收约100%关税，加速中国半导体产业自主化进程 [8] - 晶圆制造等环节的百级无尘环境需求直接拉动洁净室EPC订单，高等级过滤器等设备交期已拉长 [8] - 亚翔集成2025年半年度未完工项目总金额61.05亿元人民币，海外业务可持续性强 [9] - 圣晖集成2025上半年营业收入12.95亿元同比+39.0%，期末在手订单28.13亿元同比+69.2% [9] - 柏诚股份中标多个洁净工程项目，在面板+半导体领域有望突破 [9] 商业航天领域 - 蓝箭航天启动科创板IPO辅导，屹信航天正式启动上市 [9] - 商业航天产业链涵盖火箭及卫星制造、发射与地面测控、通信应用等环节 [9] - 钙钛矿电池具备高吸光能力、低成本等优点，有望在卫星领域落地应用 [9] - 上海港湾子公司布局四项核心专利，随着星座组网落地将打开第二成长曲线 [9] 低空经济领域 - 2021年"低空经济"概念首次写入国家规划，2023年列入战略性新兴产业 [10] - 政策密集落地推动行业从主题催化进入订单兑现期 [10] - 上游关注华阳国际、华设集团的基础设施选址和设计咨询业务 [10] - 中游关注中交设计的飞行器产业园EPC总承包 [10] - 下游关注隧道股份的低空航线投运和空管数据服务 [10] 行业数据 - 2025年7月建筑业PMI为52.8%，环比增长1.8% [52] - 2025年6月固定资产投资完成额5.7亿元同比+0.1%，制造业投资4.5亿元同比+5.6% [55] - 2025年6月狭义基建投资2.5亿元同比+2.0%，广义基建投资3.4亿元同比+5.8% [60] - 2025Q1建筑业总产值5.8万亿元同比+2.5%，建筑工程5.1万亿元同比+2.1% [80]

公司注册资本及章程变更 - 公司总股本从527,216,860股增加至528,018,424股，注册资本由527,216,860元增至528,018,424元，因2024年限制性股票激励计划预留授予完成缴款及验资手续[1] - 公司章程相应条款修订，修订后全文披露于上交所网站，其他条款保持不变[1] - 变更事项已获董事会审议通过，无需提交股东会审议，最终以工商登记机关核准为准[2] 限制性股票激励计划进展 - 首次授予部分第一个解除限售期条件已成就，涉及92名激励对象，可解除限售股票188.6744万股（占总股本0.36%）[5][10][11] - 解除限售期自2024年8月7日（授予登记完成日）起12个月后至24个月内，首个限售期已于2025年8月6日届满[10] - 激励计划历史审批流程完整，包括2024年7月董事会/监事会审议、股东大会授权、2024年8月完成首次授予483.206万股登记等关键节点[6][7][8][9] 董事会决议事项 - 董事会审议通过注册资本变更及章程修订议案（8票同意）[18][19] - 批准限制性股票解除限售议案（5票同意，3名关联董事回避表决）[19][20] - 新设一级部门"战略业务发展中心"，聚焦战略布局、新业务孵化及资源统筹[21][22] 中介机构意见 - 法律意见书确认解除限售程序合法合规，符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划要求[12] - 独立财务顾问认为解除限售条件已成就，相关审批及信息披露流程合规[13][14]

限售股相关 - 本次符合解除限售条件激励对象92人[2] - 可解除限售限制性股票188.6744万股，占总股本0.36%[2] - 2024年8月7日完成首次授予483.2060万限制性股票登记[4] - 首次授予部分三个解除限售期比例分别为40%、30%、30%[6] - 首次授予部分第一个限售期于2025年8月6日届满[6] 业绩情况 - 2024年公司营业收入52.4434561793亿元，较2023年定比增长31.78%[8] - 2024年公司层面解除限售比例为100%[8] - 92名激励对象个人层面解除限售比例为100%[9] 人员情况 - 董事、高管已获授98.4000万股，本次可解除39.3600万股，占比40%[11] - 其他激励对象已获授373.2860万股，本次可解除149.3144万股，占比40%[11] 审核意见 - 董事会薪酬与考核委员会同意为92名激励对象办理解除限售[12] - 国浩律师认为公司实施本次解除限售符合规定，需办手续和披露信息[13] - 上海荣正认为首次授予第一个解除限售期条件已成就，符合规定[14] 其他 - 公司本次解除限售不存在损害股东利益情形[15] - 公司需按规定进行信息披露和办理后续手续[15] - 公告发布日期为2025年8月9日[17]

限制性股票授予 - 2024年7月29日向97人授予493.8780万股，价格5.45元/股[13] - 2025年6月24日向27人授予80.1564万股，价格5.23元/股[15] 限制性股票回购 - 2024年10月21日回购1人57,600股，价格5.39元/股[13] - 2025年3月24日回购1人57,600股，价格5.39元/股[13] 业绩考核与解除限售 - 2024年营收较2023年定比增长31.78%，解除限售比例100%[21] - 92人可解除限售188.6744万股，占总股本0.36%[22] - 首次授予部分解除限售比例40%[22]

激励计划时间线 - 2024年7月12日审议通过激励计划相关议案[12] - 2024年7月13 - 22日公示激励对象[12] - 2024年7月29日股东大会通过激励计划议案[13] - 2024年7月30日披露自查报告[13] - 2024年8月7日完成首次授予登记[14] - 2025年8月6日首个限售期届满[19] 业绩数据 - 2024年营业收入5244345617.93元，较2023年定比增长31.78%[21] - 2024年营收和净利润定比2023年增长率目标值15%和12%，触发值12%和10%[21] 解除限售情况 - 首次授予部分第一个解除限售期比例40%[19] - 公司层面和个人层面解除限售比例均为100%[21] - 首次授予部分92人可解除限售188.6744万股，占总股本0.36%[23] 其他调整 - 2024年10月21日调整回购价格及回购注销部分股票[16] - 2025年3月24日回购注销部分股票[16] - 2025年6月24日调整预留授予价格及预留授予股票[16] - 2025年8月8日通过首次授予部分第一个解除限售期条件成就议案[17]

上市与股本 - 公司于2023年4月10日在上海证券交易所上市，首次发行13000.00万股[5] - 公司注册资本为528018424.00元，股份总数为528018424股[8][17] - 发起设立时总股2000万股，过建廷、过凤祥、李小妹分别认购1360.00万股、320.00万股、320.00万股[17] 股份转让与限制 - 公开发行股份前已发行股份、董事等人员相关股份自上市交易之日起1年内不得转让[27] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同一类别股份总数的25%[27] 股东权利与义务 - 股东可请求撤销违法违规决议、要求董事会执行规定等[32][28] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权请求诉讼[35] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度完结后6个月内举行[49] - 需审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%等事项[45] 董事会相关 - 董事会由8名董事组成，其中独立董事3名，职工董事1名，设董事长1人[98] - 董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集[116] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名，每季度至少召开一次会议[127] 公司治理结构 - 董事会设立审计、战略与可持续发展、提名、薪酬与考核四个专门委员会[130] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[145] - 不同阶段现金分红在利润分配中占比有不同要求[153] 公司合并、分立等事项 - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%时，可不经股东会决议[177] - 公司分立、减少注册资本等应通知债权人并公告[180]

资本变更 - 公司总股本从527,216,860股增至528,018,424股[2] - 公司注册资本由527,216,860.00元增至528,018,424.00元[2] 章程修订 - 公司修订《公司章程》中注册资本和股份总数条款[2] - 变更以工商登记机关核准内容为准[3] - 董事会有权办理相关事宜，无需再提交股东会审议[3]

激励计划 - 2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期条件成就[2] - 可解除限售激励对象92名[2] - 可解除限售股票188.6744万股，占总股本0.36%[2] - 董事会同意办理解除限售手续[2]

会议情况 - 公司第七届董事会第十五次会议于2025年8月8日召开，8位董事均出席[2] 议案表决 - 《关于变更注册资本等议案》全票同意通过[3][4] - 《关于激励计划解除限售议案》5票同意，3董事回避[5][7] - 《关于新设一级部门议案》全票同意通过[8][9]

柏诚股份市场表现 - 公司股价今日上涨5 69% 全天换手率36 23% 成交额7 11亿元 振幅10 17% [1] - 沪股通净买入2064 89万元 营业部席位合计净买入1820 11万元 [1] - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交1 05亿元 其中买入7211 02万元 卖出3326 02万元 合计净买入3885 00万元 [2] - 沪股通为第一大买入营业部 买入金额2064 89万元 净买入2064 89万元 [2] 柏诚股份资金流向 - 今日主力资金净流入1 98亿元 其中特大单净流入2 10亿元 大单资金净流出1211 64万元 [3] - 近5日主力资金净流入1 96亿元 [3] - 近半年累计上榜龙虎榜5次 上榜次日股价平均跌0 08% 上榜后5日平均跌3 41% [3] 柏诚股份财务数据 - 一季度营业收入10 37亿元 同比下降9 41% [3] - 一季度净利润4419 74万元 同比下降20 61% [3] 数字经济ETF表现 - 产品代码560800 跟踪中证数字经济主题指数 [5][6] - 近五日涨跌-1 60% 市盈率61 40倍 [6] - 最新份额9 3亿份 减少600 0万份 主力资金净流入18 4万元 [6] - 估值分位83 73% [7]