机构调研概况 - 截至1月31日，年内共有11家A股上市银行获得373家机构调研，调研次数合计49次，这些银行均为城商行和农商行 [1][7] - 调研内容主要集中在旺季营销期间的信贷投放、净息差趋势、资产质量及债券投资策略 [1][7] 被调研银行与市场表现 - 被调研的11家银行包括南京银行、宁波银行、上海银行、杭州银行、苏州银行、青岛银行、齐鲁银行、厦门银行、沪农商行、青农商行和紫金银行 [2][8] - 其中6家银行年内股价上涨，青岛银行累计涨幅超过16%，宁波银行涨幅达到10% [2][8] - 南京银行最受机构青睐，获得76家机构调研；上海银行获得75家机构调研，被调研次数达9次 [2][8] 信贷投放情况与重点领域 - 多家银行表示营销旺季期间的信贷投放情况好于2025年同期 [2][8] - 对公信贷在全年信贷投放中起支撑作用，重点领域包括制造业、基础设施建设、金融“五篇大文章”、“两重”“两新”等 [2][8] - 南京银行对公信贷投放稳健起步，总体投放好于上一年 [2][8] - 杭州银行2026年开门红对公信贷投放较往年同期增加，资产投放收益率较2025年四季度保持稳定 [2][8] - 沪农商行2026年对公信贷投放重点对接市区重大项目、城市更新、重点区域基建，并推进绿色低碳转型、制造业与现代服务业升级 [3][9] 净息差管理策略 - 从资产和负债两端稳住净息差是多家银行2026年的重点工作 [4][11] - 上海银行预计2026年LPR仍有下行空间，生息资产收益率延续较快下降趋势；存款成本预计下降，但降幅可能小于贷款定价降幅，净息差预计延续小幅下降趋势 [4][11] - 齐鲁银行通过优化资产组合，加大绿色、科创、制造业等重点领域贷款投放以稳定资产端收益；同时拓展低成本存款，有序下调存款利率，利用央行低成本资金以压降负债成本 [4][11] - 有分析认为2026年上市银行净息差下降压力总体趋缓，下降幅度收窄，行业有望筑底企稳，城商行、农商行因高息负债占比高，息差改善空间更显著 [5][12] 债券投资策略 - 2025年以来债市震荡导致区域中小银行债券投资收益总体回落 [6][12] - 上海银行预计2026年债券利率仍将延续区间震荡格局，趋势性反转可能性较低 [6][13] - 沪农商行2026年债券投资以配置为主、波段操作为辅；将密切跟踪市场，运用衍生品对冲风险；深化宏观与行业研究；并探索债券机器人下单、AI大模型等前沿技术应用以提高自动化水平 [6][13] 资产质量展望 - 多家银行表示将通过提升新发放贷款质量、加大不良贷款处置力度等措施，使2026年资产质量保持总体稳定 [6][13]

机构1月调研上市银行情况概览 - 1月份共有11家A股上市银行获得373家机构调研，调研次数合计49次，被调研银行均为城商行和农商行 [1] - 机构调研内容聚焦于旺季营销期间的信贷投放、净息差及资产质量趋势、债券投资策略等方面 [1] 被调研银行市场表现与调研热度 - 被调研的11家银行包括南京银行、宁波银行、上海银行、杭州银行、苏州银行、青岛银行、齐鲁银行、厦门银行、沪农商行、青农商行和紫金银行 [2] - 其中6家银行年内股价上涨，青岛银行累计涨幅居首，超过16%，宁波银行涨幅达10% [2] - 南京银行获得76家机构调研，为“人气王”，上海银行获得75家机构调研，被调研次数达9次 [2] 旺季信贷投放情况 - 多家银行透露，营销旺季期间的信贷投放情况好于2025年同期 [2] - 对公信贷在全年信贷投放中起支撑作用，重点领域包括制造业、基础设施建设、金融“五篇大文章”、“两重”“两新”等 [2] - 南京银行表示对公信贷稳健起步，投放节奏契合预期，总体投放好于上一年 [2] - 杭州银行表示2026年开门红对公信贷投放整体良好，较往年同期有所增加，资产投放收益率较2025年四季度保持稳定 [2] - 沪农商行表示2026年对公信贷投放重点对接市区重大项目、城市更新、重点区域基础设施项目，以及绿色低碳转型、制造业升级等领域 [3] 净息差趋势与管理策略 - 从资产和负债两端入手稳住净息差是多家银行今年的重点工作 [4] - 上海银行预计，2026年LPR仍有下行空间，叠加存量资产重定价，生息资产收益率将延续较快下降趋势；负债端存款成本预计下降，但降幅可能小于贷款定价降幅，净息差预计延续小幅下降趋势 [4] - 齐鲁银行从两端稳息差，资产端加大绿色、科创、制造业等重点领域贷款投放并加强定价管理，负债端拓展低成本存款、有序下调存款利率、利用央行低成本资金以压降付息负债成本率 [4] - 专家观点认为，2026年上市银行净息差下降压力总体趋缓，下降幅度收窄，行业有望筑底企稳，城商行、农商行因高息负债占比高，息差改善空间更显著 [5] 债券投资策略与市场展望 - 受债市震荡影响，2025年以来区域中小银行的债券投资收益总体有所回落 [5] - 上海银行预计2026年债券利率仍将延续区间震荡格局，利率趋势性反转可能性较低 [5] - 沪农商行2026年债券投资策略包括：以配置为主、波段操作为辅；密切跟踪市场，灵活运用衍生品对冲风险；深化宏观与行业研究“以研促投”；探索债券机器人下单、AI大模型等前沿技术应用以提高自动化水平 [6] 资产质量展望 - 多家银行表示，将通过提升新发放贷款质量、加大不良贷款处置力度等多举措，使2026年资产质量保持总体稳定态势 [6]

市场表现 - 2024年2月2日，农商行板块整体下跌1.94%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌2.48%，深证成指下跌2.69% [1] - 板块内个股普跌，沪农商行领跌，跌幅为2.68%，其次是渝农商行，跌幅为2.31% [1] - 板块成交活跃，渝农商行成交额最高，达6.38亿元，成交量100.00万手，青农商行成交量也较高，为86.24万手 [1] 资金流向 - 当日农商行板块整体呈现主力资金净流入，净流入额为1.15亿元，但游资和散户资金均为净流出，分别净流出6167.51万元和5286.49万元 [1] - 个股资金流向分化明显，渝农商行主力资金净流入最多，达9203.07万元，主力净占比14.43% [2] - 沪农商行和常熟银行也获得主力资金净流入，分别为3215.55万元和1996.17万元 [2] - 紫金银行主力资金净流出最多，为1272.21万元，主力净占比-9.64%，瑞丰银行、张家港行、无锡银行和江阴银行主力资金也为净流出 [2]

公司战略定位与核心业务 - 公司坚守支农支小定位，强化做小做散战略 [1] - 深耕“三农”小微客群，聚焦小微企业、个体工商户、新型农业经营主体等客群 [1] - 深入推进网格化营销，围绕走访对象、目标、标准、流程、过程管控及结果应用六个维度加强营销走访 [1] 客户经营与营销策略 - 依据新客户挖掘、存量客户额度提升、存量客户维护及流失客户挽回四大类别下的八项模型，加强首季度营销走访 [1] - 推进做小做散赋能，积聚差异化优势 [1] 行业研究与业务发展 - 深化区域特色行业研究分析，不断提升业务研判和服务能力 [1] - 推动业务发展与特色产业深度融合 [1] 政策导向与创新服务 - 紧扣政策导向，主动对接高新技术产业、绿色低碳产业等战略性领域的中小微企业，以及先进制造业集群 [1] - 创新产品和服务模式，赋能新质生产力发展 [1] 供应链金融布局 - 加速供应链金融布局，依托核心企业搭建链式荐客平台 [1] - 为上下游中小微链属客户提供融资、结算、代发、理财等综合服务 [1]

公司品牌战略与核心业务模式 - 公司作为江苏省首家江豚保护特色支行，以“江豚支行凝聚微笑”为品牌内核，将金融服务与生态公益深度融合 [1] - 公司坚守“绿水青山就是金山银山”理念，通过十年深耕构建了“金融+公益+公众”的护江新模式 [1][2] 金融产品创新与客户参与 - 公司创新推出独有的“微笑江豚”主题借记卡与贷记卡，构建“消费即公益”长效机制 [1] - 持卡客户每消费满10元即捐赠0.01元至江豚保护基金，累计带动超2万名客户参与公益，捐赠资金超5万元 [1] - 公司同步打造江豚主题厅堂，设置科普展示区，累计接待访客超8万人次 [1] 公益倡导与公众教育活动 - 公司以亲子俱乐部为纽带，开展“大手牵小手·共护江豚微笑”系列活动30余场，吸引500余个家庭参与 [1] - 公司联合南京江豚水生生物保护协会，组织江豚观测、增殖放流、知识宣讲等专项行动26场，并组建“紫微星”志愿服务队参与种群监测 [1] - 公司深入15所学校、10个社区开展科普宣讲，覆盖群众超6000人次 [1] 生态保护实践与成效 - 公司持续开展长江岸线垃圾清理、护绿植树等志愿活动，累计组织行动40余次，参与志愿者超1800人次 [2] - 相关志愿活动累计清理岸线垃圾3.2吨，栽种护岸绿植500余株 [2] - 公司的特色实践助力长江南京段水质持续优化，江豚现身频率显著提升 [2]

市场表现 - 1月29日，农商行板块整体表现强劲，较上一交易日上涨2.37%，领涨A股银行板块[1] - 当日上证指数报收于4157.98点，微涨0.16%，而深证成指报收于14300.08点，下跌0.3%，农商行板块表现显著优于大盘[1] - 板块内个股普涨，渝农商行以4.19%的涨幅领涨，江阴银行上涨2.43%，沪农商行上涨2.28%，其余个股涨幅在0.82%至1.77%之间[1] 个股交易情况 - 渝农商行成交量最大，达到115.99万手，成交额为7.40亿元[1] - 常熟银行成交额最高，为4.21亿元，成交量为57.14万手[1] - 沪农商行成交额为4.55亿元，成交量为54.01万手[1] - 江阴银行、苏农银行、青农商行、紫金银行成交额在1.86亿元至2.63亿元之间[1] - 无锡银行、瑞丰银行、张家港行成交额相对较低，在1.19亿元至1.41亿元之间[1] 资金流向分析 - 当日农商行板块整体呈现主力资金净流入态势，净流入金额为6754.01万元[1] - 游资资金整体净流出1.12亿元，而散户资金净流入4449.05万元，显示市场参与主体间存在分歧[1] - 个股资金流向分化明显，常熟银行、江阴银行、紫金银行、张家港行、无锡银行获得主力资金净流入，金额在555.26万至1967.67万元之间[2] - 沪农商行、瑞丰银行、渝农商行、苏农银行遭遇主力资金净流出，其中沪农商行净流出4134.00万元，苏农银行净流出1888.45万元[2] - 游资在多数个股上呈现净流出，但在瑞丰银行、渝农商行、苏农银行上为净流入[2] - 散户资金在沪农商行、常熟银行、紫金银行、青农商行、瑞丰银行、苏农银行上为净流入[2]

公司2025年半年度利润分配方案 - 公司宣布2025年半年度利润分配方案为向A股股东每股派发现金红利0.05元（含税）[1] - 本次利润分配方案共计派发现金红利183,050,224.6元[1] - 股权登记日为2026年2月4日，除权除息日与红利发放日均为2026年2月5日[1]

2025年半年度权益分派方案核心信息 - 公司发布2025年半年度权益分派实施公告，核心内容是向全体股东派发现金红利 [1][2] - 本次利润分配以方案实施前的公司总股本3,661,004,492股为基数，每股派发现金红利0.05元（含税）[1][2] - 本次现金分红总额为183,050,224.6元 [1][2] 分红实施具体安排 - 本次权益分派为差异化分红送转：否 [4] - A股股权登记日为2026年2月4日 [1][2][4] - A股现金红利发放日为2026年2月5日 [1][2][4] - A股除权（息）日为2026年2月5日 [2][4]

利润分配 - 2025年半年度A股每股现金红利0.05元[3] - 股权登记日为2026/2/4，除权（息）日和现金红利发放日为2026/2/5[3][6] - 以总股本3,661,004,492股为基数，派发现金红利183,050,224.6元[5] 税负情况 - 流通股自然人股东与证券投资基金持股不同时长有不同税负[9] - 限售股自然人股东解禁前股息红利实际税负10%[10] - QFII按10%税率代扣代缴企业所得税[10] - 香港联交所投资者（沪股通）按10%税率代扣所得税[11] - 其他股东（含机构投资者）公司不代扣代缴企业所得税[11]

债券相关 - 2020年7月23日公司发行45亿元可转换公司债券[4] - 转股价格调整前3.65元/股，调整后3.60元/股，2026年2月5日实施[4] - 紫银转债2026年1月28日至2月4日暂停转股，2月5日起恢复转股[7] 分红相关 - 2025年向普通股股东每10股派发现金红利0.5元（含税）[6] - 每股派送现金股利0.05元[7]