会议主要讨论的核心内容 装饰业务 - 公司的装饰业务客户群包括政府、国企央企以及各行各业的工商业客户,客户构成较为分散 [14][15] - 受地产行业下行影响,公司的港台装饰业务利润下滑,但公司正在采取措施提升盈利能力 [14][15] - 公司认为内装行业仍处于整合期,未来行业集中度有望提升 [14][15] 牧墙业务 - 公司在牧墙行业具有领先地位,市场份额约5%,在高端领域占比约30% [17][18] - 公司牧墙业务客户群较为分散,包括政府、国企央企以及各行各业的工商业客户 [17][18] - 公司牧墙业务在手订单充足,预计全年业绩将保持增长 [5][6][7] BAPV业务 - 公司BAPV业务订单充足,预计全年收入将达10-15亿元 [24][25] - BAPV业务毛利率较传统牧墙业务高出4-5个百分点 [24] - 公司正在扩大BAPV产品的销售渠道,包括同行业客户、工商业客户以及设计院等 [10][11] 海外业务 - 公司重返中东市场,包括迪拜和沙特,并拓展日本、韩国和台湾等市场 [7][8][9] - 公司将海外业务分为两类,一类是一体化的工程业务,一类是纯产品销售业务 [7][8] - 公司看好海外市场的发展前景,预计未来海外业务占比将有所提升 [7][8][9] 产品化战略 - 公司将推行"四化"战略,其中产品化是重点之一 [8][28][29] - 公司将充分利用现有的6大生产基地,提升产品供给能力,并拓展海外产品销售 [8][28][29] - 公司认为产品化战略有助于提升公司的设计制造能力,未来有望成为公司新的利润增长点 [28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **会议秘书提问** 询问公司装饰业务的战略定位、客户构成以及地产政策对业务的影响 [13] **刘总回答** - 公司装饰业务客户群较为分散,包括政府、国企央企以及各行各业的工商业客户 [14][15] - 受地产行业下行影响,公司港台装饰业务利润下滑,但公司正在采取措施提升盈利能力 [14][15] - 公司认为内装行业仍处于整合期,未来行业集中度有望提升 [14][15] 问题2 **会议秘书提问** 询问公司牧墙业务的市场份额、客户构成以及全年业绩预期 [13] **刘总回答** - 公司在牧墙行业具有领先地位,市场份额约5%,在高端领域占比约30% [17][18] - 公司牧墙业务客户群较为分散,包括政府、国企央企以及各行各业的工商业客户 [17][18] - 公司牧墙业务在手订单充足,预计全年业绩将保持增长 [5][6][7] 问题3 **会议秘书提问** 询问公司BAPV业务的订单情况、毛利率水平以及未来发展计划 [22] **刘总回答** - 公司BAPV业务订单充足,预计全年收入将达10-15亿元 [24][25] - BAPV业务毛利率较传统牧墙业务高出4-5个百分点 [24] - 公司正在扩大BAPV产品的销售渠道,包括同行业客户、工商业客户以及设计院等 [10][11]

市场扩张 - 全资子公司广州江河幕墙中标OPPO滨海湾项目幕墙工程[2] - 中标金额约2.75亿元，占2023年度营收1.31%[2] - 项目位于东莞，幕墙面积约16.9万平方米，工期427天[2] - 截至披露日未签正式合同，签订与履行有不确定性[2]

该项目位于中国香港九龙油尖旺区，幕墙总面积约4.4万平方米，预计总工 期为882天，项目建成后将成为香港最大的公立医院之一。 关于重大工程中标的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 江河创建集团股份有限公司(下称"公司")全资子公司香港江河幕墙工程有 限公司近日收到Kwong Wah Hospital(Phase 2)（广华医院二期）幕墙工程中标 通知书，中标金额合计为港币251,280,000元（折合人民币约232,484,256元）， 约占公司 2023 年度营业收入的1.11%。 特此公告。 江河创建集团股份有限公司董事会 股票代码：601886 股票简称：江河集团 公告编号：临2024-026 2024 年 6 月 3 日 江河创建集团股份有限公司 ...

股权结构 - 实际控制人刘载望持股约28,930.79万股，占总股本25.53%[2] - 江河源持股31,564.52万股，持股比例27.86%[4] - 刘载望及其一致行动人合计持股60,495.31万股，比例53.39%[4] 股份质押 - 刘载望累计质押14,175万股，占其所持49.00%，总股本12.51%[2] - 江河源累计质押14,893.00万股，占其所持47.18%，总股本13.14%[4] - 刘载望及其一致行动人累计质押29,068.00万股，占其所持48.05%，总股本25.66%[4] 质押业务 - 刘载望于2023年6、8月与浙商证券质押业务提前续期一年[2] 风险应对 - 还款来源含经营性现金流、投资收益、股份分红等[4] - 如平仓采取补充质押、提前还款等措施[4]

股权结构 - 实际控制人刘载望持股约28,930.79万股，占总股本25.53%[2] - 江河源持股31,564.52万股，持股比例27.86%[6] - 刘载望及其一致行动人江河源合计持股60,495.31万股，持股比例53.39%[6] 股份质押 - 刘载望累计质押股份14,175万股，占其所持股份49.00%，占总股本12.51%[2] - 江河源累计质押股份14,893.00万股，占其所持股份47.18%，占总股本13.14%[6] - 刘载望及其一致行动人累计质押股份29,068.00万股，占其所持股份48.05%，占总股本25.66%[6] 本次质押解质押 - 刘载望本次质押股份4,360万股，占其所持股份15.07%，占总股本3.85%[2] - 刘载望本次解质押股份4,645万股，占其所持股份16.06%，占总股本4.10%[4] 资金用途与还款 - 刘载望本次质押融资用于借与江河源补充流动资金[2] - 还款来源包括经营性现金流、投资收益、公司股份分红等[6] 风险应对 - 如出现平仓风险，将采取补充质押、提前还款等措施[6]

股票代码：601886 股票简称：江河集团 公告编号：临2024-023 江河创建集团股份有限公司 关于重大工程中标的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 2024 年 5 月 14 日 江河创建集团股份有限公司(下称"公司")全资子公司上海江河幕墙系统工 程有限公司近日中标上海市浦东新区张家浜楔形绿地C1c-01地块商业办公项目 幕墙分包工程，中标金额合计为人民币288,651,136元，约占公司 2023 年度营 业收入的1.38%。 该项目位于上海市浦东新区，幕墙面积约11.45万平方米，预计总工期为457 天，建成后将成为浦东新区又一重要的商业办公建筑。 特此公告。 江河创建集团股份有限公司董事会 ...

业绩总结 - 江河集团2024年一季度营收为40.86亿元，同比增长19.50%[1] - 公司24Q1归母净利润为1.82亿元，同比增长11.10%[1] - 公司24Q1毛利率为15.84%，净利率为5.18%，ROE为2.54%[2] - 公司2024年营业收入预测为22,700万元，归母净利润预测为800万元，市盈率为8.68[3] - 江河集团2026年预计营业收入增长14.8%[4] - 江河集团2026年预计ROE为11.4%[4] 用户数据 - 公司24Q1承接光伏建筑项目约0.5亿元，BIPV业务有望逐渐放量[2] - 公司投资建设的湖北浠水BIPV光伏定制化组件柔性生产基地已投产，预计BIPV业务后期有望逐渐放量[2] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.00/9.46/11.16亿元，维持合理价值10.59元/股不变[2] - 江河集团2026年预计营业收入增长14.8%[4] - 江河集团2026年预计ROE为11.4%[4] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1承接光伏建筑项目约0.5亿元，BIPV业务有望逐渐放量[2] - 公司投资建设的湖北浠水BIPV光伏定制化组件柔性生产基地已投产，预计BIPV业务后期有望逐渐放量[2] 市场扩张和并购 - 江河集团2026年预计营业收入增长14.8%[4] - 江河集团2026年预计ROE为11.4%[4]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入40.86亿元，同比增长19.50%[1] - 公司归母净利润1.82亿元，同比增长11.10%[1] - 公司销售毛利率为15.84%，同比下降0.90%[3] - 公司销售净利率为5.18%，同比下降0.19%[3] - 公司存货周转天数125天，同比减少22.1天[4] - 公司应收账款周转天数261天，同比减少28.6天[4]

业绩总结 - 公司在2024年第一季度实现营收40.86亿元，同比增长19.5%[1] - 公司24Q1扣非归母净利为1.77亿元，同比增长21.87%，业绩符合市场预期[1] - 公司2023年全年建筑装饰业务新签订单达258.4亿元，同比增长10%，在手订单为334亿元，为全年营收的1.59倍[2] - 公司2023年全年海外实现营收28.25亿元，同比增长115.11%，海外市场业务逐渐成熟稳健发展[3] - 公司24Q1毛利率为15.84%，同比下降0.9%，净利率为5.18%，同比下降0.19%[4] 未来展望 - 公司预测2026年净利润将达到133.9亿元，同比增长11.7%[8] - 公司预测2026年每股收益将达到1.08元[8] - 公司预测2026年ROE将达到12.5%[8] 分析师信息 - 分析师戚舒扬拥有7年建材行业分析经验，曾获得多个行业奖项[9] - 分析师金兵具有5年工程建设和融资经验，曾全程参与重大工程建设项目[10] - 分析师承诺报告数据来源合规，分析逻辑客观公正[11] 公司评级标准 - 公司评级标准中，买入评级表示预测股价相对强于上证指数达到或超过15%[12] - 公司评级标准中，减持评级表示预测股价相对弱于上证指数5%—15%之间[12] - 行业评级标准中，推荐评级表示预测行业指数相对强于上证指数达到或超过10%[12]

股票代码：601886 股票简称：江河集团 公告编号：临2024-021 江河创建集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 重要内容提示: 北京江河源控股有限公司（下称"江河源"或"大股东"）持有江河创建集团 股份有限公司（下称"公司"）股份约 31,564.52 万股，占公司总股本的 27.86%， 为公司第一大股东。截至本公告披露日,江河源持有的公司股份已累计质押 14,893 万股(已剔除本次解除质押股份数量)，已累计质押股份数量约占其所持 公司股份总数的 47.18%，占公司总股本的 13.14%。 江河源分别于 2022 年 4 月 20 日、2023 年 12 月 19 日与厦门农村商业银行股份 有限公司（下称"厦门农商行"）办理了股份质押融资及部分股份解除质押业务， 内容详见公司披露的临 2022-030 号及临 2023-040 号公告。 近日江河源与厦门农商行就上述业务办理了剩余股份解除质押手续，具体情况 如下： | 股东名称 | | | | 江河源 | | | --- | --- | ...