板块整体表现 - 航海装备板块单日上涨1.6%，显著跑赢上证指数（涨0.66%）和深证成指（涨0.46%）[1] - 板块内10只个股全部上涨，其中国瑞科技以7.36%涨幅领涨，中科海讯（6.81%）和中国海防（5.17%）涨幅居前[1] - 板块成交活跃，天海防务成交129.95万手居首，中国船舶成交额13.10亿元最高[1] 个股价格表现 - 国瑞科技收盘价17.50元，单日涨幅7.36%，成交量47.45万手，成交额8.09亿元[1] - 中科海讯收盘价45.82元，单日涨幅6.81%，成交量10.95万手，成交额4.90亿元[1] - 中国海防收盘价36.20元，单日涨幅5.17%，成交量22.25万手，成交额7.97亿元[1] - 天海防务收盘价7.03元，单日涨幅4.15%，成交量129.95万手，成交额9.02亿元[1] - 亚星锚链收盘价10.52元，单日涨幅3.34%，成交量54.40万手，成交额5.65亿元[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流入1.87亿元，游资资金净流出7559.25万元，散户资金净流出1.12亿元[1] - 天海防务获主力资金净流入1.04亿元（净占比11.48%），但遭游资净流出2127.63万元和散户净流出8223.42万元[2] - 国瑞科技获主力资金净流入7056.58万元（净占比8.73%），游资净流出289.81万元，散户净流出6766.77万元[2] - 中国船舶遭主力资金净流出3297.85万元（净占比-2.52%），但获散户资金净流入4710.07万元[2] - 江龙船艇主力资金净流出1813.71万元（净占比-6.04%），但获散户资金净流入1742.96万元[2]

行业投资评级 - 国防军工板块具备长期成长确定性，安全边际高 [4][43] 核心观点 市场表现 - 上周申万国防军工指数上涨0.08%，跑赢上证指数（-0.94%）、深证成指（-1.58%）和沪深300指数（-1.75%），在31个申万一级行业中排名第6 [2][13] - 板块PE(TTM)为84.92倍，子板块估值分化明显：航天装备146.02倍、航空装备76.50倍、地面兵装189.72倍、航海装备53.82倍、军工电子103.87倍 [2][21] - 板块总市值达2.59万亿元，成分股总营收5745亿元，净利润210亿元，资产负债率52.16% [7] 军工AI投资机会 - AI技术显著提升装备智能化水平，在俄乌战争中Palantir数据分析平台将情报处理周期从数月压缩至分钟级，改写传统战争逻辑 [2][39] - 2024年底以来军工AI订单从个别公司突破转向特定领域集中释放，如导弹、无人机、数据链等，预计2025年全领域订单将爆发 [40] 海洋装备投资机会 - 福建舰入列进入最后攻坚阶段，重点攻克滑跃与电磁弹射起飞的无缝转接技术优化 [3][41] - 福建舰是我国首艘电磁弹射航母，2022年6月下水后已完成多次海试 [41] 低空经济产业 - 深圳市规划到2026年建成1200个以上低空起降点，开通1000条商业航线，实现"2小时同城、4小时跨城"服务 [32] - 粤港澳大湾区首条城际长航无人机物流航线开通，全长82.9公里，运输效率比陆路提升60% [36] - 低空经济处于"政策+新产品商业化加速"双共振期，重点关注eVTOL和无人机领域 [37] 重点推荐标的 主机厂方向 - 洪都航空、中航沈飞、中航西飞、中直股份 [4][44] 军工新科技 - 联创光电、光启技术、中简科技 [4][44] 水下装备 - 亚星锚链、中科海讯、长盈通 [4][45] 导弹产业链 - 菲利华、国科军工、中兵红箭 [4][46] 军品钛材 - 西部超导 [4][47] 电子元器件 - 鸿远电子、航天电器 [4][48] 激光武器 - 锐科激光 [4][49]

委托理财概况 - 公司拟使用不超过16亿元自有资金购买理财产品，资金可滚动使用，以提高闲置资金利用效率并创造更大经济效益 [1] - 资金来源为公司暂时闲置的自有资金，不影响正常经营所需流动资金 [2] - 本次委托理财金额为9300万元，产品为"砚博乘风量化18号私募证券投资基金"，管理费0.2%/年，托管费0.01%/年，基金服务费0.01%/年 [2][3] 理财产品详情 - 产品期限为开放式，自2025年7月31日起运作 [3] - 投资范围涵盖股票、债券、证券回购、存款、期货、期权等标准化金融工具，并可参与新股申购、融资融券及港股通投资 [3] - 产品可投资于各类资产管理计划及私募基金，但明确禁止投资劣后级份额 [3] 公司财务影响 - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为27.33%，本次理财金额占货币资金的6.24%、净资产的2.40%、总资产的1.72% [6] - 理财行为不会对公司主营业务、财务状况及经营成果产生重大影响 [6] 决策与监督机制 - 董事会及股东大会已审议通过16亿元理财额度授权，有效期1年，由董事长行使决策权并签署合同 [8] - 监事会认为该举措符合法规且能提升资金使用效率 [8] - 公司建立多层风控体系：财务部门跟踪运作、内审部门日常监督、独立董事及监事会检查权、必要时引入第三方审计 [2][4] 受托方信息 - 受托方为深圳前海砚博乘风资产管理有限公司，与公司及关联方无股权或控制关系 [5] 历史理财情况 - 公告披露了最近12个月自有资金委托理财的金额明细（未披露具体数据） [8]

委托理财概况 - 公司拟使用不超过16亿元自有资金购买理财产品 资金可滚动使用 [2] - 委托理财目的是提高闲置资金利用效率 创造更大经济效益 [3] - 资金来源为公司暂时闲置的自有资金 [4] 理财产品详情 - 本次委托理财金额为9300万元 产品名称为砚博乘风量化18号私募证券投资基金 [6] - 产品期限为2025年7月31日起的开放式基金 年管理费0.2% 托管费0.01% 基金服务费0.01% [10] - 资金投向包括股票、债券、期货、期权等标准化金融工具 可参与新股申购和港股通投资 [8] 审批与执行情况 - 议案经2025年4月25日董事会及5月22日股东大会审议通过 [2] - 董事会授权董事长行使投资决策权 财务总监负责具体实施 [11] - 监事会认为该举措符合资金安全要求 能提升资金使用效率 [11] 财务影响分析 - 截至2025年3月31日 公司资产负债率27.33% [9] - 本次理财金额占期末货币资金6.24% 占净资产2.40% 占总资产1.72% [9] - 不会对公司主营业务和财务状况产生重大影响 [9] 风险控制措施 - 财务部门将跟踪资金运作情况 内审部门进行日常监督 [4] - 独立董事和监事会可对资金使用进行检查 必要时引入第三方审计 [5] - 公司将按交易所规定履行信息披露义务 [7]

理财情况 - 获批用不超16亿自有资金滚动买理财产品[3] - 买“砚博乘风量化18号私募证券投资基金”9300万元[4] - 该基金管理费0.2%/年，托管费0.01%/年，基金服务费0.01%/年[7] 财务数据 - 2025年3月31日资产负债率27.33%[13] - 2024年末资产总额529167.94万元，2025年3月31日为541490.74万元[13] - 2024年末负债总额147706.14万元，2025年3月31日为154725.32万元[13] - 2024年末净资产381461.80万元，2025年3月31日为386765.42万元[13] 理财与财务占比 - 本次理财金额占2025年3月31日货币资金6.24%，占净资产2.40%，占资产总额1.72%[13] - 最近12个月内单日最高投入金额占最近一年净资产27.66%[17] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润6.90%[17]

股价表现 - 7月31日股价报收10.40元，较前一交易日下跌2.16% [1] - 当日成交量为617948手，成交金额达6.48亿元，换手率为6.44% [1] 公司业务 - 隶属于船舶制造板块，主要从事船用锚链、海洋工程系泊链及相关产品的研发、生产和销售 [1] - 江苏地区涉海专精特新企业代表，在海洋工程装备领域具有一定市场地位 [1] 资金流向 - 7月31日主力资金净流出6125.90万元，占流通市值的0.61% [1] - 近五个交易日累计净流出1107.83万元 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年7月31日收盘价10.4元，单日下跌2.16%，换手率6.44% [1] - 成交量61.79万手，成交金额6.48亿元 [1] - 主力资金净流出6125.90万元，占成交额9.45%，其中超大单净流出4011.69万元（占比6.19%），大单净流出2114.21万元（占比3.26%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出281.13万元，占成交额0.43% [1] - 小单资金净流入6407.03万元，占成交额9.89% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入5.88亿元，同比增长30.88% [1] - 归属净利润5249.95万元，同比减少22.77%，扣非净利润6003.73万元，同比增长36.22% [1] - 流动比率3.808，速动比率3.063，资产负债率28.57% [1] 企业基本信息 - 公司成立于2000年，位于泰州市，属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 [1] - 注册资本9.594亿元人民币，实缴资本2.6991亿元人民币，法定代表人陶兴 [1] 投资与知识产权布局 - 对外投资14家企业，参与招投标项目348次 [2] - 拥有商标信息30条，专利信息381条，行政许可16个 [2]

板块整体表现 - 航海装备板块当日上涨0.12%，跑赢深证成指（下跌0.77%）但弱于上证指数（上涨0.17%）[1] - 板块内10只成分股中6只上涨，4只下跌，最高涨幅达14.84%（国瑞科技），最大跌幅为0.57%（中国船舶）[1] - 板块成交活跃，中国船舶成交额最高达17.49亿元，中国重工成交量最大达174.94万手[1] 个股价格表现 - 国瑞科技领涨板块，收盘价18.03元，涨幅14.84%，成交量75.36万手[1] - 亚星锚链涨幅2.21%报10.63元，江龙船艇涨幅2.12%报15.41元，海兰信涨幅1.83%报18.33元[1] - 中国海防微涨0.53%报35.71元，中科海讯微涨0.43%报44.47元[1] - 天海防务下跌0.42%报7.14元，中船防务下跌0.43%报28.08元，中国船舶下跌0.57%报34.82元[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流入4267.61万元，游资净流入469.91万元，散户净流出4737.51万元[1] - 国瑞科技获主力资金净流入1.47亿元（净占比10.88%），但游资净流出1.02亿元（净占比-7.50%）[2] - 海兰信获主力净流入8534.43万元（净占比5.17%），亚星锚链获主力净流入4643.07万元（净占比4.10%）[2] - 中科海讯同时获主力净流入2914.67万元（净占比7.22%）和游资净流入3254.35万元（净占比8.06%）[2] - 中国船舶遭主力净流出9947.95万元（净占比-5.69%），中国重工遭主力净流出9617.64万元（净占比-11.51%）[2] - 天海防务主力净流出6205.16万元（净占比-5.60%），但获散户净流入6280.88万元（净占比5.67%）[2]

海洋经济概念股表现 - 潜能恒信涨约15%，中水渔业涨停，深水海纳涨超6%，巨力索具、亚星锚链涨约3% [1] 政策与行业驱动因素 - 国新办宣布9月3日举行阅兵式，水下作战等新型作战力量参阅 [1] - 2025年两会报告写入"深海科技"，体现高层对深海开发的重视 [1] - 深海安全为资源开发保驾护航，有望率先发展 [1] 深海技术需求 - 深海感知通信多采用声学技术 [1] - 深潜平台需采用钛合金打造 [1] - 关注声学及钛材投资机会 [1] 深海油气资源潜力 - 全球超过70%油气资源蕴藏海洋中，44%来自深水 [2] - 近十年全球新发现100个大型油气田，深水油气田数量占比57%、储量占比68% [2] - 我国深层-超深层油气资源达671亿吨，占全国油气资源总量34% [2] 国内开发空间 - 国内海洋油气产量仅占油气总产量18%，距30%世界平均水平有差距 [2] - 加大深水区域勘探开发对降低油气对外依存度、保障能源安全具战略意义 [2] - 政策驱动下国内深海油气勘探开发力度有望持续提升 [2] 深海装备材料需求 - 深海环境高压、低温、黑暗、腐蚀性强，对装备材料要求严苛 [2] - 国产技术突破及应用加速落地 [2] - 深海相关高性能材料有望充分受益 [2]

军工股市场表现 - 军工股震荡走高 恒宇信通20CM涨停 国瑞科技涨超10% [1] - 航发科技 长城军工 北方长龙涨超5% [1] - 亚星锚链 爱乐达 晨曦航空 中国卫星等跟涨 [1]