报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司营业收入19.31亿元,同比增加27.34%;归母净利润2.37亿元,同比增加58.71% [1] - 2023年公司销售船用锚链13.3万吨,同比增长23.62%;新接订单15.16万吨,同比增长28%;船用链收入13.52亿元,同比增长23%;毛利率25.5%,同比增加3.19个百分点 [1] - 2023年公司销售系泊链3.21万吨,同比增幅18.63%;系泊链收入5.59亿元,同比增长41%;毛利率41.59%,同比提升7.46个百分点 [2] - 公司是全球最大的链条生产企业,2023年产能为35万吨,其中船用锚链16万吨,海洋石油平台系泊链11万吨,高强度矿用链3万吨,锚及船用铸钢件5万吨 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.95/3.44/4.03亿元,给予公司2024年归母净利润40倍PE估值,对应合理价值12.32元/股 [2] 财务数据总结 - 2023年营业收入19.31亿元,同比增加27.34% [1] - 2023年归母净利润2.37亿元,同比增加58.71% [1] - 2023年扣非归母净利润2.02亿元,同比增长49.89% [1] - 2023年毛利率25.5%,同比增加3.19个百分点 [1] - 2023年系泊链毛利率41.59%,同比提升7.46个百分点 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收19.31亿元，同比增长27.34%，归母净利润2.37亿元，同比增长58.71% [1] - 2024年公司计划完成营业收入23.20亿元，较2023年增长约20%，有望创2007年上市以来的营收新高 [2] - 公司传统业务景气向上，漂浮式海上风电未来的大发展有望催生公司巨大的成长空间 [4] 公司经营情况总结 - 2023年公司船用锚链及附件收入13.52亿元，同比增长23%，系泊链收入5.59亿元，同比增长41% [1] - 2023年公司船用锚链及附件销量13.27万吨，同比增长23.62%，系泊链销量3.21万吨，同比增长18.63% [1] - 2023年公司船用锚链及附件毛利率25.5%，同比提升约3.2个百分点，系泊链毛利率41.6%，同比大幅提升7.5个百分点 [1] - 2023年公司新承接订单18.06万吨，同比增长13%，其中船用锚链及附件订单15.16万吨，同比增长28% [2] - 截至2023年底，公司产能规模35万吨，较2022年底增加了5万吨的锚及船用铸钢件产能 [2] 行业发展情况总结 - 目前国内在推的漂浮式海上风电项目主要有中电建万宁一期100MW项目和明阳智能16.6MW样机项目 [3] - 漂浮式海上风电的发展将遵循试点先行、循序渐进的方式，但中长期前景依然值得期待 [3]

江苏亚星锚链股份有限公司 审计报告 2023 年度 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业综 (让天业会计师事务所(特殊普通合伙) Gongzheng Tianye Certified Public Accountants, SGP 江苏 无锡 86 (510)68798988 86 (510)85885275 箱: mail(@gztycpa.cn Wuxi . Jiangsu . China Tel: 86 (510)68567788 Fax: 86 (510)85885275 E-mail: mail@gztycpa.cn 报 告 苏公W|2024|A511号 江苏亚星锚链股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了江苏亚星锚链股份有限公司(以下简称亚星锚链)财务报表,包括2023 年 12月 31 日合并及母公司资产负债表,2023年度合并及母公司利润表、合并及母公司 现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反 映了亚星锚链 2023年12月31日合并及母公司财务状况以及 2023年度合并及母公司经 ...

江苏亚星锚链股份有限公司 董事会审计委员会 关于会计师事务所 2023 年度履行监督职责情况报告 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理 准则》、《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》、《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《公司章程》等规定和要求，江苏 亚星锚链股份有限公司（以下简称"公司"）董事会审计委员会本着勤勉尽责的 原则，恪尽职守，认真履职，对公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"公证天业"）审计资质及 2023 年度审计工作履行了监督职责，现将有关情 况汇报如下： 一、2023 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 会计师事务所名称：公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：公证天业创立于 1982 年，是全国首批经批准具有从事证券、期 货相关业务资格及金融业务审计资格的会计师事务所之一。2013 年 9 月 18 日， 转制为特殊普通合伙企业。 组织形式：特殊普通合伙企业 注册地址：无锡市太湖新城嘉业财富中心 5-1001 室 执行事务合伙人/首席合伙人：张彩斌 截至 2023 年末，公证天业合 ...

财务业绩 - 公司2023年实现营业收入19.31亿元，同比增长27.34%[1] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为2.37亿元，同比增长58.71%[1] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为2.48亿元，同比增长38.16%[1] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为34.45亿元，同比增长5.79%[1] - 公司2023年基本每股收益为0.247元，同比增长59.35%[1] - 公司2023年加权平均净资产收益率为7.06%，同比增加2.4个百分点[1] - 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.05元[4] 行业环境 - 公司所处的船舶行业及海洋工程行业受航运市场形势和国际原油价格等周期性波动的影响较大[6] - 2023年全国造船完工量4,232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7,120万载重吨，同比增长56.4%；12月底，手持订单量13,939万载重吨，同比增长32.0%[20] - 2023年，随着国际油价走强，全球油气市场逐步复苏,带动全球海洋油气装备市场[20] 公司经营 - 公司是世界锚链行业专业化从事船用锚链、海洋石油平台系泊链和矿用链的生产企业，产品50%左右出口至日本、韩国、欧洲、美国等多个国家和地区[23] - 公司采用按订单生产、分工序制作的生产模式[23] - 公司采用以销定产模式，产销量基本保持一致[23] - 公司2023年产能为35万吨,其中船用锚链16万吨,海洋石油平台系泊链11万吨,高强度矿用链3万吨,锚及船用铸钢件5万吨[24] - 公司是全球最大的链条生产企业,具有显著的规模优势[25] - 公司产品获得多家船级社认证,具备完善的企业管理及质量保证体系[25] - 公司凭借优质的产品和良好的信誉,已经获得全球知名企业认证和市场广泛认可[25] - 公司在锚链制造、热处理等方面具有多项核心工艺和技术,参与了多项国家标准和行业标准的制订工作[25] - 公司新建的海洋工程系泊系统连接件生产基地已经形成产能,产品获全球一流石油公司认可[26] - 2023年公司生产船用锚链133,135吨,同比增加27.31%;生产系泊链35,782吨,同比增加13.46%[27] - 2023年公司实现销售收入19.31亿元,同比增长27.34%;实现归属于母公司所有者的净利润23,650.95万元[27] - 报告期内公司承接订单18.06万吨,其中船用锚链及附件订单15.16万吨,系泊链订单2.90万吨[30] - 公司国内销售营业收入同比增长55.94%,主要是造船市场趋向国内[30] 财务分析 - 2023年营业收入为193,000万元，同比增加18.47%[32] - 原材料成本占总成本比例为75.89%，同比增加18.47%[32] - 人工工资成本占总成本比例为6.96%，同比增加34.61%[32] - 能源成本占总成本比例为2.62%，同比增加30.91%[32,33] - 制造费用占总成本比例为5.71%，同比增加33.26%[32] - 前五大客户销售额占年度销售总额的24.16%[34] - 前五大供应商采购额占年度采购总额的72.91%[35] - 研发投入占营业收入的比例为5.58%[39] - 公司获得授权专利30件，其中发明专利12件[40] - 经营活动产生的现金流量净额为24.83亿元，同比增加38.16%[41] 资产负债情况 - 公司资产负债状况良好，预付款项、其他应收款、一年内到期的非流动资产等同比有所减少[44] - 公司在建工程金额大幅增加，主要是亚星新重庆基础建设及设备安装尚未完工[44] - 公司短期借款、交易性金融负债、应付票据等负债项目同比大幅减少[44] - 公司合同负债和其他流动负债同比有所增加，主要是预收合同款和预提费用增加[44] - 公司长期借款大幅增加，主要是新增4.5亿元贷款[44] - 公司持有的以公允价值计量的金融资产期末余额较期初有所增加[46] - 公司持有的中国船舶、中国石油等行业龙头股票的投资规模较大[47] - 公司持有的景顺长城基金公允价值变动损失较大[47] - 公司船舶制造业务市场份额进一步提升，海洋油气工程行业市场逐步复苏[45] - 公司受限货币资金主要为各类保证金[45] 子公司经营情况 - 报告期内营业收入同比增加82.73%，毛利额同比增加83.13%[49] - 高强度链业净利润上升172.83%，主要是报告期内营业收入同比增加25.66%，毛利额同比增加23.82%[49] - 祥兴投资净利润上升243.00%，主要是报告期内购买的股票及基金产生的公允价值变动收益及投资收益同比增加[49] - 正茂集团净利润上升96.31%，主要是报告期内营业收入同比增加3.02%，综合毛利率同比增加3.52%[49] 公司治理 - 公司严格遵照相关法律法规，不断加强公司治理结构建设，进一步提升公司规范化运作水平[58] - 公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》等法律法规的要求

财务指标 - 公司2024年第一季度营业收入为4.49亿元，同比下降8.14%[4] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为6,797.73万元，同比增长15.30%[4] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.0709元，同比增长15.28%[4] - 公司2024年第一季度加权平均净资产收益率为1.95%，同比增加0.57个百分点[4] - 公司2024年第一季度营业利润为7.65亿元，同比增长9.5%[14] - 公司2024年第一季度净利润为6.89亿元，同比增长15.0%[14] - 公司2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为6.80亿元，同比增长15.3%[14] 现金流 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-10,152.25万元，同比下降115.10%[4] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-9.14亿元[16] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为1.64亿元[16] 资产负债 - 公司2024年3月31日货币资金余额为13,847.88百万元人民币[11] - 公司2024年3月31日交易性金融资产余额为9,794.60百万元人民币[11] - 公司2024年3月31日应收账款余额为4,386.31百万元人民币[11] - 公司2024年3月31日存货余额为9,272.03百万元人民币[11] - 公司2024年3月31日短期借款余额为200.00百万元人民币[12] - 公司2024年3月31日长期借款余额为3,552.43百万元人民币[12] - 公司2024年3月31日归属于母公司所有者权益合计为35,126.73百万元人民币[13] - 公司2024年3月31日少数股东权益为1,669.25百万元人民币[13] 费用 - 公司2024年第一季度销售费用为1.83亿元，同比下降1.9%[14] - 公司2024年第一季度管理费用为3.15亿元，同比增长20.1%[14] - 公司2024年第一季度研发费用为1.93亿元，同比增长25.1%[14] - 公司2024年第一季度财务费用为-1,402.42万元，同比下降114.1%[14] 其他 - 公司2024年第一季度应收款项融资较期初减少49.74%，主要是报告期末既进行背书/贴现，又持有至到期换取现金的承兑汇票较期初减少[7] - 公司2024年第一季度在建工程较期初增加51.71%，主要是子公司亚星新重庆新增在建工程2087万元[7] - 公司2024年第一季度长期待摊费用较期初增加203.14%，主要是报告期内子公司江星酒店增加70.75万元酒店加盟费[7] - 公司2024年第一季度财务费用同比下降114.11%，主要是报告期内汇兑损失同比减少[7] - 公司2024年第一季度公允价值变动收益同比增加63.30%，主要是在手的金融资产确认的公允价值变动收益同比增加[7]

江苏亚星锚链股份有限公司 独立董事专门会议工作制度 （一）独立聘请中介机构，对公司具体事项进行审计、咨询或者核查； （二）向董事会提议召开临时股东大会； （三）提议召开董事会会议。 独立董事行使第一款所列职权的，公司应当及时披露。 第一章 总 则 第一条 为进一步完善江苏亚星锚链股份有限公司（以下简称"公司"）的 法人治理，改善公司董事会结构，保护中小股东及利益相关者的利益，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司治理准则》、《上 市公司独立董事管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》、《江苏亚星锚链股份有限公司章程》 （以下简称《"公司章程》"）及其他有关规定并结合公司实际情况，制定本制 度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及其主 要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独 立客观判断关系的董事。 第三条 独立董事专门会议是指全部由独立董事参加的专门会议。 第四条 独立董事对本公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、 行政法规、中国证券监督管理委员会（ ...

证券代码：601890 证券简称：亚星锚链 公告编号：临 2024-007 江苏亚星锚链股份有限公司 关于 2023 年度利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例：每股派发现金红利 0.105 元（含税），不进行资本公积 转增股本，不派发红股。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体 日期将在权益分派实施公告中明确。 1 本次利润分配方案尚需提交公司股东大会审议。 二、公司履行的决策程序 （一）董事会会议的召开、审议和表决情况 公司于2024年4月19日召开第六届董事会第三次会议，审议通过了《关于公 司2023年度利润分配预案》，同意本次利润分配方案并同意将该方案提交公司 2023年年度股东大会审议。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配 总额不变，相应调整每股分配现金红利金额，并将另行公告具体调整情况。 一、利润分配方案内容 经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2023年12月31日，母 公司期末可分配利润为人民 ...

业绩总结 - 2023年度母公司实现净利润196,996,574.83元[4] - 2023年末累计可供股东分配的利润为747,155,297.69元[5] 利润分配 - 拟每10股派发现金红利1.05元，共计派发现金红利10,073.70万元（含税）[5] 资金运用 - 同意公司使用不超过16亿元闲置自有资金购买理财产品，有效期1年[20] 授信额度 - 公司拟向金融机构申请总额不超过15亿元的授信额度，期限1年[21] 市场扩张 - 公司拟在境外投资设立全资子公司，注册资本4600万美元[24]

关联交易审批标准 - 与关联自然人交易金额30万元以上需董事会批准及披露[11] - 与关联法人交易金额300万元以上且占净资产绝对值0.5%以上需董事会批准及披露[11] - 与关联人交易金额3000万元以上且占净资产绝对值5%以上需股东大会批准[11] - 未达董事会批准标准的关联交易授权总经理批准[12] 关联交易表决规则 - 董事会审议关联交易时关联董事回避，过半数非关联董事出席可举行，决议经非关联董事过半数通过，不足3人提交股东大会[12] - 股东大会审议关联交易时关联股东回避表决[13] 关联交易其他规定 - 公司不得为关联人提供财务资助，特定情形除外[14] - 公司为关联人提供担保需经非关联董事相关审议并提交股东大会，为控股股东等提供担保时其应提供反担保[15] - 公司与关联人共同出资设立公司以出资额为交易金额适用规定[15] - 公司与关联人连续12个月内关联交易按累计计算[16] - 公司与关联人委托理财额度使用期限不超12个月，任一时点交易金额不超投资额度[17] - 公司与关联人日常关联交易协议期限超3年需每3年重新履行审议和披露义务[17] - 公司向关联人购买资产成交价格相比账面值溢价超100%且对方未提供承诺需说明原因等[27] - 公司对日常关联交易预计应区分交易对方、类型等，实际执行超出预计金额以同一控制下关联交易合计金额与预计总金额比较[25] - 公司与关联人共同投资、增资、减资以公司投资等金额为计算标准适用规定[23] - 公司关联人单方面向公司控制或参股企业增资或减资涉及放弃权利适用规定，可能有重大影响或关联关系变化需及时披露[23] - 公司及其关联人向公司控制的关联共同投资企业同比例现金增资达股东大会审议标准可免审计或评估[23] 制度相关 - 制度所指关系密切家庭成员包括配偶、年满十八岁子女及其配偶等[29] - 制度所称以上、以内含本数，超过等不含本数[29] - 制度所称净资产指归属于母公司所有者的期末净资产，不包括少数股东权益金额[29] - 制度由董事会负责拟定、修订与解释[29] - 制度自董事会批准之日起执行[29] - 制度未尽事宜按相关规定执行，抵触时以上述规定为准[29] - 制度发布公司为江苏亚星锚链股份有限公司[29] - 制度发布时间为2024年4月[29]