公司股价与估值 - 6月24日收盘价36.39元 上涨1.45% 滚动市盈率32.72倍 总市值149.71亿元 [1] - 行业平均市盈率49.12倍 行业中值36.07倍 公司排名第71位 [1] - 市净率2.62倍 静态市盈率33.31倍 低于行业平均PE(47.18)和PB(4.49) [2] 股东结构 - 截至2025年5月19日股东户数59754户 较上次增加59736户 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务与市场地位 - 主营血液净化医用制品研发生产销售 产品包括血液透析器/管路/机及腹膜透析液 [1] - 国内血液透析器市场份额32.5% 排名第一 血液透析管路份额32.8% 排名第一 [1] - 腹膜透析液市场份额3.6% 排名第五 通过威高泰尔茂品牌独家销售 [1] 财务表现 - 2025年一季度营收8.96亿元 同比增长6.44% 净利润1.12亿元 同比增长7.91% [2] - 销售毛利率40.92% 高于行业平均水平 [2] 同业对比 - 总市值149.71亿元 高于行业平均值104.96亿和中值49.03亿 [2] - 市盈率显著低于九安医疗(10.14)和英科医疗(9.69) 高于山东药玻(15.59) [2] - 市净率2.62倍 低于三鑫医疗(3.02)和安杰思(2.08) [2]

公司上市表现与行业地位 - 威高血净是国内血液净化领域首家登陆A股主板的龙头企业，上市首月表现被视为行业发展风向标 [1] - 公司以"长期主义"为战略锚点，通过创新驱动在血液净化赛道持续发展 [1] 研发投入与技术创新 - 公司明确表态将持续加大研发投入以保持技术优势，2022-2024年研发投入分别为1.83亿、1.55亿、1.65亿元 [2][3] - 募投项目重点布局血液净化智能化生产和新型耗材及设备研发中心，强化技术底座 [2] - 中空纤维膜技术突破外资垄断，关键性能指标逼近国际先进水平 [3] 行业需求与市场前景 - 中国血液透析患者数量逐年递增，2023年市场规模达数百亿元 [3] - 行业需求受老龄化和慢性肾病发病率上升驱动持续扩容 [3] 产品布局与产业链优势 - 产品覆盖血液透析器、管路、腹膜透析液等核心环节，进入全国超6000家医疗机构 [4] - 与泰尔茂合作推出国内首款中性腹膜透析液，降低患者腹腔刺激并延长治疗周期 [4] - 通过日机装等合资合作引入先进技术并本土化改进，推动行业技术升级 [4] 战略规划与长期发展 - 公司构建"研发投入-技术迭代-产业价值"的长期发展逻辑 [4][5] - 计划通过募投项目落地和研发成果输出持续引领行业高质量发展 [4]

培训信息 - 华泰联合为威高血净相关人员进行2025年度持续督导培训[1] - 培训时间为2025年6月6日[1] - 培训人员为保荐代表人唐逸凡、胡嘉志[2] 培训内容 - 重点介绍上市公司规范运作、违规案例等内容[1] 培训效果 - 加深威高血净相关人员对规范运作了解[3] - 促使增强法制和诚信意识[3] - 有助于完善治理机制、规范内控制度[3] - 提升规范运作水平[3]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票4,113.9407万股，发行价格26.50元/股，募集资金总额109,019.43万元，扣除发行费用后净额为97,789.11万元 [1][12][25] - 募集资金已存放于专项账户，并与保荐机构、商业银行签署监管协议 [1][12][25] 募集资金投资项目调整 - 实际募集资金净额97,789.11万元低于招股说明书披露金额，公司调整募投项目投入金额，不足部分通过自筹资金解决 [2] - 对"透析器（赣州）生产建设项目"内部投资结构调整：调增建筑工程费，调减设备购置及自主改造费，总额不变 [3][4] 募集资金使用计划 - 使用不超过17,000万元募集资金向全资子公司赣州子公司增资，用于实施"透析器（赣州）生产建设项目" [13][14] - 使用不超过74,000万元闲置募集资金进行现金管理，购买保本型产品，期限12个月 [23][28] - 使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金24,010.74万元及已支付发行费用3,663.52万元 [62][64][66] 审议程序与合规性 - 调整募投项目金额及内部结构、子公司增资、闲置资金现金管理等议案均经董事会、监事会审议通过 [6][17][35][42][52] - 保荐机构认为相关调整符合监管规定，无损害股东利益情形 [9][19][37][69] 行业与战略影响 - 调整基于实际资金状况和业务发展需求，优化资源配置，符合血液净化行业长期发展战略 [5][14][34] - 通过现金管理提高资金使用效率，增强财务收益，支持主业产能建设 [26][34][36]

募资情况 - 公司首次公开发行4113.9407万股A股，发行价26.50元/股，募集资金总额109,019.43万元，净额97,789.11万元[2] 项目投资调整 - 威高血液净化智能化生产建设项目调整后拟投入24,754.90万元[4] - 透析器（赣州）生产建设项目调整后拟投入17,000.00万元[4] - 威高新型血液净化高性能耗材产品及设备研发中心建设项目调整后拟投入20,629.09万元[4] - 威高血液净化数字化信息技术平台建设项目调整后拟投入7,093.51万元[4] - 补充流动资金项目调整后拟投入28,311.61万元[4] 子公司增资 - 公司拟使用不超过17,000.00万元募集资金向赣州子公司增资[5] - 赣州子公司注册资本10,000万元，山东威高血净持股100%[6][7] - 2025年5月27日公司会议审议通过对赣州子公司增资议案[10] - 保荐机构对公司使用部分募集资金向全资子公司增资事项无异议[12]

募资情况 - 公司首次公开发行4113.9407万股，发行价26.50元/股，募资总额109019.43万元，净额97789.11万元[2] 项目投入调整 - 多个项目调整投入金额，如威高血液净化智能化生产建设项目调整后为24754.90万元[5] 项目费用调整 - 透析器（赣州）生产建设项目建筑工程费调整后为11000.00万元[7] 会议与决策 - 2025年5月27日公司会议审议通过调整议案[9] 调整意义 - 调整利于提高资金使用效率，符合公司和股东利益[8]

募资情况 - 公司首次公开发行4,113.9407万股A股，发行价26.50元/股，募资109,019.43万元，净额97,789.11万元[2] 项目投资调整 - 威高血液净化智能化等5个项目调整后拟投入资金均减少[4] 资金管理 - 公司计划用不超74,000万元闲置募资现金管理，有效期12个月[7] - 2025年5月27日会议通过闲置募资现金管理议案[15] - 监事会、保荐机构对现金管理事项无异议[16][18]

募集资金情况 - 公司公开发行41,139,407股，发行价26.50元/股，募集资金总额1,090,194,285.50元，净额977,891,103.88元[8] - 募集资金拟投入5个项目，总额135,323.84万元，拟投入97,789.11万元[9] 自筹资金投入 - 截至2025年5月26日，公司以自筹资金对4个项目投入24,010.74万元[10] - 威高血液净化智能化生产建设项目自筹投入7,675.47万元[10] - 透析器（赣州）生产建设项目自筹投入14,951.09万元[10] - 威高新型血液净化高性能耗材产品及设备研发中心建设项目自筹投入786.90万元[10] - 威高血液净化数字化信息技术平台建设项目自筹投入597.28万元[10] 资金置换 - 2025年5月27日，公司拟用募集资金置换预先投入自筹资金24,010.74万元[11] - 发行费用合计11,230.32万元，已用自筹资金支付3,663.52万元，拟用募集资金置换[12] - 以募集资金置换自筹资金计划于2025年5月27日经第二届董事会第十一次会议批准[13]

募集资金情况 - 公司获准发行4113.9407万股，发行价26.50元/股，募资总额109019.43万元，净额97789.11万元[2] - 募集资金发行费用合计11230.32万元，已用自筹资金支付3663.52万元[8] 项目投资情况 - 威高血液净化智能化生产建设项目调整后拟投入24754.90万元[5] - 透析器（赣州）生产建设项目调整后拟投入17000.00万元[5] - 威高新型血液净化高性能耗材产品及设备研发中心建设项目调整后拟投入20629.09万元[5] - 威高血液净化数字化信息技术平台建设项目调整后拟投入7093.51万元[5] - 补充流动资金项目调整后拟投入28311.61万元[5] 资金置换情况 - 截至2025年5月26日，公司用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金24010.74万元[6] - 监事会认为公司本次置换资金总额27674.26万元，符合规定[10] - 保荐机构对公司本次使用募集资金置换事项无异议[13]

募集资金 - 公司首次公开发行4113.9407万股，发行价26.50元/股，募资总额109019.43万元，净额97789.11万元[1] 项目投入调整 - 威高血液净化智能化生产建设项目调整后投入24754.90万元[3] - 透析器（赣州）生产建设项目调整后投入17000.00万元[3] - 威高新型血液净化高性能耗材产品及设备研发中心建设项目调整后投入20629.09万元[3] - 威高血液净化数字化信息技术平台建设项目调整后投入7093.51万元[3] - 补充流动资金项目调整后投入28311.61万元[3] 项目费用调整 - 透析器（赣州）生产建设项目建筑工程费调整后为11000.00万元[5] - 透析器（赣州）生产建设项目设备购置及自主改造费调整后为5400.00万元[5] - 透析器（赣州）生产建设项目安装工程费调整后为600.00万元[5] 会议决策 - 公司于2025年5月27日审议通过调整募集资金相关议案[1][8]