转债回售条件 - 2024年10月14日至11月22日，金能科技股票连续三十日收盘低于“金能转债”当期转股价格70%，回售条款生效[4] 转债利率与利息 - “金能转债”第六年票面利率2.0%[8] - 计息49天（2024.10.14 - 2024.12.1），当期应计利息约0.27元/张（含税）[8] 转债回售安排 - 回售价格100.27元/张（含息、含税），回售期2024.12.2 - 2024.12.6[5][8][12] - 回售资金发放日2024.12.11，回售期内停止转股[5][12][13] - 若回售致流通面值少于3000万，回售结束公告三日后停止交易[13] - 本次回售不具强制性[5][10]

金能转债情况 - 2024年10月14日至11月22日，金能科技股票连续三十日收盘价低于“金能转债”当期转股价格70%，有条件回售条款生效[4] - “金能转债”第六年票面利率2.0%（2024年10月14日至2025年10月13日）[8] - “金能转债”计息49天（2024年10月14日至12月1日），当期应计利息约0.27元/张（含税）[8] 回售相关 - “金能转债”回售价格100.27元/张（含当期应计利息、含税）[5][8][12] - 回售期为2024年12月2日至12月6日，回售资金发放日为12月11日[5][12] - 回售期内停止转股，若流通面值少于3000万，回售期结束公告三交易日后停止交易[5][13] - 本次回售不具强制性[5][10]

可转债情况 - 2024年10月14日至11月22日，金能科技股票连续三十日收盘低于“金能转债”当期转股价格70%，有条件回售条款生效[4] - “金能转债”第六年票面利率2.0%（2024年10月14日至2025年10月13日）[8] - “金能转债”计息49天（2024年10月14日至12月1日），当期应计利息约0.27元/张（含税）[8] 回售相关 - “金能转债”回售价格100.27元/张（含当期应计利息、含税）[5][8][12] - 回售期为2024年12月2日至12月6日，回售资金发放日为12月11日[5][12] - 回售期内“金能转债”停止转股，若回售致流通面值少于3000万，回售期结束公告三日后停止交易[5][13] 公司联系信息 - 公司联系部门为董事会办公室，电话0534 - 2159288[14]

转债回售条件 - 2024.10.14 - 2024.11.22连续三十个交易日收盘低于“金能转债”当期转股价格70%，有条件回售条款生效[4] 转债利率与利息 - “金能转债”第六年（2024.10.14 - 2025.10.13）票面利率为2.0%[8] - 2024.10.14 - 2024.12.1计息49天，当期应计利息约0.27元/张（含税）[8] 回售相关安排 - 回售期2024.12.2 - 2024.12.6，回售资金发放日2024.12.11[5] - 回售期内“金能转债”停止转股，本次回售不具强制性[5] - 行使回售权需申报，申报经确认后不能撤销[11] - 若回售致流通面值少于3000万元，回售期结束公告三个交易日后“金能转债”停止交易[13]

转债回售条件 - 2024年10月14日至11月22日，金能科技股票连续三十个交易日收盘价格低于“金能转债”当期转股价格的70%，回售条款生效[4] 转债利率与利息 - “金能转债”第六年（2024年10月14日至2025年10月13日）票面利率为2.0%[8] - 2024年10月14日至12月1日计息49天，当期应计利息约0.27元/张（含税）[8] 回售相关安排 - 回售价格100.27元/张（含当期应计利息、含税），回售期为2024年12月2日至6日[5][8] - 回售资金发放日为2024年12月11日，回售期内停止转股[5] - 本次回售不具强制性[5] - 若回售致流通面值少于3000万元，回售期结束公告三个交易日后停止交易[13] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话0534 - 2159288[14]

可转债发行 - 公司2019年10月14日发行1500.00万张可转换公司债券，总额150000.00万元[1] - “金能转债”2019年11月7日在上海证券交易所挂牌交易[2] 回售条款 - 最后两计息年度，股价连续三十日低于转股价格70%，持有人可回售[3] - 2024年10月14日至11月22日回售条款生效[5] 回售信息 - 第六年票面利率2.0%，49天计息，回售价100.27元/张[6] - 申报期为2024年12月2日至12月6日[8] - 资金发放日为2024年12月11日[10] 交易规定 - 回售期间继续交易，停止转股[12] - 流通面值少于3000万元，回售期结束公告三日后停交易[12] 保荐意见 - 保荐人认为回售事项合规，同意回售[13][14]

可转债发行 - 2019年10月14日公开发行1500万张可转债，募集15亿元，净额14.8631226414亿元[6] - 2019年11月7日“金能转债”在上海证券交易所挂牌交易[7] 转股价格与回售 - 2024年6月4日金能转债当期转股价格调整为9.87元/股[10] - 2024年10月14日至11月22日回售条款生效[10][11] - 持有人可按规定回售未转股债券，公司需履行公告程序[12]

可转债回售 - 2024年10月14日至2025年10月13日不能行使回售权[4] - 回售期为2024年12月2日至2024年12月6日[5] - 回售价格为100.27元人民币/张（含当期应计利息、含税）[5] 转股与交易 - “金能转债”转股停牌时间为2024年12月2日至2024年12月6日，复牌日为2024年12月9日[4] - 回售导致流通面值少于3000万元，回售期结束公告三个交易日后“金能转债”停止交易[13] 利率与计息 - “金能转债”第六年（2024年10月14日至2025年10月13日）票面利率为2.0%[9] - 2024年10月14日至2024年12月1日计息天数为49天[9] - 当期应计利息约为0.27元/张（含税）[9] 回售条款生效 - 公司股票2024年10月14日至2024年11月22日连续三十个交易日收盘价格低于“金能转债”当期转股价格的70%，有条件回售条款生效[6] 资金发放 - 回售资金发放日为2024年12月11日[5]

股权结构 - 控股股东及其一致行动人持股42321.80万股，占总股本49.9105%[3] - 秦庆平持股31790.97万股，比例37.49%[6] - 王咏梅持股1880.82万股，比例2.22%[7] - 中阅聚焦11号持股8650.00万股，比例10.20%[7] - 秦璐持股0.0096万股，比例0.00001%[7] 股份质押 - 秦庆平累计质押2734.00万股，占其持股8.60%，占总股本3.22%[3] - 秦庆平未来到期质押股份2734.00万股，融资余额4500万元[8] 还款情况 - 2024年11月18日秦庆平提前还款，本金1500.00万元，利息10.02万元[4] 影响说明 - 控股股东股份质押不影响主营业务、关联情况和控制权[9] - 提前还款未触及风险线，不导致控制权变更[10]

投资评级 - 报告对金能科技的投资评级为"推荐"，目标价为7.28元 [1] 核心观点 - 金能科技2024年Q3单季度扭亏为盈，归母净利润为0.11亿元，环比增长156.64% [1] - 二期烯烃项目投产后，公司盈利能力有所改善，Q3烯烃销量为44.79万吨，同比增长127.34% [1] - 公司炭黑板块受益于轮胎行业需求增长，Q3炭黑销量为18.49万吨，同比增长15.34% [1] - 聚烯烃二期项目投产，资本支出暂告段落，预计未来现金流将持续向好 [1] 财务表现 - 2024年Q1-3公司实现营业收入121.50亿元，同比增长11.33%；归母净利润为-0.32亿元，同比由盈转亏 [1] - Q3单季度营收为52.64亿元，同比增长42.32%，环比增长50.44% [1] - Q3单季度销售毛利率为2.90%，同比下降2.34个百分点，环比上升1.43个百分点 [1] - 2024年预计归母净利润为0.61亿元，2025年为1.14亿元，2026年为2.43亿元 [1] 行业分析 - 焦炭行业：Q3双焦价格下滑，但政策刺激带动价格回升，预计四季度焦炭价格将维持高位震荡 [1] - 聚烯烃行业：Q3油价下跌，但聚丙烯价格表现平稳，烯烃行业仍有产能投放压力 [1] - 炭黑行业：轮胎行业需求持续增长，2024年9月中国橡胶轮胎外胎产量为8.33亿条，同比增长14.0% [1] 公司业务 - 烯烃业务：Q3烯烃单吨销售收入为6651元，同比增长16.03% [1] - 炭黑业务：Q3炭黑单吨销售收入为7115元，同比下降2.62% [1] - 焦炭业务：Q3焦炭单吨销售收入为1938元，同比下降11.33% [1] - 精化产品：Q3精化产品单吨销售收入为17596元，同比下降11.84% [1] 未来展望 - 公司聚烯烃二期项目已投运，预计未来盈利能力将持续改善 [1] - 公司三期项目尚在论证中，资本支出压力有所缓解 [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.61亿元、1.14亿元和2.43亿元 [1]