业绩说明会概况 - 说明会以网络互动形式召开，针对2024年度暨2025年第一季度经营成果与投资者交流 [2] - 召开时间为2025年4月30日9:00-10:00，通过进门财经平台进行 [3] - 参会人员包括董事长秦庆平、董事会秘书兼财务总监王忠霞、独立董事武恒光 [4] 经营数据与财务表现 - 2025年一季度毛利率提升至5%，主要因烯烃二期项目达产降低综合成本及折旧调整 [7][8] - 全年毛利率预计同比提升，基于成本优化及开工率优势 [8] - 2025年经营目标为销售收入187亿元、净利润3.28亿元，基于市场及生产评估 [8] 产品与产能详情 - 聚丙烯加工贸易量约5万吨，毛利水平与国内持平 [7] - 煤焦产品2024年产量210.14万吨，设计产能170万吨（仅含焦炭/甲醇/合成氨），产能利用率82.33% [8] - 炭黑、烯烃、煤焦产品开工率分别为109%/91%/84%，均超行业水平 [8] 现金流变动原因 - 一季度经营活动现金流流入流出同比环比大幅下降，主因子公司银行承兑汇票贴现未到期金额调整（2024年底22.69亿元，2025年3月底17.56亿元）影响现金流分类 [8] 原材料价格影响 - 焦煤价格下跌对焦炭毛利产生正向影响 [7]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 一季度煤炭板块业绩整体下降，受假期、气温偏高等因素影响，需求偏弱，供给增加，煤价下降，但动力煤企业因长协价格制度，一季度业绩相对偏稳 [3] - 需关注后续需求好转，预计煤价短期仍有下行压力，5月中旬有望反弹 [3] - 政策方面，煤炭协会发倡议要求控制产量，提高质量，当前需求或为全年底部，供应下降，旺季煤价有望反弹，维持行业“看好”评级 [3] - 逢低布局高股息动力煤公司，优先关注动力煤公司中国神华、陕西煤业、中煤能源等；焦煤公司关注淮北矿业、潞安环能等；同时关注利润同比改善的焦炭公司金能科技、美锦能源等 [3] 根据相关目录分别进行总结 行业市场表现 - 截止4月29日，中信煤炭行业收跌3.69%，沪深300指数下跌2.89%，在30个中信一级行业中，煤炭跌幅排第11，年初至今，中信煤炭下跌13.99%，跑输同期沪深300指数9.93个百分点 [10] - 截止4月29日，煤炭行业市盈率（TTM整体法，剔除负值）为11.5，环比上月上升0.84，在中信30个一级行业中，煤炭行业位于第27位，环比上月持平，仅高于石油石化、建筑、银行 [10] - 截止4月29日，本月各子板块跌多涨少，其他煤化工板块涨幅最大，为0.97%，炼焦煤板块跌幅最大，为6.11% [14] - 截止4月29日，本月煤炭板块个股整体表现较差，中信煤炭行业共计37只A股标的，5只股价上涨，32只股价下跌，涨幅榜中，淮河能源涨幅最高，整月涨幅为4.15%；安源煤业跌幅为25.31%，为跌幅最大股票 [15] 行业供需情况 煤炭供应 - 20大集团：2025年1 - 3月，销量日均值680.6万吨，同比减少3.5%；3月日均值714.9万吨，同比减少3.1%；4月（截止24日），销量日均值704.8万吨，同比减少3.5% [25][26][27] - 全国煤炭产量：2025年1 - 3月，产量12亿吨，同比增长8.1%；3月产量4.4亿吨，同比增长9.6%；2025年1 - 3月煤炭开采和洗选业固定资产投资同比增加11.8% [40][41][42] - 煤及褐煤进口：2025年1 - 3月，进口1.1亿吨，同比减少0.9%；3月进口3873万吨，同比减少6.4% [4][47][48] 煤炭需求 - 商品煤消费量：2025年1 - 3月，耗煤12.7亿吨，同比增长0.2%；3月耗煤4.2亿吨，同比增长1.8% [59][60] - 电力行业：2025年1 - 3月，耗煤7.4亿吨，同比减少3%；3月耗煤2.4亿吨，同比减少1.3%；2025年1 - 3月，全社会用电量累计23846亿千瓦时，同比增长2.5%，其中3月份，全社会用电量8282亿千瓦时，同比增长4.8%；3月份，规上工业火电降幅收窄，水电、核电增速加快，风电、太阳能发电增速放缓 [59][60][66] - 化工行业：2025年1 - 3月，耗煤1亿吨，同比增长10.9%；3月耗煤0.4亿吨，同比增长9.4% [59][60] - 建材行业：2025年1 - 3月，耗煤0.9亿吨，同比减少1.1%；3月耗煤0.4亿吨，同比增长2.3% [59][60] - 钢铁行业：2025年1 - 3月，耗煤1.7亿吨，同比增长2.2%；3月耗煤0.6亿吨，同比增长3.4% [59][60] 煤炭价格 - 2025年1 - 4月，动力煤（广州港）767.6元/吨，同比减少151.4元/吨，减少16.5%；炼焦煤（京唐港）1428.2元/吨，同比减少894.2元/吨，减少38.5%；无烟煤（阳泉）910.5元/吨，同比减少46.9元/吨，减少4.9% [4][80] - 2025年4月，动力煤（广州港）684元/吨，同比减少216元/吨，减少24%；炼焦煤（京唐港）1380元/吨，同比减少662.7元/吨，减少32.4%；无烟煤（阳泉）850元/吨，同比减少123.6元/吨，减少12.7% [81] - 2025年4月，动力煤长协价679元/吨，同比减少22元/吨，减少3.1%；炼焦煤长协价新华指数1025.5元/吨，同比减少476元/吨，减少31.7% [82] 板块季报总结 - 从整体看，2025年Q1中信煤炭板块归母净利润合计241.2亿元，同比下降41.5%；营业收入2201.1亿元，同比下降33.6%；营业成本1651.9亿元，同比下降31.9% [91] - 分子版块来看，2025年Q1动力煤板块利润下降35.9%，无烟煤板块利润下降37.6%，炼焦煤板块利润下降69.5%，焦炭板块利润减亏，其他煤化工板块利润下降64.5% [91] - 2025年Q1，37家上市公司中，25家上市公司盈利，比去年同期减少2家，25家盈利的上市公司中，归属母公司净利润同比下降的有23家 [94] - 动力煤公司，中国神华、陕西煤业、中煤能源、兖矿能源、晋控煤业归母净利润同比分别下降18.0%、1.2%、20.0%、27.9%、34.4% [94] - 焦煤公司，淮北矿业、山西焦煤、潞安环能、平煤股份归母净利润同比分别下降56.5%、28.3%、49.0%、79.5% [94] - 无烟煤公司，华阳股份、兰花科创归母净利润同比分别下降31.2%、75.3% [95] 投资建议 - 关注后续需求好转，预计煤价短期仍有下行压力，5月中旬有望反弹 [3] - 维持行业“看好”评级，逢低布局高股息动力煤公司 [3] - 优先关注动力煤公司中国神华、陕西煤业、中煤能源等；焦煤公司关注淮北矿业、潞安环能等；同时关注利润同比改善的焦炭公司金能科技、美锦能源等 [3]

业绩数据 - 公司一季度毛利率大幅提升至5%[9] - 经营活动现金流流出下降56.26%[9] - 公司预计2025年实现销售收入187亿，净利润3.28亿[10] 业务数据 - 公司聚丙烯加工贸易量约5万吨[9] - 炭黑、烯烃、煤焦产品开工率分别为109%、91%、84%[9] - 煤焦产品2024年生产量210.14万吨，产能利用率82.33%[9] 财务数据 - 2024年底子公司6+10银行承兑汇票贴现未到期金额22.69亿[9] - 2025年3月31日子公司6+10银行承兑汇票贴现未到期金额17.56亿[10]

| 证券代码：603113 | 证券简称：金能科技 | 公告编号：2025-047 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113545 | 债券简称：金能转债 | | 金能科技股份有限公司 关于使用闲置资金购买理财产品的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 委托理财产品名称：国元证券【元鼎尊享定制 610 期】、天风证券天巳 10 号、金添利 D504 号、国元证券【元鼎尊享定制 628 期】、国泰海通证券睿博系 列尧睿 25044 号。 委托理财产品期限：不超过 18 个月 履行的审议程序：公司于 2025 年 3 月 21 日召开第五届董事会第十一次会议、 第五届监事会第七次会议，于 2025 年 4 月 11 日召开 2024 年年度股东大会，均 审议通过了《关于使用闲置资金购买理财产品的议案》，同意公司及子公司用总 额不超过人民币 25 亿元的闲置资金购买（不超过 18 个月）的理财产品，包括 但不限于商业银行、证券公司、基金公司、信托公司、资产管理公司等金 ...

| 证券代码：603113 | 证券简称：金能科技 | 公告编号：2025-045 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113545 | 债券简称：金能转债 | | 金能科技股份有限公司 2025 年第一季度利润分配方案的公告（更正后） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、利润分配方案内容 2025 年第一季度，公司归属于公司股东的净利润 75,938,311.53 元（未经审计，合 并报表口径），其中母公司实现净利润 80,494,773.10 元（未经审计，母公司报表口径）。 截至 2025 年 3 月 31 日，合并资产负债表未分配利润为人民币 3,951,382,343.51 元（未 经审计）。 （二）监事会意见 公司 2025 年第一季度利润分配方案综合考虑了内外部因素、公司经营现状、未来 发展规划、未来资金需求以及董事的意见和股东的期望，履行了相关决策程序，同意公 司 2025 年第一季度利润分配方案。 三、相关风险提示 每股分配比例：每 10 股派发现金 ...

| 证券代码：603113 | 证券简称：金能科技 | 公告编号：2025-046 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113545 | 债券简称：金能转债 | | 金能科技股份有限公司 关于全资子公司签署《战略合作框架协议》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 金能科技股份有限公司（以下简称"公司"）之全资子公司金能化学（青 岛）有限公司（以下简称"金能化学"）本次签署的《战略合作框架协议》（以 下简称"本协议"或"框架协议"）为协议双方确定合作意愿的约定性文件。 公司将按照公司章程及相关法律、法规、规范性文件的规定，履行相应 的决策和审批程序并披露相关信息。 一、框架协议签署情况 公司全资子公司金能化学近日与华旺（青岛）能源科技有限公司（以下简称 "华旺"）签署了《战略合作框架协议》，双方重点在工业副产氢气采销方面深 度合作，实现优势互补、资源共享、共同发展，开展"全方位、多层次、宽领域" 的合作。 根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规及《公司章程》 ...

报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 部分公司一季报整体符合预期，需关注后续需求好转；预计煤价短期有下行压力，5月中旬有望反弹；政策上煤炭协会倡议控制产量、提高质量；受封航影响煤炭销量和库存下降；消化关税影响后动力煤下游补库有望开启；当前需求为全年底部，供应下降，旺季煤价有望反弹，维持行业“看好”评级，建议逢低布局高股息动力煤公司 [7][107] 根据相关目录分别进行总结 01行业市场表现回顾 - 一周行业市场整体表现：中信煤炭行业收跌0.76%，沪深300指数上涨0.38%；年初至今，中信煤炭下跌12.51%，跑输同期沪深300指数8.75个百分点；在30个中信一级行业中，煤炭跌幅排第4；本周最后一个交易日，煤炭行业市盈率（TTM整体法，剔除负值）为11.18，环比前一周上升0.45，位于第27位，环比持平，高于石油石化、建筑和银行 [25] - 子板块市场及个股表现：各子板块跌多涨少，焦炭板块涨幅最大为0.58%，动力煤板块跌幅最大为1.34%；中信煤炭行业37只A股标的中，14只股价上涨，22只下跌，1只持平；郑州煤电涨幅最高为7.71%，恒源煤电跌幅最大为7.7% [26] 02行业新闻及动态跟踪 - 国内行业动态：2025年1 - 2月中国动力煤进口量同比增1.14%，进口额同比降14.58%；平煤股份2024年净利润23.5亿元，同比降41.41%；3月中旬重点钢企钢材库存量环比增4.1%；山东内河港口具备万吨级煤炭列车转运装卸能力；2025年1 - 2月山西原煤产量同比增幅20.3%；中国绿发新疆两个风电项目同日开工共4GW；国能准东煤制天然气项目动工；中电联称短期动力煤市场价格将缓慢下跌继续探底 [38][39][40][41][43][44][45][46] - 国际行业动态：俄罗斯库兹巴斯9家煤炭公司停产；印度2024 - 25财年煤炭产量有望突破10亿吨大关；美国退出JETP能源转型计划；英国基准碳期货价格飙升11%；巴西光伏装机突破55GW，分布式占比超70%；南非爱索资源2024年煤炭产量同比降7.1%，出口销量增37.3%；2025年1 - 2月美国电力生产商碳排放创六年新高；2025年1月库兹巴斯煤炭产量同比降0.3%；过去9年印度可再生能源发电占比倍增至12% [47][48][49][50][51][52][53][54][55] 03行业相关产业链跟踪 - 重点煤矿周度数据：2025年4月18 - 24日，重点监测企业煤炭日均销量724万吨，周环比增加5.4%，年同比减少2.8%；动力煤周日均销量较上周增加7%，炼焦煤销量增加1.1%，无烟煤销量减少1.6%；截至4月24日，重点监测企业煤炭库存总量（含港存）3334万吨，周环比减少3.7%，年同比增加28.4% [3][59] - 动力煤产业链跟踪——价格走势：环渤海动力煤（Q5500K）指数678元/吨，周环比持平；中国进口电煤采购价格指数849元/吨，周环比上涨0.95%；秦皇岛、黄骅港动力煤价格周环比下跌，广州港持平；大同、榆林、鄂尔多斯产地动力煤价格环比下跌；澳洲纽卡斯尔煤价周环比下跌2.11%；动力煤期货结算价格801.4元/吨，周环比持平，基差扩大 [4][69] - 动力煤产业链跟踪——供需跟踪：秦皇岛煤炭库存689万吨，周环比增加4万吨；曹妃甸港煤炭库存606万吨，周环比减少27万吨；长江口煤炭库存755万吨，周环比减少35万吨；北方港口库存合计3112万吨，周环比减少85万吨；3月发电量总量同比增长1.8%，火电发电量同比减少2.3%，规模以上电厂水电发电量3月同比增长9.5% [74] - 炼焦煤产业链跟踪——价格走势：京唐港山西产主焦煤库提价1400元/吨，周环比持平；澳大利亚产主焦煤库提价1300元/吨，周环比下跌0.76%；柳林、吕梁主焦煤价格周环比下跌1.67%，六盘水持平；澳洲峰景煤价格周环比上涨1.84%；焦煤期货结算价格963元/吨，周环比上涨1.96%，基差缩小 [85] - 炼焦煤产业链跟踪——供需跟踪：京唐港炼焦煤库存175.79万吨，周环比减少9.59万吨；独立焦化厂总库存968.96万吨，周环比减少7.17万吨；可用天数10.9天，周环比减少0.3天；国内样本钢厂（247家）库存782.48万吨，周环比减少0.22%；可用天数12.39天，周环比减少0.05天；一级冶金焦价格1540元/吨，周环比持平；二级冶金焦价格1340元/吨，周环比持平；螺纹价格3190元/吨，周环比上涨1.59% [92] - 煤化工产业链跟踪——价格走势：阳泉无烟煤价格（小块）850元/吨，周环比持平；英国布伦特原油（现货价）67.51美元/桶，周环比下跌0.77美元/桶；华东地区甲醇市场价2465元/吨，周环比下跌2.27元/吨；河南市场尿素出厂价（小颗粒）1820元/吨，周环比下跌10元/吨；纯碱（重质）纯碱均价1418.4375元/吨，周环比下跌12.56元/吨；华东地区电石到货价2733.33元/吨，周环比持平；华东地区聚氯乙烯（PVC）市场价4806.15元/吨，下跌52.88元/吨；华东地区乙二醇市场价（主流价）4184元/吨，周环比上涨14元/吨；上海石化聚乙烯（PE）出厂价7566.67元/吨，周环比下跌71.66元/吨 [98] 04投资建议及风险提示 - 投资建议：维持行业“看好”评级，逢低布局高股息动力煤公司，优先关注动力煤公司中国神华、陕西煤业、中煤能源等；焦煤公司关注淮北矿业、潞安环能等；同时关注利润同比改善的焦炭公司金能科技、美锦能源等 [7][107]

金能科技股份有限公司 章 程 二〇二五年四月 | 第一章 | 总则 | 2 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 3 | | 第三章 | 股 份 | 3 | | 第一节 | 股份发行 | 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 5 | | 第三节 | 股份转让 | 7 | | 第四章 | 股东和股东会 | 8 | | 第一节 | 股东 | 8 | | 第二节 | 股东会的一般规定 | 10 | | 第三节 | 股东会的召集 | 13 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 | 14 | | 第五节 | 股东会的召开 | 15 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 | 18 | | 第五章 | 董事会 | 21 | | 第一节 | 董事 | 21 | | 第二节 | 独立董事 | 25 | | 第三节 | 董事会 | 30 | | 第四节 | 董事会秘书 | 34 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | 36 | | 第七章 | 董事会专门委员会 | 37 | | 第八章 | 公司激励约束机制 | 39 | | 第一节 | 绩效与履职评价 | 39 | ...

金能科技股份有限公司 董事会审计委员会工作规则 二〇二五年四月 金能科技股份有限公司 审计委员会工作规则 第一条 为提供金能科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决策的 依据，做到事前审计、专业审计，确保董事会对经理层的有效监督，完善公司治 理结构，根据《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规范性文件及《金能科 技股份有限公司章程》的相关规定，制定本工作规则。 第二条 董事会审计委员会是董事会下设的专门委员会，对董事会负责，向 董事会报告工作，主要负责公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作。 第二章 人员组成 第三条 审计委员会成员由 3 名董事组成，成员应当为不在公司担任高级管 理人员的董事。其中独立董事应占半数以上，委员会中至少有一名独立董事为专 业会计人士。 第四条 审计委员会设主任委员（召集人）一名，由专业会计人士的独立董 事担任，并由委员会选举产生，负责主持委员会工作。 第五条 审计委员会委员由董事长、或二分之一以上独立董事、或全体董事 的三分之一以上提名，并由董事会选举产生。 第六条 审计委员会任期与董事会一致，委员任期届满，连续可以连任。期 间如有委员不再担任公司董事（独立董事）职务，自动失 ...

金能科技股份有限公司股东会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范金能科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）行为，保证股东会依法规范地行使职权，根据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和《金能科技股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，并参照《上市公司股东会规 则》《上市公司治理准则》等规范性文件，制定本规则。 第二条 公司应当严格按照法律、法规、规范性文件、公司章程 及本规则的相关规定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全 体董事应当勤勉尽责，确保股东会正常召开和依法行使职权。 第三条 股东会是公司的权力机构，依法行使下列职权： （一）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项； （十二）审议股权激励计划和员工持股计划； （二）审议批准董事会的报告； （三）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （四）对公司增加或者减少注册资本作出决议； （五）对发行公司债券作出决议； （六）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决 议； （七）修改本章程； （八）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作 ...