股东会信息 - 2025年第五次临时股东会2025年12月31日9点召开[3] - 现场会议在青岛市西海岸新区龙桥路6号办公楼12楼会议室召开[3] 投票信息 - 网络投票起止时间为2025年12月31日[6] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[7] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[7] 议案信息 - 审议关于向全资子公司划转资产的议案[9] - 议案于2025年12月16日披露[9] 登记信息 - 股权登记日为2025年12月24日[16] - 登记时间为2025年12月31日上午9:00前[19] - 登记地点为公司董事会办公室[19]

会议安排 - 公司第五届董事会第十九次会议书面通知于2025年12月10日发出，12月15日召开[2] 参会情况 - 应参加会议并表决的董事11名，实际参加11名[2] 议案表决 - 《关于向全资子公司划转资产的议案》表决同意11票，反对0票，弃权0票[3] - 《关于提请召开2025年第五次临时股东会的议案》表决同意11票，反对0票，弃权0票[3] 股东会安排 - 同意召开2025年第五次临时股东会[3]

公司近期动态 - 公司于2025年12月15日召开第五届第十九次董事会会议，审议了《关于提请召开2025年第五次临时股东会的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为52亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入主要来源于石油加工和炼焦和核燃料加工业，该业务占比94.7% [1] - 2024年1至12月份，公司其他业务收入占比为5.3% [1]

公司资产重组 - 公司决定将母公司项下业务相关资产及关联的债权、负债和人员一并转让至全资子公司金能化学（齐河）[1] - 截至2025年10月31日审计基准日，标的资产总额为22.8亿元，负债总额为16.48亿元[1] - 本次资产划转旨在整合产业链并提升资产经营效率[1] 交易程序与性质 - 本次资产划转不构成重大资产重组[1] - 交易已获得公司董事会审议通过[1] - 交易尚需提交公司股东会审议[1]

公司股东结构 - 截至2025年12月10日，公司股东户数共计39,125户 [2]

公司出口业务 - 金能科技确认其山梨酸钾、炭黑、PP（聚丙烯）产品出口至欧盟国家 [2]

报告行业投资评级 - 行业评级为“看好” [1][6] 报告核心观点 - 保供政策推动下社会库存环比继续累库，但库存水平仍低于去年同期，高库存对煤价形成压制，导致煤炭价格下降较快 [6] - 尽管有保供增产要求，但行业仍受产能限制，预计供需缺口依然存在，局部地区部分时段可能出现缺煤情况，库存短期回升后有望下降 [6] - 展望四季度，煤价中枢预计抬升，当前煤炭资产股息合理，因此维持行业“看好”评级，投资建议优先布局高股息动力煤公司 [6] 市场表现与板块数据 - 截至2025年12月5日当周，中信煤炭行业指数收涨0.77%，跑输沪深300指数（上涨1.28%）0.51个百分点，板块内21只个股上涨，14只下跌，2只持平，新大洲A涨幅最高，达14.98% [2] - 截至2025年12月4日，重点监测企业煤炭库存总量（含港存）为2467万吨，周环比减少0.3%，但年同比大幅减少20.5% [2][8] - 2025年11月28日至12月4日，重点监测企业煤炭日均销量为698万吨，周环比减少5%，年同比减少9.5% [2][8] - 分煤种看，动力煤周日均销量较上周减少6.2%，炼焦煤销量较上周减少0.5%，无烟煤销量较上周减少1.3% [2] - 年初以来累计数据：供给端，重点监测企业煤炭累计销量236108.8万吨，同比减少2.6%，其中动力煤、焦煤、无烟煤累计销量分别同比变化-3.5%、-2.2%、4.8% [2][30] - 需求端，电力行业累计耗煤同比减少2.7%，化工行业累计耗煤同比增加14.1%，铁水产量同比增加1.2% [2][30] 动力煤产业链情况 - 价格普遍下跌：截至2025年12月5日，环渤海动力煤（Q5500K）指数为706元/吨，周环比上涨1.15%，但中国进口电煤采购价格指数为874元/吨，周环比下跌4.69% [3] - 主要港口及产地价格周环比均下跌，例如秦皇岛港、黄骅港、广州港动力煤价格下跌，大同、榆林、鄂尔多斯坑口价分别环比下跌4.76%、3.37%、6.25%，澳洲纽卡斯尔煤价周环比下跌0.18% [3] - 库存增加：截至2025年12月4日，全社会库存为18224万吨，周环比增加32万吨，年同比减少576万吨，秦皇岛煤炭库存为682万吨，周环比增加82万吨 [3][30] 炼焦煤产业链情况 - 价格多数下跌：截至2025年12月5日，京唐港主焦煤价格为1650元/吨，周环比下跌3.5%，产地柳林、吕梁主焦煤出矿价均周环比下跌3.33%，六盘水周环比下跌3.23% [4] - 澳洲峰景煤价格周环比上涨2.9%，焦煤期货结算价1165元/吨，周环比上涨9.49% [4] - 下游产品价格：主要港口一级冶金焦价格1720元/吨，周环比下跌2.82%，二级冶金焦价格1520元/吨，周环比下跌3.18%，螺纹价格3290元/吨，周环比上涨1.23% [4] - 库存分化：截至2025年12月4日，京唐港炼焦煤库存202.94万吨，周环比增加4.9万吨（2.47%），独立焦化厂总库存798.09万吨，周环比减少2.98万吨（-0.37%），可用天数12.88天，周环比减少0.13天 [4] 煤化工产业链情况 - 截至2025年12月5日，阳泉无烟煤（小块）价格930元/吨，周环比持平 [5] - 主要化工品价格周环比多数下跌：华东地区甲醇市场价2139.77元/吨，周环比下跌4.77元/吨，纯碱（重质）均价1258.13元/吨，周环比下跌3.75元/吨，华东地区聚氯乙烯（PVC）市场价4436.15元/吨，下跌80.77元/吨，华东地区乙二醇市场价3740元/吨，周环比下跌139元/吨，上海石化聚乙烯（PE）出厂价6845元/吨，周环比下跌26.66元/吨 [5] - 部分产品价格上涨：河南市场尿素出厂价（小颗粒）1660元/吨，周环比上涨60元/吨，华东地区电石到货价2622元/吨，周环比上涨96元/吨 [5] 行业综合与估值 - 板块估值：煤炭行业市盈率（PE）为15.4倍，其中动力煤板块PE为14.1倍，炼焦煤板块PE为32.2倍，无烟煤板块PE为24.3倍，其他煤化工板块PE为93.1倍 [8] - 供给方面：重点监测企业煤炭日均销量周环比减少5%，年同比减少9.5%，煤企库存周环比减少0.3%，年同比减少20.5% [8] - 需求方面：日耗环比上涨但同比下降，北港库存环比上涨，周度化工用煤上涨并维持高位，铁水日产量下跌，水泥库容比下跌 [8] - 价格方面：煤炭港口价格以跌为主，钢价以涨为主，化工品价格以下跌为主，水泥价格指数下跌 [8] - 情绪方面：原油价格环比上涨，美国天然气价格上涨，纽卡斯尔动力煤价格下跌，焦煤期货价格上涨 [8] 投资建议与关注公司 - 维持行业“看好”评级，建议优先布局高股息动力煤公司 [6][32] - 动力煤公司建议关注：中国神华、陕西煤业、中煤能源、兖矿能源、广汇能源、昊华能源、晋控煤业、华阳股份 [6][32] - 焦煤公司建议关注：淮北矿业、山西焦煤、潞安环能、平煤股份 [6][32] - 焦炭公司建议关注利润同比改善的标的：金能科技、陕西黑猫、美锦能源、中国旭阳集团 [6][32]

市场整体表现 - 2023年12月2日，上证指数收于3897.71点，下跌0.42%，深证成指收于13056.7点，下跌0.68% [1] - 当日化学原料板块整体下跌0.43%，表现弱于大盘 [1] 板块个股涨跌情况 - 板块内涨幅居前的个股包括：金能科技上涨10.02%，华融化学上涨5.17%，*ST亚太上涨4.98%，雪天盐业上涨4.95% [1] - 板块内跌幅居前的个股包括：迪尔化工领跌，跌幅为5.96%，振华股份下跌3.42%，江天化学下跌3.11%，奥克股份下跌3.07% [2] 板块资金流向 - 当日化学原料板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为3.65亿元 [2] - 游资资金净流入1.01亿元，散户资金净流入2.64亿元 [2] - 个股方面，金能科技主力净流入1.12亿元，主力净占比31.50%，三祥新材主力净流入6675.11万元，主力净占比14.65% [3] - 部分个股如金能科技、三祥新材、航锦科技在主力资金流入的同时，散户资金呈现净流出状态 [3] 重点个股成交情况 - 金能科技成交54.00万手，成交额3.57亿元，股价上涨10.02% [1] - 航锦科技成交26.49万手，成交额5.64亿元，股价上涨1.89% [1] - 振华股份成交27.50万手，成交额7.65亿元，股价下跌3.42% [2] - 卫星化学成交33.40万手，成交额5.59亿元，股价下跌1.83% [2]

担保金额 - 为金能化学青岛本次担保44204.24万元，实际担保余额452851.87万元[2] - 为金狮国贸青岛本次担保18017.50万元，实际担保余额61017.50万元[2] - 截至公告日对外担保总额560047.09万元，占最近一期经审计净资产64.89%[3][4] - 2025年为子公司提供担保总额不超150亿元[8] 子公司情况 - 金狮国贸为全资子公司，持股100%，注册资本5000万元[12] - 2025年9月30日金狮国贸资产110773.89万元、负债100331.17万元等[12] - 2024年1 - 9月金狮国贸资产146115.49万元、负债134223.50万元等[12] 担保期限 - 为建行黄岛支行担保期限2023年3月20日至2028年3月20日[13] - 为中信银行青岛分行担保期限2025年10月31日至2026年10月24日[13][14] - 为兴业银行青岛分行担保期限2024年4月1日至2027年3月28日[15] - 为日照银行青岛分行担保期限2025年9月8日至2026年9月8日[15] - 为北京银行青岛分行担保期限2024年11月26日至2025年11月25日[15][17] 其他 - 截至公告披露日担保合同余额1040000万元，已使用560047.09万元，无逾期[19] - 董事会和独立董事认为本次担保计划合理[18]

公司股价与市值表现 - 公司股票今日收盘价为6.29元，跌幅3.38%，总市值为53.37亿元 [1] - 公司当前股价处于破发状态，其首次公开发行价格为13.37元/股 [1] 首次公开发行股票（IPO） - 公司于2017年5月11日在上海证券交易所上市，发行数量为7,730万股 [1] - 首次公开发行募集资金总额为103,350.10万元，扣除发行费用后募集资金净额为97,607万元 [1] - 首次公开发行费用总额为5,743.10万元，其中保荐承销费用为4,800万元 [2] 公开发行可转换公司债券 - 公司于2019年度公开发行可转换公司债券，经核准发行1,500万张，每张面值100元，募集资金总额为150,000万元 [2] - 扣除承销和保荐费用（含税）1,200万元后，募集资金为148,800万元 [2] - 扣除其他发行费用（不含税）1,368.77万元后，本次募集资金净额为148,631.23万元 [2] 非公开发行股票 - 公司于2020年度非公开发行人民币普通股（A股）131,406,044股，每股发行价格为7.61元 [3] - 本次非公开发行募集资金总额为999,999,994.84元，扣除发行费用（不含税）6,471,378.71元后，募集资金净额为993,528,616.13元 [3] 累计募集资金总额 - 公司上述三次（IPO、可转债、非公开发行）募集资金总额合计为353,350.10万元 [4]