到底发生了什么？ 北交所新股怎么从一个月一次变成一周两次了？？？ 开能转债，奇正转债：强赎 金能转债：下修到底 重庆银行：股东重庆水投集团拟减持不超1.5%公司股份 泰福泵业：股东拟合计减持不超1.63%公司股份 晶科转债：不下修 | 转债代码 | 转债名称 | 现价 | 强赎价 | 最后交易日 | 最后转股日 | 转股价值 | 剩余规模 | 转债占正股 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | (亿元) | 流通市值比 | | 123038 | 联得转债 | 139.299 | 101.700 | 2025-08-06 | 2025-08-11 | 140.93 | 0.010 | 0.02% | | 113609 | 永安转债 | 152.289 | 101.430 | 2025-08-06 | 2025-08-11 | 153.66 | 0.020 | 0.03% | | 113065 | 齐鲁转债 | 122.209 | 100.707 | 2025-08-08 | 2025-08-13 | 12 ...

股东会议程安排 - 会议时间采用上海证券交易所网络投票系统，交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [3] - 会议方式为现场投票与网络投票相结合，现场会议地点在山东省青岛市西海岸新区龙桥路6号办公楼12楼会议室 [3] - 会议主持人为董事长秦庆平先生，签到时间为9:00前 [3] 可转债发行与转股价格调整 - 公司于2019年10月14日公开发行15亿元可转换公司债券，募集资金净额14.86亿元，债券简称"金能转债"，代码"113545" [4] - 初始转股价格为11.55元/股，后因利润分配和非公开发行调整至9.75元/股，最近一次调整在2025年6月18日公告 [5] - 转股期自2020年4月20日起至2025年10月13日止 [4] 转股价格向下修正条款 - 修正触发条件为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格的80% [6] - 修正方案需经股东会表决权三分之二以上通过，持有可转债的股东需回避表决 [6] - 修正后转股价格不得低于股东会召开前20日股票交易均价或前1日交易均价的较高者 [6] 本次修正议案内容 - 董事会提议向下修正转股价格并提交股东会审议，同时授权董事会办理相关事宜 [7] - 若股东会召开时市场指标高于当前9.75元/股的转股价格，则无需调整 [7] - 议案已通过第五届董事会第十五次会议审议 [8]

新股申购 - 酉立智能为北交所新股 将于7月29日申购 预计申购资金需600+每户 [1] - 天富龙为沪深新股 当前处于申购阶段 [1] 可转债动态 - 金能转债董事会提议下修转股价 [1] - 豫光转债公告不强赎 [1] - 联诚转债 博汇转债 永安转债公告强赎 [1] - 洽洽转债公告不下修转股价 [1] - 伯25转债即将上市 [1]

REITs认购信息 - 华夏华电清洁能源REIT（508016）和创金合信首农REIT（508039）开放认购 [1] 公司股份变动 - 奥特维实控人等拟通过询价转让4.99%公司股份 [1] - 易瑞生物实控人计划减持不超过3%公司股份 [1] - 航天宏图实控人的一致行动人拟转让5.1%股份给百瑞金钩私募基金 [1] - 广联航空股东拟减持不超过1%公司股份 [1] 可转债动态 - 齐鲁转债触发强赎条款 [1] - 旗滨转债下修转股价到底 [1] - 天奈转债、台21转债、晶能转债、长汽转债、金能转债、奥佳转债宣布不下修转股价 [1] - 广核转债将于7月9日开放申购 [1] 新股申购 - 华电新能作为沪深新股开放申购 [1]

转债信用评级调整情况 - 2025年以来已有19只转债信用评级被调低，超过2024年全年的14只 [1][3] - 6月为评级调整高峰期，当月已有10只转债评级被调低，东风转债、博汇转债等被列入信用观察名单，嘉美转债、宝莱转债等评级展望为负面 [3] - 评级下调前多为A+级，闻泰转债、金能转债从AA级下调至AA-级，调整后不可作为质押券 [4] 评级下调原因分析 - 芳源股份因三元锂电池市场份额下降、核心客户订单锐减导致收入下滑，新业务未盈利，连续两年大额亏损且债务规模增加，流动性风险上升 [3] - 评级调整主要受业绩亏损、债务压力及行业政策冲击等多重因素影响 [3] - 化工、地产、医药等行业尾部企业仍面临压力 [6] 市场影响与机构观点 - 评级下调短期对转债形成利空，但市场整体表现强劲，相关转债价格未出现明显波动 [1][6] - 机构持仓偏低且评级较低的转债受下调冲击较小，风险已提前暴露 [6] - 天风证券认为2025年评级调整或相对乐观，经济复苏及政策支持使信用风险可控，但行业分化仍需警惕 [6] - 华福证券建议6-7月关注信用挖掘策略，需跟踪财务边际变化及2025年信用变动方向 [6][7] 行业动态与趋势 - 三元锂电池行业竞争加剧，市场份额持续下降 [3] - 权益市场回暖缓解部分转债信用风险，但化工、地产、医药等行业压力仍存 [6] - 转债市场供给缩量、纯债收益率较低等因素增强市场韧性 [6]

转债信用评级调整情况 - 2024年以来已有19只转债信用评级被调低 超过2023年全年的14只 [2][5] - 6月为评级调整高峰期 当月已有10只转债评级下调 包括芳源转债、东风转债、博汇转债等 [4] - 评级下调前多为A+级 闻泰转债和金能转债从AA级下调至AA-级 失去质押回购资格 [6] 评级下调原因分析 - 芳源股份因三元锂电池市场份额下降、核心客户订单锐减导致连续两年大额亏损 债务规模持续增加 [4] - 主要受业绩亏损、债务压力及行业政策冲击等多重因素影响 [5] - 化工、地产、医药等行业尾部企业仍面临较大压力 [9] 市场影响与机构观点 - 评级下调对转债价格影响有限 因风险已提前暴露且机构持仓偏低 [9] - 2025年信用风险整体可控 但行业分化明显 需警惕尾部风险 [9] - 华福证券建议关注6-7月信用挖掘策略 跟踪财务边际变化及2025年信用定价预期差 [10] 行业动态 - 三元锂电池行业竞争加剧 芳源股份新拓展的碳酸锂业务尚未贡献盈利 [4] - 权益市场回暖缓解部分信用风险 但化工等行业压力仍存 [9]

转股价格调整依据 - 公司于2019年10月14日公开发行15亿元可转换公司债券（金能转债），每张面值100元，期限6年 [1] - 转股价格调整公式包括派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况 [1] - 调整公式保留小数点后两位，最后一位四舍五入 [1] 转股价格调整历史 - 2019年前三季度利润分配导致转股价格从11.40元/股调整为10.78元/股 [2] - 2020年非公开发行股票导致转股价格从10.78元/股调整为10.43元/股 [3] - 2020年度利润分配导致转股价格从10.43元/股调整为10.08元/股 [4] - 2021年度利润分配导致转股价格从10.08元/股调整为9.96元/股 [4] - 2022年度利润分配导致转股价格从9.96元/股调整为9.87元/股 [5] - 2023年度利润分配导致转股价格从9.87元/股调整为9.75元/股 [6] 2025年第一季度权益分派 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.20元（含税） [6] - 转股价格从9.87元/股调整为9.75元/股，调整后价格自2025年6月25日起生效 [6] - 金能转债自2025年6月17日至2025年6月24日（权益分派股权登记日）暂停转股 [6]

权益分派方案 - 公司2025年第一季度权益分派方案为每10股派发现金股利1.20元（含税），不进行资本公积转增股本和送红股 [1] - 若可转债转股导致总股本变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整分配总额 [1] - 具体方案详见公司披露的《金能科技股份有限公司2025年第一季度利润分配方案的公告》（公告编号：2025-045号） [1][2] 证券停复牌安排 - 自2025年6月17日（权益分派实施公告前一交易日）至股权登记日期间，"金能转债"将停止转股 [1] - 股权登记日后的第一个交易日"金能转债"将恢复转股 [2] - 欲享受权益分派的"金能转债"持有人需在2025年6月16日（含）之前完成转股 [2] 转股价格调整 - 根据《可转换公司债券募集说明书》相关规定，公司将对"金能转债"转股价格进行相应调整 [2] - 公司将发布权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告 [2]

评级结果变动 - 前次债券评级为"AA" 主体评级为"AA" 评级展望为"稳定" [1] - 本次债券评级下调至"AA-" 主体评级下调至"AA-" 评级展望维持"稳定" [1] 评级机构及依据 - 评级由联合资信评估股份有限公司执行 基于对公司经营状况和行业情况的综合评估 [1] - 跟踪评级报告披露于上海证券交易所网站 涉及2019年发行的可转换公司债券（金能转债 代码113545） [1] 公告合规性 - 公告内容符合《上市公司证券发行注册管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》及交易所规则要求 [1] - 董事会声明公告内容无虚假记载或重大遗漏 [1][2]

烯烃产品 - 2025年第一季度产量446,529.26吨，同比增149.47%[3] - 2025年第一季度销量391,654.90吨，同比增116.83%[3] - 2025年第一季度销售收入（不含税）253,353.95万元，同比增119.38%[3] 炭黑、煤焦、精化产品 - 2025年第一季度炭黑产品平均售价6,334.82元/吨，同比降11.88%[4] - 2025年第一季度煤焦产品销售收入（不含税）57,481.50万元，同比降25.82%[3] - 2025年第一季度煤焦产品平均售价1,689.17元/吨，同比降26.31%[4] - 2025年第一季度精化产品销量5,854.53吨，同比降8.70%[3] 原材料价格 - 2025年第一季度煤炭平均单价1,322.52元/吨，同比降33.54%[5] - 2025年第一季度蒽油平均单价3,659.16元/吨，同比降9.33%[5] - 2025年第一季度丙烷平均单价4,638.07元/吨，同比增1.83%[5]