利润分配 - 2023年年度利润分配方案2024年5月21日经股东大会审议通过[3] - 以111,170,500股为基数，每股派现0.955元，共派106,167,827.50元[5] 时间安排 - A股股权登记日2024/6/5，除权（息）和发放日2024/6/6[2][6] 税收情况 - 不同股东类型按不同税率代扣税，实发金额不同[9][10][11][12][13] 咨询方式 - 咨询权益分派方案联系证券部，电话0574 - 87915353[14]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会由2024年4月25日董事会提议，4月27日公告通知[5] - 2024年5月21日14点30分在宁波召开，现场与网络投票结合[6] 参会情况 - 89人出席，代表81,259,823股，占比73.0947%[7][8] 议案表决 - 7项议案同意票81,259,823股，占100%[11][12][13][15][16][19] - 董事、高管及监事薪酬方案议案同意率99.6069%[17][18] - 议案九获三分之二以上通过[20]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人89人[4] - 出席股东所持表决权股份81,259,823股，占比73.0947%[4] - 公司在任董事9人出席7人，监事3人出席2人[6] 议案表决情况 - 多项议案A股同意票数多为81,259,823股，比例达100%[7][8][9][11] - 薪酬方案议案A股同意票数80,940,423股，比例99.6069%[9][10] - 5%以下股东多项议案同意票数8,284,668股，比例100%[12] - 5%以下股东薪酬方案议案同意票数7,965,268股，比例96.1446%[12] 特别决议与见证 - 议案9为特别决议事项，经三分之二以上审议通过[13] - 见证律所为国浩律师（上海）事务所，决议合法有效[14]

公司业绩 - 公司是光学仪器和元组件国产替代领军者，具有深厚的研发经验和技术积累[1] - 高端光学显微镜品牌NEXCOPE系列产品营收年复合增长率超过100%，医疗光学业务稳健增长[1] - 公司预计2024年-2026年的收入增速分别为41.71%、37.70%、31.22%，净利润增速分别为28.87%、32.22%、33.72%[3] - 主营收入和净利润在2024年至2026年间呈现稳步增长趋势，净利润率和净资产收益率也保持在较高水平[4] 公司产品和技术 - 公司产品涵盖条码扫描及机器视觉、车载激光雷达、医疗光学领域，业务布局横向拓展和纵向集成[8] - 公司显微镜产品盈利能力增强，毛利率持续上升，主要得益于高端产品布局和自有品牌战略发展[21] - 公司显微产品持续高端化，依托主流SIM技术，性能比肩国际水平，超分辨显微成像技术在生命科学研究中不可替代[27] - 公司的超分辨技术NSR-950基于SIM方案，产品性能达到国际水平[32] 市场趋势和政策 - 十四五规划将生命健康、脑科学等领域列入重点科技攻关领域，对光学显微镜市场增长起到促进作用[34] - 政府采购文件要求100%采购国产医疗器械及仪器，推动国产替代政策[35] - 疫情促进生命科学投入，全球显微镜市场规模预计2024年将达到27.6亿美元[38] - 中国高端科研仪器进口率仍高达90%以上，国产替代市场前景广阔[39] 行业发展和趋势 - 光学显微镜市场预计2024年达到6.07亿美元，国内市场增长势头强劲[38] - 光学显微镜产品趋向高端化发展，活体成像和人工智能是产品的发展趋势[41] - 国际光学大厂推出新品，如徕卡的STELLARIS和MICA，共聚焦显微镜和超分辨成像是主流研发方向[42] 公司战略和风险 - 公司2024年动态市盈率预计为35倍，给予买入-A的投资评级[92] - 公司归母净利润和PE估值与可比公司茂莱光学、水晶光电、腾景科技相比较具竞争力[93] - 公司新产品开发进度、行业国产替代进度、智能驾驶渗透率增长、汇率风险、市场竞争加剧等风险提示[94][95][96][97][98]

业绩总结 - 永新光学2023年营收为8.54亿元，同比增长3.02%；归母净利润为2.35亿元，同比下降15.64%[1] - 2024年一季度，永新光学实现营收2.16亿元，同比增长14.74%；扣非后归母净利润为0.40亿元，同比增长27.09%[1] - 预测公司2024-2026年收入分别为11.48、15.05、19.21亿元，EPS分别为2.70、3.54、4.46元，维持“增持”评级[5] - 2026年预测公司营业收入将达到1,921百万元，较2023年增长27.6%[7] - 2026年预测公司净利润将达到495百万元，较2023年增长110.6%[7] - 公司的毛利率在2026年预计将达到41.8%，较2023年有所提高[7] - 2026年预测公司每股收益将达到4.46元，较2023年增长110.4%[7] - 2026年预测公司P/E比率为16.2，P/S比率为4.2，P/B比率为3.0[7] 业务展望 - 公司条码扫描业务逐步恢复，激光雷达和医疗业务增长可期[2] - 永新光学与知名企业建立深度合作关系，激光雷达和医疗光学业务稳健增长[3]

业绩数据 - 2023年公司营业收入8.54亿元，较上年同期上升3.02%[18] - 2023年光学显微镜业务销售收入4.14亿元，同比增长15.76%；光学元组件业务销售收入4.19亿元，同比下降6.59%[18] - 2023年归属于公司股东的净利润2.35亿元，同比下降15.64%；扣除非经常性损益的净利润1.62亿元，同比下降25.23%[18] - 2024年第一季度扣非净利润同比增27.09%[19] - 2023年车载及激光雷达业务销售收入超9000万，同比增长超50%[26] - 2023年公司医疗光学业务收入6300万元，超股权激励计划考核指标[27] 业务亮点 - 公司高端显微镜已实现超4%的国产化替代[14] - 核心光学元组件业务长期保持约40%的毛利率[15] - 医疗光学业务近2年实现50%以上的增长[16] - 腹腔镜系统核心光学元部件领域覆盖国内70%以上重要玩家[16] - 公司条码扫描核心光学元组件全球出货量第一[15] - 高端光学显微镜品牌NEXCOPE系列产品营收从2018年的400万元增长至近1.4亿元，年复合增长率超100%[22] - 2023年条码扫描业务第三季度以来季度环比正向增长，2024年将加速恢复[25] 研发与合作 - 2023年研发投入达9176.28万元，同比增长15.58%，占主营业务收入10.74%[29] - 截止报告期末，公司已参与承担项目10项，其中国家重大科技专项4项、省级科技专项1项，市级科技专项5项[30] - 截至报告期末，公司共主导编制1项国际标准，牵头或参与制修订国家、行业标准108项、团体标准3项[31] - 2023年公司机器视觉领域与康耐视合作项目有新进展，新增数家国内外知名客户[25] - 公司与浙江大学共建的分院已入驻企业4年，围绕多个项目紧密合作[32] 新产品 - 公司推出NSR950、NCF1000、NIB1000等多款单价在20万 - 300万之间的显微镜新品[29] 财务状况 - 2023年末公司资产总额209,225.50万元，较年初增加17,923.16万元，增幅9.37%[76] - 2023年末货币资金818,315,442.28元，较2022年增加545,091,842.62元，增幅199.50%[77] - 2023年末交易性金融资产180,000,000.00元，较2022年减少487,084,150.00元，降幅73.02%[77] - 2023年末负债总额27,974.03万元，较年初增加3,460.71万元，增幅14.12%[78] - 2023年末应交税费14,445,976.29元，较2022年增加6,421,108.41元，增幅80.02%[79] - 2023年末其他应付款45,085,452.19元，较2022年增加25,336,975.27元，增幅128.30%[79] - 2023年末股东权益总额181,251.48万元，较年初增加14,462.45万元，增幅8.67%[80] - 2023年末库存股30,628,080.00元，较2022年增加23,432,240.00元，增幅325.64%[81] - 2023年末少数股东权益385,492.43元，较2022年减少645,079.31元，降幅62.59%[81] - 2023年销售费用43,981,573.22元，较2022年增加7,486,789.04元，增幅20.51%[83] - 2023年管理费用43,028,713.16元，较2022年增加2,755,887.42元，增幅6.84%[83] - 2023年研发费用91,762,758.69元，较2022年增加12,372,265.87元，增幅15.58%[83] - 2023年营业成本526,075,228.89元，较2022年增加45,920,896.28元，增幅9.56%[84] - 2023年经营活动产生的现金流量净额219,010,458.90元，较2022年增加2,928,862.30元，增幅1.36%[84] 分红与激励 - 2023年以110,477,500股为基数，每10股派现9.6元，共派发现金股利106,058,400元，现金分红比例38.02%[53] - 2024年拟以111,170,500股为基数，每10股派现9.55元，拟派现金红利106,167,827.5元，现金分红比例45.11%[54] - 2023年启动限制性股票激励计划，获激励人员总计146人[36] 未来展望 - 2024年第一季度公司激光雷达业务新获禾赛标配型及图达通905纳米激光雷达部件定点[26] 其他事项 - 2022年竞得宁波高新区32亩土地使用权，2023年11月项目建筑主体结顶，预计2024年完成主体验收及部分精装修[34] - 2023年公司董事会召开8次会议，审议通过不同数量议案[40] - 2023年董事会提请召开2次股东大会，包括1次年度股东大会和1次临时股东大会[43] - 2023年共召开9次监事会会议[64] - 公司董事会请股东大会授权以简易程序向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[111] - 公司续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）为审计机构[138] - 公司续聘毛凤莉为财务负责人[139]

业绩说明会信息 - 公司定于2024年5月22日15:00 - 16:00召开2023年年度网上业绩说明会[2][3][4] - 会议方式为文字网络互动[2][4] - 会议地点为证券日报网路演平台（http://www.zqrb.cn/huiyi/lyhd/index.html）[2][4] 投资者提问 - 投资者可于2024年5月21日17:00前联系公司提问题[2][6] 参加人员 - 参加人员有联席董事长、总经理毛磊等[5] 联系信息 - 联系人是岑唯，电话0574 - 87915353，邮箱zqb@yxopt.com[10] 报告披露 - 公司于2024年4月27日披露《2023年年度报告》[3]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级[3] 报告的核心观点 - 公司持续进行产品结构优化,持续推进信息化和自动化,提升公司生产效率[1] - 公司在高端显微镜、医疗光学等领域不断进行产品研发及创新,致力加快国产替代进程[1] - 随着公司业务结构完善,持续加大研发投入发展高端显微镜及医疗光学领域,公司业绩或将稳步提升[2] 公司业务概况 - 2023年公司实现营收8.54亿元,同比增长3.02%;实现归母净利润2.35亿元,同比下降15.64%[1] - 2024年一季度公司实现营收2.16亿元,同比增长14.74%;实现归母净利润4555.97万元,同比下降3.85%[1] - 高端显微镜销售快速增长,2023年销售收入达4.14亿元,同比增长15.76%;光学元组件业务收入受条码扫描业务相关客户去库存影响下降6.59%[1] - 公司持续加大研发投入,2023年发生费用9176.28万元,同比增加15.58%,研发费用率同比上升1.17pct[1] 公司主要业务发展 - 显微镜领域:公司加速NEXCOPE系列产品升级,目前已能够满足高端光学显微镜在生命科学、科研医疗、工业检测、教学等领域的绝大部分需求[1] - 条码扫描业务:2023年Q3以来,条码扫描业务季度环比均正向增长,2024年该业务将加速恢复,公司获得条码扫描领域巨头Zebra、霍尼韦尔模组订单[1] - 车载激光雷达业务:公司积极把握车载激光雷达行业机遇,与禾赛、图达通、法雷奥、Innoviz等激光雷达领域国内外知名企业保持深度合作[1] - 医疗光学领域:公司10x—100x全套复消色差物镜及内窥镜镜头的稳定量产,完成NA1.49大数值孔径物镜研发及批量生产销售[1] 盈利预测与投资评级 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为3.09/3.96/5.28亿元,当前股价对应PE分别为26/21/15倍[3] - 维持"买入"评级,随着公司持续拓展高端光学显微镜市场,加速医疗光学技术升级,未来业绩有望实现较快增长[3] 风险提示 - 未提及[4]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级[3] 报告的核心观点 1) 2023年公司收入同比增长3.02%,净利润有所下滑,主要受汇兑收益较2022年度同比大幅减少及研发、市场投入大幅增加等影响[1] 2) 2024年一季度公司收入及扣非净利润增速明显,研发费用率提升3.00pct至13.22%[1] 3) 高端显微镜销售快速增长,自主研发的共聚焦显微镜及NSR950超分辨显微镜完成首台套销售[1] 4) 条码扫描业务加速恢复,激光雷达及医疗光学业务快速增长[1][2] 5) 公司预计2024-2026年归母净利润分别同比增长31.9%/29.5%/24.8%[3] 分产品经营情况 1) 显微镜业务:2023年收入4.14亿元,同比增长15.76%,毛利率39.29%[1] 2) 光学元组件业务:2023年收入4.19亿元,同比下降6.59%,毛利率35.34%[1] 3) 激光雷达业务:2023年收入超9000万元,同比增长超50%[2] 4) 医疗光学业务:2023年收入6300万元,近2年已实现50%以上增长[3]

报告公司投资评级 - 永新光学的投资评级维持为“买入”[1] 报告的核心观点 - 永新光学2023年营收创新高，2024年Q1营收稳定增长，条码扫描业务持续回暖[2] - 公司注重研发创新，2023年研发投入0.92亿元，同比增长15.58%，长期投入下公司已成为国内唯一同时具备自主研发生产超分辨和共聚焦光学显微镜的厂商[3] - 公司积极拓展海外市场，2023年显微镜市场团队多次访问欧洲、日本、新加坡等地并取得成效，高端显微镜出海加速，海外占比大幅提升[3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2023年公司实现营收8.54亿元，同比增长3.02%；归母净利润2.35亿元，同比下降15.64%；扣非净利润1.62亿元，同比下降25.23%[1] - 2024年Q1公司实现营收2.16亿元，同比增长14.74%；归母净利润0.46亿元，同比下降3.85%；扣非净利润0.40亿元，同比增长27.09%[1] 市场表现 - 2023年全年公司营收再创新高，但光学显微镜及光学元组件两大业务毛利率均有所下降：光学显微镜营收4.14亿元，同增15.76%；毛利率39.29%，同比-0.9pct；光学元组件营收4.19亿元，同减6.59%；毛利率35.34%，同比-6.0pct[2] - 2024年Q1公司销售毛利率实现环比修复，24Q1销售毛利率为37.71%，同比-0.98pct，环比+2.2pct[2] 业务发展 - 光学显微镜业务受益设备以旧换新，激光雷达24Q1新获禾赛、图达通定点[2] - 医疗光学业务收入6,300万元，超过公司2023年股权激励计划中关于医疗光学的考核指标[2] - 公司医疗光学业务收入6,300万元，超过公司2023年股权激励计划中关于医疗光学的考核指标[2] 投资建议 - 预计公司24-26年实现收入11.49/15.15/20.00亿元，实现归母净利润3.07/4.13/5.49亿元，以4月30日市值对应PE分别为27/20/15倍，维持“买入”评级[4]