会议基本信息 - 会议于2025年11月24日在浙江省宁波高新区木槿路169号公司会议室召开[5] - 出席会议股东和代理人128人，所持表决权股份77,548,918股，占比69.9037%[4] - 公司9位在任董事全部列席会议[6] 议案表决情况 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》A股同意票77,538,078，比例99.9860%[7] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》A股同意票76,947,484，比例99.2244%[7] - 《关于新增<董事和高级管理人员薪酬管理制度>的议案》A股同意票77,541,718，比例99.9907%[10] - 5%以下股东对取消监事会议案同意票4,831,923，比例99.7761%[11] - 5%以下股东对修订议事规则议案同意票4,241,329，比例87.5807%[11] 其他信息 - 本次股东会见证律师事务所为国浩律师（上海）事务所[12]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会由10月28日八届十三次董事会提议召开[4] - 股东会于11月24日14点30分在公司会议室召开，董事长曹其东主持[5] 参会情况 - 出席现场及网络投票股东及代理人128人，代表股份77,548,918股，占比69.9037%[6] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同意77,538,078股，占比99.9860%[9] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意76,947,484股，占比99.2244%[10] - 《关于新增<董事和高级管理人员薪酬管理制度>的议案》同意77,541,718股，占比99.9907%[21] 会议合规 - 股东会召集、召开、表决程序及结果合法有效，决议合法有效[23]

会议信息 - 公司2025年11月14日发通知，11月24日现场召开八届十四次董事会会议[2] - 应出席董事9名，实际出席9名[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于制定<公司舆情管理制度>的议案》[3] - 该制度审议通过日生效并在上海证券交易所网站披露[3] - 议案表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票[3]

制度适用范围 - 制度适用于公司及下属子（分）公司[2] 舆情分类 - 舆情分为重大舆情和一般舆情[2][3] 舆情工作组 - 董事长任组长，董事会秘书任副组长[6] - 负责决定启动和终止舆情处置等事宜[6] 信息处理 - 处理原则包括快速反应、协调宣传等[9][10] - 报告需经网络检索组、董事会秘书、舆情管理工作组[10] 舆情处置 - 一般舆情总经办灵活处理，重大舆情报告董事会[12] - 重大舆情处置需调查情况、沟通等[13] 制度执行 - 未按制度执行或违反保密义务将受处分[13] - 自董事会通过之日起实施，由董事会负责解释[15]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会于11月24日下午14:30在浙江省宁波高新区木槿路169号公司会议室召开[5] - 会议审议《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》和《关于修订及新增公司部分治理制度的议案》两项议案[5] 股份变动 - 2024年8月29日，公司拟对1名离职激励对象的2,000股限制性股票回购注销，回购价42.48元/股[13] - 2025年4月14日，公司拟对211,800股限制性股票回购注销，回购价42.48元/股[13] - 213,800股限制性股票于2025年7月17日注销完毕，公司总股本由111,150,500股减至110,936,700股[13] - 公司注册资本拟由11,115.05万元修订为11,093.67万元[14] - 公司股份总数拟由111,150,500股修订为110,936,700股[14] 股东与股东会 - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可提议召开临时股东会[19] - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持股东会[19] - 股东会决议公告前，召集股东持股比例不得低于10%[13] - 董事会、审计委员会及单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权提案[20] - 年度股东会上，董事会和独立董事需作报告[19] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在特定情况下请求相关部门向法院诉讼[16] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可查阅公司会计账簿、会计凭证[16] 董事会 - 董事会由9名董事组成，其中3名为独立董事，1名为职工代表董事[29][84] - 董事会设董事长1人，副董事长1人，可设联席董事长1人[30] - 董事会每年至少召开两次会议，需在会议召开10日以前书面通知全体董事[26] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者审计委员会，可提议召开董事会临时会议，董事长应自接到提议后10日内召集和主持[26] 监事会 - 公司拟取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使，《监事会议事规则》将废止[11] - 监事会由3名监事组成，职工代表监事比例不低于1/3[28] - 监事会每六个月至少召开一次会议，决议需全体监事过半数通过[29] 治理制度 - 公司对11项治理制度进行修订及新增，由股东会审批[34] 担保与交易 - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%等多项对外担保事项，须经股东会审议通过[42] - 上市公司股东会审议按担保金额连续十二个月内累计计算超最近一期经审计总资产30%的担保时，需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[43] - 交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的10％以上等多种交易情况由董事会审批[88] - 公司与关联法人发生交易金额在300万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，由董事会审批[88] 独立董事 - 公司独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，且至少包括一名会计专业人士[115] - 审计委员会中独立董事应过半数，由会计专业独立董事担任召集人[115] - 薪酬与提名委员会中独立董事过半数并担任召集人[115] - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上或为前10名股东中的自然人股东及其直系亲属不得担任独立董事[117] - 在直接或间接持有公司已发行股份5%以上的股东或前五名股东任职的人员及其直系亲属不得担任独立董事[117] - 独立董事原则上最多在三家境内上市公司任职[119] - 董事会、单独或合计持有公司已发行股份1%以上的股东可提出独立董事候选人[119]

业绩说明会信息 - 2025年第三季度网上业绩说明会于2025年11月25日15:00 - 16:00召开[2] - 会议为文字网络互动，地点在证券日报网路演平台[2] - 投资者可于2025年11月24日17:00前联系公司提问题[2] 报告披露 - 公司于2025年10月30日披露《2025年第三季度报告》[3] 参会及联系信息 - 参加人员有联席董事长等[5] - 联系人是岑唯，电话0574 - 87915353，邮箱zqb@yxopt.com[10]

公司活动安排 - 宁波永新光学股份有限公司计划于2025年11月25日星期二15:00-16:00举行2025年第三季度网上业绩说明会 [2] - 网上提问通道已向投资者开放 鼓励投资者积极参与 [2]

行业整体财务表现 - 2025年上半年锂电铝箔龙头公司营收总体增长，但同比增速有所放缓 [2] - 鼎胜新材2025上半年营收133.1亿元，同比增长15.94%，增速较去年同期放缓8.63个百分点 [2][3] - 万顺新材2025上半年营收26.92亿元，同比下滑10.11%，是统计企业中唯一营收负增长的公司 [2][3] - 永杰新材和东阳光营收同比增速最快，分别为18.61%和18.48% [2][3] - 行业毛利率总体呈现下滑趋势，东阳光以20.14%的毛利率最高，万顺新材以5.33%的毛利率最低 [2][3] - 行业盈利承压，多数企业净利润同比下滑，东阳光净利润同比增速最快达170.57% [4][5] - 神火股份净利率最高为11.02%，万顺新材净利率最低为-1.97% [4][5] 龙头企业具体分析：鼎胜新材 - 公司2025上半年总资产259.90亿元，同比增长8.71%；归属于母公司所有者权益72.50亿元，同比增长8.71% [8] - 实现营业收入133.14亿元，同比增长15.94%；归属于母公司的净利润1.88亿元，同比增长2.33% [8] - 毛利率同比缩减0.99个百分点至8.82%，净利率同比缩减0.17个百分点至1.43% [10][3] - 电池箔客户涵盖CATL、比亚迪、ATL、LG新能源、亿纬锂能等主流电池生产厂商 [9] - 在江苏镇江、浙江杭州、内蒙通辽、泰国及欧洲建有生产基地，是国内率先完成海外布局的铝箔企业 [9] 龙头企业具体分析：东阳光 - 公司2025上半年实现营收71.24亿元，同比增长18.48%；净利润6.13亿元，同比增长170.57% [13][14] - 毛利率同比提升6.18个百分点至20.14%，净利率同比上升5.20个百分点至8.80% [13][14] - 主营业务涵盖电子元器件、高端铝箔、化工新材料等六大板块，拥有国内最大的电子光箔加工基地 [11] - 电池铝箔一期工程（年产6万吨）已顺利建成投产，年产1.2万吨涂炭铝箔工厂已全面完工并实现批量供应 [12] 龙头企业具体分析：万顺新材 - 公司2025上半年实现营收26.92亿元，同比下降10.11%；净利润-0.53亿元，同比下降469% [16][17] - 毛利率同比收缩0.37个百分点至5.33%，净利率同比收缩1.53个百分点至-1.97% [17][3] - 铝加工业务实现营业收入23.98亿元，同比增长12%；铝箔销量5.1万吨，同比略降4.7% [16] - 安徽中基10万吨动力及储能电池箔项目主设备铝箔轧机已陆续进入调试阶段 [16] 龙头企业具体分析：新疆众合 - 公司2025上半年实现营收40.03亿元，同比增长10.95%；净利润3.91亿元，同比下降38.48% [20][21] - 毛利率同比下滑3.61个百分点至9.92%，净利率同比下滑7.95个百分点至9.84% [20][21] - 形成“能源—一次高纯铝—高纯铝/合金产品—电子铝箔—电极箔”电子新材料循环经济产业链 [19] - 2025年上半年电子铝箔产品销量9737.26吨，同比增长8.79% [18] 龙头企业具体分析：明泰铝业 - 公司2025上半年实现营收170亿元，同比增长11%；净利润9.4亿元，同比下降12.11% [25][26] - 毛利率同比下降6.29个百分点至6.12%，净利率同比下降1.45个百分点至5.54% [25][26] - 2025年上半年度铝板带箔销量78万吨，同比增长10%，上市以来销量年复合增长率约13% [24] - 拥有年处理废铝产能100余万吨、12万吨铝灰渣综合利用产能，铝板带箔业务现有产能160余万吨 [23] 龙头企业具体分析：永杰新材 - 公司2025上半年实现营收44.27亿元，同比增长18.61%；净利润1.86亿元，同比增长13.62% [35][36] - 毛利率同比下降0.43个百分点至8.80%，净利率同比下降0.18个百分点至4.20% [35][36] - 产品在锂电池和电子电器应用收入占比合计增加至80.59% [34] - 动力电池箔销量同比增长88.11%，锂电池结构件用铝合金板带销量同比增长65.64% [33] 龙头企业具体分析：神火股份 - 公司2025上半年实现营收204.3亿元，同比增长12.12%；净利润19.04亿元，同比下降16.62% [40][41] - 毛利率同比下降4.57个百分点至19.94%，净利率同比下降3.06个百分点至11.02% [40][41] - 2025年上半年铝箔销量4.98万吨，完成年度计划的36.89% [39] - 7-10微米高端超薄电池铝箔、电容器箔已经实现量产，技术指标与生产稳定性居行业前列 [38] 行业出货量情况 - 2025上半年锂电铝箔出货量总体呈现增长趋势 [7] - 万顺新材实现铝箔销量5.1万吨，同比略降4.7% [7] - 新疆众合实现电子铝箔产品销量9737.26吨，同比增长8.79% [7] - 神火股份实现铝箔销量4.98万吨，完成年度计划的36.89% [7]

投资评级 - 对永新光学维持“优于大市”评级 [3][5] 核心观点 - 公司前三季度营业收入6.74亿元，同比增长3.59%，归母净利润1.51亿元，同比增长7.69% [1] - 第三季度营业收入2.33亿元，同比增长4.81%，归母净利润0.43亿元，同比增长5.08% [1] - 看好公司显微镜需求逐步恢复及条码扫描、激光雷达、半导体光学、医疗光学等光学元组件业务带来的增长 [3] - 预计2025-2027年营业收入分别为10.57亿元、13.04亿元、16.32亿元，归母净利润分别为2.84亿元、3.59亿元、4.56亿元 [3] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为38.4倍、30.4倍、23.9倍 [3] 财务表现 - 前三季度毛利率为40.32%，同比提升1.25个百分点 [1] - 第三季度毛利率为40.30%，同比提升0.94个百分点，环比下降0.18个百分点 [1] - 预计2025-2027年每股收益分别为2.56元、3.24元、4.11元 [4] - 预计净资产收益率（ROE）将从2024年的10.8%提升至2027年的17.9% [4] - 预计EBIT Margin将从2024年的18.2%提升至2027年的27.3% [4] 业务分析 - 高端显微镜营收自上市起以超过100%的年复合增长率快速增长，国产化替代率超过5% [2] - 公司研发的国内首台套四色激光共聚焦显微镜打破国外品牌34年垄断 [2] - 在条码扫描及机器视觉领域，公司是行业龙头企业的最大光学元组件供应商，相关核心光学元组件全球出货量第一 [2] - 高复杂度模组已批量出货，实现从Tier2到Tier1供应商的身份转变 [2] - 车载激光雷达光学元部件出货量全球领先，与禾赛、图达通、法雷奥等行业龙头深度合作 [2] 新兴业务布局 - 医疗光学领域核心部组件业务高速增长，并开发多款高端医疗装备，参与高端手术显微镜研发与产业化项目 [3] - 半导体光学领域与国内多家头部客户建立长期合作关系，超精密光学元组件产品已应用于半导体制造核心装备、量检测设备及无掩膜光刻设备等 [3] - 公司切入无人机及功能型机器人领域 [2]

公司业务布局 - 公司在半导体光学领域已布局多年 [1] - 公司积极把握本土半导体设备的行业机遇 [1] - 公司依托技术优势获得头部企业半导体核心制造装备所需的多个项目 [1] 公司产品与技术 - 公司为半导体核心制造装备提供光学元组件及模组产品 [1]