营口金辰机械股份有限公司 累积投票制实施细则 二〇二五年八月 营口金辰机械股份有限公司 累积投票制实施细则 （2025年8月修订） 第一章 总则 （一）公司选举2名以上独立董事的； （二）公司单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在30%以上。 股东会以累积投票方式选举董事的，独立董事和非独立董事的表决应当分别 进行，并根据应选董事人数，按照获得的选举票数由多到少的顺序确定当选董事。 不采取累积投票方式选举董事的，每位董事候选人应当以单项提案提出。 第四条 出席股东会的股东，对于采用累积投票制的议案，每持有一股即拥 有与每个议案组下应选董事人数相同的选举票数。股东拥有的选举票数，可以集 中投给一名候选人，也可以投给数名候选人。 股东应当以每个议案组的选举票数为限进行投票。股东所投选举票数超过其 拥有的选举票数的，或者在差额选举中投票超过应选人数的，其对该项议案所投 的选举票视为无效投票。 1 持有多个股东账户的股东，可以通过其任一股东账户参加网络投票，其所拥 有的选举票数，按照其全部股东账户下的相同类别股份总数为基准计算。 第一条 为了进一步完善营口金辰机械股份有限公司（以下简称"公司"） 的法人治理结构， ...

营口金辰机械股份有限公司 章 程 二〇二五年八月 | 第一章 | 总则 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 2 | | 第三章 | 股份 | 3 | | 第一节 | 股份发行 | 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东会 | 6 | | 第一节 | 股东的一般规定 | 6 | | 第二节 | 控股股东和实际控制人 | 9 | | 第三节 | 股东会的一般规定 | 10 | | 第四节 | 股东会的召集 | 15 | | 第五节 | 股东会的提案与通知 | 16 | | 第六节 | 股东会的召开 | 18 | | 第七节 | 股东会的表决和决议 | 20 | | 第五章 | 董事和董事会 | 25 | | 第一节 | 董事的一般规定 | 25 | | 第二节 | 董事会 | 28 | | 第三节 | 独立董事 | 33 | | 第四节 | 董事会专门委员会 | 37 | | 第六章 | 高级管理人员 | 38 | | 第七章 | 财务会计制度、利润分配和审计 40 | | | 第一节 ...

行业与公司 - 芯片SoC、铜连接、掩膜板、被动元器件、AI服务器、光通信、超级电容、覆铜板(CCL)、国产AI芯片[1][3][6][8][11][13][17] 核心观点与论据 芯片SoC板块 - 下游需求设计良好 价格最早企稳 库存健康 无价格战[1][3] - 多家公司中报业绩优异 例如瑞芯微[1][3] - 金辰股份二季度营收18亿 同比增长10% 环比增长近20% 创单季度历史新高 净利润超3亿 同比增长30% 环比增长60% 产品结构良性发展 毛利率达37.2% 同比和环比分别增长一个百分点[1][4] - 金辰股份约70%产品销往国外 竞争环境宽松[1][5] - Wifi6单品出货量快速提升 2025年第二季度Wifi6单品出货量已超2024年全年 预计持续高速增长[1][5] - 公司推出6纳米芯片 Wifi路由器芯片 Wifi6 1x1芯片 更高算力更先进制程的泛AIoT芯片等新品 具备较高价值量和盈利能力 未来毛利率和盈利能力有望继续上升[1][5] 铜连接与光通信领域 - 瑞可达高压连接器业务受益于汽车电动化 竞争格局和汽车价格压力改善 利润率和收入企稳回升[6] - 与中基旭创合资进入光通信领域 主要产品为AEC(主动光缆) 订单逐步增加 下半年起量 预计2026年前景乐观[6] - 在AI服务器短距离通信领域卡位良好 通过中基旭创背书 AEC业务利润率较高[6][7] - 瑞可达市值达到200亿以上没有问题[6] 掩膜板行业 - 市场规模大 占半导体材料约12%-13%[1][8] - 中国前道市场规模约100亿元 封装测试市场约20-30亿元 总体市场规模超200亿元[1][8] - 国产化率低 主要由日韩美垄断 半导体领域国产化率不到5%[1][8] - 已上市公司金运光电 路维光电和龙图光照的半导体掩膜板营收总计仅约6亿元[8] - 国内企业加大投资 合肥晶美半导体计划总投资120亿元 一期投入65亿元 冠石科技投了十几亿用于掩模板生产 路维光电计划投入十几亿进行28纳米甚至14纳米掩模板的研发与生产[9][10] 超级电容 - 受益于英伟达GV300功耗提升 采用HBM12显存 峰值功耗上升 需要毫秒级高负载冲击应对方案 首次将超级电容模块作为机柜标配 单柜配置超百颗超级电容 带来超过40亿增量市场[11] - 全球超级电容产业链复合增速达25% 预计2030年中国市场规模突破400亿元[11] - 日本五脏是主要供应商但产能不足 国产替代机会显现[11] - 国内企业江海股份通过台达认证并进入英伟达供应链 成本优势显著 元力股份掌握高纯度电容碳技术 是国内唯一量产企业 毛利率超过40% 东阳光布局液冷和超级电容 子公司已获得一定订单[12] 覆铜板(CCL)行业 - 生益科技中报业绩亮眼 收入环比增长26% 利润环比增长53% 毛利率提升两个百分点以上[13] - 多家CCL公司发布涨价函 行业需求旺盛[13] - CCO公司在2024年下半年完成库存调整后 2025年上半年AI及相关产品认证布局转化为实质性订单 加大国内AI服务器算力芯片等厂商产品认证 产品结构良好调整[13] - 主要原材料价格在二季度明显上涨 公司通过供需关系迅速反应 在关键窗口期推动产品价格调涨 Q2处于爆单状态 三季度延续高景气生产经营状况[13] - 除AI领域外 消费类高端产品和汽车等领域也保持高景气度[13] - 原材料价格上涨由于上游铜和电子布等供需紧张 反映成本端压力及潜在产能挤占对产品价格的压力[14] - 从6月中下旬开始 AI对非AI产能挤占的潜在趋势可能导致继续涨价[15] - 海外产能主要聚焦AI相关高速材料 CCL可能进入大的景气周期 PCB产业链上CCL格局优于下游板厂 国内供应商已进入第一梯队[15] 国产AI芯片与算力市场 - 国内算力需求旺盛 约80%由海外厂商控制 国产替代全面加速[17] - 寒武纪国产替代加速 H20算力芯片漏洞事件引发国家安全部门约谈英伟达 促进自主可控趋势[17][19] - 寒武纪计划定增募集39.85亿元 用于大模型芯片平台及软件平台建设[3][17] - 一季度营收11亿元 同比增长42倍 追平2024全年营收预期[3][17] - 预计2025年营收60~80亿元(大幅上修此前21亿元预期) 净利润16~20亿元[3][18] - 预计2026年营收150亿以上 2027年250亿以上[18] - 订单饱满 产能扩张良好 截至2025年第一季度末存货接近28亿元 预付款9.73亿元[18][19] - 预计2025年底中国AI算力市场规模8000亿元 算力卡需求4000亿 国产份额2000亿左右 寒武纪目标市占率25% 对应营收空间300亿左右 以30-35%净利润率预测 潜在盈利90-105亿 对应市值约4500亿[19] 其他个股 - 声一科技进入头部GPU大厂供应链 AI业务占比处于起步阶段 随着更多客户和料号导入 产能弹性充足 业绩弹性逐步增强[16] - 传统高端品类产品受益于涨价和结构调整趋势 增厚EPS Q2已体现[16] - 预计2026年业绩45~50亿元 目前估值约25倍 对应市值约1200亿元[16] 其他重要内容 - 从7月底开始 科技板块在下半年具有确定性行情 主线集中在AI领域 国产替代和半导体方向增长潜力明显 AI板块情绪高涨 市场流动性较好情况下股价有望持续上涨[2] - AI服务器短距离通信是确定性趋势 包括顶通 沃尔核材等多家公司业绩表现优异[7]

融资交易数据 - 8月5日公司获融资买入额0.12亿元，在两市排名第1133位 [1] - 当日融资偿还额0.10亿元，实现净买入139.39万元 [1] - 最近三个交易日（1日-5日）分别获融资买入0.28亿元、0.11亿元、0.12亿元 [1] 融券交易数据 - 8月5日融券卖出0.00万股，净卖出0.00万股 [1]

市场扩张和并购 - 2025年5月30日公司同意以650万美元现金出资在马来西亚设全资孙公司[2] - 近日公司完成境外全资孙公司在马来西亚设立并取得注册登记证明[3] 新公司信息 - 境外孙公司注册编号为202501036108(1637518 - W)[4] - 经营范围为光伏设备制造、销售和售后安装调试[5] - 注册资本为500万令吉，公司间接持股100%[5]

控股股东持股情况 - 控股股东李义升持股50,015,692股，占总股本36.1052%[2] - 李义升及其一致行动人合计持股58,402,992股，占总股本42.1599%[2] 股份质押情况 - 李义升累计质押5,200,000股，占其所持股份10.3967%，占总股本3.7538%[2] - 李义升及其一致行动人累计质押5,200,000股，占合计持股8.9037%，占总股本3.7538%[2] - 李义升延期购回5,200,000股，延期至2026年8月1日[3] 其他情况 - 公司总股本为138,527,478股[4] - 李义升资信良好，无平仓等风险，无侵害公司利益情形[6]

股价表现 - 7月31日收盘价27.80元，较前一交易日下跌0.71元，跌幅2.49% [1] - 当日开盘价29.02元，最高价29.27元，最低价27.63元，全天振幅5.75% [1] - 成交量67,005手，成交金额1.89亿元，换手率4.84% [1] 资金流向 - 主力资金净流出804.87万元，占流通市值比例0.21% [1] - 早盘出现快速回调，五分钟内跌幅超过2% [1] - 市场交投活跃但呈现净流出态势 [1] 公司业务 - 主营业务为光伏设备制造，产品涵盖太阳能电池组件自动化生产线及相关配套设备 [1] - 作为光伏产业链上游设备供应商，产品应用于TOPCon、HIT等新型电池技术领域 [1] - 企业注册地位于辽宁省，具有专精特新企业资质 [1]

项目投资与建设 - 金辰智能制造华东总部项目二期全面封顶 总投资4.8亿元[1] - 项目二期占地面积18000平方米 建筑面积40000平方米 预计明年1月底完成工程建设[1] - 一期已建成达产 占地面积9000平方米 建筑面积19000平方米[1] 业务布局与技术方向 - 项目将集聚光伏高效组件智能自动生产线 下一代光伏高效电池核心工艺装备及工业机器人业务[1] - 公司专注于光伏高效电池与高效组件制造装备 提供全自动化智能生产线和真空制程技术解决方案[1] - 服务全球客户超210家 为国家高新技术企业及国家级专精特新"小巨人"企业[1] 战略定位与产业影响 - 华东总部将立足吴中 重点布局光伏产业链上下游[1] - 吸引优质企业与高端人才聚集 推动区域光伏产业及高端制造业高水平发展[1]

资金管理 - 公司可用不超6亿元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[2] - 2025年6月27日公司用1.6亿闲置募集资金买理财产品[3] 理财情况 - 所购产品起息日2025年6月28日，到期日2025年7月28日[5] - 赎回本金1.6亿元，实际收益25.249315万元[5] 资金余额 - 截至公告披露日，购买理财产品余额9000万元（不含本次收回的1.6亿）[6]

资金管理 - 公司及子公司可用不超6亿元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[2] - 2025年6月13日，子公司用1亿元买理财产品[3] - 该产品本金1亿，收益15.205479万元，7月16日到期赎回[5] - 截至披露日，公司理财余额2.5亿元（不含本次收回1亿）[6]