公司概况：新能源钢结构件出海优秀企业 1. 公司简介：新能源钢结构件供应商 [10] - 振江股份成立于 2004 年 3 月，主营业务包括风电设备、光伏/光热设备零部件，以及紧固件的设计、加工与销售 [10] - 公司主要产品有风电产品、光伏产品、光热设备和紧固件 [11] - 公司是西门子集团、通用电气、康士伯等海外新能源企业的供应商 [11] 2. 发展历程：从传统钢结构起步，逐步拓展风电光伏布局海外 [12][13][14] - 2004-2008年为"技术积累和起步阶段"，专注传统钢结构的技术积累和研发 - 2008-2013年为"业务扩展，布局风电和光伏领域"，进入风电领域成为西门子供应商 - 2013年-至今为"业务继续扩展,布局海外"，收购上海底特和尚海工进入紧固件和海上风电安装运维市场，并在美国、沙特建立光伏工厂 3. 公司治理：股权结构集中，实控人持股比例较高 [15][16][17] - 公司股权结构集中，控股股东和实际控制人合计持有公司23.37%的股份 - 公司管理层背景较为丰富，在钢结构、风电、光伏等领域有多年从业经验 风电：抓住海风发展机遇，零部件供应+海工船租赁双重受益 1. 行业情况：海上风电空间广阔，风机走向大型化 [25][26][27][28] - 全球风电装机容量持续增长，特别是海上风电市场前景广阔 [25][26] - 风机大型化趋势明显，14MW以上大型海上风电机型不断涌现 [31] - 中国和欧洲是海上风电发展最快的两大市场 [27][28] 2. 公司情况：西门子风电零部件合格供应商，海风产品陆续兑现 [33][35][36][37][38][39] - 公司是西门子等知名风电企业的合格供应商，提供转子房、定子段、机舱罩等产品 [35][36] - 公司在焊接、机加工、表面处理等方面拥有核心技术优势 [37] - 公司通过募集资金不断扩大风电产品产能 [38][39] 3. 海工业务："振江号"扬帆起航，布局海风安装船租赁业务 [40][41][42][43] - 公司投资建造了国内首座1200吨自升式风电安装平台"振江号" [42][43] - "振江号"具有作业高效、功能齐备、转场灵活等优势 [42] - 公司通过"振江号"参与海上风电场建设和运维服务 [40][41] 光伏：布局海外产能，抓住海外市场机会 1. 行业情况：全球光伏装机持续景气，新兴市场更甚，跟踪支架占比提升 [45][46][47][48][49][50] - 2023年全球光伏新增装机约393GW，创历史新高 [45] - 新兴市场如美国、中东和北非地区增速更快 [46][47][50] - 光伏跟踪支架占比不断提升，未来应用潜力大 [53][54][55] 2. 公司情况：美国中东建设本地化工厂，受益于海外市场增长 [58][59][60][61] - 公司在美国和沙特建立光伏工厂生产跟踪支架等产品 [58][61] - 与美国光伏跟踪器生产商GameChange Solar达成战略合作 [61] - 公司凭借严格的质量控制和精准的生产工艺成为国内外知名光伏企业的供应商 [59] 紧固件：应用最广泛的机械基础件，子公司将登陆北交所上市 1. 行业概况 [62][63][64] - 紧固件是应用最广泛的机械基础件，市场规模广阔 - 我国紧固件出口大国，但高端产品仍需大量进口 2. 公司布局 [64] - 2018年公司收购上海底特进入紧固件行业 - 上海底特拟在北交所上市，有利于公司拓展紧固件业务

业绩说明会安排 - 2024年10月11日14:00 - 15:00举行半年度业绩说明会[2][4][5] - 2024年9月27日至10月10日16:00前可预征集提问[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[4] - 董事长等人员参加[5] - 以网络互动形式召开[2][3][5] 其他信息 - 2024年8月23日发布半年度报告[2] - 联系人及电话、邮箱[6] - 可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[26] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩符合预期,实现收入19.57亿元(同比增长5%),归母净利润1.23亿元(同比增长58%)。[3] - 公司海工船租约到期对2024年二季度业绩产生一定拖累,但其他业务经营韧性较强,Q2业绩(扣非口径)仍实现一定幅度增长。[3] - 公司未来有多个值得期待的业务增长点:1)美国光伏支架零部件配套产能已全部投产,下半年将迎来出货旺季;2)与CCS合作建立的沙特工厂有望在Q4正式投产,2025年开始放量;3)2025年海外海风装机放量趋势明确,公司是海外海风龙头西门子的核心供应商。[3][4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.0/4.1/5.4亿元,对应EPS为1.64/2.21/2.92元/股,同比增长65%/35%/32%,当前股价对应PE为12/9/7倍。[4][7] 财务数据和估值总结 - 2024年营业收入预计为58.68亿元,同比增长52.7%;归母净利润预计为3.03亿元,同比增长65%,EPS为1.64元/股。[7] - 2025年营业收入预计为80.46亿元,同比增长37.1%;归母净利润预计为4.08亿元,同比增长34.6%,EPS为2.21元/股。[7] - 2026年营业收入预计为101.00亿元,同比增长25.5%;归母净利润预计为5.38亿元,同比增长31.9%,EPS为2.92元/股。[7] - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为12/9/7倍。[7]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司在手订单充足,截至报告期末在手订单21.39亿元,其中风电设备产品订单16.86亿元、光伏设备产品订单2.16亿元、紧固件1.34亿元 [6] - 公司持续推进"双海"战略,深化与西门子、GCS等知名企业的长期合作,成长性突出 [7] - 预计公司2024-2026年营收分别为45.1、55.5、71.1亿元,对应增速分别为17%、23%、28%;归母净利润分别为3.0、4.6、6.7亿元,对应增速分别为65%、52%、45% [7][8] 公司投资评级 - 报告维持对公司的"推荐"评级 [7] 公司业绩表现 - 2024年上半年实现营业收入19.57亿元,同比增长5.49%;实现归母净利润1.23亿元,同比增长57.92%;实现扣非归母净利润1.21亿元,同比增长27.23%,处于业绩预告区间上沿 [2] - 2024年第二季度实现营业收入9.58亿元,同比增长6.3%,环比下降4.1%;实现归母净利润0.60亿元,同比增长93.5%,环比下降4.8%;实现扣非归母净利润0.55亿元,同比增长14.6%,环比下降15.4% [3] - 2024年上半年公司毛利率和净利率分别为21.93%/6.42%,同比分别增加1.16个百分点/1.71个百分点;2024年第二季度公司毛利率和净利率分别为20.15%/6.03%,同比分别下降2.52个百分点/上升1.9个百分点 [4] - 2024年上半年公司经营活动现金流量净额为0.97亿元,同比增长101.27%,主要原因在于销售收入增长且销售回款增加 [5] 公司发展情况 - 美国支架工厂已经量产出货,沙特支架工厂公司预计今年四季度投产;南通基地一期厂房已建成,设备正陆续调试中 [6]

证券代码：603507 证券简称：振江股份 公告编号：2024-063 江苏振江新能源装备股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 被担保人名称及额度：江苏振江新能源装备股份有限公司（以下简称"本 公司"或"公司"）拟为全资子公司上海荣太科技有限公司（以下简称"上海荣 太"）提供 1,000 万元人民币的担保。 ● 本次担保事项在公司 2023 年年度股东大会审议通过的担保额度内。 ● 公司不存在除控股子公司以外的对外担保情况，不存在逾期担保。 一、担保情况概述 上海荣太科技有限公司向江苏银行股份有限公司上海静安支行申请 1,000 万元人民币综合授信额度，期限不超过（含）1 年，用于补充生产、经营中的流 动资金需要。本公司拟为上述授信提供担保。本次担保在 2023 年年度股东大会 授权额度内，不需要单独提交董事会和股东大会审议。 方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。 三、累计对外担保数量及逾期担保的数量 截至公告披露日 ...

财务数据 - 2024年上半年营业收入为19.57亿元[169] - 公司拥有XXX家子公司[2] - 公司2023年1-6月营业收入为19.57亿元，同比增长5.49%[24] - 公司2023年1-6月归属于上市公司股东的净利润为1.23亿元，同比增长57.92%[24] - 公司2023年1-6月经营活动产生的现金流量净额为0.97亿元，同比增长101.27%[24] - 公司2023年6月末归属于上市公司股东的净资产为24.47亿元，较上年度末增长1.47%[24] - 公司2023年1-6月基本每股收益为0.67元，同比增长59.52%[25] - 公司2023年1-6月扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.65元，同比增长25.00%[25] - 公司2023年1-6月加权平均净资产收益率为5.04%，同比增加1.61个百分点[25] - 公司2023年1-6月扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.92%，同比增加0.76个百分点[25] - 公司2023年1-6月非经常性损益项目合计为2,934,788.28元[29] - 公司2023年1-6月除营业外收支等项目外的其他非经常性损益项目金额为3,978,000.00元[28] - 公司总资产为297.22亿元[65] - 公司净资产为45.22亿元[65] - 公司净利润为1.32亿元[65] - 公司2024年上半年营业收入为15.67亿元，同比增长3.7%[175] - 2024年上半年净利润为18.78亿元，同比增长229.3%[176] - 2024年上半年研发费用为4.80亿元，占营业收入的3.1%[175] - 2024年上半年财务费用为5.27亿元，其中利息费用为4.95亿元[175] - 2024年上半年公允价值变动损失为5.78亿元[176] - 2024年上半年资产减值损失为1.95亿元[176] - 2024年上半年信用减值损失为0.30亿元[176] - 2024年上半年投资收益为5.72亿元，其中对联营企业的投资收益为-0.83亿元[176] - 2024年上半年营业外收入为0.30亿元[176] - 2024年上半年营业外支出为0.67亿元[176] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为17.95亿元[181] - 2024年上半年收到的税费返还为1.23亿元[181] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为13.78亿元[181] - 2024年上半年支付给职工及为职工支付的现金为2.66亿元[182] - 2024年上半年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为3.14亿元[182] - 2024年上半年取得借款收到的现金为3.87亿元[182] - 2024年上半年偿还债务支付的现金为4.68亿元[182] - 2024年上半年分配股利、利润或偿付利息支付的现金为0.66亿元[182] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为3.86亿元[183] - 2024年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为1.48亿元[184] - 公司2022年全年营业收入为2,501,897,502.37元[200] - 公司2022年全年净利润为735,540,254.09元[200] - 公司2022年全年总资产为2,411,160,777.42元[200] - 公司2022年全年总负债为1,461,312,020.23元[200] - 公司2022年全年股东权益为1,262,102.10元[200] - 公司2022年全年现金及现金等价物余额为142,030,934.00元[200] - 公司2022年全年经营活动产生的现金流量净额为71,015,467.00元[200] - 公司2022年全年投资活动产生的现金流量净额为90,736,724.95元[200] - 公司2022年全年筹资活动产生的现金流量净额为-735,540,254.09元[200] - 公司2022年全年期末现金及现金等价物余额为142,030,934.00元[200] 主营业务 - 公司主要从事风电、光伏等新能源装备的研发、生产和销售[2] - 公司产品包括风电机舱罩、转子房、定子等核心部件[14] - 公司主营业务为风电设备、光伏/光热设备零部件，以及紧固件的设计、加工与销售，并提供海上风电安装及运维服务[32] - 公司生产的固定/可调式光伏支架已广泛应用于地面光伏发电系统，生产的追踪式光伏支架自2015年销往海外客户[34] - 公司专业从事风电设备和光伏设备零部件的设计、加工与销售，与西门子集团、通用电气等全球知名企业建立了良好的合作关系[1] - 公司主营业务包括风能发电设备零部件的制造、销售、技术服务和技术咨询[65] - 公司主要产品为风电设备和光伏设备，主要出口市场集中在美国和欧洲等国家和地区[68] 生产经营 - 公司在江苏、天津、连云港等地设有生产基地[2] - 公司通过自主研发和并购等方式不断拓展业务范围[2] - 公司已通过EN1090和ISO3834等国际质量认证[14] - 公司采取"以产定购"的采购模式，并制定了严格的供应商选择机制和评价体系[32] - 公司风电设备和光伏/光热设备产品实行"以销定产"的生产模式，部分非关键部件和简单机械加工工序通过外协加工[32] - 公司风电设备产品和固定/可调式光伏支架产品以直销为主，追踪式光伏支架产品以买断式经销为主[33]

一、募集资金基本情况 证券代码：603507 证券简称：振江股份 公告编号：2024-064 江苏振江新能源装备股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据中国证监会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和 使用的监管要求（2022 年修订）》（证监会公告〔2022〕15 号）和上海证券交 易所印发的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》（上证发〔2023〕193 号）的规定，将江苏振江新能源装备股 份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2024 年半年度募集资金存放与 使用情况专项说明如下： 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2022]1071 号"文核准，本公司于 2022 年 8 月非公开发行人民币普通股（A 股）1,704.41 万股，每股发行价格为 人民币 33.56 元。本次发行募集资金共计人民币 571,999,996.00 元，扣除相关 的发行费用（不含增值税）人民 ...

江苏振江新能源装备股份 有限公司 章 程 中国·江苏 二〇二四年八月修订 | 第一章 | 总则 3 | | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 4 | | | 第三章 | 股份 4 | | | 第一节 | 股份发行 | 4 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 5 | | 第三节 | 股份转让 | 6 | | 第四章 | 股东和股东大会 7 | | | 第一节 | 股东 | 7 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 9 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 12 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 14 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 15 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 18 | | 第五章 | 董事会 22 | | | 第一节 | 董事 | 22 | | 第二节 | 董事会 | 25 | | 第三节 | 董事会秘书 | 29 | | 第六章 | 经理及其他高级管理人员 30 | | | 第七章 | 监事会 32 | | | 第一节 | 监事 | 33 | | 第二节 | 监事会 | 33 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分 ...

证券代码：603507 证券简称：振江股份 公告编号：2024-061 江苏振江新能源装备股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第四 次会议于2024年8月22日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开，会议通知已 于2024年8月16日以电话及直接送达方式发出。本次会议应出席监事3人，实际出 席监事3人，会议由监事会主席卢强先生主持，本次会议召开符合《公司法》及其 他法律法规和《公司章程》的规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过了《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》； 监事会认为：公司 2024 年半年度报告的编制符合法律、行政法规及中国证 监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在 任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 江苏振江新能源装备股份有限公司 第四届监事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、监事会召开情况 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 2、审议通过了《关于公司 2024 年半年度 ...

证券代码：603507 证券简称：振江股份 公告编号：2024-060 江苏振江新能源装备股份有限公司 第四届董事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 公司全体董事均出席本次会议。 ● 本次董事会会议全部议案均获通过，无反对票。 一、董事会召开情况 江苏振江新能源装备股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第四 次会议于 2024 年 8 月 22 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开，会议通知 已于 2024 年 8 月 16 日以电话及直接送达方式发出。本次会议应出席董事 5 人， 实际出席董事 5 人，会议由董事长胡震先生主持，本次会议召开符合《公司法》 及其他法律法规和《公司章程》的规定，合法有效。公司监事和高级管理人员列 席了本次会议。 具体内容详见公司在上海证券交易所网（www.sse.com.cn）披露的公告。 表决结果：同意5票，反对0票，弃权0票，回避0票。 2、审议通过了《关于公司2024年半年度报告及摘要的议案》； 本议案已经公司董事会审计委员会 ...