风电设备板块市场表现 - 12月17日，风电设备板块整体上涨0.77%，表现弱于深证成指（上涨2.4%）但强于上证指数（上涨1.19%）[1] - 板块内个股表现分化，禾望电气领涨，涨幅为5.36%，收盘价30.65元，成交额7.08亿元[1] - 板块内共有10只个股上涨，其中大全重工、运达股份、金雷股份涨幅居前，分别为2.89%、2.70%、1.83%[1] - 板块内另有10只个股下跌，飞沃科技领跌，跌幅为2.97%，常友科技、双一科技紧随其后，跌幅分别为2.63%、2.34%[2] 板块资金流向 - 当日风电设备板块整体呈现主力资金净流出状态，主力资金净流出3.76亿元[2] - 游资资金同样净流出，净流出额为6745.44万元[2] - 散户资金则呈现净流入，净流入额为4.44亿元[2] - 个股资金流向差异显著，禾望电气主力资金净流入最多，达8012.08万元，占其成交额的11.31%[3] - 运达股份主力资金净流入2724.64万元，占其成交额的12.80%[3] - 德力佳、金雷股份、振江股份等也录得主力资金净流入[3] - 部分个股如威力传动、中船科技、通裕重工则出现主力资金净流出[3]

文章核心观点 - 光热发电是兼具调峰与储能功能的安全清洁能源，是实现新能源安全可靠替代传统能源的有效手段，其战略地位正从“技术选项”升级为“战略必需” [1][6][11] - 中国光热发电产业已实现全球领先，技术装备国产化率超过95%，并以远超全球平均水平的速度发展，正引领行业进入大容量、低成本、独立装机的“青海模式”3.0时代 [1][5][6] - 行业市场规模持续增长，2024年达160亿元，预计2025年有望达到167亿元，未来将向技术效率再升级、应用场景再拓展、产业协同再深化三大方向迈进 [1][6][11] 光热发电行业定义及分类 - 光热发电是将太阳能转化为热能再转化为电能的技术，主要电站类型包括塔式、槽式、线性菲涅尔式和碟式四类 [1] 光热发电行业发展现状 - 截至2025年第三季度，中国已建成光热电站21座，总装机容量达157万千瓦，位居全球第三，在建项目30座，装机容量约310万千瓦，中国已成为全球新增装机主力 [6] - 中国光热产业年均复合增长率达11.7%，远超全球4.24%的平均水平 [6] - 行业发展历经示范项目1.0时代、“光热+风电/光伏”大基地2.0时代，现已进入以青海独立光热电站项目为标志的大容量、低成本、独立装机的3.0时代 [5][6] - 青海省在2024年底优选3座350兆瓦独立光热电站，以调峰模式运行并给予0.55元/千瓦时的上网电价，形成“青海模式” [5] 光热发电行业产业链 - 产业链上游包括聚光系统、吸热系统、储热系统、热交换系统与发电装置、控制系统与配套设备等装备及材料 [7] - 产业链中游为光热发电电站的开发、建设与运营 [7] - 产业链下游应用领域包括工业企业、居民生活等终端用电领域 [7] 光热发电行业发展环境-相关政策 - 国家出台多项政策支持光热发电发展，其战略地位日益凸显，相关政策包括《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》、《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》等 [7] 光热发电行业竞争格局 - 行业呈现多家企业竞争的局面，主要企业包括西子洁能、中国电建、上海电气、川润股份、振江股份、可胜技术、首航高科、江苏国信、东华科技、冰轮环境以及科远智慧等 [9] - **浙江可胜技术股份有限公司**：是塔式光热发电和熔盐储能解决方案提供商，采用轻资产运营模式，2025年上半年其熔盐塔式光热电站储能解决方案毛利为31181.9万元，其中集热系统及其他核心子系统毛利31106.2万元，建设咨询、运维技术指导及其他技术服务毛利75.7万元 [9] - **西子清洁能源装备制造股份有限公司**：聚焦能源装备及服务，清洁能源板块包括光热发电中储能关键部件等，依托熔盐储能技术拓展应用场景，2025年前三季度营业收入为43.33亿元 [10] 光热发电行业未来展望 - 随着技术进步与标杆项目落地，规模效应显现，光热发电在电力系统中不可替代的价值愈发被重视 [11] - 未来行业将迎来技术效率再升级、应用场景再拓展、产业协同再深化三大升级，向“更高效、更广泛、更协同”方向迈进 [11]

权益变动 - 权益变动性质为股份减少，触及5%刻度，签署日期为2025年12月10日[2] - 2025年12月4 - 10日累计减持5,485,026股，比例2.98%[16] - 变动前持股27.98%，变动后持股25.00%[15][29] 减持计划 - 胡震计划减持不超总股本3%，未实施完毕[13] 持股与质押情况 - 截至签署日，胡震等合计持股25.00%，质押17.81%[18] 未来展望 - 信息披露义务人未来12个月内不拟继续增持[30]

权益变动 - 控股股东及其一致行动人持股比例从27.98%降至25.00%[5] - 胡震减持5,485,026股，持股比例从22.36%降至19.38%[7] - 卜春华、江阴振江朗维投资企业持股数和比例不变[7] 变动说明 - 本次权益变动触及1%及5%刻度，系履行减持计划[7] - 不触及要约收购，不影响公司治理和经营[9]

核心观点 - 公司实际控制人胡震、卜春华夫妇及其一致行动人因自身资金需求，在2025年12月4日至10日期间减持公司股份548.5万股，占公司总股本的2.98% [1] 股东权益变动 - 信息披露义务人胡震、卜春华及其一致行动人江阴振江朗维投资企业通过集中竞价和大宗交易方式减持股份 [1] - 累计减持股份数量为548.5万股 [1] - 减持股份占公司总股本的比例为2.98% [1] - 本次权益变动前，其合计持有公司股份4607.52万股，占总股本的25.00% [1] - 本次权益变动后，其合计持有公司股份4059.02万股，占总股本的22.02% [1] - 胡震、卜春华夫妇为公司实际控制人 [1] 减持原因 - 本次权益变动系因实际控制人自身资金需求而减持股份 [1]

振江股份大宗交易概况 - 12月10日，振江股份发生大宗交易，成交368.6万股，成交额7895.47万元 [1] - 该笔大宗交易成交额占公司当日总成交额的44.15% [1] - 成交价格为21.42元，较当日市场收盘价23.66元折价9.47% [1]

光伏行业市场表现 - 2023年12月5日，A股市场光伏行业股票普遍上涨 [1] - 拓日新能股价涨停 [1] - 航天机电股价上涨7% [1] - 金辰股份股价上涨超过4% [1] - 振江股份、中来股份、易成新能股价均上涨超过2% [1]

风电设备板块市场表现 - 12月2日风电设备板块整体微涨0.03%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.42%，深证成指下跌0.68% [1] - 板块内个股表现分化，泰胜风能领涨，涨幅达4.55%，收盘价为8.28元，金风科技上涨4.19%，收盘价为15.67元 [1] - 部分个股出现下跌，常友科技跌幅最大，为5.54%，收盘价为128.99元，威力传动下跌4.35%，禾望电气下跌4.18% [2] 板块资金流向 - 当日风电设备板块整体呈现主力资金和游资净流出状态，主力资金净流出2255.44万元，游资资金净流出4137.51万元 [2] - 散户资金则呈现净流入态势，净流入金额为6392.95万元 [2] - 个股方面，金风科技主力净流入金额最高，达2.16亿元，主力净占比10.29%，泰胜风能主力净流入4232.67万元，占比10.72% [3] 重点个股交易情况 - 金风科技成交额居板块前列，达21.00亿元，成交量136.34万手 [1] - 泰胜风能成交额为3.95亿元，成交量48.44万手 [1] - 大金重工成交额较高，为6.97亿元，但主力资金仅净流入14.79万元，游资净流出4388.07万元 [1][3]

板块整体表现 - 风电设备板块在11月28日整体上涨1.43%，表现优于上证指数（上涨0.34%）和深证成指（上涨0.85%）[1] - 板块内个股普遍上涨，领涨股为中环海陆，涨幅达6.73%[1] - 板块当日主力资金净流入1.35亿元，而游资和散户资金分别净流出9565.38万元和3963.42万元[2] 领涨个股表现 - 中环海陆收盘价为28.22元，涨幅6.73%，成交量为14.84万手，成交额为4.07亿元[1] - 振江股份收盘价为23.90元，涨幅4.82%，成交量为9.26万手，成交额为2.18亿元[1] - 飞沃科技收盘价为58.78元，涨幅3.83%，成交量为5.63万手，成交额为3.20亿元[1] - 常友科技收盘价为128.88元，涨幅3.02%，成交量为9985.83手，成交额为1.27亿元[1] - 运达股份收盘价为17.47元，涨幅2.89%，成交量为12.48万手，成交额为2.18亿元[1] 资金流向分析 - 金风科技主力资金净流入1.17亿元，净占比为10.53%，但游资和散户资金分别净流出2458.22万元和9235.98万元[3] - 明阳智能主力资金净流入3572.20万元，净占比为8.27%，游资净流入353.59万元，散户资金净流出3925.79万元[3] - 中环海陆在股价领涨的同时，获得主力资金净流入2560.77万元，净占比为6.30%[3] - 振江股份主力资金净流入1518.65万元，净占比为6.96%，但游资和散户资金分别净流出756.24万元和762.41万元[3]

股价与资金流向 - 11月27日盘中股价上涨2.01%，报22.80元/股，总市值42.02亿元 [1] - 当日成交额4460.14万元，换手率1.09%，主力资金净流入75.20万元 [1] - 特大单买入406.29万元（占比9.11%），大单卖出850.43万元（占比19.07%） [1] - 近期股价表现疲软，近60日下跌22.05%，今年以来下跌3.98% [1] - 今年以来5次登上龙虎榜，最近一次（9月30日）龙虎榜净买入-680.10万元 [1] 公司基本业务 - 公司主营业务为风电设备、光伏设备零部件及紧固件的设计、加工与销售，以及海上风电安装及运维服务 [2] - 主营业务收入构成为：新能源产品分部86.86%，紧固件产品分部11.68%，其他12.48%，船舶租赁分部0.46% [2] - 所属申万行业为电力设备-风电设备-风电零部件，概念板块包括光热发电、光伏玻璃、太阳能等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1-9月实现营业收入28.59亿元，同比减少1.15% [2] - 2025年1-9月归母净利润4352.24万元，同比大幅减少73.60% [2] - 截至9月30日股东户数2.12万，较上期减少25.31%，人均流通股增加32.05%至8566股 [2] - A股上市后累计派现2.40亿元，近三年累计派现1.38亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，多家国泰基金产品新进成为十大流通股东，包括国泰聚信价值优势灵活配置混合A（持股251.75万股）、国泰金牛创新成长混合（持股201.30万股）等 [3] - 建信新能源行业股票A退出十大流通股东之列 [3]