欧普照明(603515)

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欧普照明:欧普照明股份有限公司2023年年度股东大会通知
2024-06-03 16:10
证券代码:603515 证券简称:欧普照明 公告编号:2024-027 欧普照明股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 股东大会召开日期:2024年6月26日 本次股东大会采用的网络投票系统:上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次:2023 年年度股东大会 (二) 股东大会召集人:董事会 (三) 投票方式:本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间:2024 年 6 月 26 日 14 点 00 分 召开地点:上海市闵行区吴中路 1799 号万象城 V2 栋公司会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投 票,应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》等有关 规定执行。 (七) 涉及公开征集股东投票权:无 二、 会议审议事项 ...
欧普照明:公司年报点评:收入持续增长,盈利能力稳健修复
海通证券· 2024-05-24 08:31
报告公司投资评级 - 报告给予欧普照明"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 收入持续增长,盈利能力稳健修复 - 公司2023年营业总收入77.9亿元,同比+7.22%;归母净利润9.2亿元,同比+17.85%;扣非净利润8.5亿元,同比+34.17% [1] - 2024Q1单季度收入及利润端均实现较快增长,实现营业总收入15.8亿元,同比+55.35%;实现归母净利润1.2亿元,同比+23.48% [1] - 毛利率和净利率持续提升,2023年毛利率40.33%,同比+4.61pct,净利率11.93%,同比+1.12pct [2] - 2024Q1毛利率38.47%,同比+1.64pct,净利率7.66%,同比+1.18pct [2] 深化渠道布局,推动业务增长 - 线下消费者业务:不断升级产品与解决方案,持续优化终端门店形象与体验,升级全屋智能照明体验馆与专区 [3] - 线下商照业务:在多个商照细分领域树立标杆项目,包括大型全国性连锁商超的智能照明改造项目、新零售头部生鲜超市项目、杭州亚运会项目等 [3] - 电商业务:多元化营销方式促进线上品类向中高端转型,带动了线上毛利率进一步提升 [3] - 海外业务:积极参与"一带一路"沿线国家基础建设 [3] 投资建议 - 我们预计公司2024年实现归母净利润10.4亿元,对应5月23日股价24年14.3倍PE估值,维持"优于大市"评级 [4]
欧普照明:营收迎来修复,盈利能力提升
长江证券· 2024-05-22 13:02
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业务表现 - 部分业务板块阶段承压,整体收入表现实现增长。2023年公司营收同比增长7.22%,其中内地市场同比增长7%,海外市场同比增长6.27%,其他业务(地区)同比增长35.66% [3] - 线下消费者业务得益于公司对零售门店的优化升级、流通渠道网点的加速覆盖和新产品的不断推出,外加下游需求的逐步复苏,实现了较大幅度增长 [3] - 线下商照业务主要受地产影响下半年表现较弱,但全年维度依然实现小幅增长 [3] - 电商业务目前处于调整期,营收端稍有下滑 [3] - 海外业务公司凭借对海外工程渠道的持续拓展和对业务结构及渠道布局的持续优化实现了可观增长 [3] - 2024年Q1公司营收同比增长5.35%,线下消费者业务和电商业务表现较优,但线下商照业务由于地产板块持续走弱,收入端较上年同期略有下滑,海外业务主要受部分国家地缘政治及政策变化影响出现较大幅度下滑 [3] 公司盈利能力 - 公司毛利率为40.33%,同比大幅度改善4.61个百分点,主要受益于公司在报告期内强化了"平台化产品的高度自动化生产+定制化产品的柔性生产"的组合生产运营模式,整合资源着力于降本增效 [4] - 公司销售费用率同比提升2.63个百分点,主要是因为公司为调动员工积极性,提升了工资薪酬水平 [4] - 管理费用率同比下降0.35个百分点,研发费用率提升0.32个百分点,财务费用率同比优化0.91个百分点,主要是由于报告期内公司的银行存款产生了高额利息收入 [4] - 2024年Q1公司毛利率为38.47%,同比提升1.64个百分点,环比下降4.73个百分点,销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别同比+1.39个百分点/+1.14个百分点/-1.73个百分点/-0.26个百分点 [4] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入77.95亿元,同比增长7.22% [3] - 2023年公司实现归母净利润9.24亿元,同比增长17.85% [3] - 2023年公司实现扣非归母净利润8.48亿元,同比增长34.17% [3] - 2024年Q1公司实现营收15.83亿元,同比增长5.35% [3] - 2024年Q1公司实现归母净利润1.21亿元,同比增长23.48% [3] - 2024年Q1公司实现扣非归母净利润1.03亿元,同比增长36.42% [3]
2023年报及2024年一季报点评:经营效率提升,分红超预期
华创证券· 2024-05-09 16:02
报告投资评级 - 给予欧普照明“强推”评级[1] 报告核心观点 - 欧普照明经营效率提升分红超预期平台化改革成效显著营销投入力度加大分红比例提升现金流表现稳健[1][2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023年欧普照明实现营收78.0亿/+7.2%归母净利润9.2亿/+17.8%扣非归母净利润8.5亿/+34.2%23Q4营收22.8亿/+10.5%归母净利润2.7亿/-4.6%扣非归母净利润2.8亿/+13.0%24Q1营收15.8亿/+5.3%归母净利润1.2亿/+23.5%扣非归母净利润1.0亿/+36.4%[1] - 2023年/24Q1公司实现毛利率40.3%/38.5%同比+4.6/+1.6pcts23年实现销售/管理/财务费用率18.5%/4.1%/-1.4%同比+2.6/-0.3/-0.9pcts24Q1实现销售/管理/财务费用率19.1%/4.9%/-0.5%同比+1.4/+1.1/-0.3pcts23年/24Q1分别实现归母净利率11.9%/+7.6%同比+1.1/+1.1pcts[1] - 2023年公司拟每10股派现金红利8.5元对应分红率67.7%同比+20.2pcts股息率为4.5%23年实现经营性现金流净额为16.7亿元[2] - 预计24/25/26年归母净利润为10.64/12.16/13.53亿元对应PE13/12/10X[2] 业务发展方面 - 中国通用照明市场规模2023年约2466亿元同比下滑0.1%较22年跌幅(-9.7%)明显收窄欧普照明凭借全渠道覆盖和规模化优势实现稳健经营[1] - 家居业务零售和流通均实现较好增长零售渠道持续优化终端门店形象和产品品类布局聚焦全国核心标杆门店打造流通渠道网点覆盖率和单点产出提升2023年末开拓网点超11万家商照业务聚焦标杆项目打造对重点细分行业如商业连锁办公工业等领域持续投入市场份额进一步提升线上业务加快补齐中高端产品线推动线上+线下融合发展带动线上毛利率提升海外业务聚焦重点地区完善全渠道覆盖持续开拓工业商业照明业务全年实现外销收入7.4亿元同比+6.3%[1]
2023年报暨24年一季报点评:24Q1业绩超预期,净利率创2014年以来新高
申万宏源· 2024-04-30 10:32
投资评级 - 维持"买入"投资评级 预计24-26年公司分别可实现归母净利润10 95/12 22/13 52亿元 同比+18 5%/+11 6%/+10 7% 对应当前市盈率分别为11/10/9倍 [3] 核心观点 - 24Q1业绩超预期 净利率创2014年以来新高 24Q1实现收入15 83亿元 同比+5 35% 实现归母净利润1 21亿元 同比+23 48% [13] - 23年净利率创2014年以来新高 23年实现销售毛利率40 33% 同比+4 61pcts 24Q1毛利率同比+1 64pcts至38 47% 23年净利率11 93% 同比+1 12pcts [14] 财务数据 - 23年营业总收入77 95亿元 同比+7 22% 归母净利润9 24亿元 同比+17 85% 扣非后归母净利润8 48亿元 同比+34 17% [13] - 24Q1营业总收入15 83亿元 同比+5 35% 归母净利润1 21亿元 同比+23 48% [13] - 预计24-26年营业总收入分别为85 84/93 66/101 14亿元 同比+10 1%/+9 1%/+8 0% [4] - 预计24-26年归母净利润分别为10 95/12 22/13 52亿元 同比+18 5%/+11 6%/+10 7% [4] - 23年毛利率40 3% 24Q1毛利率38 5% 预计24-26年毛利率分别为40 6%/40 9%/41 2% [4] - 23年ROE13 9% 24Q1 ROE1 8% 预计24-26年ROE分别为15 4%/15 9%/16 3% [4] 业务发展 - 23年国内照明业务处于承压修复期 需求逐步复苏 线下消费者业务通过系统化培训辅导、全运营流程标准化赋能、多元化主动营销方式实现快速增长 [2] - 线下商照业务持续开拓工业、办公、商业连锁等领域 树立多个细分领域标杆项目 [2] - 电商业务积极打造爆款新品 通过多元化营销方式促进线上品类向中高端转型 带动线上毛利率提升 [2] - 海外业务聚焦重点区域 持续优化业务结构及渠道布局 扩大海外多个区域的零售、流通网点覆盖面 [2] 市场数据 - 24年4月26日收盘价16 84元 一年内最高/最低价分别为21 99/13 43元 市净率1 9 流通A股市值124 46亿元 [6] - 24年3月31日每股净资产8 86元 资产负债率29 40% 总股本/流通A股746/739百万股 [17]
2023年分红率提升明显
国投证券· 2024-04-30 00:00
业绩总结 - 欧普照明2023年Q4单季度营收为22.8亿元,同比增长10.5%[1] - 公司2024年Q1单季度营收为15.8亿元,同比增长5.3%[1] - 欧普照明2024年Q1单季度毛利率为38.5%,同比提升1.6个百分点[1] - 公司2023年现金分红比例提升明显,分红金额为6.3亿元,分红率为67.7%[1] - 欧普照明2024年预计每股收益为1.34元,给予6个月目标价18.76元[1] 财务状况 - 欧普照明2023年每股净资产逐年增长,2026年达到10.67元[2] - 公司2024年预计净利润率为12.0%,净资产收益率为14.1%,ROIC为78.9%[2] 销售情况 - 欧普照明销售收入和净利润增长率逐季度波动,2023年Q4销售毛利率为43.2%[3] - 公司经营活动现金净流量占比波动较大,2023年Q4经营活动现金净流量为27.4%[3] 未来展望 - 2026年营业收入预计为9374.7百万元,较2022年增长29.1%[4] - 2026年净利润预计为1139.9百万元,净利润率为12.2%[4] - 2026年每股收益预计为1.53元,较2022年增长46.7%[4] - 2026年ROE预计为14.3%,ROA预计为10.2%[4] - 2026年P/FCF为11.9,EV/EBITDA为4.1[4] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级,分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[5] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 风险评级分为A和B两个等级[5]
高质量成长,分红率提升
天风证券· 2024-04-29 19:30
业绩总结 - 公司2023年实现收入77.9亿元,同比增长7.22%[1] - 公司2023年归母净利润为9.2亿元,同比增长17.85%[1] - 公司2023年扣非后归母净利润为8.5亿元,同比增长34.17%[1] - 公司2023年实现毛利率40.3%,同比增长4.6%[1] - 公司2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为18.5%/4.1%/5.4%/-1.4%[1] - 公司2024年预计归母净利润为10.5/11.8/13.3亿元,对应PE为13x/11x/10x[1] 未来展望 - 公司长期深耕国内多元化渠道建设,研发夯实产品竞争力[1] - 公司抓住智能化契机快速切入市场,有望打造多条增长曲线[1] 风险提示 - 风险提示包括盈利改善不及预期、原材料价格波动、汇率波动等[1] 2026年展望 - 公司2026年预计营业收入将达到10564.91百万元,较2022年增长约46.9%[2] - 公司2026年预计净利润为1341.29百万元,较2022年增长约70.8%[2] - 公司2026年预计ROE为17.46%,较2022年增长约4.52个百分点[2] - 公司2026年预计资产负债率为31.25%,较2022年下降约-0.53个百分点[2]
盈利改善持续兑现,分红提升明显
兴业证券· 2024-04-29 13:02
业绩总结 - 公司2023年营收达到77.95亿元,同比增长7.22%[1] - 公司2024年一季度营收为15.83亿元,同比增长5.35%[1] - 公司2023年经营性现金流净额同比增长284.03%至16.67亿元[4] 用户数据 - 24Q1家居渠道延续双位数增长,电商渠道提速至大个位数增长,商照渠道基本持平或略有下滑[2] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达10543百万元,较2023年增长35.2%[7] - 公司2026年预计净利润为1313百万元,较2023年增长42.1%[7] - 公司2026年预计每股收益为1.76元,较2023年增长41.9%[7] 其他新策略 - 报告中提到的信息和意见仅供客户参考,不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[12] - 公司不保证报告中所含信息的准确性或完整性,也不对使用报告所造成的任何损失承担责任[12] - 过往业绩表现不应作为日后回报的预示,公司不承诺任何预示的回报会实现[12] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易,存在潜在利益冲突[13] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳,提供研究服务[14]
收入稳健增长,盈利能力持续提升
广发证券· 2024-04-28 17:32
业绩总结 - 公司2023年全年收入为77.9亿元,同比增长7.2%[1] - 公司2023年Q4收入为22.8亿元,同比增长10.5%[1] - 公司2024年Q1营收为15.8亿元,同比增长5.3%[1] - 欧普照明的营业收入增长率分别为-17.8%、7.2%、9.3%、9.2%、8.7%[2] - 欧普照明的净利率分别为10.8%、11.9%、11.9%、12.0%、12.0%[2] - 欧普照明的ROE分别为12.9%、13.9%、14.0%、14.0%、14.1%[2] - 欧普照明的ROIC分别为41.6%、39.1%、31.3%、28.9%、26.7%[2] 广发证券信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出[4] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出[5] - 广发证券的地址分别位于广州市、深圳市、北京市、上海市和香港[6] - 广发证券提供中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[7] - 广发证券(香港)经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[8]
欧普照明:欧普照明股份有限公司2023年度审计报告
2024-04-26 20:41
业绩总结 - 2023年度公司实现销售收入779498.81万元,较上一年度增长22%[7] - 2023年末资产总计98.77亿元,较上年末增长13.60%[18] - 2023年末负债合计32.15亿元,较上年末增长24.13%[19] - 2023年末所有者权益合计66.63亿元,较上年末增长9.12%[19] - 2023年营业收入7794988062.81元,同比增长约7.22%[25] - 2023年净利润930221862.45元,同比增长约18.40%[25] - 2023年度公司营业收入为48.93亿元,较上一年度增长6.94%[26] - 2023年度公司净利润为18.54亿元,较上一年度增长555.29%[26] 财务数据变动 - 2023年末货币资金5.52亿元,较上年末下降64.93%[18] - 2023年末交易性金融资产2.82亿元,较上年末下降91.39%[18] - 2023年末应收账款6.34亿元,较上年末增长1.76%[18] - 2023年末固定资产13.63亿元,较上年末增长70.29%[18] - 2023年末未分配利润48.24亿元,较上年末增长12.94%[19] 现金流量 - 2023年度经营活动产生的现金流量净额为16.67亿元,较上一年度增长284.10%[28] - 2023年度投资活动产生的现金流量净额为26.87亿元,较上一年度增长92.35%[28] - 2023年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 4.47亿元,较上一年度增长26.96%[28] 所有者权益 - 2023年末所有者权益合计66.6264916638亿美元,较上年末增加5.5701819744亿美元[34] - 股本较上年末减少778.4657万美元[34] - 资本公积较上年末减少2.0539486531亿美元[34] - 未分配利润较上年末增加5.5247158539亿美元[34] 会计政策与核算 - 公司财务报表按企业会计准则编制[4] - 审计识别出收入确认为关键审计事项[7] - 外币业务用交易发生日即期汇率折算,汇兑差额计当期损益[63] - 金融资产分三类,金融负债分两类[67][69] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[84] - 公司在客户取得商品或服务控制权时确认收入[132] 税务相关 - 增值税税率有13%、9%、6%、5%、0%等[160] - 不同子公司企业所得税税率不同,如部分为15%、25%、20%等[161]