丰山集团2025年半年度业绩预告 核心观点 - 公司预计2025年半年度实现扭亏为盈 归属于母公司所有者的净利润区间为2410万元至3600万元 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润区间为2160万元至3220万元 [1] 财务表现 - 归属于母公司所有者的净利润同比实现扭亏为盈 上年同期为亏损状态 [1] - 扣非净利润同样实现扭亏为盈 反映主营业务盈利能力改善 [1] 业绩变动 - 净利润同比变化幅度显著 从亏损转为盈利2410万至3600万元 [1] - 扣非净利润同比变化幅度显著 从亏损转为盈利2160万至3220万元 [1]

可转债发行 - 2022年6月27日公开发行500万张可转债，总额50000万元，期限6年[3] 转股情况 - 2023年1月3日起“丰山转债”可转股，初始转股价格13.80元/股[4] - 2023年6月15日转股价格调整为13.73元/股[4] - 截至2025年6月30日，累计409450张转股，金额40945000元，股数2981516股，占比1.84%[2][6] - 2025年第二季度转股金额1000元，股数72股[2][7] - 截至2025年6月30日，未转股金额459055000元，占发行总额91.81%[2][7] 股本变化 - 2025年3 - 6月，无限售流通股和总股本均增72股至165245996股[9]

公司董事会变更 - 公司于2025年6月27日召开第六届2025年第一次职工代表大会，选举吴汉存先生为第四届董事会职工董事，任期至第四届董事会任期届满 [1] - 吴汉存先生原为非职工董事，此次变更后董事会构成人员总数不变 [1] - 选举完成后，公司董事会中兼任高管及职工代表董事人数未超过董事总数的二分之一 [1] 新任职工董事背景 - 吴汉存先生1971年出生，本科学历，中国注册会计师非执业会员 [3] - 拥有逾30年财务及管理经验，曾任职于工商银行大丰支行会计科副科长（1992-2002）、公司财务总监（2002-2014）等职 [3] - 现任公司董事、副总经理兼财务总监，并兼任丰山全诺新能源科技董事等职务 [3] - 直接持有公司0.41%股份，与实控人及其他主要股东无关联关系 [4] 任职合规性 - 吴汉存先生任职资格符合《公司法》《上市规则》及《公司章程》要求 [4] - 不存在交易所认定不适合担任上市公司董事的情形 [4]

可转债发行 - 公司发行面值总额50,000万元可转换公司债券，实际募集资金净额48,978.87万元[10][53] - 可转债期限为2022年6月27日至2028年6月26日[14] - 票面利率第一年为0.3%，第二年为0.6%，第三年为1.0%，第四年为1.5%，第五年为2.0%，第六年为3.0%[16] - 初始转股价格为13.80元，“丰山转债”转股价格调整为13.73元/股于2023年6月15日生效[23][78][79] 业绩数据 - 2024年公司营业收入104,371.91万元，较去年同期下降12.76%[50][51][52] - 2024年公司营业利润-3,418.51万元，较去年同期减亏709.42万元，增长17.19%[51][52] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润-3,862.54万元，较去年同期减亏53.40万元，增长1.36%[51][52] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额15,583.89万元，较去年同期增长123.37%[52] - 2024年末公司总资产274,523.22万元，较2023年末增长2.00%[52] - 2024年末公司归属于上市公司股东的净资产157,429.76万元，较2023年末增长1.03%[52] 募集资金使用 - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额为3681.83万元[54][56][57] - 以前年度投入募投项目金额为6354.29万元，2024年度投入13342.45万元[56][59] - 购买理财产品金额为28003.67万元，扣除手续费的利息收入及其他为2475.87万元[56] - 变更用途的募集资金总额为48978.87万元，占总额比例为100%[59] 项目进展 - 年产24500吨对氯甲苯等精细化工产品建设项目累计投入19696.74万元，投资进度为40.21%[59] - “年产1700吨精喹禾灵原药及1083吨副产品氯化钾生产线技改、500吨喹禾糠酯原药生产线技改项目”投资进度83.09%[64] - “年产24500吨对氯甲苯等精细化工产品建设项目”投资进度48.61%[64] - 所有变更项目合计投资进度56.65%[64] - “年产1,500吨硝磺草酮原药生产线技改项目”变更为“年产1600吨2 - 硝基 - 4 - 甲砜基苯甲酸及750吨环己二酮建设项目”[66] - 年产24,500吨对氯甲苯等精细化工产品建设项目预计达到预定可使用状态时间从2024年9月调整至2025年12月[67] 其他 - 公司将募投项目实施地点由四川广安变更至湖北宜昌[62] - 2024年公司未发生需要召开债券持有人会议的事项及《受托管理协议》列明的重大事项[70][77] - 2024年2月29日、2024年9月24日公司决定不向下修正“丰山转债”转股价格[79]

资金募集 - 公司公开发行可转换公司债券面值总额50,000万元，净额48,978.87万元[1] 项目投资 - 年产24,500吨精细化工产品项目总投资68,080.81万元，拟投募资48,978.87万元[4] - 截至2025年5月31日，该项目累计投入募资23,665.82万元[4] 资金使用 - 公司已归还前次闲置募资，拟用不超20,000万元闲置募资补流[2][5] - 闲置募资使用期限不超12个月，议案已审议通过[5]

资金募集 - 获批发行50000万元可转债，净额48978.87万元[4] 项目进展 - 2025年1月年产24500吨项目进入试生产[7] - 截至2025年5月31日该项目累计投入23665.82万元[7] 资金使用 - 前次闲置募资已全部归还[4] - 拟用不超20000万元闲置募资补流，期限不超12个月[3] - 6月27日董事会通过相关议案[9] - 保荐机构对使用闲置募资无异议[10]

董事会选举 - 2025年6月27日公司召开职代会，选举吴汉存为第四届董事会职工董事[3] - 吴汉存任期至公司第四届董事会任期届满[3] - 选举后第四届董事会构成人员不变[3] 董事情况 - 吴汉存1971年生，本科学历，为非执业注会[7] - 曾在工商银行大丰市支行等任职[7] - 直接持有公司0.41%股份，与实控人无关联[8]

会议安排 - 公司第四届董事会第十二次会议通知于2025年6月23日发出，6月27日召开[3] 资金使用 - 董事会同意公司及全资子公司用不超2亿元可转债闲置募集资金临时补流[4] - 资金使用期限不超12个月，到期归还至募集资金专用账户[4] 议案表决 - 《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》8票同意，0反对0弃权[4]

评级结果与展望 - 公司主体信用等级维持AA-，评级展望稳定[4] - 丰山转债信用等级同样维持AA-[4] - 评级机构认为公司产品结构覆盖精细化工中间体有所提升，客户资质优质[4] - 农药行业仍处于周期底部，公司连续两年净利润亏损[4] 财务表现 - 2024年营业收入10.44亿元，同比下降12.76%[4] - 2024年归母净利润亏损0.39亿元，与上年持平[4] - 2025年一季度营业收入3.22亿元，同比增长22.60%，归母净利润0.15亿元[4] - 2024年经营活动现金流净额-0.79亿元，2023年为1.56亿元[4] - 资产负债率42.77%，较上年小幅上升[4] 业务运营 - 农药板块收入占比73.35%，精细化工和电子化学品收入占比不足5%[4] - 五大主力产品氟乐灵、精喹禾灵等产能利用率在37.77%-89.22%之间[4] - 钠离子电解液项目产能利用率仅0.18%，2024年亏损1101.74万元[4] - 精细化工项目2025年1月进入试生产，设计年产能6.75万吨[4] 行业环境 - 2024年农药行业呈现"量增利减"特征，利润率5.7%处于历史低位[4] - 农药出口量同比增加28.8%，但价格下行导致出口金额仅增长11.3%[4] - 预计2031年全球农药市场规模达1185.1亿美元，年复合增长率6.0%[4] - 农药原药价格指数已逐步触底，短期内或将底部震荡运行[4] 风险因素 - 钠离子电解液面临商业化进展不及预期和市场需求不足风险[4] - 精细化工板块新增产能消化存在不确定性[4] - 环保及安全生产标准提高可能增加经营成本[4] - 农药行业景气度恢复速度影响公司盈利能力改善[4]

评级结果 - 前次债券信用等级为"AA-"，主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定" [1] - 本次债券信用等级为"AA-"，主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定" [1] - 本次评级结果较前次没有变化 [1] 评级机构与时间 - 前次评级机构为中证鹏元，评级时间为2024年6月27日 [1] - 本次评级由中证鹏元于2025年6月26日出具跟踪评级报告 [1] 评级依据 - 评级机构对公司经营状况、行业情况、财务情况等进行综合分析与评估 [1] - 本次评级结果基于《江苏丰山集团股份有限公司相关债券2025年跟踪评级报告》 [1] 公告信息 - 公司为江苏丰山集团股份有限公司，转债代码为113649，转债简称为丰山转债 [1] - 公告编号为2025-042，发布于上海证券交易所网站 [1]