中信证券股份有限公司 关于广东世运电路科技股份有限公司 2024 年开展外汇套期保值业务的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为广东世 运电路科技股份有限公司（以下简称"世运电路"或"公司"）公开发行可转换 公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第 11 号——持续督导》等有关规定，对世运电路及控股子公司拟开展 外汇套期保值业务事项进行了认真、审慎的核查，并出具核查意见如下： 一、开展外汇套期保值业务的必要性和可行性 公司及控股子公司产品主要出口海外市场，同时公司未来需要从海外进口部 分机器设备。受国际政治、经济不确定因素影响，外汇市场波动较为频繁，公司 经营不确定因素增加。为防范外汇市场风险，公司有必要根据具体情况，适度开 展外汇套期保值业务。 公司开展的外汇套期保值业务与公司业务紧密相关，基于公司外汇资产、负 债状况及外汇收支业务情况，能进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好 地规避和防范公司所面临的外汇汇率、利率波动风险，增强公司财务稳健性。 二、拟开 ...

中信证券股份有限公司 关于广东世运电路科技股份有限公司 预计部分关联方 2024 年度日常关联交易的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为广东世运电 路科技股份有限公司（以下简称"世运电路"或"公司"）公开发行可转换公司债券 的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 11 号——持续督导》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对世运电路预 计部分关联方 2024 年度日常关联交易事项进行了认真、审慎的核查，核查情况 与意见如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1、公司于2024年4月24日召开第四届董事会第二十二次会议，会议以5票同 意，0票反对，0票弃权，2票回避的表决结果审议通过《关于预计部分关联方2024 年度日常关联交易额度的议案》。关联董事佘英杰先生、佘晴殷女士回避表决。 2、公司独立董事在《关于预计部分关联方2024年度日常关联交易额度的议 案》提交董事会审议前进行了事前审议，并出具事前认可意见，同意提交本议案 至公司第四届董事会 ...

中信证券股份有限公司 关于广东世运电路科技股份有限公司 2024 年开展期货套期保值业务的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为广东世 运电路科技股份有限公司（以下简称"世运电路"或"公司"）公开发行可转换 公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第 11 号——持续督导》等有关规定，对世运电路及控股子公司拟开展 期货套期保值业务事项进行了认真、审慎的核查，并出具核查意见如下： 一、开展期货套期保值业务的必要性和可行性 鉴于铜、钯、金等主要原材料占公司产品成本比重较大，采购价格受市场价 格波动影响明显,为降低原材料商品价格波动对公司生产经营的不利影响，公司 及子公司有必要适度开展期货套期保值业务，以降低公司经营风险，保证产品成 本的相对稳定。 二、拟开展的期货套期保值业务概述 1、主要涉及币种及业务品种：公司及控股子公司的期货套期保值业务只限 于与生产经营相关的大宗原材料，包括但不限于铜、钯、金等。 2、资金规模及资金来源：公司及控股子公司累计开展的期货套期保值业 ...

业绩总结 - 公司2023年全年业绩表现稳健，实现收入45.19亿元，同比增长1.96%，归母净利润4.96亿元，同比增长14.17%[2] - 公司2024年一季度营收10.93亿元，同比增长7.71%，归母净利润1.09亿元，同比增长44.73%[2] - 2026年预计营业总收入将达到6955百万人民币，较2022年增长57.1%[9] - 2026年预计净利润将达到797百万人民币，较2022年增长98.8%[9] - 2026年预计每股收益将达到1.28元，较2022年增长93.9%[9] 未来展望 - 公司2024年AI、新能源汽车景气度持续高涨，预计2024/2025/2026年分别实现收入54.23/62.63/69.55亿元，归母净利润分别为6.05/7.22/8.45亿元[5] - 预计2026年营业利润率将达到13.5%，较2022年增长35.0%[9] - 预计2026年归母净利润率将达到12.2%，较2022年增长24.5%[9] - 预计2026年ROE将达到18.5%，较2022年增长27.6%[9] - 预计2026年P/E比率为13.3倍，较2022年下降48.6%[9] - 预计2026年EV/EBITDA为8.3倍，较2022年下降33.6%[9] 投资评级 - 公司投资评级为"买入"，预计未来6-12个月内股价将超越基准指数20%以上[11] - 行业投资评级为"强于大市"，预计未来6-12个月内行业指数将表现强于基准指数[12]

报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告的核心观点 2023年业绩稳健增长 - 2023年公司实现营收45.19亿元,同比增长1.96% [1] - 受益于业务量提升、产品单价提升、原材料价格下降、人民币兑美元汇率下降等因素,公司实现归母净利润4.96亿元,同比增长14.17% [1] 2024年一季度业绩高增 - 2024年一季度公司实现营收10.93亿元,同比增长7.71% [1] - 利润端2024年一季度实现归母净利润1.09亿元,同比增长44.73% [1] - 主要有以下三方面因素支撑:1)收入上行 2)产品结构持续优化,高附加值产品比重增加,毛利率提升 3)人民币兑美元汇率下降产生正向贡献 [1] 汽车和数通业务双轮驱动 - 新能源车长期发展趋势确定,电动化智能化带动汽车电子占比提高,驱动汽车PCB量价齐升 [1] - 以ChatGPT为代表的人工智能内容自动生成技术,其应用与发展离不开巨大的算力支撑,而高算力需求对PCB的材料、层数以及加工工艺提出更高的要求 [1] - 公司在AI等新领域与部分国内外一线品牌客户开展技术交流和新产品验证,在高多层PCB制作中应用了多项先进技术 [1] 盈利预测与投资建议 - 预测公司2024-2026年归母净利润为6.13/7/8.23亿元 [1] - 参考可比公司估值情况,给予公司2024年24倍市盈率,目标价22元,维持"强推"评级 [1]

广东世运电路科技股份有限公司 | 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-027 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 2023 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《上 市公司监管指引第 2 号－－上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等有关规 定，现将广东世运电路科技股份有限公司（以下简称"世运电路"、"本公司"、 "公司"）2023 年度募集资金存放与实际使用情况说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行 A 股股票募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2017〕351 号文核准，并经上海证券 交易所同意，本公司由主承销商金元证券股份有限公司（以下简称"金元证券"） 采用余额包销方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 8,880.00 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-024 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 2023 年年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 每股分配比例：每10股派发现金红利5.00元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日期 将在权益分派实施公告中明确。 公司拟向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税）。截至2024年4月12 日，公司总股本658,392,438股，以此计算合计拟派发现金红利329,196,219.00 元（含税），剩余未分配利润结转至下一年度分配。本年度公司现金分红比例为 71.93%。 如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回 购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总 股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额 ...

广东世运电路科技股份有限公司 审计报告 | | | | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 | 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… 第 | 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… 第 | 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… 第 | 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 页 | | 三、财务报表附注…………………………………………………第 15—99 | 页 | | 四、附件……………………………………………… ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 广东世运电路科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十 二次会议（以下简称"会议"）通知、议案材料于 2024 年 4 月 14 日以电话、书 面等形式送达公司全体董事。本次会议于 2024 年 4 月 24 日以现场结合通讯表决 的方式召开，并以记名的方式进行了表决。会议由董事长佘英杰主持，会议应参 加董事 7 人，实际参加 7 人。公司监事及高级管理人员列席了本次会议。本次会 议的召开符合有关法律法规和《广东世运电路科技股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的规定，会议形成的决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议并通过《关于<世运电路 2023 年度董事会工作报告>的议案》 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 及指定 信息披露媒体《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》上的《世 运电路 2023 年度董事会工作报告》。 | 证券代码：603920 | 证券 ...

广东世运电路科技股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 我作为广东世运电路科技股份有限公司第四届董事会独立董事，根据《中华 人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司独立董事规则》、《上 海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》、《公司独立董事工作制度》及有关法 律、法规的规定, 忠实履行独立董事职责，认真审议各项议案，积极出席相关会 议，了解宏观经济形势和企业运营状况，客观、独立、负责地参与公司决策，维 护公司整体利益及全体股东尤其是中小股东的合法权益，自觉促进和维护董事会 规范有效运作，为推动公司加快发展建言献策。现将 2023 年度履职情况报告如 下: 一、独立董事基本情况 （一）工作履历、专业背景及兼职情况 饶莉女士，1970 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于东北财经大 学，本科学历，取得高级会计师、注册会计师、税务师职称或资格。曾任广东奇 德新材科技股份有限公司独立董事、广东小崧科技股份有限公司独立董事。现任 江门北斗会计师事务所有限公司、江门北斗税务师事务所有限公司副所长，兼任 广东科杰技术股份有限公司独立董事。 我于 2019 年 5 月公司董事会换届当选公司第三届 ...