业绩总结 - 丸美股份2023年营收达到22.26亿元，同比增长28.52%[2] - 23年归母净利率为11.66%，同比增长1.60%[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为4.51、5.97、6.98亿元，对应PE分别为25X、19X、16X[6] - 2026年丸美股份预计营业总收入将达到4,360亿元，较2023年增长了96.2%[8] - 2026年净利润率预计将达到16.01%，较2023年提高了4.35个百分点[8] - 2026年每股收益预计为1.74元，较2023年增长了1.09元[8]

业绩总结 - 公司2023年实现收入22.26亿元，同比增长28.52%[1] - 公司2023年归母净利润为2.59亿元，同比增长48.93%[1] - 公司2024年一季度实现收入6.61亿元，同比增长38.73%[1] - 公司23年毛利率为70.69%，销售费用率为53.86%[2] - 公司24Q1毛利率为74.61%，销售费用率为50.29%[2] 未来展望 - 公司预计24年-26年归母净利润分别为3.9亿元/4.9亿元/6.0亿元[4] - 公司预计24年市盈率为30倍，25年为23倍，26年为19倍[4] - 公司2023年EPS为0.65元，预计2026年为1.50元[6] - 公司2023年市盈率为43.73，预计2026年为18.81[6] - 2026年预计营业收入将达到4424.32百万元，同比增长21.68%[7] - ROE预计在2026年达到12.51%，较2023年的7.75%有显著提升[7] 投资评级 - 对个股的投资评级标准中，买入意味着预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上[8] 免责声明 - 中邮证券承诺与所评价的证券无利害关系，保证报告独立客观[9] - 报告所采用的数据力求独立、客观、公平，不受其他利益相关方干扰[10] - 中邮证券声明报告中的信息仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[12] - 中邮证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[14] - 本报告版权归中邮证券所有，未经授权不得进行翻版、修改、复制等侵权行为[16] - 专业投资者可使用本报告，非专业投资者应取消接收、订阅或使用本报告中的信息[15]

业绩总结 - 公司23年实现营收22.26亿元，归母净利润2.59亿元，扣非归母净利润1.88亿元[1] - 24Q1实现营收6.61亿元，归母净利润1.11亿元，扣非归母净利润1.04亿元[8] - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为3.82/4.75/6.00亿元，对应PE分别为30/24/19X[12] 用户数据 - 23年线上渠道实现营收18.71亿元，毛利率72.92%，增长来源于抖音和天猫渠道表现较好[4] 未来展望 - 公司坚定转型线上，预计24年持续发力线上渠道转型，但销售费用率持续高企[11] 新产品和新技术研发 - 23年公司综合毛利率为70.70%，期间费用率为60.90%，公允价值变动收益+投资收益+其他收益合计1.34亿元[7] 市场扩张和并购 - 23Q4经营性利润承压，公允价值变动收益+投资收益+其他收益为1.06亿元，若剔除该部分，则经营性利润为负[2] 其他新策略 - 风险提示包括线上渠道转型不及预期、新产品销售不及预期等[13]

业绩总结 - 公司2023、24Q1业绩高增，主要因丸美抖音渠道、子品牌恋火驱动增长，毛利率持续提升[1] - 2023年公司营收/归母/扣非净利润同比增长，但低于预期，毛利率、归母净利率创近三年新高[1] - 预测2024-25年EPS下调，但2026年预测维持增持评级，目标价36.8元[1] - 丸美股份2026年预计营业总收入将达到437.3亿元，较2022年增长152.1%[2] - 2026年预计净利润为60.5亿元，较2022年增长247.1%[2] - 2026年预计净资产收益率为14.2%，较2022年增长8.7个百分点[2] 产品和技术 - 公司拥有全球最大最专业的眼部肌肤研究中心，主要覆盖肌肤抗衰老、功效性护肤、彩妆领域[2] 报告信息 - 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告数据来源合规，独立客观公正[3] - 报告仅供国泰君安证券股份有限公司客户使用，不构成广告，不构成对任何人的投资建议[4] - 本报告信息来源于公开资料，不保证准确性、完整性或可靠性，过往表现不应作为日后表现依据[5] - 投资者应谨慎决策，不应将本报告作为唯一参考因素，应向专业人士咨询并自行判断[7] - 本报告版权仅为国泰君安证券所有，未经许可不得翻版、复制、发表或引用，引用需注明出处[8] - 若其他机构发送本报告，投资者应自行联系该机构获取更详细信息或进行交易，本公司不对此负责[9] 评级说明 - 评级说明中，增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持评级介于5%～15%之间[10] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三种，根据相对沪深300指数的涨跌幅来判断[10] - 行业投资评级分为中性和减持，根据行业指数与沪深300指数的涨跌幅对比来判断[10]

证券代码：603983 证券简称：丸美股份 公告编号：2024-020 广东丸美生物技术股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开的日期时间：2024 年 5 月 17 日 14 点 30 分 召开地点：广州珠江新城冼村路 11 号保利威座大厦南塔 6 楼丸美股份会议 室 股东大会召开日期：2024年5月17日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 17 日 至 2024 年 5 月 17 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的 ...

中信证券股份有限公司 关于广东丸美生物技术股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告 中信证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）作为广东丸美生物技术股份 有限公司（以下简称"丸美股份"或"公司"）首次公开发行股票并上市的保荐 人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，就丸美 股份 2023 年度募集资金的存放与使用情况进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2019〕917 号文《关于核准广东丸美 生物技术股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，公司获准向社会公众首 次公开发行 4,100 万股人民币普通股股票，每股发行价格为人民币 20.54 元，共 募集资金 842,140,000.00 元，扣除发行费用 52,138,021.58 元后，募集资金净额为 790,001,978.42 元，资金到账时间为 2019 年 7 月 22 日。上述资金已存放在公司 募集资金 ...

产品售价 - 2023年Q4眼部类产品月均售价80.61元/支，同比升14.73%[1] - 2023年Q4护肤类产品月均售价64.8元/支，同比升4.94%[1] - 2023年Q4洁肤类产品月均售价51.03元/支，同比升19.06%[1] - 2023年Q4美容类产品月均售价66.68元/支，同比升6.03%[1] 产品产销及营收 - 2023年Q4眼部类产品产量1655050支，销量1301178支，营收104885860元[2] - 2023年Q4护肤类产品产量5289258支，销量4879561支，营收316211008元[2] - 2023年Q4洁肤类产品产量1144898支，销量1323708支，营收67551879元[2] - 2023年Q4美容类产品产量3131085支，销量2807649支，营收187212983元[2] 原料采购价格 - 2023年Q4添加剂采购均价同比降74.15元/公斤，降幅13%[5] - 2023年Q4水溶保湿剂采购均价同比降5.76元/公斤，降幅15%[6]

公司基本信息 - 公司名称为广东丸美生物技术股份有限公司[9] - 公司注册地址位于广州高新技术产业开发区科学城伴河路92号2号楼[10] 财务表现 - 2023年营业收入为1,731,716,457.94元，同比增长28.52%[10] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为174,183,372.68元，同比增长48.93%[10] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为3,347,129,838.58元，较上年同期增长4.99%[11] - 2023年基本每股收益为0.65元，较上年同期增长51.16%[11] - 2023年加权平均净资产收益率为7.94%，较上年同期增加2.38个百分点[11] 营业收入和利润 - 公司2023年实现营业收入22.26亿元，同比增长28.52%[16] - 公司毛利率为70.69%，同比上升2.29个百分点[16] - 归属于上市公司股东的净利润为2.59亿元，同比增长48.93%[16] 研发和创新 - 公司持续加大基于绿色生物技术的原料研究开发投入，推出多款重磅核心成分[16] - 公司构建了基础研究中心、中试实验中心、应用开发中心等六大研发平台，实现全链路协同创新模式构建[16] - 公司连续举办三届“重组胶原蛋白科学家论坛”，推动重组胶原蛋白在化妆品行业发展[16] 销售和市场 - 公司线上渠道实现营业收入18.71亿元，占比84.11%，同比增长50.40%[18] - 公司线上销售占比突破八成，直营占比达68.25%，标志着公司的销售模式发生了根本性的转变[18] 财务管理 - 公司销售费用在2023年增加至11.98亿元，增长率为41.65%[36] - 公司管理费用在2023年略微下降至10.89亿元，下降率为2.14%[36] 社会责任 - 公司向重庆理工大学教育发展基金会捐赠150万元，支持教育事业发展[135] - 公司向广州妇女儿童福利会捐款150万元，助力反家暴救助，惠及50名遭受家暴的妇女[136] 股东信息 - 前十名股东中，孙怀庆持有291,600,000股，占比72.72%；王晓蒲持有32,400,000股，占比8.08%[182] - 退出股东包括LCapitalGuangzhouBeautyLtd., MORGANSTANLEY&CO.INTERNATIONALPLC., 广东展麟私募基金管理有限公司等[184]

(一)《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定; (二)《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定(如适用); (三)中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监 管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相关规定; (四)中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职或者退 (离)休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通知》的规定(如 适用); (五)中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职(任职) 间题的意见》的相关规定(如适用); 广东丸美生物技术股份有限公司独立董事候选人声明 本人张启祥,已充分了解并同意由提名人广东丸美生物技术股份有限公司董 事会提名为广东丸美生物技术股份有限公司(以下简称"该公司")第五届董事 会独立董事候选人。本人公开声明,本人具备独立董事任职资格,保证不存在任 何影响本人担任该公司独立董事独立性的关系,具体声明如下: 一、本人具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行政法规、部门规 章及其他规范性文件,具有 5年以上法律、经济、财务、管理或者其他履行独立 董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证 ...

关联交易管理制度 第一章 总 则 第一条 为了更好地规范广东丸美生物技术股份有限公司（以下简称"公 司"）关联交易决策，保护全体股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易》《广东丸美生物技术股份 有限公司章程》（以下简称"公司章程"）及相关法律法规规定，制定《广东丸美 生物技术股份有限公司关联交易管理制度》（以下简称"本制度"）。 第二条 公司关联交易是指公司、控股子公司及控制的其他主体与公司关联 人之间发生的转移资源或者义务的事项，包括以下交易： 第 1 页 / 共 11 页 （一） 购买或出售资产； （二） 对外投资（含委托理财、对子公司投资等）； （三） 提供财务资助（含有息或者无息借款、委托贷款等）； （四） 提供担保； （五） 租入或者租出资产； （六） 委托或者受托管理资产和业务； （七） 赠与或者受赠资产； （八） 债权、债务重组； （九） 签订许可使用协议； （十） 转让或者受让研究与开发项目； （十一）放弃权利（含放弃优先购买权、优先认缴出资权等）； （十二）购买原材料 ...