募投项目 - 拟募集资金不超过5.8亿元全部用于泰国生产基地建设项目 新增年产120万㎡单双面板和多层板产能 [1][2] - 东南亚地区PCB产值2023-2028年年均复合增长率达12.7% 泰国承接大量PCB下游产业转移 [2] - 选择单双面板和多层板产品基于20年制造经验 该类产品系PCB市场需求主要构成部分且下游客户需求旺盛 [2] 融资规模 - 项目建设周期24个月 完全达产后年均营业收入6.632亿元 税前内部收益率13.77% 静态回收期7.39年（含建设期） [3] - 截至2024年末公司资金缺口6.09383亿元 募集资金5.8亿元未超过资金缺口 [3] - 效益测算采用外销产品平均售价参考 产能利用率和产销率设定保守 成本费用预测结合泰国当地情况 [3] 前次募集资金 - 2020年首发上市 2023年调整募投项目后节余资金7986.72万元全部用于永久补充流动资金 [4] - 变更后非资本性支出占比13.10% 系节余资金转出所致 [4] - 前次募投产品产销率处于高位 境内外需求稳定增长 进出口政策无重大变化 不影响本次项目实施 [4] 公司经营业绩 - 2022-2024年营业收入分别为11.26亿元/10.82亿元/12.93亿元 归母净利润（扣非前后孰低）分别为1.17亿元/1.14亿元/1.23亿元 [5] - 毛利率波动受行业供需及成本因素影响 双面及多层板毛利率预计不会持续下滑 [5] - 货币资金增长源于业绩增长及投资支出变化 存货规模波动符合业务实际 应收账款增加与下游销售匹配 [6]

公司概况 - 公司全称为常州澳弘电子股份有限公司，英文名称为Changzhou Aohong Electronics Co Ltd，证券代码为605058 SH，在上海证券交易所上市 [3] - 公司法定代表人为陈定红，注册资本为142,923,950元人民币，成立时间为2005年6月22日，注册地址位于江苏省常州市新北区新科路15号 [3] - 公司主营业务为印制电路板（PCB）的制造和销售，以及自营和代理各类商品及技术的进出口业务 [3] 主营业务与产品 - 公司是一家专业从事印制电路板（PCB）研发、生产和销售的高新技术企业，产品包括单面板、双面板和多层板等 [4] - 公司通过技术适配和差异化市场战略构建多元化市场格局，覆盖智能家居、消费办公、电源能源等传统领域，并快速渗透到新能源汽车、AI算力中心、卫星互联网、工业控制、医疗设备等新应用场景 [4] - 主要客户包括LG、海信、海尔、美的、光宝、台达、EATON（伊顿）等国内外大型知名企业，并与Whirlpool（惠而浦）、BSH（博西华）、EMERSON（艾默生）等保持良好合作关系 [4] 核心技术与研发水平 - 公司拥有多项核心技术，包括超高离子清洁度、高可靠高寿命线路板的加工技术，并设立了研发部进行新产品、新技术、新工艺和新材料的研发试制 [5] - 截至上市保荐书签署日，公司已获得各项专利137项，其中发明专利28项，实用新型专利109项 [5] 经营与财务数据 - 2025年6月30日资产总计258,848.37万元，2024年12月31日为261,259.11万元，2023年12月31日为228,267.57万元，2022年12月31日为242,163.84万元 [5] - 2025年1-6月营业收入67,373.84万元，2024年度为129,300.40万元，2023年度为108,244.86万元，2022年度为112,615.53万元 [5] - 2025年1-6月归属于母公司所有者的净利润8,074.67万元，2024年度为14,149.86万元，2023年度为13,292.46万元，2022年度为13,307.53万元 [5] - 2025年6月30日流动比率为2.25倍，速动比率为1.88倍，资产负债率（合并）为33.28% [6] 发行情况 - 本次发行证券类型为可转换为公司A股股票的可转换公司债券，将在上海证券交易所上市 [16] - 发行规模不超过人民币58,000.00万元（含本数），每张面值为人民币100元，按面值发行 [17] - 募集资金净额拟投资于泰国生产基地建设项目，项目旨在提升公司整体生产能力并填补海外产能空白 [6][18] 行业背景与市场 - PCB行业下游应用领域广泛，包括智能家居、消费办公、电源能源、新能源汽车、工业控制等，行业景气度与宏观经济及电子信息产业发展紧密相关 [12] - 根据Prismark数据，2023年全球PCB产值同比下降15%至695.17亿美元，2024年同比增长5.8%至735.65亿美元，预计2023-2028年复合增速达5.4%，2028年全球市场规模有望达904亿美元 [8][12] - 全球PCB行业竞争格局分散，生产厂商众多，2023年排名第一的鹏鼎控股销售金额为320.66亿元，市场占有率约为5.53% [13]

融资规模及项目构成 - 泰国生产基地建设项目总投资59,604.21万元，包含建筑工程费15,751.07万元、硬件设备购置费38,427.69万元、场地装修费1,910.83万元、软件工具购置费250万元、工程建设其他费用2,982.92万元及预备费281.7万元 [2][6][7] - 建筑工程费测算基于当地造价水平，平均单价0.22万元/平方米，总建筑面积70,574平方米；场地装修费平均单价0.03万元/平方米 [2][3] - 硬件设备投资涵盖生产、检测、仓储及公用工程设备，主要设备单价与公司历史采购价格接近，如数控钻孔机94.92万元/台、真空压合机600万元/台 [4][14] 产能匹配与同业对比 - 项目达产后新增年产120万平方米单/双面板及多层板产能，单位产能对应建筑面积588.11平方米/万平方米，与公司首发募投项目（679.02平方米/万平方米）及同业平均值（734.56平方米/万平方米）接近 [8][9][10] - 单位产能设备投资320.23元/平方米，低于首发募投项目（412.56元/平方米）及同业平均值（451.75元/平方米），主因产品结构差异及设备成本变动 [10][11] - 建筑单价0.25万元/平方米处于泰国同区域项目区间（0.21-0.37万元/平方米）及同业项目区间（0.21-0.45万元/平方米）内 [11][12][13] 项目建设与资金投入 - 截至2025年7月末实际投入6,945.72万元（含土地款、工程款等），董事会前投入865.8万元（土地定金）不以募集资金置换 [16][17] - 募集资金58,000万元全部用于资本性支出（工程费用及工程建设其他费用），预备费因不可预见性暂不资本化 [17][18] - 项目已取得泰国土地许可证、施工许可证（2025年5月），处于建设阶段 [16] 融资规模合理性 - 公司2024年末可自由支配资金109,918.4万元，未来三年资金需求208,422.84万元（含资本性支出129,718.29万元、现金分红25,726.31万元等），资金缺口60,938.3万元，融资规模58,000万元未超缺口 [19][21][22] - 资本性支出包含泰国项目剩余投入9,713.23万元、HDI技改13,500万元、新建生产基地33,000万元等 [21] 效益测算与参数依据 - 达产后年均营收66,320万元，税前内部收益率13.77%，静态回收期7.39年（含建设期） [1][28] - 产品单价基于2022-2024年外销均价：单面板200元/平方米、双面板480元/平方米、多层板800元/平方米，均低于报告期外销实际均价 [22][23] - 产能爬坡计划：T+2年15%、T+3年50%、T+4年70%、T+5年90%、T+6年100%，与同业爬坡节奏一致 [24][25] - 预测毛利率21.91%低于公司报告期均值（23.06%）及同业均值（23.69%），内部收益率12.12%低于同业均值（15.02%），显示审慎性 [27][28] 同业项目对比 - 单位产能设备投资低于胜宏科技（745.48元/平方米）、世运电路（715.23元/平方米），与中富电路（350.68元/平方米）接近 [10][11] - 建筑单价与中富电路泰国项目（0.21万元/平方米）、世运电路（0.25万元/平方米）相当 [12][13] - 效益指标均处于同业合理区间，且偏保守 [27][28]

公司基本情况 - 公司全称为常州澳弘电子股份有限公司 英文名称为Changzhou Aohong Electronics Co, Ltd 成立于2005年6月22日 注册资本为142,923,950股 注册地址位于常州市新北区新科路15号 [4] - 公司主营业务为印制线路板的制造及销售 产品包括单面板 双面板和多层板等 产品应用于智能家居 消费办公 电源能源 新能源汽车 AI算力中心 卫星互联网 工业控制及医疗设备等领域 [40] - 公司客户包括LG 海信 海尔 美的 光宝 台达 EATON等国内外大型知名企业 并被评为多家客户的"优秀供应商"或"战略供应商" [40] 本次发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过58,000万元 全部用于泰国生产基地建设项目 [12][25][28] - 本次发行可转债期限为6年 转股期限自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价和前一个交易日均价 [23][24] - 本次发行已获得董事会和股东大会审议通过 尚需获得上海证券交易所审核通过及中国证监会注册决定 [10] 财务数据表现 - 公司2022-2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为13,307.53万元 13,292.46万元和14,149.86万元 三年平均可分配利润为13,583.28万元 [12][14] - 报告期各期末合并口径资产负债率分别为36.93% 29.06% 34.16%和33.67% 经营活动现金流量净额分别为18,356.76万元 18,681.43万元 27,329.96万元和17,392.83万元 [15][16] - 2022-2024年扣非后加权平均净资产收益率分别为7.92% 7.27%和7.40% 最近三年平均不低于6% [16] 募集资金用途 - 募集资金将全部投入泰国生产基地建设项目 项目位于泰国巴真武里府金池工业园 建设年产120万平方米印制电路板生产基地 [28][41] - 项目总投资58,000万元 完全达产后预计可实现年均营业收入97,200万元 [29] - 该项目旨在填补公司海外产能空白 服务东南亚客户并应对全球供应链风险 [41] 产能与市场情况 - 报告期内公司双面板/多层板产能利用率分别为83.75% 72.80% 90.19%和88.77% 产销率分别为98.35% 98.93% 99.26%和98.66% [29] - 目前公司总产能为年产558万平方米 募投项目达产后将新增120万平方米年产能 [30] - 根据Prismark数据 2023年全球PCB产值695.17亿美元 2024年达735.65亿美元 预计2023-2028年复合增长率5.4% 2028年市场规模有望达904亿美元 [30][35] 行业地位与竞争优势 - 公司采用"技术适配+差异化市场战略" 产品线从传统PCB扩展至埋铜块板 压接孔板 铝基盲孔板 高阶HDI板等新型品类 [34] - 全球PCB行业竞争分散 2023年行业第一鹏鼎控股市占率仅5.53% 公司正通过技术升级和产能扩张提升市场竞争力 [36] - 公司及子公司海弘电子均获得高新技术企业认证 享受15%所得税优惠税率 [35]

行业竞争格局与市场前景 - 全球PCB产业预计2023-2028年复合增速达5.40%，2024年市场规模恢复增长至730亿美元（同比增长5%），2028年预计达904亿美元 [5] - 中国大陆PCB产值占全球比例达56.8%，连续十八年全球第一，泰国占比3.8% [5] - 东南亚地区PCB产值2023年约50亿美元（占全球7.1%），预计2028年达90亿美元（占比9.8%），2023-2028年复合增长率12.7%领跑全球 [5] - 全球PCB厂商CR5约为30%，前五名为臻鼎（9%）、欣兴电子（6%）、东山精密（6%）、日本旗胜（5%）、TTM（4%） [6] 下游需求驱动因素 - 单双面板和多层板2023年合计需求金额344亿美元（占比49%），2028年预计420亿美元（占比46%） [7][23] - 智能家电市场规模2023年约6900亿元（同比增长7.81%），2024年预计达7660亿元 [8] - AI服务器电源需求大幅增加，单台AI服务器电源价值量较普通服务器增加7倍，2024年全球AI服务器出货量同比增长46%至198万台 [8] - 中国新能源汽车销量从2020年136.7万辆增长至2024年约1000万辆，渗透率达41%，纯电动车PCB价值量约为传统燃油车的5-6倍 [9] - 全球工业机器人年销量从2019年38.7万台增长至2023年54.1万台，复合增长率6.93% [10] 公司产能与客户基础 - 公司单面板产能利用率2024年达83.13%，双面板/多层板产能利用率达90.19% [31] - 外销收入占比2024年达30.58%，主要客户包括LG、光宝、台达、海尔、海信、伊顿、美的等全球知名企业 [36][37] - 客户LG电子2025年一季度OLED电视出货量70.44万台（占OLED电视市场52.1%），电视总出货量约500万台 [24] - 客户台达配套的PS5游戏机2024年全球出货量达1850万台，截至2025年一季度总出货量7780万台 [24] 同行业产能布局 - 全球前40强PCB企业中有33家宣布2026年之前在东南亚建立生产基地，中国PCB百强企业超四分之一在东南亚布局 [11] - 胜宏科技、深南电路、景旺电子、鹏鼎控股、沪电股份等同行均在泰国投资新建生产基地，投资额从人民币5亿元至140亿元不等 [16][17] 募投项目必要性 - 项目拟募集资金不超过5.8亿元，全部用于泰国生产基地建设，预计新增年产120万㎡单双面板和多层板产能 [3] - 项目填补公司海外产能空白，响应客户"就近供货"需求，增强供应链稳定性 [18][19] - 泰国政府推出"3030"政策，计划2030年新能源汽车产量占汽车产量30%，2035年实现100%汽车电动化 [5] - 泰国投资促进委员会（BOI）批准项目享受免征企业所得税、机器进口关税等优惠政策 [49] 技术与产能消化措施 - 项目采用与现有业务一致的原材料（覆铜板、铜箔等）、设备（数控钻孔机、激光成像设备等）和技术（高可靠性线路板加工技术等） [26][27][28] - 主要供应商建滔集团、生益科技均在泰国布局生产基地，建滔集团月产能达100万张，生益科技投资14亿元建设覆铜板基地 [43] - 公司通过"技术适配+差异化市场战略"拓展新能源汽车、AI算力中心、工业控制等新兴领域 [34]

业绩总结 - 2022 - 2024年度，公司营业收入分别为112615.53万元、108244.86万元和129300.40万元[200] - 2022 - 2024年度，公司归母净利润分别为11708.72万元、11443.98万元和12348.40万元[200] - 2022 - 2024年度，公司主营业务毛利率分别为19.70%、21.66%和16.85%[200] - 2024年公司营业收入较2023年增长19.45%，较2022年增长14.82%，平均值17.13%[133] 用户数据 - 公司主要客户包括LG、海信、海尔、美的等国内外知名企业[63] - 公司与LG、光宝、台达等多家知名企业有海外业务合作[53] 未来展望 - 全球PCB产业未来将温和复苏、稳健增长，公司开展募投项目有必要性[89] - 募投项目达产后年均营业收入66320万元，税前项目内部收益率为13.77%，税前静态回收期为7.39年[92] - 募投项目满产状态下年均营业收入为66320万元，年均利润总额为10550万元，平均销售毛利率为21.91%，税后内部收益率为12.12%，静态回收期税后为7.79年[155] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 本次拟募集资金不超过5.8亿元用于“泰国生产基地建设项目”，预计新增年产120万㎡单双面板和多层板生产能力[8] - 公司在泰国设立泰国澳弘生产基地，已完成土地购置并开始基础建设[57] - 2025年4月21日，泰国投资促进委员会批准泰国澳弘相关电路板投资经营[69] 其他新策略 - 公司产品通过“技术适配+差异化市场战略”构建多元化市场格局[38] - 募投项目产能消化措施具备可行性，可服务现有客户、拓展新客户[56] - 募投项目所需人员将通过中方委派与当地招聘相结合的方式满足需求[59]

募投项目情况 - 泰国生产基地建设项目实施周期24个月，完全达产后年均营业收入66320万元，税前项目内部收益率13.77%，税前静态回收期（含建设期2年）7.39年[6] - 本次募投项目总投资59604.21万元，工程费用占比94.52%[8][9] - 募投项目达产后年产120万㎡单、双面板和多层板[19] - 截至2025年7月末，募投项目已实际投入约合人民币6945.72万元[41] 公司业绩情况 - 2024年公司营业收入129300.40万元，较2023年增长19.45%，较2022年增长14.82%[49] - 2022 - 2024年度公司主营业务毛利率分别为19.70%、21.66%和16.85%[117] - 2023 - 2025年1 - 6月公司营收变动率分别为 - 3.88%、19.45%、9.35%[150] - 2025年1 - 6月公司实现营收67373.84万元，同比增长9.35%，净利润8074.67万元，同比增长3.16%[154] 市场数据情况 - 2023 - 2028年全球PCB产值复合增速有望达5.40%，2028年市场规模有望达904亿美元[121] - 2024年全球智能家居市场规模预计达1558亿美元，2017 - 2024年复合增长率21.52%[97] - 2023年全球汽车电子市场规模增至22542亿元，同比增长5.3%[106] 产品销售情况 - 2022 - 2024年单面板销量分别为268.40、266.60、281.50万平方米[128] - 2025年1 - 6月单面板产量145.48万平方米，产能利用率80.82%，销量155.39万平方米，产销率106.81%[171][172] - 2025年1 - 6月双面板/多层板产量87.88万平方米，产能利用率88.77%，销量88.74万平方米，产销率100.98%[172] 资金相关情况 - 截至2024年末，公司可自由支配资金109918.40万元[48] - 未来三年预计经营活动现金流净额积累37566.14万元[48] - 未来三年预计现金分红支出25726.31万元[48] - 总体资金需求估计208422.84万元，资金缺口60938.30万元[48] 其他情况 - “高密度互连积层板（HDI）生产技术改造项目”投资1.35亿元[144] - 2025年6月30日货币资金合计89498.21万元[160] - 2025年6月末存货总额为30851.48万元，较2024年末减少2022.42万元[176] - 2025年6月30日存货跌价准备计提比例为10.92%[179]

公司概况 - 公司成立于2005年6月22日，2020年10月21日上市，法定代表人是陈定红[22][87] - 截至2025年6月30日，总股本为142,923,950股，前十名股东合计持股占比71.98%，杨九红持股44.08%[125][126] - 截至募集说明书出具日，拥有4家全资子公司，杨九红与陈定红为实际控制人[131][145] 可转债发行 - 可转债信用等级为AA -，主体信用等级为AA -，评级展望稳定，计划募资不超5.4亿元[8][10] - 每张面值100元，按面值发行，存续期6年，每年付息一次[33][34][36] - 转股期限自发行结束满六个月后首个交易日至到期日，初始转股价格有规定[42][43] 市场数据 - 2023 - 2028年全球PCB产值复合增速有望达5.4%，2028年规模有望达904亿美元[25][101] - 2023年全球PCB产值同比降15%至695.17亿美元，2024年同比增5.8%至735.65亿美元[112] - 2023年鹏鼎控股销售金额320.66亿元，市场占有率约5.53%[113] 业绩情况 - 报告期内营业收入分别为112615.53万元、108244.86万元等，净利润分别为13307.53万元等[102] - 2024年外销占比30.58%，受汇率影响有汇兑收益或损失[29][106] - 报告期各期双面板/多层板产能利用率分别为83.75%、72.80%等，产销率分别为111.98%等[101] 未来规划 - 计划在泰国新建年产能120万㎡的PCB生产基地，投资59,604.21万元[28][71] - 泰国基地建成后海外年产单双面及多层板达120万㎡，完全达产后年均营收66320万元[99] 其他信息 - 2024年公司及子公司海弘电子通过高新技术企业重新认定，所得税适用15%优惠税率[110] - 报告期内未实施员工股权激励，董监高除特定情况外无其他对外投资[186][181]

业绩数据 - 2022 - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润分别为13307.53万元、13292.46万元和14149.86万元，平均可分配利润为13583.28万元[35][41] - 2022 - 2024年平均净利润为13583.28万元，平均经营活动现金流量净额为21456.05万元[74] - 报告期内公司营业收入分别为112615.53万元、108244.86万元、129300.40万元和67373.84万元，归母净利润分别为13307.53万元、13292.46万元、14149.86万元和8074.67万元[84] - 2022年末 - 2025年6月末公司合并口径资产负债率分别为36.93%、29.06%、34.16%和33.67%[42] - 2022 - 2025年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为18356.76万元、18681.43万元、27329.96万元和17392.83万元[42] - 2022 - 2024年度公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为11708.72万元、11443.98万元和12348.40万元[44] - 2022 - 2024年度公司扣除非经常性损益前后孰低的加权平均净资产收益率分别为7.92%、7.27%和7.40%，近3年平均不低于6.00%[44] - 报告期各期公司直接材料成本占总成本的比例分别为69.98%、67.71%、69.17%和70.80%[85] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为36045.69万元、32882.36万元、38844.40万元和39707.45万元，账龄一年以内占比99%以上，周转率分别为3.32次、3.14次、3.61次和3.43次[86] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为28065.34万元、25084.74万元、29153.11万元和27482.25万元，周转率分别为3.50次、3.68次、4.23次和4.23次[88] - 报告期公司出口销售收入占主营业务收入的比例分别为28.51%、28.60%、30.58%和26.07%，汇兑收益金额分别为2330.59万元、458.39万元、121.29万元和 - 157.93万元，占利润总额的比例分别为15.90%、3.12%、0.78%和 - 1.78%[89] 公司概况 - 公司成立于2005年6月22日，股本总额为142923950股[11] - 公司是从事印制电路板研发、生产和销售的高新技术企业，产品包括单面板、双面板和多层板等，应用场景多元化[106] - 公司主要客户包括LG、海信、海尔等国内外大型知名企业[106] - 公司PCB生产基地主要集中在江苏常州，海外布局空白[108] 证券发行 - 本次可转换债券拟募集资金总额不超过58000.00万元，扣除发行费用后用于泰国生产基地建设项目[35][75] - 本次证券发行经公司相关董事会和股东大会审议通过[28] - 国金证券认为公司符合发行条件，愿保荐该项目并承担相应责任[27] - 本次可转债发行方案包括期限、面值、利率等要素且已通过审议[62] - 发行可转债募集资金到位后，合并口径资产负债率由33.67%提升至45.82%，若持有人全部转股，资产负债率将降至27.51%[73] 项目情况 - 泰国生产基地建设项目预备费等视同补充流动资金281.70万元，占募集资金总额比例为0.49%[78] - 泰国生产基地建设项目达产后将形成海外年产120万㎡单双面及多层板的生产能力，完全达产后年均营业收入66320万元，税前项目内部收益率为13.77%[81] 市场情况 - 2023年全球PCB产值同比下降15%至695.17亿美元，2024年同比增长5.8%达735.65亿美元[94] - 2023 - 2028年全球PCB产值复合增速有望达5.4%，2028年全球PCB市场规模有望达904亿美元[82] - 2023年全球排名第一的鹏鼎控股销售金额为320.66亿元，市场占有率约为5.53%[96] 风险提示 - 公司现有或拟建设产能存在因海外订单开拓不及预期导致的产能消化风险[83] - 经济波动、贸易摩擦或对公司经营业绩造成不利影响[99] - 公司可转债信用评级为AA -，评级变化或增加投资风险[105]

公司基本信息 - 公司注册资本为142,923,950元人民币[10] - 截至上市保荐书签署日，公司已获专利137项，其中发明专利28项、实用新型专利109项[14] 财务数据 - 2025年6月30日资产总计258,848.37万元，负债合计87,164.26万元，股东权益合计171,684.11万元[15] - 2025年1 - 6月营业收入67,373.84万元，净利润8,074.67万元[17] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为17,392.83万元[19] - 2024年度资产总计261,259.11万元，负债合计89,255.25万元，股东权益合计172,003.86万元[15] - 2024年度营业收入129,300.40万元，净利润14,149.86万元[17] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为27,329.96万元[19] - 2023年度资产总计228,267.57万元，负债合计66,337.51万元，股东权益合计161,930.06万元[15] - 2023年度营业收入108,244.86万元，净利润13,292.46万元[17] - 2025年6月30日流动比率2.25倍，速动比率1.88倍，资产负债率（合并）33.28%，资产负债率（母公司）33.67%，归属于发行人股东的每股净资产12.01元/股[20] - 2025年1 - 6月应收账款周转率3.43次，存货周转率4.23次，每股经营活动产生的现金流量1.22元/股[20] 项目情况 - 泰国生产基地建设项目达产后海外年产120万㎡单双面及多层板，年均营业收入预计66320万元，税前项目内部收益率13.77%[23] 市场数据 - 2023 - 2028年全球PCB产值复合增速有望达5.4%，2028年全球PCB市场规模有望达904亿美元[24] - 2023年全球PCB产值同比下降15%至695.17亿美元，2024年达735.65亿美元，同比增长5.8%[34] - 2023年全球排名第一的鹏鼎控股销售金额为320.66亿元，市场占有率约为5.53%[35] 公司业务数据 - 报告期各期公司双面板/多层板产能利用率分别为83.75%、72.80%、90.19%和88.77%，产销率分别为111.98%、97.04%、101.94%和100.98%[24] - 报告期内公司营业收入分别为112615.53万元、108244.86万元、129300.40万元和67373.84万元，净利润分别为13307.53万元、13292.46万元、14149.86万元和8074.67万元[25] - 报告期各期公司直接材料成本占总成本的比例分别为69.98%、67.71%、69.17%和70.80%[26] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为36045.69万元、32882.36万元、38844.40万元和39707.45万元，账龄一年以内占比99%以上[27] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为28065.34万元、25084.74万元、29153.11万元和27482.25万元，存货跌价准备占比分别为7.96%、11.42%、11.32%和10.92%[28] - 报告期公司出口销售收入占主营业务收入的比例分别为28.51%、28.60%、30.58%和26.07%，汇兑收益占利润总额的比例分别为15.90%、3.12%、0.78%和 - 1.78%[29] - 报告期内，公司主营业务中外销收入占比分别为28.51%、28.60%、30.58%和26.07%，直接出口美国比例未超三个百分点[38] 可转债相关 - 中证鹏元对本次发行可转债信用评级为AA - [44] - 本次发行可转债募集资金总额不超58,000.00万元[47] - 本次发行的可转债每张面值为100元，按面值发行[48] - 本次可转债发行由国金证券以余额包销方式承销，承销期待确定[53] 公司资质 - 公司及子公司海弘电子2024年通过高新技术企业重新认定，有效期三年，所得税适用15%优惠税率[33] 会议情况 - 2023年12月21日，发行人第二届董事会第十六次会议应到董事7名，实到7名，审议通过多项可转债议案[62] - 2024年1月8日，发行人2024年第一次临时股东大会出席股东代表持股总数100,019,600股，占股本总额69.9809%，审议通过多项可转债议案[62] - 2024年11月21日，发行人第二届董事会第二十三次会议应到董事7名，实到7名，审议通过延长授权有效期议案[63] - 2024年12月9日，发行人2024年第二次临时股东大会出席股东代表持股101,517,300股，占股本总额71.0288%，审议通过延长授权有效期议案[63] 保荐相关 - 保荐代表人郭煜焘证券从业9年，宋滨证券从业11年[55] - 保荐机构对发行人的持续督导期限为本次发行结束当年的剩余时间及以后1个完整会计年度，若有未完结保荐工作将继续完成[64] - 保荐机构督导发行人完善多项制度并关注执行情况[64] - 保荐机构认为公司申请发行可转债并上市符合规定，愿保荐其证券上市并承担责任[66]