上证科创板芯片设计主题指数表现 - 7月7日收盘下跌0.49%，报1260.19点，成交额126.55亿元 [1] - 近一个月上涨0.48%，近三个月下跌2.11%，年初至今上涨8.91% [1] - 基日为2019年12月31日，基点为1000.0点 [1] 指数构成与权重 - 十大权重股包括海光信息（10.26%）、澜起科技（9.83%）、寒武纪（9.07%）、芯原股份（5.04%）、思特威（4.63%）、恒玄科技（4.2%）、睿创微纳（3.89%）、晶晨股份（3.72%）、龙芯中科（3.4%）、佰维存储（3.29%） [1] - 全部样本来自上海证券交易所，占比100.00% [1] - 行业分布为信息技术占比100.00% [1] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次，时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，特殊情况会进行临时调整 [2] - 样本退市时将从指数中剔除，收购、合并、分拆等情形参照细则处理 [2]

指数表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证空天一体军工指数下跌0 06%报2045 92点 成交额138 6亿元 [1] - 中证空天一体军工指数近一个月上涨5 31% 近三个月上涨7 83% 年至今上涨6 40% [1] 指数构成 - 中证空天一体军工指数选取与空天一体战略高度相关的上市公司证券 包括飞行器 动力及控制系统 预警系统 武器装备系统 C4ISR系统 军工数字化 军用航空航天材料等 [1] - 指数以2011年06月30日为基日 基点为1000 0点 [1] 权重分布 - 十大权重股为中航沈飞(9 35%) 航发动力(7 0%) 中航光电(6 99%) 中航西飞(5 36%) 中航机载(4 07%) 航天电子(3 8%) 海格通信(3 66%) 睿创微纳(3 48%) 中航成飞(3 47%) 西部超导(3 24%) [1] - 上海证券交易所占比56 09% 深圳证券交易所占比43 91% [2] - 行业分布为工业72 33% 原材料13 27% 信息技术8 07% 通信服务6 33% [2] 调整机制 - 指数样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] 跟踪基金 - 跟踪空天军工的公募基金包括鹏华中证空天军工C和鹏华中证空天军工A [3]

报告行业投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 我国将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B，国际环境复杂严峻，建议关注航空航天等装备建设领域及卫星互联网等前沿热点；大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好 [3][4][7] 根据相关目录分别进行总结 核心观点 - 上周军工板块上涨，上合组织成员国国防部长会议在青岛举行；2025年9月3日将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B；国际环境复杂，要打赢现代战争需多种装备支撑，建议关注相关领域；大国博弈加剧，军工长期趋势向好 [3][4][7] 行情回顾 行业表现 - 上周（06.23 - 06.27）国防军工指数上涨7.46%，跑赢大盘5.54个百分点，排名第3/29 [4][12][13] 指数表现 - 上周各大军工指数表现较好，中证国安指数表现最好，上涨8.31%，排名第1/10 [13][16] 板块表现 - 上周国防信息化板块表现相对较好，中光防雷、中科海讯等股票涨幅居前，捷强装备、新光光电等股票跌幅居前 [14][16][17] 军工行业重大新闻 国内新闻 - 上合组织成员国国防部长会议在青岛举行，各方愿加强合作维护地区和平稳定 [20] - 2025年9月3日将举行盛大阅兵，习近平将检阅部队，阅兵有体现历史传承与时代特色等特点，受阅装备为国产现役主战装备，还融入抗战元素等 [20][21][23] - 海军山东舰航母编队将访问中国香港，期间组织开放参观和文化交流活动 [26] 国际要闻 - 日本防卫省最早8月上旬在新田原基地部署F - 35B，本年度计划部署8架，未来达42架，但当地民众有反对意见 [27][28] - 日本近日首次在本土进行“远程导弹”发射测试，还在南鸟岛建设“训练用靶场” [28][29][31] - 日本讨论成立“国家造船厂”，提案核心是政府主导建设和装备造船厂，预计需约1万亿日元投资 [30][31][32] - 特朗普称以色列和伊朗已同意全面停火，但双方暂无官方表态 [35] - 法国和瑞典签署军备采购路线图，加强军事装备采购合作 [35][36] 重要上市公司公告 - 北方导航董监高减持股份计划实施完毕 [37] - 国博电子调整核心技术人员，新增郁元卫，原沈亚因工作调整不再认定 [38] - 宝钛股份拟增资控股陕西万豪钛金特材科技有限公司，取得51%股权 [39] - 宏达电子受让控股子公司部分股权暨关联交易，受让宏达磁电少数股东钟颖股权 [39]

睿创微纳可转债转股价格调整 - 调整前转股价格为39.43元/股，调整后为39.35元/股，下调0.08元/股（降幅0.2%）[1] - 转股价格调整依据为2024年年度权益分派方案，每股派发现金红利0.08元（差异化分红）[1] - 调整实施日期为2025年7月9日（除息日），股权登记日为2025年7月8日[1] - 可转债在权益分派期间（2025年7月2日至7月8日）停止转股，7月9日恢复[1] 权益分派方案细节 - 公司总股本456,962,515股，扣除回购专用账户8,263,600股后，实际参与分配股本448,698,915股[1] - 差异化分红虚拟分派计算：每股现金红利=（448,698,915×0.08）÷456,962,515≈0.08元/股[1] - 权益分派方案已获2024年年度股东大会审议通过（2025年5月20日召开）[1] 可转债发行背景 - 可转债发行规模15,646,900张，每张面值100元，总规模15.6469亿元[1] - 债券代码118030，简称"睿创转债"，2023年2月10日起在上交所挂牌交易[1] - 转股价格调整机制遵循《募集说明书》条款，涉及派息、送股等情形时触发调整[1] 科创100ETF华夏相关数据 - 跟踪上证科创板100指数，近五日跌幅1.81%，市盈率225.26倍[3] - 最新份额33.7亿份，较前减少2500万份，主力资金净流出1452.3万元[3] - 当前估值分位53.69%[4]

可转债相关 - 公司发行可转债15,646,900张，总额156,469.00万元[4] - “睿创转债”7月2 - 8日停转股，9日起恢复[2] 转股价格调整 - 调整前转股价格39.43元/股，调整后39.35元/股，7月9日实施[4] 权益分派 - 2024年年度每10股派现0.80元，不转增和送股[6] - 股权登记日7月8日，除权除息日7月9日[6] 股本与分红 - 截至披露日总股本456,962,515股，参与分配448,698,915股[7] - 差异化分红虚拟分派每股约0.08元/股[8]

股份回购 - 2023年10月31日计划回购资金不低于5000万、不高于1亿，价不高于60元/股，期限6个月[1] - 2024年1月29日调整回购资金为不低于1.5亿、不高于2亿，期限12个月[2] - 截至2024年4月20日累计回购548.79万股，占总股本1.23%[3] - 2024年4月22日再次计划回购资金不低于1亿、不高于2亿，价不高于50元/股，期限12个月[3] - 截至2025年4月22日累计回购277.57万股，占总股本0.61%[4] 利润分配 - 2024年拟每10股派现金红利0.8元（含税）[5] - 截至2025年6月16日拟派现金红利3589.59132万元（含税）[5] - 虚拟分派现金红利约0.08元/股[6] - 2025年6月17日测算差异化权益分派对除权除息参考价影响0.00%[6] - 保荐人认为本次差异化权益分派合规，不损害公司和股东利益[8]

利润分配 - 每股现金红利0.08元，每10股派0.8元（含税）[2][7] - 拟派发现金红利35,895,913.20元（含税）[7] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月8日[2][9] - 除权（息）日和现金红利发放日为2025年7月9日[2][9] 股本情况 - 公司总股本456,962,515股，实际参与分配448,698,915股[7] 税收政策 - 不同股东类型有不同所得税政策[11][12][13]

利润分配 - 2024年年度股东大会通过每10股派现金红利0.8元（含税）预案[4] - 调整后拟派发现金红利总额为35,895,913.20元（含税）[4] - 本年度不实施资本公积金转增股本等其他形式分配[5] 股本变动 - 截至2025年3月31日，总股本454,922,777股[4] - 可转债转股、激励计划股份登记使总股本增至456,962,515股[4] - 扣减回购账户8,263,600股，实际参与分配股本448,698,915股[7]

可转债发行概况 - 公司向不特定对象发行可转债15,646,900张，每张面值100元，募集资金总额156,469万元（含发行费用），实际募集资金净额155,479.06万元 [1] - 可转债于2023年2月10日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"睿创转债"，债券代码"118030" [2] - 可转债自2023年7月6日起可转换为公司股票 [2] 转股价格调整 - 初始转股价为40.09元/股，后因限制性股票激励计划归属及利润分配多次调整，最终调整为39.43元/股 [3] - 调整因素包括：2020年限制性股票激励计划归属（总股本增加1,276,250股）、2022年年度利润分配（每股派0.11元）、2023年权益分派（虚拟每股派0.1184元）、2024年半年度利润分配（每10股派0.55元）等 [3] 转股情况 - 2025年4月1日至6月30日期间，1,000元可转债转为25股，占发行总额0.01% [4][5] - 截至2025年6月30日，累计95,248,000元可转债转为2,399,061股，占发行总额6.09% [4][5] - 尚未转股金额1,469,442,000元，占发行总额93.91% [4][5] 股本变动 - 截至2025年6月30日，公司总股本由454,922,777股增至456,962,515股，主要因可转债转股（25股）及限制性股票归属（2,039,713股） [4]

可转债情况 - 公司发行可转债15,646,900张，募资156,469.00万元，净额155,479.06万元[4] - 2025年4 - 6月“睿创转债”1,000元转股25股，占发行总额0.01%[4][8] - 截止2025年6月30日，“睿创转债”累计95,248,000元转股，2,399,061股，占6.09%[4][8] - 截止2025年6月30日，“睿创转债”未转股金额1,469,442,000元，占93.91%[4][8] - “睿创转债”初始转股价40.09元/股，调整后为39.43元/股[6][7] - 可转债转股期限为2023年7月6日至2028年12月29日[8] 股本情况 - 截止2025年3月31日，总股本454,922,777股[10] - 本次可转债转股数量25股[10] - 限制性股票归属数量2,039,713股[10] - 截止2025年6月30日，总股本456,962,515股[10]