业绩总结 - 2024年公司营业收入5.59亿元，同比增长20.63%[22][62] - 2024年归母净利润7218.96万元，同比增加107.51%[22][62] - 2024年公司毛利率41.41%，同比增加10.79个百分点，净利率12.92%，同比增加5.41个百分点[22] - 2024年主营业务收入5.3亿元，境外收入3.5亿元，占比66.13%，境内收入1.8亿元，占比33.87%[23] - 2024年海外自主品牌收入同比增加约46.07%，自主品牌在境外收入占比从约15.98%提高到约18.89%[23] - 2024年细胞工厂产品销售额同比增长约28.55%[23] - 2024年末总资产17.02亿元，同比增长4.67%[62] - 2024年末归属母公司股东的所有者权益合计11.90亿元，同比增长2.84%[62] - 2024年基本每股收益0.52元/股，同比增长108.00%[64] - 2024年营业成本32730.23万元，同比增长1.87%[68] - 2024年末货币资金28420.59万元，较期初减少47.28%[71] - 2024年末交易性金融资产17500.00万元，较期初增长100.00%[71] - 2024年末应收账款18847.01万元，较期初增长47.77%[71] - 2024年末应付账款较期初增加1277.61万元，增长率32.63%[74] - 2024年末预收款项较期初增加523.63万元，增长率1132.17%[74][76] - 2024年末合同负债较期初减少1858.40万元，增长率 -57.48%[74][76] - 2024年经营活动现金流量净额为5395.12万元，较上年同期减少59.98%[79] - 2024年投资活动现金流量净额为 -26173.52万元，较上年同期增长288.18%[79] - 2024年筹资活动现金流量净额为 -3831.04万元，较上年同期增长113.40%[79] - 2024年度归属于上市公司股东净利润为7218.96万元，拟派发现金红利10047158.34元[82] - 2024年现金分红和回购金额合计40044550.77元，占净利润比例55.47%[83] 新产品和新技术研发 - 2024年公司立项开发多个系列新产品并投产多种新产品[18] - 截至2024年12月公司累计申请专利320项（含发明专利84项），授权专利240项（含发明专利37项）[26] 未来展望 - 董事会提请授权向特定对象发行融资总额不超2亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[92] - 2025年度拟续聘天健会计师事务所为审计机构，聘期一年[99] - 2025年度拟开展外汇套期保值业务，额度不超3500万美元或等值币种，有效期12个月[101] 其他新策略 - 2025年独立董事薪酬拟为6万元/年，非独立董事按相关制度领薪[87]

业绩总结 - 公司编制2025年第一季度报告[1] - 报告真实准确完整反映该季度财务状况和经营成果[1]

公司信息 - 公司证券代码为688026，简称为洁特生物，转债代码为118010，简称为洁特转债[1] 保荐变动 - 民生证券是2022年可转债项目保荐机构，原保荐代表人陈思捷和卢景芳工作变动[2] - 李东茂和张春晖接替其工作，法定持续督导期限至2024年12月31日[2] 人员履历 - 李东茂1999年开始从事投资银行业务工作[5] - 张春晖从事投资银行工作5年[5]

会议情况 - 公司第四届监事会第十一次会议于2025年4月25日在广州召开[3] - 应参加监事3人，实际参加3人[3] - 以3票同意通过《关于2025年第一季度报告的议案》[3] 报告发布 - 《2025年第一季度报告》于2025年4月26日刊登在上海证券交易所网站[4]

本报告期整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入123,822,565.32元，较上年同期增长26.00%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润16,462,336.91元，较上年同期增长101.29%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15,649,184.18元，较上年同期增长269.23%[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额45,697,941.98元，较上年同期增长29.44%[3] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.12元/股，较上年同期增长71.43%[3] - 本报告期加权平均净资产收益率为1.37%，较上年同期增加0.66个百分点[3] - 本报告期研发投入5,846,178.82元，较上年同期减少10.02%；研发投入占营业收入的比例为4.72%，较上年同期减少1.89个百分点[3][4] - 本报告期末总资产1,704,544,451.20元，较上年度末增长0.15%；归属于上市公司股东的所有者权益1,206,186,380.40元，较上年度末增长1.38%[4] - 本报告期非经常性损益合计813,152.73元，其中政府补助487,833.81元，理财收益364,305.56元[6][7] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数为7,864户，袁建华持股41,072,020股，持股比例29.26%[9] - 袁建华持有人民币普通股41,032,960股[10] - 报告期末公司回购专户持有公司股份2,730,914股，持有比例1.95%[11] - 珠海阿巴马私募基金投资管理有限公司－阿巴马元享红利80号私募证券投资基金持股1,986,258股，占比1.42%[10] - 中国银行股份有限公司－嘉实领先优势混合型证券投资基金持股1,669,492股，占比1.19%[10] - 广州萝岗区汇资投资管理合伙企业（有限合伙）持股1,396,950股，占比1.00%[10] 诉讼相关情况 - 全资子公司拜费尔起诉山东大荣，涉案货款10,866,391.80元及资金占用费、口罩报废损失4,931,700元[12] - 2023年10月二审判决山东大荣向拜费尔退还货款7,962,686.40元及资金占用利息损失[12] - 2024年8月山东大荣起诉拜费尔及公司，要求赔偿损失9,763,419.81元，法院冻结公司银行基本账户部分资金9,763,419.81元[12] - 公司对山东大荣未收货部分预付材料款7,533,582.08元全额计提坏账准备[12] - 公司对期末库存的PTFE复合口罩无纺布共计提3,208,618.86元跌价准备[12] - 合盛模具采购案涉案货款10340829元，损失赔偿额644911元，合盛医疗反诉金额10739195.07元，法院冻结公司资金11473149.78元[13] - 的优纳米薄膜案诉讼涉案金额为货款18441691.80元以及违约金1386000元，一审判决被告退还18441691.80元及支付违约金922084.59元[13] 2025年3月31日财务数据较2024年12月31日变化 - 2025年3月31日货币资金302498940.36元，较2024年12月31日的284205896.01元增长6.43%[15] - 2025年3月31日交易性金融资产155000000.00元，较2024年12月31日的175000000.00元下降11.43%[15] - 2025年3月31日应收账款136519224.34元，较2024年12月31日的188470063.65元下降27.57%[15] - 2025年3月31日预付款项25750620.54元，较2024年12月31日的3652874.44元增长604.95%[15] - 2025年3月31日流动资产合计779673740.26元，较2024年12月31日的797452518.69元下降2.23%[16] - 2025年3月31日非流动资产合计924870710.94元，较2024年12月31日的904570580.64元增长2.24%[16] - 2025年3月31日负债合计490235036.66元，较2024年12月31日的504983106.17元下降2.92%[17] - 2025年3月31日所有者权益合计1214309414.54元，较2024年12月31日的1197039993.16元增长1.44%[18] 2025年第一季度财务数据较2024年第一季度变化 - 2025年第一季度营业总收入123,822,565.32元，较2024年第一季度的98,275,342.97元增长约26%[19] - 2025年第一季度营业总成本102,556,702.56元，较2024年第一季度的93,172,588.62元增长约10%[19] - 2025年第一季度净利润17,325,444.96元，较2024年第一季度的8,212,634.21元增长约111%[20] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计200,585,806.75元，较2024年第一季度的144,960,102.81元增长约38%[21] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计154,887,864.77元，较2024年第一季度的109,655,131.28元增长约41%[21] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额45,697,941.98元，较2024年第一季度的35,304,971.53元增长约30%[21] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计143,524,080.00元，较2024年第一季度的62,575,000.00元增长约129%[21][22] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计149,747,817.29元，较2024年第一季度的88,945,534.56元增长约68%[22] - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计82,714.68元，较2024年第一季度的20,957,522.04元下降约99.6%[22] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额39,234,462.98元，较2024年第一季度的 - 13,213,996.98元有显著提升[22]

财务表现 - 2025年第一季度营收为1.24亿元，同比增长26.00% [1] - 净利润为1646.23万元，同比增长101.29% [1]

文章核心观点 公司计划于2025年4月28日举行2024年度暨2025年第一季度业绩暨现金分红说明会，就经营成果、财务状况等投资者关心的问题进行交流 [2] 说明会类型 - 以网络互动形式召开，针对2024年度及2025年第一季度经营成果及财务指标与投资者互动交流，回答普遍关注问题 [3] 说明会召开的时间、方式 - 会议召开时间为2025年4月28日下午14:00 - 15:00 [2][4] - 会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com） [2][4] - 会议召开方式为上证路演中心网络互动 [2][4] 参会人员 - 公司董事、总经理Yuan Ye James先生，董事会秘书葛井波先生，财务总监谢锋先生，特殊情况参会人员可能调整 [4] 投资者参加方式 - 2025年4月28日下午14:00 - 15:00，通过互联网登录上证路演中心在线参与说明会，公司及时回答提问 [5] - 2025年4月21日至4月25日16:00前，可登录上证路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目或通过公司邮箱jetzqb@jetbiofil.com提问，公司在说明会上回答普遍关注问题 [2][5] 联系人及咨询办法 - 联系部门为公司证券部，联系电话020 - 32811868，电子邮箱jetzqb@jetbiofil.com [5] 其他事项 - 业绩说明会召开后，投资者可通过上海证券交易所上证路演中心查看召开情况及主要内容 [5]

报告与会议安排 - 公司将于2025年4月26日发布2025年第一季度报告[4] - 公司计划于2025年4月28日14:00 - 15:00举行业绩暨现金分红说明会[4] 投资者参与 - 投资者可在2025年4月21日至25日16:00前预征集提问[4] - 投资者可在2025年4月28日14:00 - 15:00在线参与说明会[8] 会议信息 - 会议召开方式为上证路演中心网络互动[4] - 会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心[7] 参会人员 - 参会人员有公司董事、总经理Yuan Ye James先生等[7] 联系信息 - 联系部门为公司证券部，电话020 - 32811868 [9] - 电子邮箱为jetzqb@jetbiofil.com [9] 查看途径 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

报告公司投资评级 - 文档未提及报告公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 公司2024年年报显示营业收入和归母净利润实现增长 经营活动现金流净额下降 收入重回快速增长轨道 海外自主品牌推广成效凸显 毛利率提升 盈利能力恢复 高端化+全球化战略深化成长潜力 预计2025 - 2027年营收和归母净利润持续增长 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2024年年报 2024年实现营业收入5.59亿元（yoy+20.63%） 归母净利润0.72亿元（yoy+107.51%） 扣非归母净利润0.68亿元（yoy+113.15%） 经营活动产生的现金流量净额0.54亿元（yoy - 59.98%） 其中2024Q4实现营业收入1.68亿元（yoy+25.77%） 归母净利润0.22亿元（yoy+5.79%） [1] 点评 - 收入重回快速增长轨道 海外自主品牌推广成效凸显 得益于生命科学制品业务全面增长 生物培养类、液体处理类、仪器设备及其他类产品收入均有增长 境外收入3.51亿元（yoy+23.50%） 海外自主品牌收入同比增加46.07% 境内收入1.80亿元（yoy+8.85%） 国内收入增长有望加速 [2] - 毛利率提升 盈利能力恢复 高端化+全球化战略深化成长潜力 2024年销售毛利率41.41%（yoy+10.79pp） 销售净利率13.06%（yoy+5.48pp） 公司在生命科学制品领域有技术和市场积累 加速高端产品研发 搭建海外本地化团队 提升品牌认知度 [2] - 盈利预测 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为6.82、8.27、9.92亿元 同比增速分别为22.2%、21.1%、20.0% 实现归母净利润为0.99、1.22、1.50亿元 同比分别增长37.4%、22.7%、23.3% 对应2025年4月15日收盘价 PE分别为20、16、13倍 [2] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万元)|463|559|682|827|992| |增长率YoY %|-24.1%|20.6%|22.2%|21.1%|20.0%| |归属母公司净利润(百万元)|35|72|99|122|150| |增长率YoY%|-60.3%|107.5%|37.4%|22.7%|23.3%| |毛利率%|30.6%|41.4%|41.1%|41.1%|41.1%| |净资产收益率ROE%|3.0%|6.1%|7.8%|8.8%|9.9%| |EPS(摊薄)(元)|0.25|0.51|0.71|0.87|1.07| |市盈率P/E(倍)|56.20|27.09|19.71|16.07|13.03| |市净率P/B(倍)|1.69|1.64|1.53|1.42|1.30| [3] 资产负债表、利润表、现金流量表 - 文档详细列出了2023A - 2027E的资产负债表、利润表、现金流量表各项数据 包括营业总收入、营业成本、销售费用、管理费用等 [4] 研究团队简介 - 唐爱金为医药首席分析师 有药物化学专业背景和医药市场经营运作经验 曾就职于多家证券机构负责医药团队卖方业务工作超9年 [5] - 贺鑫为医药分析师、医疗健康研究组长 有5年医药行业研究经验 2024年加入信达证券 覆盖多个细分领域 [5] - 曹佳琳为医药分析师 有2年医药生物行业研究经历 2023年加入信达证券 负责医疗器械设备等领域研究 [5] - 章钟涛为医药分析师 有1年医药生物行业研究经历 2023年加入信达证券 主要覆盖中药等领域 [5] - 赵丹为医药分析师 有2年创新药行业研究经历 2024年加入信达证券 主要覆盖创新药 [5]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 洁特生物2024年年报显示营收和归母净利润实现增长 收入重回快速增长轨道 海外自主品牌推广成效凸显 盈利能力逐步恢复 高端化+全球化战略有望提升成长潜力 [1][2] - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为6.82、8.27、9.92亿元 同比增速分别为22.2%、21.1%、20.0% 实现归母净利润为0.99、1.22、1.50亿元 同比分别增长37.4%、22.7%、23.3% 对应2025年4月15日收盘价 PE分别为20、16、13倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营业收入5.59亿元（yoy+20.63%） 归母净利润0.72亿元（yoy+107.51%） 扣非归母净利润0.68亿元（yoy+113.15%） 经营活动产生的现金流量净额0.54亿元（yoy - 59.98%） 其中2024Q4实现营业收入1.68亿元（yoy+25.77%） 归母净利润0.22亿元（yoy+5.79%） [1] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为6.82、8.27、9.92亿元 同比增速分别为22.2%、21.1%、20.0% 归母净利润为0.99、1.22、1.50亿元 同比分别增长37.4%、22.7%、23.3% [2] - 2024年销售毛利率为41.41%（yoy+10.79pp） 销售费用率为6.15%（yoy - 0.37pp） 管理费用率为8.13%（yoy+2.05pp） 研发费用率为4.70%（yoy - 1.46%） 销售净利率为13.06%（yoy+5.48pp） [2] - 2023 - 2027年营业总收入分别为4.63、5.59、6.82、8.27、9.92亿元 增长率分别为 - 24.1%、20.6%、22.2%、21.1%、20.0% 归属母公司净利润分别为0.35、0.72、0.99、1.22、1.50亿元 增长率分别为 - 60.3%、107.5%、37.4%、22.7%、23.3% [3] 业务分析 - 生命科学制品业务全面增长 生物培养类业务收入1.72亿元（yoy+9.08%） 液体处理类业务收入3.37亿元（yoy+22.64%） 仪器设备及其他类产品收入0.23亿元（yoy+28.27%） [2] - 分区域看 2024年境外收入3.51亿元（yoy+23.50%） 海外自主品牌收入同比增加46.07% 在境外收入占比达18.89%（yoy+2.92pp） 境内收入1.80亿元（yoy+8.85%） [2] 未来发展 - 公司在生命科学制品领域有技术和市场积累 加速推动储液袋、细胞培养袋、超滤膜等高端产品研发 海外搭建本地化团队 高端化+全球化战略落地有望提升成长潜力 [2]