智云股份行政处罚及投资者索赔案 - 公司因收购的子公司九天中创财务造假而收到证监会《行政处罚决定书》[1] - 九天中创2022年虚假确认销售收入5973.45万元及利润2411.23万元 导致公司2022年年度报告存在虚假记载[1] - 虚假销售收入和利润分别占智云股份同期披露营业收入和利润总额绝对值的13.27%和7.09%[1] - 投资者索赔案已有胜诉判决 在2023年4月28日至2024年4月13日期间买入且此后卖出或持有股票的投资者可发起索赔[2] 天宜上佳信息披露违规及投资者索赔案 - 公司因未及时披露实际控制人被留置而收到北京证监局警示函 2024年3月8日知悉事项直至3月15日才公告[2] - 在2024年3月13日至3月15日期间买入且此后卖出或持有天宜上佳股票的投资者可提起索赔[3] - 天宜上佳投资者索赔案已获得上海金融法院立案[2]

公司基本情况 - 公司成立于2009年11月3日，于2019年7月22日在上海证券交易所上市，注册及办公地址均位于北京市 [1] - 公司是国内轨交设备领域重要企业，专注于高铁动车组闸片等产品，具有较强的技术研发能力 [1] - 主营业务为高铁动车组用粉末冶金闸片及机车、城轨车辆闸片、闸瓦系列产品的研发、生产和销售，所属申万行业为机械设备 - 轨交设备Ⅱ - 轨交设备Ⅲ [1] - 主营业务构成中，光伏热场系统部件收入1.69亿元，占比39.86% [2] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为5.64亿元，在行业33家公司中排名第20位 [2] - 行业第一名中国中车营收达1838.65亿元，第二名中国铁物为255.97亿元，行业平均数为93.7亿元 [2] - 2025年三季度净利润为-3.75亿元，行业排名垫底（33/33） [2] - 行业第一名中国中车净利润125.8亿元，第二名时代电气28.87亿元，行业平均数为6.46亿元 [2] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为42.57%，高于去年同期的38.82%，也高于行业平均的38.16% [3] - 2025年三季度毛利率为-16.12%，虽较去年同期的-27.77%有所提升，但远低于行业平均的29.99% [3] 公司治理与股东结构 - 控股股东和实际控制人为吴佩芳，董事长吴佩芳2024年薪酬300万元，较2023年的160万元增加140万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.84万，较上期增加4.61% [5] - 户均持有流通A股数量为3.06万，较上期减少4.41% [5]

营业收入表现 - 第三季度营业收入为1.415亿元，同比增长10.56%[3] - 年初至报告期末营业收入为5.644亿元，同比下降11.69%[3] - 2025年前三季度营业总收入5.64亿元，同比下降11.7%[24] 净利润表现 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-1.617亿元[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-3.710亿元[3] - 2025年前三季度净亏损3.75亿元，较上年同期净亏损5.98亿元收窄37.3%[25] 营业成本与费用 - 2025年前三季度营业总成本8.99亿元，较上年同期10.85亿元下降17.1%[25] - 2025年前三季度营业成本6.55亿元，较上年同期8.17亿元下降19.8%[25] - 2025年前三季度财务费用4755.7万元，其中利息费用4342.6万元[25] 研发投入 - 第三季度研发投入为1737万元，同比下降25.03%[3] - 第三季度研发投入占营业收入的比例为12.28%，同比减少5.82个百分点[3] - 2025年前三季度研发费用6034.0万元，较上年同期7922.1万元下降23.8%[25] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为1.009亿元，同比下降14.77%[3] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降28.3%，从7.70亿元降至5.52亿元[28] - 经营活动产生的现金流量净额为1.01亿元，较去年同期的1.18亿元下降14.8%[28] - 支付的各项税费为1910万元，较去年同期的2394万元下降20.2%[28] - 收到其他与经营活动有关的现金为1.05亿元，较去年同期的5676万元增长85.6%[28] 投资活动现金流量 - 投资活动产生的现金流量净额改善明显，从-5.31亿元收窄至-3093万元[28][29] - 购建固定资产等长期资产支付的现金大幅减少83.7%，从5.36亿元降至8731万元[28][29] 筹资活动现金流量 - 取得借款收到的现金为5.37亿元，较去年同期的6.08亿元减少11.7%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.82亿元，较去年同期的-2.98亿元有所改善[29] - 支付其他与筹资活动有关的现金大幅增加至7.61亿元，去年同期为2.41亿元[29] - 期末现金及现金等价物余额为5311万元，较期初的2.65亿元下降79.9%[29] 资产状况 - 报告期末总资产为58.372亿元，较上年度末下降9.64%[4] - 货币资金为1.87亿元，较期初2.67亿元减少约30%[18] - 应收账款为5.96亿元，较期初6.66亿元减少约10.5%[18] - 存货为3.59亿元，较期初4.11亿元减少约12.7%[18] - 流动资产合计为16.88亿元，较期初20.02亿元减少约15.7%[18] - 2025年9月30日资产总计64.60亿元，较期初58.37亿元增长10.7%[19][20] - 2025年9月30日固定资产31.65亿元，较期初30.34亿元增长4.3%[19] 负债与权益状况 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为32.974亿元，较上年度末下降10.10%[4] - 2025年9月30日负债合计27.33亿元，较期初24.85亿元增长10.0%[20] - 2025年9月30日归属于母公司所有者权益36.68亿元，较期初32.97亿元增长11.2%[20] 非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益总额为-2216万元，主要受非流动资产处置损失影响[6][7] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为18,380名[10] - 第一大股东吴佩芳持股125,219,272股，占总股本比例为22.27%[10] 业务线表现 - 光伏业务持续亏损且亏损面扩大，对公司整体业务产生严重拖累[13] 财务风险与融资状况 - 公司负债规模较大，资金短缺，部分银行账户已被法院查封冻结[15] - 公司融资渠道受阻，资信状况恶化，股权或债券融资可行性大幅降低[14] - 公司部分募集资金专户被法院查封冻结，影响募投项目资金拨付[17]

本期业绩预告概况 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年9月30日 [1] - 预计2025年前三季度实现营业收入为50,000万元到60,000万元，同比减少6.13%到21.78% [1] - 预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-42,000万元到-32,000万元，同比减亏28.47%到45.50% [1] - 预计2025年前三季度扣除非经常性损益后的净利润为-39,000万元到-29,000万元，同比减亏37.39%到53.44% [1] 上年同期业绩情况 - 2024年前三季度营业收入为63,918.67万元 [1] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-58,720.19万元 [1] - 2024年前三季度扣除非经常性损益的净利润为-62,291.79万元 [1] 本期业绩变化原因 - 光伏新能源业务受行业周期性影响持续低迷，导致营业收入规模较去年同期进一步下滑 [2] - 主要产品单价低位徘徊、折旧摊销等固定费用及融资成本较高，共同导致毛利减少、净利润持续亏损 [2] - 净利润同比减亏主要因去年同期计提了较大额度存货减值，而本报告期内未计提大额存货减值 [2]

科创板整体表现 - 已上市的589只科创板股票最新收盘价较发行价平均溢价147.14% [1] - 有468只股票收盘价高于发行价，占比约79.5% [1] - 有119只股票出现破发，即收盘价低于发行价，占比约20.2% [1] 溢价幅度最高的个股 - 上纬新材溢价幅度最高，最新收盘价较发行价溢价4311.48% [1] - 寒武纪、安集科技、海博思创紧随其后，溢价幅度分别为2268.38%、1653.77%、1470.21% [1] 破发幅度最大的个股 - ST帕瓦破发幅度最大，最新价较发行价折价75.93%，该股于2022年9月19日上市，发行价51.88元，发行市盈率93.68倍，行业平均市盈率29.25倍，公司从事新能源电池材料研发、生产和销售 [1] - 成大生物破发幅度第二，最新价较发行价折价72.26%，该股于2021年10月28日上市，发行价110.00元，发行市盈率54.24倍，行业平均市盈率38.11倍，公司主营业务为人用疫苗的研发、生产与销售 [1] 其他破发幅度显著的个股 - 万润新能最新价较发行价折价70.07% [2] - 天宜新材最新价较发行价折价65.40% [2] - 康希诺最新价较发行价折价64.27% [2] - 中科微至最新价较发行价折价63.92% [2] - 近岸蛋白最新价较发行价折价59.47% [2]

公司法律事件与索赔进展 - 天宜上佳（现更名为天宜新材）因证券虚假陈述正面临部分投资者的诉讼索赔案件 [1] - 该索赔案件已有部分投资者收到法院下发的核损报告 表明案件进入实质性审理阶段 [1] - 案件诉讼时效仍在进行中 受损投资者目前仍可加入索赔队伍 [1] 公司信息披露违规详情 - 公司信息披露不及时的具体表现为 于2024年3月8日知悉实际控制人、董事长吴佩芳被实施留置 但直至2024年3月15日才发布公告披露该事项 [1] - 北京证监局因此于2024年4月25日对公司及相关责任人杨铠璘、章丽娟采取出具警示函的监管措施 [1] 公司证券简称变更 - 经公司申请并经上海证券交易所办理 公司证券简称自2025年6月6日起由“天宜上佳”变更为“天宜新材” 公司全称和证券代码保持不变 [1] 投资者索赔条件 - 符合索赔条件的投资者需满足于2024年3月13日至2024年3月14日期间买入天宜上佳股票且有持仓 无论在此后是否卖出 [1][2] - 受损投资者可通过“新浪股民维权平台”自愿登记索赔 [1][2]

公司业绩表现 - 预计2025年前三季度营业收入为50,000万元到60,000万元，同比减少6.13%到21.78% [1] - 预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-42,000万元到-32,000万元，同比减亏28.47%到45.50% [1] - 预计2025年前三季度扣除非经常性损益的净利润为-39,000万元到-29,000万元，同比减亏37.39%到53.44% [1] - 2024年前三季度实现营业收入63,918.67万元，利润总额-64,353.36万元，归属于上市公司股东的净利润-58,720.19万元 [2] - 2024年全年实现营业收入7.63亿元，同比减少63.85%，归属于上市公司股东的净利润-14.95亿元，同比减少1138.31% [2] 公司股价与上市信息 - 公司于2019年7月22日在上交所科创板上市，发行价格20.37元/股，发行数量47,880,000股 [2] - 公司股价曾于2019年8月6日达到上市以来最高点64.80元，此后一路震荡下跌，目前处于破发状态 [2] - 首次上市保荐机构为中信建投证券，保荐代表人为林郁松、赵启 [2] 公司融资活动 - 首次公开发行募集资金总额97,531.56万元，扣除发行费用后募集资金净额为86,781.29万元，比原计划多22,221.29万元 [3] - 首次公开发行费用合计10,750.27万元，其中保荐承销费用8,773.58万元 [3] - 保荐机构相关子公司中信建投投资有限公司跟投1,963,672股，跟投比例4.10% [3] - 2022年向特定对象发行A股111,438,808股，发行价格20.81元/股，募集资金总额23.19亿元，扣除发行费用后募集资金净额22.97亿元 [3] - 两次募资合计金额为32.94亿元 [6] 募集资金用途 - 首次上市募集资金计划用于年产60万件轨道交通机车车辆制动闸片及闸瓦项目、时速160公里动力集中电动车组制动闸片研发及智能制造示范生产线项目、营销与服务网络建设项目 [3] - 2022年向特定对象发行A股募集资金用于高性能碳陶制动盘产业化建设项目、碳碳材料制品预制体自动化智能编织产线建设项目、补充流动资金项目 [4][5]

公司财务表现 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为亏损4.2亿元到亏损3.2亿元 [1] - 与上年同期相比，预计亏损将减少1.67亿元到2.67亿元 [1] - 同比减亏幅度为28.47%到45.50% [1]

财务业绩摘要 - 预计2025年前三季度营业收入为50,000万元到60,000万元，同比减少6.13%到21.78% [1] - 预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-42,000万元到-32,000万元，同比减亏28.47%到45.50% [1] - 预计2025年前三季度扣除非经常性损益后的净利润为-39,000万元到-29,000万元，同比减亏37.39%到53.44% [1] 业绩变动原因分析 - 光伏新能源业务受行业周期性影响持续低迷，尚未出现明显改善，导致营业收入规模较去年同期进一步下滑 [1] - 主要产品单价低位徘徊、折旧摊销等固定费用及融资成本较高，共同导致公司毛利减少、净利润持续亏损 [1] - 净利润较去年同期减亏的主要原因系去年同期计提了较大额度存货减值，而本报告期内未计提大额存货减值 [1]

财务业绩表现 - 预计2025年前三季度营业收入为50,000万元到60,000万元 同比减少6.13%到21.78% [1] - 预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-42,000万元到-32,000万元 同比减亏28.47%到45.50% [1] - 预计2025年前三季度扣除非经常性损益后的净利润为-39,000万元到-29,000万元 同比减亏37.39%到53.44% [1] 业绩变动原因分析 - 光伏新能源业务受行业周期性影响持续低迷 尚未出现明显改善 导致营业收入规模较去年同期进一步下滑 [1] - 主要产品单价低位徘徊 折旧摊销等固定费用及融资成本较高 共同影响导致毛利减少和净利润持续亏损 [1] - 净利润同比减亏主要原因系去年同期计提了较大额度存货减值 而本报告期内未计提大额存货减值 [1]