事件概述 - 公司债权人天津晟宇汽车零部件有限公司以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由向北京市第一中级人民法院申请对公司进行重整（预重整）[1] - 公司同意前述申请事项并自愿承担预重整期间的相关义务[1] - 北京市第一中级人民法院已于2025年11月7日出具决定书对公司启动预重整[1] 公司自查情况 - 公司不存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为导致股票可能被终止上市的情形[2] - 公司不存在涉及欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为导致股票可能被终止上市的情形[2] - 公司不存在涉及信息披露或者规范运作等方面的重大缺陷导致股票可能被终止上市的情形[3] - 公司不存在控股股东、实际控制人及其他关联方占用公司资金的情况[4] - 公司不存在违规对外担保的情况[5] - 公司、控股股东、实际控制人及其他关联方等相关主体尚未履行和正在履行的承诺事项将持续督促履行[6] 公司当前财务状况 - 公司负债规模较大偿债能力有限资金短缺已成为当前阶段的主要矛盾[8] - 公司及子公司因欠款问题面临多家金融机构及供应商提起的法律诉讼部分银行账户已被法院查封冻结[8] - 公司部分募集资金专户被法院查封冻结或被银行设置为止付状态部分募集资金账户资金被法院强制划扣[8] - 公司被冻结流动资金规模较大多数银行账户受限对日常经营收支产生较大影响[8] - 公司仍有部分诉讼案件尚未审结最终判决结果存在不确定性[8] 潜在影响 - 法院启动预重整不代表会最终受理重整申请公司能否进入重整程序存在不确定性[7] - 若法院后续裁定受理重整申请上海证券交易所将对公司股票实施退市风险警示[7] - 若重整失败公司将存在被宣告破产的风险若公司被宣告破产公司股票将面临被终止上市的风险[7] - 募集资金账户问题会直接影响对应募投项目后续资金拨付导致募投项目投入进度不及预期风险[8] - 若公司在相关诉讼中败诉将需承担额外支出进一步加剧资金压力公司资产可能面临法院强制执行[8]

重整情况 - 2025年11月7日，北京一中院决定对公司启动预重整，是否进入重整程序不确定[2] - 法院启动预重整不代表会受理重整申请，若受理重整申请，上交所将对公司股票实施退市风险警示[15] - 若依法重整，将化解债务风险，优化资产负债结构，提升盈利能力[15] - 重整失败公司存在被宣告破产及股票被终止上市风险[16] 合规情况 - 截至报告披露日，公司不存在五类安全领域重大违法、欺诈发行、信息披露或规范运作重大缺陷致股票可能被终止上市的情形[3][4][5] - 截至报告披露日，公司不存在控股股东等关联方占用公司资金和违规对外担保的情况[6][7] 股份承诺 - 公司上市之日起36个月为锁定期，锁定期内不减持股份[9] - 控股股东吴佩芳等承诺锁定期届满后转让股份不超所持有股份总数的25%，离职后半年内不转让[8][9][10] - 核心技术人员曹静武等自所持首次公开发行股票前股份限售期满之日起4年内，每年转让不超上市时所持公司首次公开发行前股份总数的25%[10] 业务与关联交易承诺 - 截至2019年4月12日，控股股东吴佩芳及相关人员未从事与股份公司相同或相似业务，今后也不参与竞争业务[10] - 吴佩芳承诺避免关联交易，不可避免时按公平原则进行[11] 其他承诺 - 公司及相关人员承诺赞同《公司章程（草案）》利润分配内容，督促实施利润分配[12] - 公司承诺努力降低本次发行对即期回报的影响，控股股东承诺不损害公司利益[12] 公司现状问题 - 公司负债规模大、偿债能力有限、资金短缺，面临多家金融机构及供应商法律诉讼[16] - 部分银行账户及募集资金专户被法院查封冻结或止付，影响募投项目进度[16] 信息披露 - 公司指定信息披露媒体为《上海证券报》等及上交所网站[17]

公司股价表现 - 截至新闻发布日收盘价报6.33元，单日跌幅3.95% [1] - 公司股价较发行价20.37元处于破发状态 [1] - 上市后股价于2019年8月6日达到历史最高点64.80元，此后呈震荡下跌趋势 [1] 首次公开发行（IPO）情况 - 公司于2019年7月22日在上交所科创板上市，发行4788万股，发行价格20.37元/股 [1] - IPO募集资金总额为9.753156亿元，募集资金净额为8.678129亿元，较原计划6.456亿元超额2.222129亿元 [1] - IPO发行费用合计1.075027亿元，其中保荐及承销费用为8773.58万元 [1] - 保荐机构中信建投证券相关子公司跟投196.3672万股，跟投比例为4.10% [1] - 原计划募集资金用于年产60万件轨道交通制动闸片等项目、时速160公里制动闸片研发及智能制造示范线项目、营销与服务网络建设项目 [1] 2022年度向特定对象发行股票情况 - 公司于2022年向特定对象发行1.11438808亿股，发行价格20.81元/股 [2] - 此次发行募集资金总额为23.1904159448亿元，募集资金净额为22.9658684624亿元 [2] - 此次发行的保荐机构为中信证券 [2] - 募集资金用于高性能碳陶制动盘产业化建设项目、碳碳材料制品预制体自动化智能编织产线建设项目、补充流动资金项目 [2] 累计募集资金总额 - 公司两次募资合计金额为32.94亿元 [3]

板块整体表现 - 11月12日轨交设备板块整体下跌0.33%，表现弱于上证指数（下跌0.07%）和深证成指（下跌0.36%）[1] - 板块内个股表现分化，领涨股为永贵电器（上涨4.97%），领跌股为天宜新材（下跌3.95%）[1][2] 个股价格与成交 - 永贵电器涨幅最大，收盘价19.00元，成交额11.13亿元，成交量56.07万手[1] - 全唐車丁上涨2.68%，收盘价13.41元，成交额3.33亿元[1] - 中国中车微跌0.13%，收盘价7.92元，但成交额达5.75亿元，成交量72.47万手，为板块中成交额较高的个股之一[1] - 下跌个股中，天宜新材跌幅最大（-3.95%），通业科技（-3.01%）和工大高科（-2.44%）跌幅居前[2] 资金流向 - 当日轨交设备板块整体主力资金净流出7138.4万元，游资资金净流入1.14亿元，散户资金净流出4293.78万元[2] - 时代电气主力资金净流入额最高，达2589.95万元，主力净占比11.19%[3] - 中国中车主力资金净流入2576.23万元，同时游资净流入2945.99万元，但散户资金净流出5522.22万元[3] - 永贵电器在股价上涨的同时，获得游资净流入3022.48万元[3] - 工大高科虽股价下跌2.44%，但获得主力资金净流入782.12万元，主力净占比达11.41%[2][3]

板块整体表现 - 11月10日轨交设备板块整体下跌0.07%，表现弱于上证指数（上涨0.53%）和深证成指（上涨0.18%）[1] - 板块内个股表现分化，工大高科领涨，涨幅为5.88%，天宜新材领跌，跌幅为-13.63%[1][2] 个股价格变动 - 涨幅居前的个股包括工大高科（收盘价23.77元，涨5.88%）、中国通号（收盘价5.50元，涨2.23%）和祥和实业（收盘价12.49元，涨1.71%）[1] - 跌幅居前的个股包括天宜新材（收盘价6.40元，跌-13.63%）、雷尔伟（收盘价20.26元，跌-3.39%）和康尼机电（收盘价7.23元，跌-2.03%）[2] 资金流向 - 当日轨交设备板块主力资金净流出1.1亿元，游资资金净流入1.03亿元，散户资金净流入713.52万元[2] - 主力资金净流入居前的个股为神州高铁（1228.45万元，净占比5.43%）、长青科技（847.01万元，净占比15.48%）和工大高科（821.47万元，净占比7.65%）[3] - 祥和实业获得游资净流入1442.97万元，净占比达12.27%，但同时遭遇散户净流出2120.68万元，净占比-18.03%[3]

公司重大事件 - 公司被债权人天津晟宇汽车零部件有限公司申请破产预重整，北京市第一中级人民法院已决定启动预重整 [1] - 公司同意预重整申请并自愿承担预重整期间的相关义务，旨在有效识别重整价值及可行性，提高重整成功率 [1] - 预重整期间公司需承担多项义务，包括妥善保管财产、决定经营事务、配合调查、停止清偿债务等 [2] - 法院启动预重整不代表最终会受理重整申请，公司后续是否进入重整程序存在不确定性，若法院受理重整，公司股票将被实施退市风险警示 [2] 预重整程序影响 - 进入预重整程序有利于提前启动债权申报、资产调查等工作，并与债权人、投资人沟通，以提高重整成功率及效率 [3] - 公司于2019年7月22日在上交所科创板上市，发行4788万股，发行价格20.37元/股，目前股价处于破发状态 [3] - 公司股价在2019年8月6日达到上市以来最高点64.80元，此后一路震荡下跌 [3] 首次公开发行(IPO)情况 - IPO募集资金总额为9.753156亿元，扣除发行费用后募集资金净额为8.678129亿元，比原计划多2.222129亿元 [3] - 原计划募集资金6.456亿元，用于年产60万件轨道交通制动闸片等项目 [3] - IPO发行费用合计1.075027亿元，其中保荐承销费用为0.877358亿元 [4] - 保荐机构中信建投证券相关子公司跟投196.3672万股，跟投比例为4.10% [4] 再融资情况 - 公司于2022年进行定向增发，发行1.11438808亿股，发行价格20.81元/股，募集资金总额23.1904159448亿元 [4] - 扣除发行费用后募集资金净额为22.9658684624亿元，该次保荐机构为中信证券 [4] - 定向增发募集资金用于高性能碳陶制动盘产业化建设等项目及补充流动资金 [4] - 公司两次募资（IPO及定向增发）合计金额为32.94亿元 [5]

航天环宇中标项目 - 控股子公司湖南飞宇航空装备有限公司中标上海飞机制造有限公司项目，中标金额为2.46亿元 [1] - 公司主营业务为航空航天领域提供技术方案解决和产品制造配套服务 [1] 股东及董事减持股份 - 碧兴物联股东北京碧水源科技股份有限公司计划减持不超过78.52万股，占总股本的1% [2] - 三生国健股东达佳国际（香港）有限公司计划减持不超过616.79万股，占总股本的1% [3] - 宏达高科董事兼副总经理顾伟锋计划减持不超过10万股，占总股本的0.06% [6] - 京能热力股东赵一波计划减持不超过790.92万股，占总股本的3% [8] - 丝路视觉董事王军平计划减持不超过6.82万股，占总股本的0.056% [9] - 新雷能股东上海联芯投资管理合伙企业计划减持不超过350万股，占剔除回购股份后总股本的0.65% [11] - 建科院股东深圳市建科投资股份有限公司计划减持不超过146.66万股，占总股本的1% [12] - 银信科技控股股东一致行动人计划减持不超过444.24万股，占总股本的1% [21] 公司控制权变更及资本运作 - 维信诺拟向合肥建曙投资有限公司定向发行4.19亿股A股股票，发行价7.01元/股，募集资金不超过29.37亿元，交易完成后合肥建曙将成为公司控股股东 [7] - 德尔股份发行股份购买爱卓智能科技（上海）有限公司100%股权并募集配套资金的交易方案获深交所审核通过 [12] 公司管理层变动 - 卫宁健康董事长周炜辞职，选举刘宁为新任董事长，并提名周成为非独立董事候选人 [14] - 会畅通讯董事会选举何飞担任公司新任董事长 [14] 股东协议转让股份 - 深桑达A控股股东一致行动人中电金投拟向中电太极和电科投资分别转让1.9930%和1.0170%公司股份，合计3.01%，转让价格为5.71元/股 [15] - 太极股份控股股东中电太极及其一致行动人电科投资拟向中电金投转让2893.23万股，占总股本的4.64%，转让价格为8.41元/股 [16] 股东捐赠 - 天准科技控股股东苏州青一投资有限公司拟向两家基金会合计捐赠800万股公司股票（占总股本4.11%）及现金800万元 [17] 公司破产预重整 - 天宜新材被债权人申请破产预重整，若正式进入重整程序，股票将被实施退市风险警示 [5] 股东大会决议 - ST路通宣布2025年第二次临时股东大会决议合法有效，会议在更换主持人后继续进行 [20][21] 公司主营业务 - 碧兴物联主营业务为生产感知层设备硬件及大数据处理软件系统 [2] - 三生国健主营业务为抗体药物的研发、生产及销售 [4] - 天宜新材主营业务为高铁粉末冶金闸片业务以及光伏新能源、汽车及航空航天 [5] - 宏达高科主营业务为纺织面料、医疗器械的研发、生产和销售 [6] - 维信诺主营业务为研发、生产和销售OLED及Micro-LED显示屏 [7] - 京能热力主营业务为热力供应、综合能源及节能技术服务 [8] - 丝路视觉主营业务为以CG创意和技术为基础的数字视觉综合服务业务 [10] - 新雷能主营业务为高效率、高可靠性、高功率密度电源产品的研发、生产和销售 [11] - 建科院主营业务为提供城市绿色发展和绿色人居公信两大全过程技术服务 [12] - 德尔股份主营业务为汽车零部件系统的供应 [13] - 卫宁健康主营业务为提供医疗健康卫生信息化解决方案 [14] - 会畅通讯主营业务为智能云视频软件业务以及智能云视频硬件终端及摄像机等业务 [14] - 深桑达A主营业务为数字与信息服务业务、高科技产业工程服务、数字供热与新能源服务及其他业务 [15] - 太极股份主营业务为面向党政、智慧城市等领域提供数智化服务 [16] - 天准科技主营业务为工业智能装备的研发、生产、销售 [18] - ST路通主营业务为提供宽带网络智能连接和智慧应用整体解决方案 [21] - 银信科技主营业务为数据中心IT基础设施提供一站式IT整体解决方案 [22]

事件概述 - 北京天宜上佳高新材料股份有限公司（证券代码：688033，证券简称：天宜新材）被债权人天津晟宇汽车零部件有限公司申请破产预重整，北京市第一中级人民法院于2025年11月7日出具决定书，决定对公司启动预重整 [1][2][3] 预重整启动详情 - 债权人天津晟宇汽车零部件有限公司以公司不能清偿到期债务、资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力为由，向法院申请对公司进行重整（预重整），公司同意该申请并自愿承担预重整期间的相关义务 [2] - 法院启动预重整旨在有效识别重整价值及可行性，提高重整成功率 [2][6] - 预重整期间，公司需承担妥善保管财产、印章和账簿等资料，妥善经营维护资产价值，配合临时管理人调查与监督，停止清偿债务（除使财产受益或经司法程序清偿外），并与利害关系人协商拟定预重整方案等义务 [6] 公司基本情况 - 公司法定代表人为吴佩芳，注册地址位于北京市海淀区，经营范围包括生产摩擦材料制品、轨道车辆配件、汽车零部件及配件制造等 [5][6] - 申请人与公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在关联关系或一致行动关系 [5] 潜在影响与后续步骤 - 进入预重整程序有利于提前启动债权申报、资产调查、审计评估等工作，并促进与债权人、意向重整投资人的沟通，以提高后续重整成功率及效率 [7] - 在预重整期间，公司日常经营管理工作正常开展，并将依法配合法院及临时管理人推进重整工作 [8] - 截至公告披露日，公司未收到控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员在未来六个月内的减持计划 [8]

公司预重整启动 - 北京市第一中级人民法院决定对公司启动预重整 [1] - 预重整由债权人天津晟宇汽车零部件有限公司以公司不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务为由申请 [1] - 启动预重整旨在有效识别重整价值及可行性 提高重整成功率 [1] - 公司能否进入正式重整程序尚存不确定性 即使启动预重整也不代表法院会最终受理重整申请 [2] - 如果法院后续裁定受理重整申请 上交所将对公司股票实施退市风险警示 [2] 公司经营与流动性风险 - 公司流动性风险早有端倪 监管层自2022年起持续关注其经营风险 [1] - 2022年受疫情影响公司主业闸片需求萎缩 行业竞争加剧 [1] - 公司在2024年年报问询函回复中承认资金的短缺是当前主要矛盾 若行业持续下行不排除出现流动性风险的可能 [2] - 2023年及2024年年报监管中 上交所多次就公司营收增长但净利润下滑、毛利率异动等核心问题发出问询函 [2] 公司近期经营困境 - 2025年下半年以来公司经营困境加剧 多次披露账户冻结及涉诉公告 [2] - 公司银行账户自2025年7月起屡遭冻结 涉及诉讼案件数量和金额持续攀升 [2] - 公司募集资金专户出现大额冻结 影响日常经营并对特定募投项目持续推进造成阻碍 [2] - 上交所已就银行账户冻结及诉讼事项向公司发出监管工作函要求说明 [2] 公司业务转型尝试 - 2022年公司拟通过自研与并购布局光伏新业务 计划收购江苏晶熠阳新材料科技有限公司90%股权 [1] - 针对该收购事项 上交所发出问询函关注标的估值、核心竞争力及后续整合风险 [1] - 上交所同时督促公司公告提示光伏行业毛利率下滑、收入可持续增长等风险 [1]

维信诺控制权变更 - 公司筹划向特定对象发行A股股票 可能导致控制权变更[3] - 拟向合肥建曙投资有限公司定向发行4.19亿股股票 发行价格为7.01元/股[3] - 募集资金总额不超过29.37亿元 用于补充流动资金及偿还公司债务[3] - 本次发行完成前公司无控股股东 若发行完成控股股东将变更为合肥建曙[3] - 公司股票自2025年11月10日起复牌[3] 公司管理层变动 - 会畅通讯选举何飞担任公司新任董事长 任期至第五届董事会任期届满[4][5] - 卫宁健康董事长周炜因个人原因辞职 选举主要创始人刘宁担任新任董事长[6] 德尔股份并购重组进展 - 公司发行股份购买资产并募集配套资金事项获深交所并购重组审核委员会审核通过[7] - 拟购买爱卓智能科技（上海）有限公司100%股权[7] 天宜新材破产预重整 - 被债权人天津晟宇汽车零部件有限公司申请破产预重整[8] - 北京市第一中级人民法院决定对公司启动预重整[8] 航天环宇项目中标 - 控股子公司湖南飞宇航空装备有限公司中标2.46亿元项目[9] - 中标项目为上海飞机制造有限公司移载式尾端对接工作平台等[9] - 预计项目顺利完成将对公司经营业绩产生积极影响[9] 股东减持计划 - 宏达高科董事兼副总经理顾伟锋拟减持不超过10万股 占公司总股本0.06%[11] - 京能热力股东赵一波拟减持不超过3%公司股份[12] - 建科院股东深圳市建科投资股份有限公司拟减持不超过1%公司股份[13] - 三生国健股东达佳国际拟减持不超过1%公司股份[14] - 银信科技实控人一致行动人拟合计减持不超过1%公司股份[15] - 碧兴物联股东碧水源拟减持不超过1%公司股份[16] - 新雷能股东上海联芯投资拟减持不超过0.65%公司股份[17] - 丝路视觉董事王军平拟减持不超过0.056%公司股份[18][19]